Čuva se trend pljačke tržišta Borg. U ovom članku autor ističe potrebu konstruktivne i obostrano korisne saradnje između lizing kompanija i bankarskih institucija.

Zbunjen uspehom

“Stakhanovski” rast ruske privrede tokom poslednjih godina bio je poremećen i stimulisan doživotnim koktelom visokih cena resursa i jeftino dostupnih sredstava na međunarodnim finansijskim tržištima. Tržište lizinga Rusije, kao skladišni dio privrede, željno ubire plodove svog rasta i razvija se više puta bržim tempom. Osvrnimo se posebno na posljednju sezonu prije krize 2006-2007. Ruski lizing je do početka krize intenziviran i stimulisan jeftinim i pristupačnim kreditima, iako je zvučalo paradoksalno, sputani najjeftinijim i najpristupačnijim kreditima.

Jeftini krediti su nadjačali tržišnu konkurenciju, nadmoćne kompanije su se „plašile“ mnogo više, niti su mogle, niti dozvolile poslovne tehnologije, fleksibilnost upravljanja, infrastrukturu, upravljanje rizicima i upravljanje finansijama .

Jeftini ili kratkoročni krediti rezultirali su zaduživanjem i ekstenzivnim rastom portfelja istovremeno sa sličnim povećanjem rizika i aktive niskog prinosa (za dug/portfolio). Mnoge kompanije su kreirale nove zakupe na osnovu raspoloživosti raspoloživih resursa, a često su dugoročni ugovori o lizingu finansirani iz kratkoročnih ili srednjoročnih zakupa. To je često rezultiralo izostankom dodatnih ispostava, aktivnom promocijom u ekonomski ranjivim regionima, potcjenjivanjem napretka, nedostacima u registraciji - glavnim rizicima tržišta lizinga prije krize, posebno u masovnim, odvojenim segmentima.

Prema riječima Dmytra Leletskog, autora internet projekta www.unlease.ru, jeftini zajmovi su „dodijeljeni ulaganjima u imovinu s niskim investicijskim karakteristikama“. Kako se ispostavilo, tokom krize, mnoge klase imovine (komercijalna vozila, oprema, prerada, itd.), koje su možda oštetila sekundarna tržišta (čovjek bi mislilo, da bi bile pouzdane i univerzalno prihvatljive), počele su da se biti potrošen po cijenama koje su povećale više netržišne imovine. U nadi za sekundarno tržište, rizici likvidnih sredstava bili su slabo osigurani i nisu našli pouzdan odraz u cijeni kredita za davaoce lizinga i troškovima lizinga.

Nažalost, gubitak uspjeha pogodio je ne samo lizing kompanije, već i banke, a u tom trenutku, kada je finansijska i ekonomska kriza postala objektivna stvarnost, ostali su odlučili da problem “izliječe” na najradikalniji način - primjenjujući ovakvo finansiranje.

Krv na ogledalu

Ovaj poetski podnaslov, možda, nije jako moćan članak u ozbiljnom, metodičkom časopisu, iako se ne pojavljuje nimalo neobično i, možda, tačno oslikava međuodnose banaka i lizing kuća. u našim trenutnim umovima. Svima je poznata karakteristika bankarskog sistema kao krvnog suda koji osigurava protok novčanih tokova i kao rezultat toga život i normalno funkcionisanje tržišnu ekonomiju i ekonomiju koja bi trebala biti takva. Lizing kompanije nisu samo finansijski posrednici, već i preduzeća koja se bave preprodajom kredita, već srednja veza između bankarskog sistema i preduzeća realnog sektora, ogledalo u kojem se istovremeno prikazuju transakcije. proizvodnje iu bankama. Međutim, možemo hrabro tvrditi da priroda rada lizing kuća jasno pokazuje stvarno stanje privrede našeg regiona u svim aspektima.

Kao što se krv širi po površini ogledala, a da u nju ne ulazi, tako su kreditni resursi ruskih banaka od jeseni 2008. do proleća 2009. praktično prestali da žive na lizing zidu. Smrt komercijalnog tržišta lizing kompanija postala je stvarnost. Instrukcije iz ruskih kreditnih fondova su iscrpljene i svjetlo je upaljeno. Finansiranje, posebno za velike, dobro strukturirane projekte, postalo je znatno komplikovanije.

Teoretski, nacionalne banke - VEB, Ruska banka razvoja, Oschadbank, VTB - izgubile su više od svojih dolara. Međutim, ove kreditne institucije ne žure da plasiraju novac pouzdanim i stabilnim davaocima lizinga. Ove banke, kao i druge kreditne institucije, s pravom se plaše rizika koji proizilaze iz krhkog stanja ekonomije zemlje i nasljeđa recesije koja se pojavljuje u sekvestraciji bogatstva njihovih preduzeća x investicionih programa i potrebe za ažuriranim osnovnim metode proizvodnje.

Ovdje možemo vidjeti još jedno nasljeđe krize: banke su prestale da preuzimaju rizike u vezi sa lizing kućama i projektima (prividno ustupajući pravo na eventualna plaćanja lizinga) i počele su da izvlače garancije od klijenata.

Sada možemo utvrditi trend do iscrpljivanja borg tržišta. Mali broj banaka koje su akumulirale prekomjernu likvidnost i koje više nisu zainteresirane da zarađuju na deviznom tržištu na način “igranja protiv rublje” ponovo je počeo da pokazuje interesovanje za realni sektor privrede i lizing kompanije. , što je značajno. Povezani smo sa ovim sektorom.

Jedna vrsta jednog ne ulazi

Zajmovi ruskih banaka tokom čitavog trajanja ruskog lizinga bili su glavni izvor finansiranja lizing operacija, čineći udio veći od 50% istog iznosa kao i drugi izvori finansiranja - menice, obveznice, novčanice, avansi klijenata itd. . Ovaj pokazatelj potvrđuju podaci istraživanja tržišta lizinga na rijeci koje je sprovela Ruska asocijacija lizing kompanija. Na karti je prikazana struktura finansiranja lizing kompanija u 2008. godini, za neke ruske banke struktura finansiranja lizing poslova iznosila je 54,51%. S obzirom na ovo slično istraživanje tržišta lizinga, koje je sprovela rejting agencija „Expert RA“, dobro je napomenuti da je trend krize od 2007. godine u strukturi finansiranja lizinga zemljišta povećan, a deo kapitalnih troškova lizing, trgovačka preduzeća i avansi klijenata (tabela 1).

Tabela 1. Dinamika promjene udjela avansa i kapitalnih troškova u 2007-2008. (%)

Krajem 2008. godine predstavnici bogatih lizing kompanija, koje su lideri na tržištu, istakli su da je kratkoročno kreditiranje lizing poslova proporcionalno kratkoročnom finansiranju svih mogućih direktnih finansiranja. Ovo poštovanje je pravedno: lizing nije lošiji, ali ima puno toga za reći o skraćivanju drugih pravaca za kreditiranje, a „jednaki trend“ koji su identificirali stručnjaci ima nisku specifičnu osnovu, koju, nažalost, ne razumiju svi Yiski banke. Razgovaraćemo o ovome uskoro.

Prije svega, lizing, kao direktna ruta za dugoročna ulaganja banaka, jedan je od najstabilnijih i bezrizičnih. Glavni rang je povezan sa karakterističnim i obaveznim prelazom na lizing i čuvanjem prava na davaoca lizinga na prenosu celog trajanja ugovora. Gotovo svaka banka štiti veliki dio svojih rizika od problema sa vlasnikom lizinga i nije svakodnevno lišena često (posebno za velike, posebne projekte) „nerazumnog“ za nove rudnike, složene posjede, pripremu hrane i implementaciju čiju banku je uključen, U pravilu nema zvuka.

Lizing kompanija, kao vlasnik prenesene imovine, može minimizirati rizike, na primjer, uz pomoć ugovora o povratu sa vlasnikom i dobavljačem. Takav ugovor se može primeniti u slučaju da klijent lizinga nije u potpunosti u mogućnosti da izmiri svoje obaveze. Svaka profesionalna lizing kuća, kao nosilac prenesene imovine i zapravo konačne uplate za istu banci, ima značajnih problema u pogledu načina i mogućnosti otplate kreditnog duga, pa i najvažnijeg klijenta. Pojednostavljeno rečeno, „prebacivanje“ između banke i biznisa pod maskom odličnog i profesionalnog davaoca lizinga daje dodatno i dodatno osiguranje za svaku kreditnu instituciju.

Na drugi način, profesionalna lizing kuća može biti neophodna kao stručnjak za strukturiranje projekata i „transfera“, što odgovara specifičnostima i karakteristikama investicionih projekata klijenta lizinga zbog zahteva i propisa banke finansiranja. Štaviše, ova procedura se širi kako za velika, velika preduzeća vredna više milijardi dolara, tako i za „fragmentirano“ poslovanje malih i srednjih preduzeća u rasponu od 5 do 100 miliona rubalja.

I na ovaj i na drugi način, profesionalni najmodavac je koordinator i kontrolor cijelog projekta, koji kombinuje finansijski model sa snabdijevanjem i radnom snagom (po potrebi), čime se sve otvara i zatvara. mogući rizici- banka, klijent, klijent i, naravno, vlastita moć. Također, profesionalni lizing agent je od velike vrijednosti u pružanju metodološke pomoći banci u cilju kreiranja efikasnih modela za procjenu lizing projekata i lizing provajdera, koji doprinose mogućnostima i umovima banke.

Štaviše, naši dati finansijski aspekti su osnova za konstruktivnu i obostrano korisnu saradnju ruskih banaka i lizing kompanija.

Problemi ishrane i procjene

Bez obzira na navedeno, lizing kuća je odmah prihvaćena od banke kao depozitar, koji dolazi za bankovne pare i treba ga procijeniti, odnosno, naizgled, procijeniti. Problemi sa žuči su bili relevantni u Dokrizov satu, ako je linzovanje fantastičnim tempom (tabela 2), najrelevantniji preživjeli iz Criset Stani, a obale žuči su svi krompiri u najrelevantnijim.

Tabela 2. Rast tržišta lizinga 2005-2008 (milijardi RUR)

Problemi u procjeni lizing kompanija proizilaze iz nedostatka dobro uspostavljene metodologije procjene kao što je ova. Među bankama također nema sličnosti sa ovom hranom. Iako nema zabrinutosti oko procjene lizing kuće, drugi, međutim, izvještavaju o lizing kući, uvažavajući činjenicu da i bez otplate mogućnosti blagovremenog otplate kredita, drugi koračaju nesigurnim putem oko cijene se zasnivaju na analizi rudnika koji se prenosi i analizi njegove dugoročne likvidnosti.

Ruski standard računovodstveni aspekt- glavni dokument i korpus podataka o poslovanju - procjene hrane imaju listu prljavštine, koja je ista za lizing kuću, ali, na primjer, za postrojenje za valjanje cijevi. Iako, kako razumijemo, ovi poslovi nisu samo različiti, već i konceptualno različiti. Zakupodavci mogu ponuditi klijentima različiti pogledi lizinga, koji se na različite načine odražavaju u finansijski značaj. Pokazatelji koji su značajni za druge kompanije tokom lizinga mogu poslužiti i kao smjernica bankama u budućnosti. Očigledno je da je većina davaoca lizinga svjesna niskog udjela kapitala i značajnog troška vanjskog duga, a pokazatelji prihoda i neto dobiti mogu se mijenjati u zavisnosti od rasporeda prihoda lizing kuće i specifičnosti računovodstvenog oblika avansa. Sve to zahtijeva od banaka da detaljno prouče strukturu i obaveze tokova novčanog novca vlasnika-zakupodavca, i to u dinamici tokom vremena, a ponekad i u određenom vremenskom periodu. Žao mi je, RAS možda krije druga iznenađenja.

Dakle, glavna stvar za poslove lizinga prema RAS-u od kraja 2008. do početka 2009. godine bile su posebnosti razvoja novih lizing poslova iz deviznog skladišta. U okviru ruskog standarda deviznog kursa, zakupodavci su dužni da po tačnom kursu ponovo procene sva potraživanja i kurseve valuta. Međutim, predmeti lizinga moraju biti prikazani u rubljama i ne revalorizuju se u stranoj valuti. Kao rezultat toga, zbog pada kursa, one lizing kompanije, koje su imale male iznose značajnih deviznih transakcija u svojim bilansima, suočile su se sa značajnom neravnotežom između bilansa pasive i imovine – očigledni viškovi i povlačenja iza kesa. , sudbina zna da postoji jasan bilans viška.

RAS valutna pasta je posebno neprihvatljiva jer može blokirati pristup bankarskim kreditima i negativno uticati na ocjenu lizing kompanije od strane banke. Bilans stanja deponenta (očigledno) utiče na banku, koja posluje na osnovu RAS-a, da rezerviše za novi dug, eventualno čak i ako deponent uzme kredit za veliki lizing projekat. Na to, pak, ukazuje cijena penija (kredita) za lizing kuću na kraju dana. Bilans stanja za bogate banke, posebno u krizi, definitivno je zaustavljajući faktor i pokretač za povlačenje kredita. Nareshti, koji je bogat kreditni ugovori Oni prenose mogućnost prijevremene isplate kredita, što znači da će se neto imovina vlasnika smanjiti na minimalnu vrijednost. Međutim, ako je lizing kuća u mogućnosti da prenese svoje povjerenje banci i potvrdi prijem sredstava, proces potvrde i objašnjenja može se neopravdano odugovlačiti i dovesti do propasti lizing projekta.

Prije nego što govorimo, ISFZ danas ima valutni problem, ali, s jedne strane, značaj ISFZ može biti ograničen na samo nekoliko ruskih lizing kompanija, as druge strane, ISFZ u regulatornom smislu ne može služiti kao nedvosmislena potvrda stabilnosti za banku poslovne vijesti za davaoca lizinga. Drugim riječima, ne postoji lak način za dobijanje kredita zbog dobrog publiciteta ISFZ-a u rukama kovnica, dok se ruska ekonomija ne oživljava, a ulaganja u glavne proizvodne metode se ne obnavljaju. Voleo bih da verujem da će do ovog srećnog dana procesi interakcije između banaka i iznajmljivača, očišćeni i oplemenjeni krizom (međusobno, potreba da se zna), biti sistemske prirode, zasnovani na ofanzivnim principima pre putovanja. .

Prije svega, lizing kuća se ne smatra isključivo kompanijom za refinansiranje i sa sobom nosi niz dodatnih rizika, već kao složeni integrator investicionih projekata koji će svojim dokazima i uslugama pružiti zaštitu od rizika.

Drugim riječima, lizing kompanije će unaprijediti svoje modele finansijskog planiranja i upravljanja penny streams I sami ćemo postati profesionalni zajmodavci.

Treće, kreditne institucije treba da pređu na praksu sveobuhvatne procene lizing projekta, rizici i načini njihovog zatvaranja nisu fokusirani samo na lizing kuću, već samo na njihove klijente, odnosno na rudnik, već su raspoređeni i očigledno , zatvoreni su prema specifičnostima samog projekta, Yogo minds. Implementacija ovog principa leži u razvoju od strane učesnika tržišta lizinga zajedničkih i prijatnih metoda za procenu projekata, uključujući i operativne, kao što je olakšavanje pristupa ne samo jednokratnim kreditima za velike projekte, već i kreditnim linijama. pod standardizacijom sredstava i molim.

Enter

Lizing je ugovor u kojem se zakupodavac obavezuje da dobije ovlašćenje koje je dao zakupodavac od prodavca koga je on imenovao i da povremeno daje u zakup vlasniku uz naknadu radi iznajmljivanja i iznajmljivanja imovine stanodavca.

Svrha je da se učesnici lizinga opisuju kao samostalna lizing društva, sami sebe: karakteristike banke, karakteristike osiguravajućeg društva, karakteristike brokerskog društva.

Banka kao učesnik u zakupu zemljišta

Poslovi lizinga su poslovi koji se zasnivaju na davanju dugotrajne imovine u zakup na duži period metodom sopstvenog finansijskog subvencionisanja. Dugotrajna imovina uključuje nekretnine, imovinu, vlasništvo, transportnih objekata, prava intelektualne moći

U lizingu uloga banaka raste. Udio banke može biti direktan, jer direktno proizvodi automobile i istovremeno ih posjeduje, ili indirektan, na primjer, dat lizing kompanijama. I ovdje banka stoji kao poštar zajma.

U klasičnom lizing poslovanju učestvuju tri osobe: davalac lizinga, vlasnik lizinga i vlasnik (prodavac trake). Komercijalna banka djeluje kao davalac lizinga, a lizing operater je preduzeće. različite forme vlasti, postachalniks myna - yogo vyrobniki, postachalnitsko-zbutov, trgovinske i druge organizacije - vlasniki myna.

Mehanizam davanja zemljišta u zakup je uvredljiv. Vlasnik podnosi zahtjev banci za kupovinu nekretnine. Banka će se raspitati o efikasnosti plaćanja zakupodavca i efikasnosti zakupljenog zemljišta. Nakon toga banka zna vlasnika pošte i kupuje nekretninu. Ugovor o lizingu sastavlja se između banke i davaoca lizinga. U procesu obnove zakupljenog zemljišta, zakupodavac plaća zakupninu koja uključuje amortizaciju, otplatu kredita i depozit za kredit.

Prednosti banaka koje učestvuju u lizing poslovima:

• 1. proširenje bankarskog poslovanja i povećanje broja klijenata,
• 2. smanjenje rizika troškova zbog neplaćanja klijenta,
• 3. amortizacija rudnika koji se daje u zakup nije predmet zakupa i može biti trošak za kupovinu novog rudnika,
• 4. iznos zakupnine za iznajmljenu traku u okviru lizinga može biti veći, manji kamatna stopa za dugoročne kredite, koji se posmatraju na isti rok.

centralna banka Ruska Federacija(banka Rusije)
Press služba

107016, Moskva, ul. Neglinn, 12
www.cbr.ru

Dobijena dozvola za obavljanje bankarskih poslova od dd "Kranbank"

Banka Rusije je nalogom od 13. decembra 2019. godine broj OD-2850 pribavila dozvolu za obavljanje bankarskih poslova od akcionarskog društva Kranbank AD Kranbank (registarski broj 2271, metro stanica Ivanovo, u daljem tekstu Kranbank). Po visini imovine, kreditna organizacija je zauzela 204. mjesto u bankarski sistem Ruska Federacija 1 .

Banka Rusije, hvaleći ovu odluku, u skladu je sa paragrafima. 6 i 6.1 dijelovi prvog čl. 20 Saveznog zakona „O bankama i bankarskoj djelatnosti“ 2 Žao mi je što moram reći da Kranbank:

- dopuštajući kršenje propisa Banke Rusije u oblasti sprečavanja legalizacije (preusmjeravanja) prihoda, ukradenih zlim metodama, i finansiranja terorizma. Kreditna institucija je nadležnom organu dostavila netačne podatke o poslovanju koje podliježe obaveznoj kontroli odgovornosti;- obavljanje operacija koje pokazuju znake povlačenja sredstava;

- smanjenjem iznosa potrebnih rezervi za eventualne troškove. Na osnovu procene Banke Rusije, adekvatan odraz finansijske snage kreditne institucije na prihvaćene rizike dovešće do značajnog (preko 45%) smanjenja kapitala i, kao rezultat, jasne osnove za delovanje bilo kog pristupa. izbjegavanje nemogućnosti (stečaj), što stvara realnu prijetnju interesima povjerilaca i štediša;

- prekršivši savezne zakone koji regulišu bankarske poslove, kao i pravila Banka Rusije je, u vezi sa regulatorom, u preostalih 12 meseci u više navrata stagnirala na pravoj ulaznoj tački, dok je uvodila kurs za zarade fizičkih lica.

Tokom inspekcije, Banka Rusije otkrila je vrijednost značajnog dijela imovine Kranbanke. Na adresu kreditne institucije poslat je nalog sa uputstvom za adekvatnu procenu prihvaćenih rizika i procenu vrednosti njegovog realnog rizika. finansijsko stanje.

Kranbank je izvršila velike uplate, što pokazuje znake oslobađanja imovine iza sklopljenih ugovora o zakupu. Umovi nameravanih klijenata bili su netržišne prirode i zahtevali su od kreditne institucije da izvrši avansne uplate, jer je rizik iznajmljene imovine ponekad bio veći. Informacije o operacijama koje je provela kreditna institucija pokazuju znakove dubokih kriminalnih aktivnosti, direktno od Banke Rusije do agencija za provođenje zakona.

Kranbank je zadužena za upravljanje vremenom Banci Rusije 3 , što je period do priznavanja takmičarske dužnosti 4 ime likvidatora 5 . Obnavljanje značaja sadašnjih ovlašćenja kreditne organizacije prema saveznim zakonima je smanjeno.

Državna korporacija „Agencija za osiguranje depozita“ (u daljem tekstu Agencija), kao investitor za učešće u pristupima sprečavanju stečaja AD CB „Solidarnist“, zajedno sa Kranbankom primila je AD „Zarubiženergoproekt“. U vezi sa dozvolama za obavljanje bankarskih poslova izdatim Kranbanci, dd Zarubizenergoproekt je izvršio poslove investitora u okviru Plana učešća Agencije na trenutnoj ulaznoj tački u banku. Rukovodstvo AT KB „Solidarnist“ je nezavisno.

Informacije za investitore : Kranbank je učesnik u sistemu osiguranja depozita, stoga će se depoziti vraćati depozitima. 6 iznos ima 100% višak sredstava, a ne više od 1,4 miliona rubalja ukupno po deponentu (uz regulisanje povećanog iznosa depozita).

Plaćanje depozita vrši Agencija. Detaljne informacije o postupku isplate štediše mogu dobiti na telefonskoj liniji Agencije (8 800 200-08-05), kao i na web stranici Agencije na Internetu ( https://www.asv.org.ru/ ) u odjeljku „Osiguranje depozita / događaji osiguranja“.

_________________________________

1 Za informacije od 01.12.2019.

2 Odluka Banke Rusije doneta je u vezi sa nekonvencionalnim kreditnim organizovanjem saveznih zakona koji regulišu bankarsku delatnost, kao i regulatornih akata Banke Rusije, ponovljenim kršenjima u istom vremenskom periodu zbog regulatornih akata Banka u Rusiji, oni su već viđeni Savezni zakon“O protivljenju legalizaciji (preusmjeravanju) prihoda, na zlonamjeran način, i finansiranju terorizma”, uz zaštitu od ponovljene stagnacije u istom vremenskom periodu, prenijeto Saveznim zakonom “O Centralnoj banci Ruska Federacija (Bank Ros ii)", uzimajući u obzir dokaze o stvarnoj prijetnji interesima povjerilaca i štediša.

3 Dostavljeno na nalog Banke Rusije od 13. decembra 2019. godine broj OD-2851.

4 U skladu sa članovima 127 i 189.68 Saveznog zakona „O nemogućnosti (stečaj)“.

5 U skladu sa članom 23.1 Federalnog zakona „O bankama i bankarskoj delatnosti“.

6 Štediši - tse fizičkih osoba, imaće i posao poslovnu aktivnost(Pojedinačna preduzeća), kao i pravna lica, uključena u mala preduzeća prema Federalnom zakonu „O razvoju malih i srednjih preduzeća u Ruskoj Federaciji“.

Značajan dio lizing kompanija u Rusiji osnovan je kao podružnica banaka. Nekoliko njih je kasnije postalo nezavisne kompanije, umjesto što su stekle formalnu nezavisnost; većina lizing kompanija više nije striktno vezana za banku, što zahtijeva značajno angažovanje kreditnih resursa. Ova sredstva se direktno prenose u dodatnu traku koja se daje zakupcima (klijentima) na osnovu finansijskog lizinga. Kako bi osigurale brz razvoj poslovanja, lizing kompanije koriste sredstva na lizing, te na taj način lizing kompanije troše na kategoriju klijenata kreditnih institucija.

Advokat generalnog direktora kompanije "Lokat Leasing Rusija" Dmitro Šabalin je za "BO" govorio o dva glavna oblika saradnje lizing kompanija i banaka. Persha - ako su banke glavni izvor kreditnih troškova za lizing kompanije. Ovo važi za obe kompanije, uključujući podružnice banaka i nezavisne davaoce lizinga. Drugi oblik ulaganja je primanje od strane kreditne institucije svojih klijenata za lizing kompaniju. Slična operativna šema je tipična za učesnike na tržištu finansijske rente, kao što su donacije banaka. „Sve „bankarske“ lizing kompanije imaju najmanje polovinu svog portfelja klijenata dobijenih od kreditne institucije“, kaže Dmitro Šabalin.

Istovremeno, na nivou nezavisnosti supsidijarnog lizing društva, matična banka može zaštiti davaoca lizinga dodatne usluge: administracija stavki, verifikacija potencijalnih klijenata, pravna podrška. U nekim slučajevima, kreditna institucija djeluje kao klijent lizinga za leasing društvo. Ono što je ovde najvrednije je poslovanje finansijskog lizinga automobila i bankarsko IT vlasništvo.

Vrsta kredita prije IPO

„Među svim dostupnim opcijama za finansiranje na prvom mestu je, očigledno, direktno bankarsko kreditiranje“, kaže Dmitro Šabalin („Lokat Leasing Rusija“). “Međutim, ovo je veličina zahtjeva za Banku Rusije.” Banka može jednom komitentu dati kredit u iznosu koji ne prelazi 25% kapitala kreditne institucije. Kada se ovaj limit iscrpi, banke i lizing kompanije će morati da pribegnu drugim metodama finansiranja. Rješenje bi moglo biti usitnjavanje poslovanja supsidijarnog lizinga, stvaranje cijele grupe supsidijarnih lizing društava, te organizacija sindiciranih kredita i izdavanje vrijednih papira. Bankari imaju i druge načine da pronađu novac za zakupodavca, na primjer, ulazak na berzu, učešće u pripremi šema sekjuritizacije, organizovanje IPO-a. Prema rečima predstavnika lizing kuće "Centar-Capital", najčešće za srednju lizing kuću, banka je nezaobilazan finansijski konsultant i pomoćnik u organizaciji prijema finansiranja. Pripremam CLN (Credit Linked Notes, Evroobveznice-kreditne zapise - Napomena "BO").

Prema riječima finansijskog direktora kompanije “VKM-Leasing” Denisa Makhova, programi zapisa i pozicije obveznica su najrelevantniji za nezavisne ili brzorastuće kompanije, koje nemaju podršku finansijskih institucija i nema značajnijeg pritiska. stranu vibratora. Na primjer, budući da je u početnoj fazi razvoja kompanija VKM-Leasing aktivno kupovala kao podrška kompaniji Ruzkhimmash, tada će, kako bi održala trenutni tempo razvoja, lizing kompanija morati ući na tržište dionica.

Kredit za leasing – poređenje slabosti i prednosti?

Menadžeri lizing kuća slažu se da su bankarski krediti lišeni jednog od najpopularnijih načina zarade, ali se razlikuju u procjeni kompanija koje su važne za dobijanje kredita. „Kao tržišna kompanija, pred nama su bankarski krediti za finansiranje lizing projekata koji se realizuju“, peva finansijski direktor kompanije Globus-Leasing Pavlo Koržavin. Denis Makhov (“VKM-Leasing”) cijeni da su bankarski krediti tradicionalan način zarađivanje naknada za lizing kompanije kroz finansijsku sigurnost. “Pozicije ili zamjena kreditnih linija su evolutivni element u razvoju svake lizing kompanije”, objašnjava stručnjak. Ako kompanija odluči da limit postavi partnerska banka, ona ili očekuje nešto drugo što se po pravilu ne očekuje ili traži finansiranje nečeg drugog. Ovo je neizbježna faza, jer je potrebno zamijeniti primljene kredite i nametnuti utvrđene bankarske limite. Da bi majka mogla da se razvija, lizing kompanije moraju da koriste čitav niz finansijskih instrumenata za dobijanje pogodnosti na poziciji (mjenice, obveznice, sekjuritizacija, IPO).

Stručnjaci se razlikuju u procjenama udjela bankarskih kredita među velikom većinom lizing kuća, ali većina njih je zbog činjenice da ta brojka ne pada ispod 60%. Prema rečima finansijskog direktora kompanije Scania Leasing Oleksandra Rjabčinskog, bankarski krediti su glavni izvor finansiranja ruskih lizing kompanija i dostižu do 90% većine lizing kompanija. Naravno, vi ste krivi, kaže stručnjak. Za određene kompanije, obično povezane s vladinim agencijama, statutarni kapital ili pozicije obveznica mogu postati dio finansiranja.

Financijski direktor kompanije "Stone-XXI" Volodymyr Panibratets više tokova u ocjenama. Važno je da je učešće kredita blizu 80% po zakonskoj obavezi pozicijskog finansiranja lizing kompanija. A Dmitro Šabalin („Lokat Leasing Rusija“) govori o još manjem dijelu pozicije – 60% kao rezultat obaveze formiranja pasivnih lizing kompanija. Stručnjak za zaštitu navodi da je nagodba koštala peni (akontacije od vlasnika lizinga, komercijalni zajmovi od vlasnika pošte, vlasni koshti najmodavac) igraju mnogo manju ulogu.

Statistika o riječi "leasing"

Ruski dileri droge imaju ZMI preostalih 10 godina

Krediti su popularni i nedostupni

Na tržištu lizinga se često govori o onima koji nemaju alternativu bankarskim kreditima - obveznicama ili sekjuritizaciji zahtjeva klijenata. Još uvijek je nemoguće da bogati zakupodavci, posebno mala preduzeća, ovladaju takvim metodama prestanka finansiranja. Ako nemate visok kreditni rejting kupaca, ne možete pronaći stručnjake koji će vam učiniti uslugu. Dakle, bankarski kredit nije najjeftiniji (prosječan kredit je dostupan po 14%), ali je jednostavan i pristupačan način zarade.

Prema mišljenju predstavnika kompanije Centar-Kapital, malo je vjerovatno da će se situacija promijeniti, a u bliskoj budućnosti situacija će zadržati svoju popularnost. Čak i ako im nije stalo do iste emisije obveznica – ovo nije nov način da se dođe do novca, broj lizing kompanija koje su izdale tako vrijedne dokumente danas je vrlo mali. Dmitro Šabalin (Lokat Leasing Rusija) također cijeni da neće biti stvarnog smanjenja bankarskih kredita datih lizing kompanijama. Prije svega, jednostavno ne postoji način da se oni zamijene, posebno s obzirom na stabilan rast tržišta lizinga, a za lizing kompanije je to najlakši način da zarade pozicione troškove. Drugim riječima, bogate ruske banke danas imaju pravi problem raspodjele svojih velikih suma novca, a lizing je pouzdana opcija za njihovo ulaganje.

Međutim, bankarski krediti lizing kompanijama nisu uvijek laki. Naravno, najlakše je eliminisati poziciju captive leasing kompanija. A od vlasnika do banke postoji nezavisni zakupodavac, proces povrata pozicije postaje znatno komplikovaniji. Ne ocenjuju sve kreditne organizacije adekvatno lizing kompanije, pokušavajući da povežu ugovore koji se finansiraju sa bilo kojom vrstom finansiranja. Stoga je ograničen broj banaka koje su spremne da kreditiraju transakcije finansijskog lizinga, kao i obaveze koje lizing kompanije mogu dobiti. Ovo je povezano ne samo sa razmjenama sa bankama, već i sa teritorijalnim pogodnostima. Na primjer, mnoge kreditne institucije će vjerovatno zauzeti stav da će zakupodavac ili klijent biti otplaćeni u drugom regionu.

"Hirove" bankara treba objasniti. „Propisi koji regulišu rad banaka nisu u potpunosti prilagođeni umovima lizing aktivnosti“, kaže Denis Makhov („VKM-Leasing“). “Zokrema, analiza koeficijenata koja se koristi prilikom kreditiranja industrijskih preduzeća, ne može se koristiti za lizing kompanije.” I pored toga što davalac lizinga pokazuje sve veći broj pokazatelja, banke, oslanjajući se na propise, kompaniju svrstavaju u kategoriju rizičnih i niskoklasnih klijenata, sa svim pogodnostima (povećane stope, smanjeni bez finansijskih uslova).

Ako se ne uzme u obzir činjenica da je regulatorni okvir nedorečen, banke i dalje teško donose odluke o davanju kredita davaocu lizinga „sa strane“. U slučaju neplaćanja sa pozicije, biće lako kontaktirati podružnicu. I organizacija treće strane može sebi reći apsolutno ne šta je klijent, prema ugovoru sa kojim je postojala odredba. „Glavni problem kod kreditiranja davaoca lizinga je nivo kreditnog rizika“, kaže Dmitro Šabalin (Lokat Leasing Rusija). Iako sama lizing kompanija ne ostvaruje prihod dovoljan za otplatu bankovnog kredita, lizing operater je taj koji obavlja posao. Dakle, na osnovu pozicije lizing kompanije, banka prihvata kako kreditni rizik principala-davaoca lizinga, tako i rizik krajnjeg vlasnika troška - vlasnika lizinga. „Kod malih lizing nekretnina, analiza banke vlasnika lizinga je ekonomski neefikasna – što smanjuje mogućnost finansiranja takvih nekretnina“, kaže Volodymyr Panibratets („Stone-XXI“). „Pored toga, kreditne institucije ponekad iznuđuju garancije davaoca lizinga, što ostali nisu voljni učiniti. Međutim, takav skrupulozan pristup bankara daje plodove. „Za sada je udio sumnjivih kredita u sektoru ruskog lizinga znatno manji od udjela problematičnih bankarskih kredita u drugim zemljama“, kaže Dmitro Šabalin.

Još jedna ozbiljna mana u davanju kredita trećim davaocima lizinga za banke, prema rečima branioca generalnog direktora kompanije Expo-Leasing, tetke Šulge-Morske, jeste nedostatak uvida vlasnika lizinga. To znači da banka pažljivo pregleda i procjenjuje projekte za apliciranje za kredit, te je dužna dostaviti veliki broj dokumenata i zakupodavcu i zakupodavcu. A osovina Oleksandra Ryabchinskyja („Scania Leasing“) naglašava da je glavna složenost veličina i veličina lizing kompanije. Što je kompanija veća i istaknutija, to bolje misli da banke mogu da je promovišu. A male kompanije će morati naporno da rade kako bi dobile svoje povjerenje u banku. Pored toga, prema rečima finansijskog direktora lizing kompanije „Karkade” Oleksija Smirnova, lizing kompanije koje nisu uključene u bankarske i industrijske grupe, kada su primljene finansijskih sredstava preko banke, zbog prisustva konkurentske kompanije u njenoj strukturi, što ponekad stvara ozbiljno komplikovanu situaciju.

Prava za investicionog bankara

Lizing kompanije koje su specijalizovane za finansijski lizing po pravilu nemaju kadrove računovođa, na primer, za organizaciju emisije domaćih obveznica i evroobveznica. Ove lizing kompanije se često takmiče sa bankarima. I same banke mogu pokrenuti ovu ili drugu inicijativu. Štaviše, budući da je davalac lizinga ima bliske veze sa bankom, polje aktivnosti se širi. Na primjer, na osnovu naučnih istraživanja investicione banke"KIT Finance" i njegovo zavisno lizing društvo "Magistral Finance", kao i kompanije "Investicioni partner" i "United Investors", sproveli su na zadovoljstvo sekjuritizaciju lizinga ovih useva. Vaughn je dozvolio zakupodavcu da povuče veliki dug troškova - 12,57 milijardi rubalja iz najbolje kamate (na 7,875% od ukupnog iznosa). Glavna svrha šeme je da prikupi zahtjeve za ugovore o lizingu u jedan skup (paket). zaliznytsya, zatim ih preprodati stranoj kompaniji posebne namjene - Red Arrow International Leasing PLC, koja će biti emitent obveznica.

Kako je naveo Kostyantin Yakovlev, generalni direktor lizing kompanije Magistral Finance, postoji mala složena struktura, kao i proces sekjuritizacije imovine, koji je sam po sebi važan i skup. U ovom svijetu postoji mnogo uloga: inicijator, glavni i pomoćni agenti usluga, pokrovitelj, skrbnik groshima, pravni savjetnici, agent za plaćanje, rejting agencija. Malo je vjerovatno da bi Magistral Finance mogao organizirati izdavanje papira bez podrške matične investicione banke. Međutim, sama kreditna institucija je u početku posmatrala lizing kao opciju za strukturno finansiranje. Prema rečima brižnog direktora KIT Finance banke Maksima Ciganova, bilo je važno poznavati njegovu organizaciju novi segment market, de vin zmig bi reponovat strukturalne proizvode jak investicione banke. Bilo bi dobro podržati ćerku lizing kompaniju novčanim injekcijama i pomoći im da izvuku dodatna sredstva za razvoj po niskoj cijeni i za trivijalan rok. Za koju svrhu je pogodna šema sekjuritizacije useva u lizing.

Put blizu svetle budućnosti

Zaraza na ruskom tržištu finansijskog lizinga nezavisnih kompanija je porasla, a sve je manje „bankarskih“ iznajmljivača. Međutim, ova činjenica ne utiče na značaj i razvoj modernizacije lizing kompanija i bankara. Kompanija "Centar-Kapital" uvažava činjenicu da lizing kompanije imaju rastuće kamatne stope na banke jer klijenti imaju tendenciju rasta. Pored rasta tržišta finansijskog lizinga, tu su i odlični klijenti i zaposleni. Ovaj zakupodavac, po pravilu, ne dolazi u kreditnu instituciju praznih ruku, već sa svojim klijentima, koji bi u budućnosti mogli početi da se bave samom bankom.

Pavlo Koržavin (Globus-Leasing) predviđa da će procedure kreditiranja lizing kompanija uskoro biti pojednostavljene. U tom smislu, neophodan je razvoj bodovnog pristupa. Pored toga, banke aktivno učestvuju u organizovanju emisija obveznica lizing kompanija.

Tetyana Shulga-Morska (“Expo-Leasing”) cijeni to što lizing kompanije organizuju složenije projekte koji zahtijevaju blisku saradnju sa bankom kreditorom i jak rad sa organizacijom í finansiranje. Za one davaoce lizinga koji istovremeno posluju sa više od jedne finansijske institucije, svet rastućeg poslovanja proširiće listu banaka partnera, što će izazvati veću konkurenciju između kreditnih institucija za cenu u lizing projektima.

Sa alternativnim instrumentima za dobijanje finansiranja, na istoj strani su bili i stručnjaci „BO“. Poštuju da veliki broj davaoca lizinga čeka pomoć banaka da plasiraju svoje menice i obveznice, a interes lizing kompanija je u novom i za njih direktno obećavajućem - sekjuritizaciji, kao i izlasku na tržište putem IPO-a. značajno povećati.

Partneri

Problemi sa kojima se suočava razvoj lizing kompanija i kreditnih institucija:

• kratki kreditni uslovi;
• razmjena do kreditnog limita po zaposlenom;
• zahtjev za prijenos prometa od banke;
• moguće je locirati predmet lizinga u istom regionu kao i banka;
• dodatno osiguranje za predmet lizinga, uključujući garancije vlasnika lizinga;
• potreba za analizom lizing banke;
• Moguće je sinhronizovati raspored plaćanja lizinga i plan otplate kredita;
• uslove registracije pozicije za investiciono kreditiranje, finansiranje projekata i odbitne investicione rashode;
• razmjena kratkoročnih kredita za dodatna obrtna sredstva.

“, „Leasing – početak malih i srednjih preduzeća”, „Leasing – veliki umovi”.

Za ove proizvode, lizing kompanije mogu povući finansiranje za dodavanje predmeta lizinga daljim prenosom sa finansijskog lizinga na MSP. Iz sigurnosnih razloga, iznajmljeni artikli se prenose na ispostavu uz popust od 40% na ugovor o nabavci. U tom slučaju, predmeti lizinga mogu biti osigurani od strane pouzdanog osiguravajućeg društva, čije trenutni rejting pouzdanosti nije niži od:

• "B" je u skladu sa rejtingom pouzdanosti osiguravajućih kompanija Expert RA;
• ruA prema nacionalnoj skali je u skladu sa rejtingom osiguravajućih kompanija Standard & Poors;
• "BBB(rus)" na nacionalnoj skali je u skladu sa rejtingom finansijske snage osiguravajućih kompanija od strane FitchRatings-a;

Udio priloženih predmeta lizinga (i subjekt MSP (vlasnik lizinga) i/ili lizing kompanija) nije manji od 30% (ne manje od 20% za lizing proizvod „Leasing – Tsoliovy“) u iznosu ponude ugovor (kupoprodaja).

Da biste učestvovali u lizingu proizvoda „Leasing - Start SMEs“, možete se prijaviti i za kredite koje su subjekti MSP zaplijenili u okviru federalnih programa/programa subjekata Ruske Federacije za podršku preduzetnicima-klipama (kao određeni programi dozvoljavaju ovu mogućnost).

Procedura za odabir lizing kompanija

1. Lizing kompanija samostalno provjerava svoj identitet pameti u izboru partnera, kao što su lizing kompanije, za program finansijske podrške malim i srednjim preduzećima .
2. Nakon odabira lizing kuće, lizing kuća će popunjavati zahtjev za kredit sve dok ne bude izabrana lizing proizvoda ona ga odmah daje AD "SME banka". set potrebnih dokumenata.
3. U „MSP banci“ vrši analizu lizing kompanije o adekvatnosti ljudi odabranih za učešće u Programu, procjenjuje njihovu finansijsku situaciju i utvrđuje veličinu kreditnog limita.
4. AT „MSP banka“ daje informacije lizing kompaniji o mogućnosti učešća u Programu i informacije o utvrđenom limitu.
5. Nakon izdvajanja iz lizing kompanije, AD „MSP banka“ sklapa ugovor o kreditu i obezbeđenju sa lizing kućom.

Za razmatranje učešća u vladinom programu finansijske podrške malim i srednjim preduzećima, lizing kompanije su odgovorne za odabir umova.

Preostalu odluku o učešću lizing kompanije u Vladinom programu finansijske podrške MSP prihvata AD „MSP Banka“ radi sveobuhvatne procene finansijske situacije i ugleda lizing organizacije, Isto sa internim dokumentima AD „MSP Banka“. Ova procena se sprovodi za različite vrste lizing kompanija za njihove najvažnije pogodnosti.

AD "MSP Banka" zadržava pravo da uključi lizing organizaciju u učešće u državnom programu finansijske podrške malim i srednjim preduzećima, ili da smanji učešće lizing organizacije u Programu, ako je identifikovan faktor finansijskog ili nefinansijskog prirode, sa kojom bi, po mišljenju MSP Banke dd, moglo biti povezano finansijsku snagu lizing kompanije, ili snosi reputacione rizike za državnu korporaciju „Banka za razvoj i spoljnu ekonomsku delatnost (Zovneshekonombank)“.

Podrška je svrsishodnog karaktera, u vezi sa tim AD „MSP Banka“ obezbeđuje kontrolu nad snabdevanjem lizing kompanija subjekata MSP drugačijim mehanizmom lizinga, kao daljinskim (na osnovu vidljivosti dokumenata, koju obezbeđuje lizing kompanija), kao i obilazak mjesta gdje lizing kompanije i mala i srednja preduzeća obavljaju svoje finansijske i državne aktivnosti.