Навчальний посібник «Фінанси та кредит» підготовлено відповідно до програми курсу «Фінанси та кредит»; призначено для студентів, які навчаються за спеціальностями «Менеджмент «Економіка», «Комерція справа)», «Математичні методи в економіці» та ін. Розглянуто форми кредиту, етапи організації кредитного процесу у банку. Вирішено завдання дати необхідний мінімум знань студентам та тим, кого цікавлять питання фінансів та кредиту. Тому відібрано основні питання у сфері фінансів кредиту, що дають можливість орієнтуватися у них.

Книги та підручники з дисципліни Фінанси та кредит:

За ред. Т.М. Ковальової. Фінанси, грошовий обіг та кредит: підручник / колектив авторів; - М: КНОРУС. – 168 с. - 2016 рік
Климович В.П.. Фінанси, грошовий обіг та кредит: підручник / В.П. Климович. - 4-те вид., перероб. та дод. – К.: ВД «ФОРУМ»: ІНФРА-М, – 336 с. - (Професійну освіту). - 2015 рік
Нешитий А. С.. Фінанси та кредит: Підручник / А. С. Нешитий. - б-е вид., перероб. та дод. - М: Видавничо-торговельна корпорація «Дашков і К °», - 576 с. - 2011 рік
В. В. Асаул, А. В. Дементьєв, Д. К. Молчанов; за ред. В. В. Асаул. Фінанси, грошовий обіг та кредит: навч. допомога; СПбДАСУ. – СПб., – 322 с. - 2010 рік
Трошпн А. Н., Мазуріна Т. Ю., Фомкіна В. І.. Фінанси та кредит: Підручник. - М: ІНФРА-М, - 408 с. - (Вища освіта). - 2009 рік
Макарова Л. А.. Фінанси та кредит: навчальний посібник / Л. А. Макарова. - Тамбов: Вид-во Тамб. держ. техн. ун-ту - 120 с. - 2009 рік
Ніколаєва Т.П.. ФІНАНСИ І КРЕДИТ: Навчально-методичний комплекс. - М: Вид. центр ЄАОІ. – 371 с. - 2008 рік
За ред. Г.Б. Поляки. Фінанси. Грошовий обіг. Кредит: підручник для слу- дентів вузів, які навчаються за напрямами економіки (080100) та менеджменту (080500)- 3-тє вид., перероб. та дод. - М.: ЮНІТІ-ДАНА, - 639 с. - (Серія «Золотий фонд російських підручників») – 2008 рік

КОНСПЕКТ ЛЕКЦІЙ

1. Гроші та грошове обіг

Засобом вираження вартості всіх товарів за умов ринкового виробництва є гроші, що символізують грошову форму вартості. Попередні, менш розвинені, були проста, розгорнута і загальна форма вартості. Гроші - це особливий товар, який є загальним еквівалентом, формою вираження вартості (цінності) інших товарів.

Ми звикли до того, що гроші мають купівельну спроможність, що вони є загальноприйнятим засобом, що дозволяє нам порівнювати та складати різні блага та послуги. Це одиниці обліку, зручні усвідомлення чи описи різних цінностей. У грошах виражається національне багатство та обсяг виробленого річного продукту. Характерною рисою грошей є їхня абсолютна ліквідність. Вони легко реалізуються, їх скрізь від вас приймуть в обмін на благо чи послугу.

Гроші – єдиний товар, який не можна використовувати інакше, окрім як звільнитися від нього. Гроші – це такий інструмент, без якого не може нормально працювати економіка. Грошова система, що погано функціонує, може привести суспільство до повного розвалу.

У своєму розвитку форма вартості пройшла ряд етапів: від простої або випадкової, коли один товар обмінювався на інший, до загальної, а від неї вже відбувся перехід до грошової форми вартості. Гроші виникли 6 - 7 тис. років тому, паперові стали впроваджуватися в Європі у 18 столітті.

Гроші виконують три основні функції:

1. Виступають як міра вартості. Суспільство вважає зручним використовувати грошову одиницю як масштаб для порівняння відносних цін різнорідних благ та ресурсів. Завдяки грошам нам не треба виражати ціну кожного продукту через усі інші продукти. Як міра вартості гроші використовуються і в угодах з майбутніми платежами. Боргові зобов'язання всіх видів вимірюються у грошах.

2. Гроші є засобом обігу. Вони використовуються при купівлі та продажу товарів та послуг, є посередником в обміні. З появою грошей безпосередній товарообмін набуває форми товарного обігу. У його гроші, постійно переміщаючись від одних осіб до іншим, роблять свій оборот. Гроші легко приймаються як засіб платежу. У функції засобів обігу реальний матеріал замінюється певними символами, умовними знаками, що випускаються гос-вами і обов'язковими до прийому.

3. Гроші служать засобом заощадження. В силу своєї абсолютної ліквідності вони є зручною формою зберігання і накопичення багатства. Накопичення грошей може зумовлюватись різними конкретними мотивами. Але мало хто накопичуватиме і зберігатиме нестійкі грошові знаки, що мають обмежену ходіння.

З розвитком товарно-грошових відносин гроші починають виконувати функцію платежу, тобто стають засобом оплати боргового зобов'язання, коли продавець є кредитором, а покупець - боржником. Засобом поводження в таких відносинах стає вексель, і, переходячи з рук в руки, він здійснює вексельний оборот. Вексель - це письмове боргове зобов'язання, що дає його власнику (векселедержателю) право вимагати від боржника (векселедавця) зазначену суму платежу після закінчення встановленого строку.

Кількість грошей, необхідні забезпечення товарного звернення, залежить передусім від суми цін товарів, які підлягають реалізації протягом певного періоду. Чим більше товарів, тим більше потрібні грошові одиниці для їх реалізації.

Грошова маса в обігу - це не лише готівка, а й чекові вклади в банках. Вона збільшується, коли комерційних банків видають позички своїм клієнтам, і зменшується, коли клієнти повертають позички. Зміни у грошовій масі впливають на сукупний попит. Кількість грошей у обігу залежить і від швидкості обороту кожної грошової одиниці. Одна й та сама сума грошей може обслужити більшу чи меншу кількість актів купівлі-продажу. Тому необхідне звернення у грошей визначається розподілом суми цін товарів та послуг, що підлягають реалізації, на швидкість обігу грошей. Із суми цін товарів виключаються платежі, що взаємно погашаються, за товарами, проданими в кредит.

Паперові гроші та чекові вклади не мають власної вартості. Але щоб мати цінність, грошам не потрібно мати золоте забезпечення, достатньо їм бути загальноприйнятим засобом обігу та обмежено доступними. Попит на гроші залежить від їхньої очікуваної цінності.

Вартість грошей визначається їхньою рідкістю по відношенню до їхньої корисності. Корисність грошей полягає в їхній унікальній здатності обмінюватися на товари та послуги як зараз, так і в майбутньому. Кількість товарів та послуг, придбаних за грошову одиницю, змінюється обернено пропорційно до рівня цін. Коли індекс споживчих цін зростає, купівельна спроможність грошей зменшується, з'являються гроші, не забезпечені товарами, що означає інфляцію. Вона може викликатися різними причинами. Це і випуск зайвого кіл-ва грошових одиниць, коли витрати д-ви перевищують його доходи, і відставання виробництва товарів від зростання платоспроможного попиту та надходження на ринок товарів, які не користуються попитом та іншими факторами.

Види грошей: 1. Товарні: золото та срібло у злитках та монетах, а також будь-який товар при бартерних угодах. 2. Символічні: мідні та нікелеві монети та паперові гроші. 3. Кредитні: чеки та кредитні картки.

2. Загальна характеристика фінансів

Сутність та функції фінансів. Роль фінансів у ринковій економіці

Сучасний світ – це світ товарно-грошових відносин. Ними пронизане внутрішнє життя будь-якої держави та її діяльність на міжнародній арені. Фінанси можна як економічну категорію і як фінансовий механізм.

У процесі відтворення на різних рівнях, починаючи з підприємства та закінчуючи національною економікою в цілому, утворюються та використовуються фонди коштів. При цьому не має значення в якій формі виступають гроші: у вигляді готівкових паперових знаків, чи то у формі кредитних карток, чи на сумах, що значаться на банківських рахунках, взагалі поза всякою формою.

Система освіти та використання фондів фінансових ресурсів, що у забезпеченні процесу відтворення і як фінанси суспільства. А сукупність економічних відносин, що виникають між гос-вом, підприємствами та організаціями, галузями, територіями та окремими громадянами у зв'язку з рухом грошових фондів, утворює фін. відносини. Вони складні, різноманітні і нагадують кровоносну систему живого організму, якою здійснюється рух товарів та послуг, своєрідний обмін речовин між економічними клітинами громадського організму. На периферії цього організму фін. відносини припиняються. Тут гроші вже виступають у своїх природних функціях як засоби обігу чи платежу. Але перш ніж дійти до цієї кінцевої ланки, вони формуються та обслуговують всю сукупність господарських зв'язків та економічних відносин.

Специфічними рисами фінансів є їх грошовий та розподільчий характер. Об'єктом фінансових відносин є фінансові ресурси у вигляді цільових фондів коштів. Функціями фінансів виступають: розподільна, контрольна та відтворювальна.

Роль фінансів за умов ринкової економікивипливає речей, що гос-во і підприємства є повноправними учасниками ринку капіталів, виступаючи у ролі кредиторів і позичальників. Правильна організація фінансів дозволяє швидко реагувати зміну ситуації над ринком, пристосовуватися до нових умов, використовувати альтернативні фінансові інструменти, виконувати податкові та інші грошові зобов'язання.

Крім того, фінанси відіграють важливу роль у залученні інвестицій, причому не тільки в реальний сектор економіки, а й людський фактор (освіта, охорона здоров'я, культура, спорт), створення сприятливих умов для функціонування ринку капіталів.

Роль фінансів у рішенні соц.-екон. завдань полягає у забезпеченні необхідними джерелами фінанс-я соц.-екон. сфери, досягненні збалансованості між екон. ефективністю та соціальною справедливістю; розширюється провадження; здійснюється з виконання: 1. Тов.-ден. відносин. 2. Фінансові. 3. Кредитні.

Тут грають велику роль держ. фінанси та фінансові підприємства. Через фінанс-е окремих підприємств та галузей народного господарства держав на відтворювальний процес та соц. сферу. Частиною фінансів явл. Інвестиції.

Фінансова система РФ та її ланки. Фінансова політика держави.

Фін. система трактується подвійно: як сукупність сфер і ланок фінансових відносин та як сукупність фінансових інститутів.

Вона включає три основні ланки: держ. фінанси, фінанси населення та фінанси підприємства. З цих трьох ланок головним є фінанси підприємств, бо перші дві ланки формуються з їхньої основі. Фінанси підприємств як ланка децентралізованих фінансів беруть участь у створенні матеріального джерела всіх грошових фондів країни – національного доходу. Від стану децентралізованих фондів коштів залежить загальне фінансове становище країни, провідна роль забезпечення темпів розвитку галузей національного господарства.

Фінанси домашнього господарства лише недавно стали розглянути. як ланка фінансової системи. Фінансові відносини населення щодо формування сімейного бюджету мають виключно важливе значення для регулювання платоспроможного попиту країни.

Централізована сфера фінансової системи – держ. Фінанси. Вона знаходиться у власності д-ви і відповідно до Бюджетного кодексу, що діє з 1 січня 2000 р., включає бюджетну систему та позабюджетно-соціальні фонди.

У 1991 році бюджетна система РФ зазнала кардинальних змін. До цього держбюджет РФ, як та інших союзних республік, включався до держбюджету СРСР, в якому відображалися всі бюджети на території країни, в т.ч., сільські та селищні. У союзному бюджеті у 1970-1990 pp. концентрувалося 50-52% від загального обсягу ресурсів державного бюджету. На бюджети союзних республік припадало 48-50%, у тому числі 35% перебували у розпорядженні республіканських бюджетів, а 15% - у місцевих бюджетах.

Державні фінанси складаються із трьох основних елементів: бюджетів, позабюджетних фондів та держкредиту. Бюджет - це річний план доходів і витрат д-ви, це гроші, які дозволяють д-ви виконувати економічні та соц. ф-ції (а останнім часом і політичні).

Бюджет складається з двох частин: прибуткової та видаткової. У країнах з розвиненою ринковою економікою доходна частина бюджету на 80-90% формується за рахунок податків із підприємств та населення. Решта надходить від використання державної власності, зовнішньоекономічної діяльності. Структура видаткової частини бюджету включає у собі витрати на соц.-культ. потреби (охорона здоров'я, просвітництво, соціальні допомоги та інших.), Витрати розвиток народного господарства, на оборону, управління.

Співвідношення доходної та видаткової частини бюджету може бути збалансованим, але може бути і нерівним. Найчастіше д-ви зіштовхуються із ситуацією, коли він витрати перевищують доходи. Практика бюджетного дефіциту широко розвинена у світі. Але завжди існує певна межа, за кордоном якої починаються небажані явища в економіці. За розрахунками МВФ, бюджетний дефіцит не повинен перевищувати 2% від ВНП.

Чинна бюджетна система РФ складається з 3 ланок: федеральний бюджет, регіональні бюджети (їх 89, у т.ч. республіканські, крайові, обласні, автономної області, автономних округів, м. Москви та Санкт-Петербурга) та місцеві бюджети (їх близько 29 тис., у тому числі районні, селищні, міські, сільські).

Кожен бюджет функціонує автономно, тобто. нижчий бюджет зі своїми доходами та видатками не включається до вищого бюджету. З метою планування бюджетних ресурсів складається консолідований бюджет – статистичний зведений бюджет, який поєднує фінансові ресурси всіх рівнів бюджетної системи.

Позабюджетні фонди – це кошти федерального уряду та місцевої влади, пов'язані з фінансом витрат, не включених до бюджету. Позабюджетні фонди є ті кошти, які акумулюються поза системою державного бюджету і мають строго цільове призначення: пенсійний фонд, фонд соціального страхування та інших.

Формування позабюджетних фондів здійснюється за рахунок обов'язкових цільових відрахувань, які для звичайного платника податків нічим не відрізняються від податків. основ. суми відрахувань до позабюджетних фондів включаються до складу собівартості та встановлені у відсотках до фонду оплати праці. Позабюджетні фонди відокремлені від бюджетів та мають певну самостійність.

Фінансова політика д-вияк частина (підсистема) екон. політики д-ви являє собою сукупність бюджетно-податкових, інших фінансових інструментів та інститутів державної фінансової влади, що володіють відповідно до законодавства повноваженнями щодо формування та використання фінансових ресурсів д-ви відповідно до стратегічних і тактичних цілей державної екон. політики. (До інститутів державної фінансової влади при цьому відносяться: Мінфін, податкові органи, митні органи, Казначейство, Рахункова палата, Федеральна комісія з валютного контролю, Пенсійний Фонд та ін. До фінансових інструментів – бюджет, податкові ставки, пільги, фонди тощо) .).

Завдання фінансової політики включають: 1. забезпечення умов формування максимально можливих фінансових ресурсів; 2. встановлення оптимального з погляду д-ви розподілу та використання фінансових ресурсів; 3. організація регулювання та стимулювання екон. та соціальних процесів фінансовими методами; 4. Створення ефективної системи управління фінансами.

Важливою складовою фінансової політики явл. Фінансовий механізм – система встановлених гос-вом форм, видів тварин і методів організації фінансових відносин. Фін. механізм підрозділяється на директивний (розробляється для фінансових відносин, у яких бере участь держ-во – податки, держ. кредит, видатки бюджету, бюджетне финанс-е тощо.) і регулюючий (визначає осн. правила гри сегментах фінансів, не що зачіпають прямо інтереси д-ви – організація внутрішньогосподарських фінансових відносин на приватних підприємствах).

Виділяють 3 основних типи фінансової політики: 1. класична (принцип невтручання д-ви в економіку, збереження вільної конкуренції, використання ринкового механізму як головного регулятора господарських процесів – А. Сміт, Д. Рікардо) 2. регулююча (фінансовий механізм використовується для регулювання економіки та соціальних відносин з метою забезпечення повної зайнятості населення – Дж. Кейнс) 3. планово-директивна (застосовується в адміністративно-командній економіці з метою забезпечення максимальної концентрації фінансових ресурсів у д-ви для їхнього подальшого перерозподілу.

Перехід у 90-ті роки. ХХ ст. Росії від командно-адміністративної економіки до ринкових відносин зажадав кардинального зміни проведеної фінансової політики, і, фінансового механізму. Суть цих змін полягала в:

перекладі взаємовідносин між гос-вом і підприємствами на податкову основу;
зміну міжбюджетних відносин (регіональні та місцеві бюджети отримали велику самостійність, насамперед у сфері витрачання коштів;
зміну принципів формування територіальних бюджетів, де було створено фонди фінансової допомоги, з яких до нижчих бюджетів стали направлятися трансферти;
у покритті бюджетного дефіциту за рахунок Центробанку Росії, але в основі випуску державних цінних паперів;
зміну порядку перерозподілу коштів між суб'єктами господарювання у зв'язку із створенням фондового ринку;
у створенні страхового ринку та приватних страхових фондів;
у створенні державних соціальних позабюджетних фондів з допомогою коштів соціального страхування;
зміні системи управління фінансами, створення спеціальних фінансових та контрольних відомств (Міністерство РФ з податків і зборів, Федеральна служба податкової поліції, Рахункова палата).

основ. напрями фінансово-бюджетної політики Росії на довгострокову перспективу відповідно до розробленої та затвердженої урядом РФ екон. програмою полягають: 1. у зниженні податкового навантаження на економіку; 2. упорядкування державних зобов'язань; 3. концентрації фінансових ресурсів на вирішенні пріоритетних завдань; 4. зниження залежності бюджетних доходів від кон'юнктури світових цін; 5. створення ефективної системи міжбюджетних відносин та управління державними фінансами.

Важливим напрямом фінансово-бюджетної політики явл. проведення податкової реформи, що покликана знизити податкове навантаження на економіку, вирівняти умови оподаткування всім платників, підвищити рівень управління всією системою оподаткування. основ. елементи податкової реформи: - скасування неефективних податків та пільг; - зниження оподаткування фонду оплати праці та загального розміру відрахувань до соціальних позабюджетних фондів; - Зменшення податкових ставок.

У ході реформи вводиться єдина ставка прибуткового податку (12%?), ліквідовано податки, що сплачуються з виручки від реалізації продукції, скасовано більшість пільг. Втрачені у зв'язку з цим бюджетні доходи мають бути покриті за рахунок скасування необґрунтованих податкових пільг, підвищення збирання податків та збільшення частки грошових платежів у податковій системі.

Перегляд розміру та структури зобов'язань держави буде здійснено на основі переходу до адресної соціальної підтримки громадян, яка передбачає скорочення низки соціальних зобов'язань держави, зокрема щодо покриття збитків житлово-комунального господарства, які покриватимуться за рахунок платежів від споживачів.

Передбачається також скорочення видатків на державне управління за рахунок скорочення чисельності держслужбовців.

Головними пріоритетами у бюджетних видатках є: боротьба з бідністю, забезпечення внутрішньої та зовнішньої безпеки держави, підтримка судової системи, відтворення наукового потенціалу, соціальна сфера.

Для підвищення життєвого рівня найбільш незахищених верств населення передбачається щорічно збільшувати з бюджету асигнування на допомогу, зростуть витрати на освіту та охорону здоров'я. Фінансування витрат на оборону базуватиметься на новій військовій доктрині, що передбачає поступове переведення армії на професійну основу. Буде здійснено перехід до повного фінансування судової системи рахунок коштів федерального бюджету, що забезпечить дійсну незалежність суддів.

З метою зниження залежності бюджетних доходів від кон'юнктури світових цін здійснюватиметься підтримка російських підприємств, що виходять на світові ринки з продукцією високої якості.

Удосконалення міжбюджетних відносин передбачає створення нового механізму фінансової підтримки території на основі чіткого розмежування видаткових та податкових повноважень між ланками фінансової системи. Кошти фондів фінансової допомоги територіям мають розподілятися з урахуванням податкового потенціалу та бюджетних потреб територій.

Важливим напрямом фінансово-бюджетної політики Росії явл. також створення ефективної системи управління державними фінансами. Переведення всіх бюджетів на казначейське виконання посилить контроль за використанням бюджетних ресурсів.

Фінансовий контроль: види, форми, методи

Фінансовий контроль - контроль законодавчих та виконавчих органів влади всіх рівнів, а також спеціально створених підрозділів за фінансовою діяльністю всіх екон. суб'єктів із застосуванням особливих методів.

Фінансовий контроль - вартісний контроль має місце у всіх сферах громадського виробництва, явл. багаторівневим та всебічним, супроводжує весь процес руху грошових фондів та стадію осмислення фінансових результатів.

1. Класифікація видів фінансового контролю

За часом проведення: - попередній (складання бюджетів, фінансових планів та кошторисів, кредитних та касових заявок, договорів); - поточний; - Наступний.

За суб'єктами контролю: - президентський; - органів представницької влади та місцевого самоврядування; - органів виконавчої; - фінансово – кредитних органів; - відомчий; - Внутрішньогосподарський; - Аудиторський.

За сферами фінансової складової діяльності: бюджетний, податковий, валютний, кредитний, страховий, інвестиційний, контролю над грошовою масою.

За формою проведення: - Обов'язковий (зовнішній); - Ініціативний (внутрішній).

За методами проведення: перевірки, обстеження, нагляд, аналіз фінансової складової діяльності, спостереження (моніторинг), ревізії.

2. Осн. види та органи державного фінансового контролю.

При Представницьких органах влади (Рада Федерації та Держ. Дума) діють: - Комітет Державної Думи з бюджету, податків, банків та фінансів та її підкомітети. Подібні комітети створено і суб'єктами РФ; - Рахункова палата РФ. Колегія Рахункової палати крім голови та її заступників включає 12 аудиторів (по 6 від кожної палати Федеральних зборів). Поточну роботу ведуть інспектори Рахункової палати. Подібні органи створено й у суб'єктах РФ. Сфера повноважень Рахункової палати - контролю над федеральної власністю, федеральними коштами, державним внутр. і зовнішнім боргом, діяльністю ЦП, ефективністю використання іноземних кредитів і позик, і навіть видачею гос-вом кредитів і позик.

основ. Форми контролю - тематичні перевірки та ревізії.

Заходи впливу: - розпорядження; - припис, обов'язковий до виконання; - Зупинення всіх операцій за рахунками.

Діяльність Рахункової палати згідно із законом явл. голосної.

Президентський контроль здійснюється шляхом видання указів, підписання законів, призначення міністра фінансів РФ, подання Державній Думі кандидата посаду голови ЦБ.

Певні функції виконує Контрольне управління Президента РФ.

Уряд РФ контролює процес розробки та виконання федерального бюджету, здійснення єдиної політики в галузі фінансів, грошей та кредиту, діяльність міністерств та відомств.

За уряду діє Контрольно-спостережна рада.

Міністерство фінансів та всі його структурні підрозділи здійснюють фінансовий контроль за боргом служби: за допомогою розробки федерального бюджету, контролю надходження та витрачання бюджетних коштів та державних позабюджетних фондів, контролю напрямів та використання державних інвестицій, методичного керівництва організацією бухобліку, проведення атестацій з аудиту та ліцензування аудиторської діяльності .

Оперативний фінансовий контроль у рамках Мінфіну здійснює Контрольно-ревізійне управління (КРУ) та органи Федерального казначейства.

Федеральне казначейство включає Головне управління, казначейства суб'єктів Федерації, міст (крім районного підпорядкування), районів та районів у містах.

На нього покладено такі обов'язки: - контроль за доходною та видатковою частиною ФБ у процесі його виконання; - Контроль за станом державних фінансів в цілому; - Контроль (разом з ЦБ РФ) за станом державного внутрішнього та зовнішнього боргу РФ; - Контроль за державними позабюджетними фондами та відносинами між ними та бюджетом.

З метою посилення контроль за ефективним використанням державних інвестицій у 1993 р. створено Російську фінансову корпорацію. Вона займається конкурсним відбором та експертизою інвестиційних проектів, що здійснюються за рахунок державних ресурсів.

До спеціалізованих органів фінансового контролю належать: - Держ. податкова служба (забезпечення єдиної системи контролю за дотриманням податкового законодавства, правильністю обчислення, повнотою та своєчасністю сплати податків та інших обов'язкових платежів). Держ. податкова служба включає Федеральну податкову службу та держ. податкові інспекції у суб'єктах РФ та органах місцевого самоврядування (міські та районні податкові інспекції); - Федеральні органи податкової поліції, що складаються з Федеральної служби податкової поліції, територіальних та місцевих органів; - Федеральна служба страхового нагляду (Росстрахнагляд), що складається з центрального органу, регіональних та кущових (за групою областей) інспекцій Росстрахнагляду; – Центр. банк Росії (ЦБР) та її структурний підрозділ Департамент банківського нагляду; - відомчий фінансовий контроль здійснюється структурними підрозділами міністерств та відомств.

Перевірки проводяться один раз на рік у комерційних організаціях та один раз на два роки в інших організаціях.

Негос. фінансовий контроль включає: - Внутрішньогосподарський фінансовий контроль, що проводиться бухгалтерією, фінансовим відділом підприємства. Включає оперативний контроль (що проводиться головним бухгалтером у процесі повсякденної діяльності шляхом візування документів) та стратегічний; - Аудиторський фінансовий контроль. Аудиторська перевірка може бути ініціативною та обов'язковою, якій підлягають, зокрема, всі банки, страхові організації, біржі, позабюджетні фонди, благодійні фонди, всі АТ та підприємства, що мають у статутному капіталі частку іноземного інвестора.

3. Фінанси організацій (підприємств)

Фінанси організацій є сукупність економічних відносин, до яких вступає підприємство з приводу формування, розподілу та використання децентралізованих фінансових ресурсів.

Функції фінансів підприємства: розподільна, контрольна, відтворювальна.

Особливості фінансів організацій визначаються їхніми організаційно-правовими формами; розмірами, формою власності, джерелами фінансування та ін.

На підприємстві здійснюються два види трансакцій: операції з акомулювання фінансового капіталу та його ефективного розміщення.

В економічному підході джерела фінансових ресурсів підприємства ділять на власні, позикові та залучені. У бухгалтерському підході розрізняють власні та позикові кошти.

Джерелами власних коштів підприємства виступають: статутний капітал, прибуток, спеціальні фонди, резерви, бюджетне та позабюджетне фінансування. До джерел позикових коштів підприємства належать: кредити банків, короткострокові та довгострокові позики в інших підприємств або фізичних осіб, власні (випущені та реалізовані) та придбані цінні папери (акції та облігації), різні форми кредиторської заборгованості, лізинг, факторинг, облік векселів, інвестиційний Податковий кредит.

Дані види фінансування тісно взаємозалежні. Не означає, проте, взаємозамінності. Так, зовнішнє боргове фінансування в жодному разі не повинно замінювати залучення та використання власних коштів. Тільки достатній обсяг власних коштів може забезпечувати розвиток підприємства та зміцнювати його незалежність, а також свідчити про намір акціонерів розділяти пов'язані з підприємством ризики та тим самим підживлювати довіру партнерів, постачальників, клієнтів та кредиторів.

Вносячи прямий внесок у фінансування стратегічних потреб підприємства, кошти одночасно стають важливим козирем у фінансових відносинах підприємства з усіма учасниками ринку. Одна з найголовніших проблем фінансового менеджменту полягає у формуванні раціональної структури джерел коштів підприємства з метою фінансування необхідних обсягів витрат та забезпечення бажаного рівня доходів. Використання позикових джерел підвищує рівень ефективності використання власного капіталу.

Формування джерел коштів.Існує чотири основні способи зовнішнього фінансування: 1. Закрита передплата акції. 2. Залучення позикових коштів у формі кредиту, позик, емісії облігацій. 3. Відкрита передплата на акції. 4. Комбінація перших трьох способів. Якщо перший спосіб виявляється неприйнятним через брак коштів у сьогоднішніх акціонерів або їх ухилення від подальшого фінансування, то критерієм вибору між другим і третім варіантами є мінімізація ризику втрати контролю над підприємством.

Стійкість фінансового стану підприємства значною мірою залежить від доцільності та правильності вкладення фінансових ресурсів у активи.

Розрізняють необоротні та оборотні активи підприємства.

Процес відтворення основних фондів як найважливішого елемента позаобортних активів включає 4 стадії: знос основних фондів, амортизація, накопичення коштів на повну реновацію, заміна елементів фондів шляхом капіталовкладень, здійснюваних як господарським, і підрядним способом.

Джерелами фінансування необоротних активів (інвестиційної потреби підприємства) виступають: прибуток та амортизаційні відрахування підприємства; бюджетне та позабюджетне фінансування; страхові виплати; частина статутного капіталу, довгострокові банківські кредити, лізинг, інвестиційний податковий кредит.

Відтворення оборотних фондів підприємства охоплює виробничий цикл. У тому структурі виділяють оборотні виробничі фонди, які переносять свою вартість вартість готового товару, і фонди обращения.

Джерелами фінансування оборотних активів (поточної потреби) підприємства виступають: прибуток від реалізації продукції, прибуток у разі розширеного відтворення; стійкі пасиви, бюджетне та позабюджетне фінансування; страхові виплати; частина статутного капіталу, короткострокові банківські кредити, облік векселів, факторинг.

Принципи управління оборотними засобами: збереження, цільове використання, нормування (за нормованою частиною оборотних коштів визначається норма та норматив), прискорення оборотності та підвищення ефективності.

Ефективність функціонування підприємства, і навіть використання основних засобів і оборотних засобів визначається системою показників ефективності (рентабельності). Ефективність використання оборотних засобів підприємства визначається швидкістю (часом) їхнього обороту.

4. Державні фінанси

Державні фінанси включають: бюджетну систему як головну ланку державних фінансів; позабюджетні фонди та державний кредит. Структура доходів та витрат держави залежить від функцій, які виконує держава на різних рівнях влади. Розглянемо найважливіший елемент бюджетної системи – державного бюджету РФ.

1. Державний бюджет РФ: сутність, функції, структура, доходи та витрати

Державний бюджет є основним фінансовим планом країни, що забезпечує освіту, розподіл та використання централізованого фонду коштів. Бюджет явл. інструментом мобілізації коштів усіх секторів економіки для проведення державної внутрішньої та зовнішньої політики.

ГБ як екон. категорія виражає систему екон. відносин між гос-вом, підприємствами та населенням щодо розподілу та перерозподілу сукупного суспільного продукту та національного доходу та формування централізованого загальнодержавного фонду грошових коштів. Іншими словами - це основний фінансовий план освіти та витрачання державного фонду коштів.

Його осн. призначення - створення умов для ефективного розвитку економіки та вирішення загальнодержавних та соціальних завдань.

основ. функції ГБ: - міжсекторальний, міжгалузевий та міжтериторіальний розподіл ВВП; - державне регулювання та стимулювання економіки; - Фінанс-е соціальної політики; - Контроль за освітою та використанням централізованих фондів грошових коштів.

ГБ характеризується такими характеристиками: 1) носить яскраво виражений балансовий характер. Перевищення видатків над доходами становить дефіцит бюджету. 2) Формування та використання бюджету базується на поєднанні централізованих засад з ініціативою місцевих органів.

Сутність державного бюджету у тому, що у ньому відбиваються фінансові взаємини д-ви з платниками коштів у бюджет і одержувачами бюджетних коштів, тобто. взаємовідносини д-ви з населенням і суб'єктами господарювання щодо формування та витрачання бюджетних коштів.

Централізуючи і розподіляючи фінансові ресурси, гос-во має можливість коригувати дію саморегулюючого ринкового механізму. Кошти, що мобілізуються через держ. бюджет та держ. позабюджетні фонди використовуються для видатків на загальнос. потреби, які можуть бути задоволені з допомогою приватного підприємництва. До них, зокрема, належить управління, безпека громадян, соціальні програми, екологія, оборона.

Бюджет і двох взаємозалежних частин – дохідної і расходной. У доходної частини бюджету зазначаються джерела надходження коштів та їх кількісні показники. У видатковій зазначаються напрямки, сфери, у яких витрачаються гроші та їх кількісні параметри.

За розмірами держбюджету, його структуру можна судити про рівень екон. розвитку країни, про характер її екон. ладу та матеріальному становищі основної частини населення. Якщо бюджет дефіцитний, тобто. витрати значно перевищують заплановані доходи, отже бюджетники не отримають у повному обсязі зарплату, не буде реалізовано інвестиційних проектів тощо. Якщо у видатковій частині бюджету переважають витрати на військові потреби, то такий бюджет можна назвати мілітаристським. Якщо соціальні потреби – охорона здоров'я, просвітництво, соціальне забезпечення та інших. – соціальним бюджетом.

Головним та осн. джерелом формування бюджету явл. податки з підприємств та населення (75-80%). Решта доходної частини держбюджету поповнюється за рахунок мит, державної позики, грошової емісії.

Види видатків федерального бюджету Росії: Державне управління; Міжнародна діяльність; Національна оборона; Правоохоронна діяльність та забезпечення безпеки д-ви; Фундаментальні дослідження та сприяння НТП; Промисловiсть, енергетика, будiвництво; Сільське господарство; Охорона навколишнього середовища; Освіта; Культура та мистецтво, засоби масової інформації; Охорона здоров'я та фізична культура; Соціальна політика; обслуговування державного боргу; Фінансова допомога суб'єктам РФ (у тому числі – Федеральний фонд фінансової підтримки регіонів); Витрати цільових бюджетних фондів (Федерального дорожнього фонду, Федерального екологічного фонду).

Види доходів федерального бюджету Росії:

Податкові доходи – у тому числі: ПДВ; Акцизи; - Мита, що ввозяться; - Мита, що вивозяться; - Ліцензійний збір за право виробництва алкогольної продукції; - податок на прибуток підприємств та організацій; - прибутковий податок з фізичних осіб; - Платежі за користування природними ресурсами; - відрахування на відтворення матеріально-технічної бази;

Неподаткові доходи – доходи цільових бюджетних фондів; Доходи від федерального майна, від приватизації, зовнішньоекономічної діяльності.

2. Державні позабюджетні фонди

Держ. позабюджетні фонди є ті кошти, які акумулюються поза системою державного бюджету і мають строго цільове призначення: пенсійний фонд, фонд соціального страхування та інших.

Позабюджетні фонди створюються федеральним і регіональними органами структурі державної влади та органами місцевого самоврядування для акумуляції у яких коштів, які у обов'язковому порядку, і на добровільної основі. Витрата коштів цих фондів здійснюється за строго цільовим призначенням – на державне соціальне страхування, додаткове фінанс-е витрат за зміцнення матеріально-технічної бази та соціальне забезпечення фіскальних і правоохоронних органів, в розвитку соціальної та виробничої інфраструктури території та інших. держ. та місцеві позабюджетні фонди явл. складовою підсистеми державних та муніципальних фінансів.

Позабюджетні фонди – це своєрідна форма акумуляції перерозподілу коштів, що використовуються, по-перше, для фінанс-я конкретних соціальних потреб загальнодержавного значення і, по-друге, для додаткового фінанс-я територіальних потреб, здійснюваного органами виконавчої суб'єкта РФ та органами самоврядування. Позабюджетні фонди створюються за рішенням Федеральних Зборів Росії на федеральному рівні, за рішенням законодавчих органів влади суб'єктів РФ - на регіональному рівні та за рішенням органів місцевого самоврядування - на муніципальному рівні. Порядок формування позабюджетних фондів та контроль за використанням коштів у них на місцевому рівнях регулюється Законом РФ «Про основи бюджетних прав та прав щодо формування та використання позабюджетних фондів представницьких та виконавчих органів державної влади республік у складі РФ, автономної області, автономних округів, областей, міст Москви та Санкт-Петербурга, органів місцевого самоврядування» (від 15 квітня 1993 р.)

Позабюджетні фонди мають строго цільове призначення та управляються автономно. За ознакою цільової спрямованості витрачання коштів їх можна об'єднати у три групи. Перша включає позабюджетні фонди соціального страхування, що мають загальнодержавне значення. Друга група охоплює позабюджетні фонди міжгалузевого та галузевого призначення. До третьої входять різні позабюджетні фонди територіального призначення.

Держ. позабюджетні фонди першої групи

Конституція РФ гарантує кожному громадянину соціальне забезпечення віком, у разі хвороби, інвалідності, втрати годувальника, виховання дітей та інших випадках, встановлюваних законом (ст.29). Кожен має право: на охорону здоров'я та медичну допомогу (ст.41, п. 1), на захист від безробіття (ст.37 п.3).

Фінансової основний реалізації конституційних гарантій та прав російських громадян явл. держ. позабюджетні фонди соціального страхування основ. принципи їх функціонування: загальність– охоплює всіх громадян, незалежно від статі, національності, віросповідання, місця проживання ; неоподатковуваністьподатком; загальнодоступність,різноманіття видів соціального забезпечення; гласність, Демократичний характер.

До першої групи входить також Республіканський фонд соціальної підтримки населення, створений Указом Президента РФ від 26.12.91. На відміну від попередніх чотирьох фондів, що формуються в основному за рахунок обов'язкових страхових внесків роботодавців та працівників, доходи цього фонду складаються за рахунок добровільних та інших надходжень.

Доходи позабюджетних фондів соціального страхування формуються рахунок постійного джерела – обов'язкових страхових внесків роботодавців, а Пенсійний фонд – ще й внесків працівників. Тарифи встановлюються Федеральними зборами РФ та відрізняються більшою стабільністю порівняно з податками.

Терміни сплати страхових внесків зазвичай один раз на місяць.

Платники зобов'язані зареєструватися у територіальному органі кожного фонду. Новостворені підприємства реєструються як платники у 30-денний термін з дня заснування. Чи не явл. платниками страхових внесків: військові формування РФ – по грошовому забезпеченню військовослужбовців, осіб рядового та начальницького складу органів внутр. справ та Федеральної служби податкової поліції; громадські організації інвалідів та підприємства, що перебувають у їх власності, створені для здійснення статутних цілей засновників.

Чи не явл. платниками окремих страхових внесків: у ПФ – громадські організації, створені для здійснення статутних цілей засновників; в ДФЗН – громадські організації інвалідів, релігійні об'єднання та підприємства, що перебувають у їх власності, створені для здійснення статутних цілей засновників.

Кожен із державних позабюджетних фондів явл. самостійною фінансово-кредитною установою. Кошти витрачаються статутну діяльність, обумовлену соціальним призначенням фонду. Крім того, як фінансово-кредитна установа позабюджетний фонд може виступати на фінансовому ринку як інвестор, купуючи держ. цінні папери з метою отримання прибутку та збільшення фінансових ресурсів.

Позабюджетні фонди міжгалузевого та галузевого призначеннястворюються на федеральному рівні для фінанс-я витрат на науково-дослідні та дослідно-конструкторські роботи (НДДКР), стабілізацію та розвиток господарської галузі, соціальне та матеріально-технічне забезпечення окремих відомств. У 1994 р. налічувалося 30 міжгалузевих та галузевих позабюджетних фондів, у тому числі 1 міжгалузевий – Російський фонд технологічного розвитку. Доходи цих фондів формувалися рахунок спеціальних відрахувань від собівартості продукції. Найбільшим вважався Фонд стабілізації та розвитку РАТ "Газпром", в якому акумулювалися 10 трлн. З 16 трлн.руб., зібраних рештою 29 позабюджетних фондів.

Територіальні позабюджетні фондивідрізняються назвами, визначальними їхню цільову спрямованість, але суть їх одна: 1) акумулювати деякі неподаткові доходи на спеціальних рахунках, що відкриваються органом виконавчої влади суб'єкта РФ або органами місцевого самоврядування в банківських установах; 2) витрачати кошти на свій розсуд відповідно до положення про цей фонд.

Найбільш поширеними є територіальні фонди соціальної підтримки населення, які функціонують під керівництвом відповідних органів виконавчої влади та органів соціального захисту населення, а також фонди розвитку житлового будівництва.

Рішення про освіту фонду приймають законодавчі органи влади суб'єктів РФ, органи місцевого самоврядування. У Положенні про фонд визначається порядок формування та витрачання фонду, механізм контролю за цільовим використанням коштів.

Слід сказати про позабюджетному валютному фонді, створюваному суб'єктом РФ і використовуваному з метою соціального та виробничого розвитку регіону на фінансові поточних витрат і капітальних вкладень. Найзначнішим за обсягом аккумульованих коштів явл. Валютний фонд уряду р. Москви, витрачається переважно у фінанс-е будівництва спеціальних об'єктів.

3. Державний кредит. Державний борг

3.1. Сутність, функції та значення державного кредиту

Для покриття своїх витрат, пов'язаних із безперебійним фінансуванням різноманітних потреб товариств, держава залучає вільні фінансові ресурси господарських структур та кошти населення. Основним способом їх отримання є державний кредит - одна з форм кредиту, за якого держава виступає в ролі кредитора, позичальника та гаранта. У країні держава зазвичай є позичальником коштів, а населення, підприємства та організації - кредиторами. У сфері міжнародних економічних відносин держава виступає як ролі позичальника, і кредитора. У тих випадках, коли держава бере на себе відповідальність за погашення позик або виконання інших зобов'язань, взятих фізичними та юридичними особами, вона є гарантом. Якщо уряд може гарантувати безумовне погашення позики, випущеної нижчестоящими органами влади та управління або окремими господарськими організаціями, а також виплату відсотків за ним у разі неплатоспроможності платника, то йдеться про умовний державний кредит - гарантовані позики.

Державний кредит функціонує на принципах повернення, терміновості і платності (як виняток може використовуватися безвідсоткова позика ресурсів) надаються в позику коштів, йому притаманні всі властивості кредиту. Проте є й відмінності. Його, наприклад, не можна змішувати з банківським кредитом, при якому позичковий фонд використовується для кредитування підприємств та організацій з метою забезпечення безперебійності процесу розширеного відтворення та підвищення його ефективності, позичальниками можуть бути і приватні особи. Банківське кредитування суб'єктів господарювання передбачає продуктивне використання позичкового фонду. Використання кредитних ресурсів як капіталу створює умови для погашення кредиту та виплати відсотків за рахунок збільшення виробленої вартості додаткового продукту.

При державному кредиті взяті в позику кошти надходять у розпорядження органів державної влади, перетворюючись на додаткові фінансові ресурси, що спрямовуються, як правило, на покриття бюджетного дефіциту. Джерелом погашення державних позик та виплати відсотків за ними виступають кошти бюджету. Державний кредит, пов'язані з рухом бюджетних коштів, тому висловлює частина фінансових відносин суспільства.

Державний кредит представляє відносини вторинного розподілу вартості валового суспільного продукту та частини національного багатства. До сфери держкредитних відносин потрапляє лише частина доходів та грошових фондів, сформованих на стадії первинного розподілу. Зазвичай ними є тимчасово вільні кошти населення, підприємств та організацій, які не призначені для поточного споживання.

Об'єктивна необхідність використання державного кредиту задоволення потреб суспільства обумовлена постійним протиріччям між величиною цих потреб і повноваженнями держави щодо їх задоволенню з допомогою бюджетних доходів. Регулювання економіки, міжнародна діяльність, соціальна політика держави, виконання ним своїх функцій щодо оборони країни та управління вимагають постійного збільшення бюджетних видатків. Тим часом доходи державного бюджету завжди обмежені певною межею – рівнем оподаткування, встановленим чинним законодавством. Тому за наявності вільних грошових ресурсів у населення, підприємств та організацій органи влади вдаються до державного кредиту.

Доцільність використання державного кредиту для формування додаткових фінансових ресурсів держави та покриття бюджетного дефіциту визначається значно меншими негативними наслідками для державних фінансів та грошового обігу країни порівняно з монетарними прийомами (наприклад, емісією грошей) балансування доходів та витрат уряду. Це досягається на основі переміщення попиту від фізичних та юридичних осіб до урядових структур без збільшення сукупного попиту та кількості грошей у обігу.

Можливість існування державного кредиту випливає з особливостей формування та часу використання доходів, які отримують фізичні та юридичні особи. У населення постійно утворюються тимчасово вільні кошти, насамперед у зв'язку з нерівномірним отриманням доходів за наймом (особливо у галузях із сезонним характером виробництва), виплатою гонорарів, премій, відпускних, отриманням спадщини тощо. Населення також може свідомо обмежувати поточні потреби через необхідність накопичити кошти на купівлю товарів тривалого користування з високою ціною придбання.

Аналогічні тенденції мають місце й у русі коштів підприємств і закупівельних організацій. Великі тимчасові коливання отриманні виручки від продукції і на послуг можуть мати місце у зв'язку з тривалістю виробничого циклу чи сезонністю виробництва. Тимчасово вільні фінансові ресурси у юридичних можуть утворюватися через нерівномірність здійснення великих капітальних вкладень у виробництво та соціальну сферу. Тимчасово вільними може бути резервні фонди підприємств. Зі зростанням ефективності громадського виробництва збільшуватимуться і можливості залучення коштів підприємств та організацій у сферу державного кредиту1.

Як ланка фінансової системи він обслуговує формування та використання централізованих фінансових фондів держави, тобто. бюджету та позабюджетних фондів.

Сутність державного кредиту як економічної категорії розкривається у функціях: розподільчої, контрольної та регулюючої.

Найважливіша функція державного та муніципального кредиту - розподіл грошових ресурсів відповідно до потреб економіки в цілому та доцільність підтримки того чи іншого напряму соціально-економічної діяльності. На даний час відсутній спеціальний централізований фонд державного кредитування. Його джерелом є відповідний бюджет, при затвердженні видаткової частини якого передбачаються необхідні кошти на кредитування.

Розподіл здійснюється між:

Федеральним бюджетом та регіональними бюджетами;

Регіональним бюджетом та бюджетами муніципальних утворень;

Міжнародними фінансово-кредитними інститутами та федеральним бюджетом;

Іноземними юридичними та фізичними особами, федеральним та регіональними бюджетами;

Федеральним, регіональними, місцевими бюджетами та юридичними особами-резидентами та ін.

Через розподільчу функцію здійснюється формування та використання централізованих фондів коштів.

Контрольна функція державного кредиту органічно вплітається у контрольну функцію фінансів та має свої специфічні риси, породжені особливостями цієї категорії. Контроль здійснюється за цільовим та раціональним використанням кредиту, що виділяється державою. Цю функцію здійснюють відповідні інститути на федеральному, регіональному та муніципальному рівнях. Необхідність контролю випливає як із самої природи кредиту, і з функцій держави. Контроль здійснюється за:

Рухом грошових потоків, здійснюваних через органи федерального казначейства чи уповноважені банки;

Дотримання умов кредитного договору;

Цільовим використанням позичальником виділених коштів;

Виконанням прийнятих додаткових зобов'язань суб'єктами РФ та органами місцевого самоврядування тощо.

Регулююча функція державного кредиту проявляється у впливі держави на стан грошового звернення, рівень відсоткові ставки ринку грошей капіталів і зайнятість. В умовах обмеженості бюджетних ресурсів, коли виділення коштів на безоплатній основі не завжди виправдане, найефективніше використовувати їх на поворотній та платній основі. Регулююча функція проявляється при отриманні Росією зовнішніх позик від МВФ на фінансування бюджетного дефіциту, проведення структурних реформ та реструктуризацію економіки, підтримку приватизації, фондового ринку тощо. З допомогою регулюючої функції держава впливає позичальників, які мають забезпечити ефективне використання бюджетних позичок.

Мобілізовані за допомогою державного кредиту кошти прямо використовуються для фінансування економічних та соціальних програм. Це означає, що державний кредит, як засіб збільшення фінансових можливостей держави, може бути важливим чинником прискорення соціально-економічного розвитку країни.

3.2.Форми державного кредиту. Державний борг

Державний кредит може бути внутрішнім та зовнішнім. Основна частка державних витрат здійснюється у національній валюті, тому переважний розвиток отримує внутрішній державний кредит. Але широке міжнародне поділ праці, обмін технологіями та науково-технічними ідеями, надання фінансової допомоги іноземним державам - все це зумовлює інтенсивний розвиток міжнародного державного кредиту, який здійснюється в іноземній валюті. До системи держкредитних відносин включається також умовний державний кредит, коли держава виступає у ролі гаранта за кредитами, що надаються іноземним позичальникам, місцевим органам влади, державним об'єднанням тощо.

Функціонування державного кредиту веде до утворення державного боргу.

Держава в особі уповноваженого органу виконавчої влади укладає кредитний договір, відповідно до якого у нього виникають зобов'язання чи вимоги. Умовами кредитного договору зазвичай є:

Термін надання чи отримання кредиту;

Обов'язки сторін;

Умови забезпечення повернення позички;

розмір процентної ставки за користування позикою;

Інші умови.

Розрізняють капітальний державний борг, що представляє собою всю суму випущених та непогашених боргових зобов'язань держави, включаючи нараховані відсотки, які мають бути виплачені за цими зобов'язаннями, та поточний, що включає витрати на виплату доходів кредиторам за всіма борговими зобов'язаннями держави та на погашення зобов'язань, термін оплати яких настав.

Якщо держава, широко використовуючи свої можливості залучення додаткових фінансових ресурсів з метою своєчасного фінансування бюджетних витрат, поступово накопичує заборгованість як внутрішню, і іноземним кредиторам, це веде до зростання державного боргу - внутрішнього і зовнішнього.

Останні 30 років внутрішній державний борг нашої країни збільшився у багато разів, досягнувши початку 2003 р. суми 842,1 млрд. крб. проти суми 40,0 млрд. в 1970 р. Таке становище у сфері державного кредиту відображає загальний кризовий стан фінансів, що виявляється в першу чергу в наростаючих бюджетних труднощах, дефіциті державного бюджету, що збільшується.

Обсяг внутрішнього державного боргу РФ показано у табл. 1.

Таблиця 1

млрд. руб.1	Внутрішній держборг, млрд. руб.	Внутрішній держборг % до ВВП

Структура державного внутрішнього боргу 2003 року показано на рис. 1.

Мал. 1. Структура державного внутрішнього боргу РФ 2003 р.

Внутрішній державний борг є невід'ємною частиною загального державного боргу. Його обслуговування здійснюється Банком Росії шляхом здійснення операцій з розміщення боргових зобов'язань, їх погашення та виплати боргу у вигляді відсотків за ними або в іншій формі.

Для підготовки до пікового за обсягом платежів 2003 року (близько 17 млрд доларів) сформовано фінансовий резерв.

Зовнішній державний борг на початок 1991 р. становив 32 млрд. інвалютних рублів. Ця сума не була катастрофічно великою в абсолютному вираженні і не викликала б тривоги, якби не переживана країною економічна та фінансова криза. У умовах виділення 1991 р. 12 млрд. крб. у вільно конвертованій валюті на сплату відсотків та погашення боргу іноземним кредиторам стало важким тягарем для бюджету.

Зовнішній обов'язок має політичний характер і є свого роду інструментом зовнішньої політики. Лише 33% заборгованості РФ переоформлені в боргові інструменти, якими легко управляти, решта представлена міждержавними зобов'язаннями, щодо яких точаться важкі переговори. За темпом зростання зовнішнього боргу Росія обганяє середньосвітовий показник (310% проти 250%)". Пік платежів припадає на 2003 рік.

Під державним зовнішнім боргом розуміють борг колишнього СРСР та новий російський борг.

Зовнішній борг Росії складається з:

Кредитів Паризького та Лондонського клубів2 кредиторів;

Кредитів СРСР за двосторонніми угодами;

Кредити, видані Росії з 1992 року за двосторонніми угодами;

Кредитів міжнародних фінансових організацій (МВФ та МБРР);

Ринкових позик (єврооблігацій).

Лондонський клуб переважно представляють приватні банки та компанії-експортери, які при розпаді СРСР опинилися в положенні кредитора по відношенню до російських імпортерів (тоді ще агентів держави). Паризький клуб кредиторів представлений переважно країнами «великої сімки», зацікавленими у розвитку демократичних перетворень у країнах колишнього соціалістичного табору.

На світовому ринку також звертається частина внутрішнього боргу Росії, оформленого у валютних облігаціях Мінфіну (ОВВЗ).

Кредити міжнародних організацій характеризуються тим, що вони видавалися покриття дефіциту бюджету, тобто. в буквальному значенні на підтримку ринкових та демократичних перетворень у країні, щоб пом'якшити удар реформ за рівнем життя населення. Водночас виконання умов, якими було обставлено отримання цих кредитів, мало загальний негативний вплив на економічну ситуацію, що призвело до серйозного перегляду відносин суспільства до ринкових (точніше, ліберальних) реформ.

Російський уряд стверджує, що країна не може повністю погашати свої поточні зобов'язання щодо зовнішніх боргів. Воно виробило принципи поділу боргів власне «російські», тобто. виниклі починаючи з 1992 р., і «радянські», що утворилися до 1992 р. Уряд готовий відповідати повністю за «російським» обов'язком і прагне реструктуризувати «радянський». До 2000 року борг колишнього СРСР значно перевершував новий російський, сьогодні ця різниця не така велика.

Структура державного зовнішнього боргу за матеріалами Міністерства фінансів представлена на рис. 2.

Рис 2. Структура Державного зовнішнього боргу

5. Страхування

1. Сутність, учасники та види страхування

Страхування – сфера відносин перерозподілу з приводу формування та використання цільових фондів коштів для захисту майнових інтересів фізичних та юридичних осіб та відшкодування ним матеріальних збитків при настанні несприятливих явищ та подій.

Учасники страхових відносин

Страхувальники – юридичні та фізичні особи, які мають страховий інтерес та вступають у відносини зі страховиком через закон або на основі угоди, оформленої договором страхування, внаслідок чого страхувальник отримує поліс (страхове свідоцтво).

Страховики – юридичні особи будь-якої правової форми, мають ліцензію для проведення операцій страхування (держ., АТ, товариства взаємного страхування та інших.).

Страхові посередники

Страхові агенти- юридичні та фізичні особи, що діють від імені та за дорученням страховика, які представляють інтереси однієї страхової компанії та отримують від неї комісійні.

Страхові брокери- юридичні та фізичні особи, зареєстровані як підприємці, які здійснюють незалежну посередницьку діяльність, страхують від свого імені, представляють інтереси і страховика та страхувальника.

Види страхування

1) обов'язкове – здійснюється з позицій суспільної доцільності:

Страхування майна, що належить громадянам (житловий будинок, тварини), якщо загибель та пошкодження торкається суспільних інтересів;

Державне обов'язкове особисте страхування посадових осіб митних органів РФ;

Страхування особистості у разі збитків, завданих катастрофами;

Страхування наукових та медичних працівників від небезпечних хвороб;

Страхування пасажирів від нещасних випадків;

Страхування співробітників держ. податкової служби;

Страхування працівників підприємств із особливо небезпечними чи шкідливими умовами роботи;

Обов'язкове медичне страхування громадян;

Страхування військовослужбовців, працівників МВС;

Обов'язкове страхування автоцивільної відповідальності (ОСЦПВ).

2) добровільне – з опозицій особисту доцільність на добровільній основі:

Майнове – страхується економічний інтерес володіння, розпорядження, користування майном; у РФ перспективні страхування вантажів, морське, авіаційне страхування, вогневе страхування;

Особисте – життя, здоров'я, працездатність громадян; в т.ч. змішане страхування життя, страхування дітей до досягнення повноліття, страхування дітей та школярів від нещасних випадків, страхування пенсій, освіти, медичне страхування з метою фінансового забезпечення охорони здоров'я та мінімального гарантованого рівня медичного обслуговування населення;

Страхування відповідальності захищає економічні інтереси як винуватців шкоди, і осіб, яким завдано шкоди, зокрема. страхування відповідальності позичальника за непогашення кредиту. При цьому укладається договір між страховою компанією та підприємством-позичальником. Об'єкт страхування – відповідальність позичальників перед банком, страхується 50-90% відповідальності, решта відповідальності лежить на підприємстві.

У перспективі розвиток видів у РФ:

Страхування відповідальності роботодавців;

Страхування професійної відповідальності приватно практикуючих громадян;

Страхування ділової активності;

Страхування відповідальності від економічних ризиків;

Страхування відповідальності за якість продукції;

ядерної відповідальності.

2. Сутність та структура страхового ринку РФ

Страховий ринок – сфера економічних відносин, у якій формується страховий захист.

Ринок структурується:

Територіально: російський ринок; місцевий ринок; міжнародний ринок;

За галузями страхування: авіа, ж/д, у промисловості;

За формами страхування: майнове, особисте, страхування відповідальності, обов'язкове страхування;

за видами страхування;

Розподіл ринку страховиків (продавців) і страхувальників (покупців);

Розподіл ринку прямого страхування і перестрахування.

Ринок прямого страхування – у якому договір укладається безпосередньо між страховиком і страхувальником.

Ринок перестрахування - прямий страховик передає частину ризику іншої страхової компанії.

Особливості російського ринку

Переважний обсяг становлять операції прямого страхування;

Страхова організація не має права приймати зобов'язання зі страхування, що перевищують 10% власних коштів;

Професійні перестраховики мають більший капітал, ніж первинні страховики;

У зв'язку з низькою ємністю страхового ринку компанії прагнуть створювати страхові пули – добровільні об'єднання страховиків щодо укладання страхової угоди на основі взаємної відповідальності;

Цикл страхового ринку: на відміну від промислового, має характер пульсації:

У період спаду збитки страхових компаній покриваються з допомогою інвестиційної діяльності.

Причини пульсації циклу страхового ринку

Легкість включення страховика до страхового ринку;

Схильність страхувальника до переходу з однієї компанії до іншої;

Різна мобільність різних сегментів ринку (короткострокового та довгострокового страхувальника);

Сучасна тенденція до об'єднання в одній компанії різного роду ризиків і вихід на ринки інших країн – звідси неможливість прогнозу страхового ринку.

6. Кредитна система РФ та кредитні відносини

Поняття кредиту тісно пов'язані з поняттям позичкового капіталу; кредит взагалі є рух позичкового капіталу. Останній є тимчасово вивільнені кошти. Джерелом їх походження, як правило, служить прибуток від виробництва та торгівлі, і в цьому вияв. єдність трьох форм капіталу - промислового, торговельного та позичкового. Відмінність полягає в тому, що позичковий капітал постійно перебуває лише у грошовій формі, не приймаючи ні виробничої, ні товарної форм. Існує особливості і у формі відчуження: при промисловій чи товарній формі капіталу явно простежуються відносини купівлі-продажу, тоді як позичкового капіталу характерні кредитні відносини.

Грошова позичка (кредит) - це банківська операція, коли він банк надає позичальнику деяку суму на певний час. У цьому мають виконуватися осн. принципи банківського кредитування, які прийнято поділяти на дві групи: 1) загальноекономічні принципи, властиві всім екон. категоріям (цілеспрямованість, диференційованість); 2) принципи, що відображають сутність та функції кредиту (поворотність, терміновість, забезпеченість та платність).

Базові функціїкредиту. 1. Перерозподільча. Позичковий капітал, орієнтуючись на природно чи штучно встановлюваний рівень прибутку різних галузях чи регіонах виступає у ролі насоса, перекачивающего тимчасово вільні кошти з одних сфер господарську діяльність у інші. 2. Економія витрат звернення. Можливість поповнення тимчасового нестачі власних оборотних засобів сприяє прискоренню оборотності капіталу та, отже, економії загальних витрат обігу. 3. Прискорення концентрації капіталу. 4. Обслуговування товарообігу. Кредит, вводячи у сферу грошового обігу інструменти безготівкових розрахунків (векселі, чеки, кредитні картки) прискорює і полегшує механізм экон. відносин. 5. Прискорення науково-технічного прогресу через кредитування перспективних, що дають віддачу у віддаленій перспективі розробок.

Основними формамикредиту та його класифікація.

1. Банківський кредит. Кредитно-фінансові організації на основі ліцензії передають у позику безпосередньо кошти.

По строку погашення розрізняють: - онкольні позички (позички, які мають суворо обумовленого терміну і підлягають поверненню у фіксований термін після офіційного повідомлення від кредитора необхідність повернення); - короткострокові позички (до 3-6 місяців). Застосовують переважно у сфері торгівлі, на фондовому ринку, на міжбанківському ринку коштів; - Середньострокові (від 3-6 місяців до року). - Довгострокові (> 1 року). Обслуговують переважно рух основних засобів.

За способом погашення: - позичка, що погашається одноразовим платежем. - позичка, що погашається на виплат.

За способом стягнення позичкового відсотка: позички, якими при видачі % стягується при видачі, її погашенні чи рівномірно протягом терміну позички.

За наявності забезпечення: - Довірчі позички. - забезпечені позички, як у ролі забезпечення (застави) може бути будь-яке майно, що належить позичальнику на правах власності (нерухомість, цінних паперів). - позички під фінансові гарантії третіх осіб.

За категорією потенційних позичальників: - аграрні позички (для с/г підприємств). - Комерційні (сфера торгівлі, послуг). - Позики посередникам на фондовій біржі, що забезпечують спекулятивні операції на фондовому ринку. - Іпотечні позички власникам нерухомості. - міжбанківські позички.

За цільовим призначенням розрізняють позички загального характеру та цільові позички.

2. Комерційний кредит.Це фінансово-господарські відносини між юридичними особами під час реалізації продукції чи послуг із відстроченням платежу.

Інструментами комерційного кредиту явл. в основному вексель (простий та переказний). Розрізняють: - Кредит з фіксованим терміном погашення; - кредит із поверненням лише після фактичної реалізації поставлених на виплат товарів; - кредитування за відкритим рахунком (наступне постачання не очікуючи погашення попередньої).

3. Споживчий кредит- Це цільова форма кредитування фізичних осіб. У грошовій формі – банківська позичка під заставу, у товарній – продаж товарів з відстрочкою платежу.

4. Держ. кредит- це участь д-ви (в особі органів виконавчої) виступає як кредитора, позичальника.

5. Міжнародний кредит- Сукупність кредитних відносин на міжнародному рівні. Класифікують: за характером кредитів – міждерж. та приватний; формою - держ., банківський, комерційний; за місцем у системі зовнішньої торгівлі - кредитування експорту та кредитування імпорту.

6. Ростовницький кредит. Видача позичок фізичними особами та підприємствами без ліцензії.

Банк, що спеціалізується на операціях із цінними паперами (їх купівлі, розміщення та інших операціях), зазвичай називається інвестиційним банком. Діяльність інвестиційних банків полягає в наступному: 1) розміщення власних цінних паперів або цінних паперів, емітованих іншими суб'єктами господарювання; 2) купівлі-продажу цінних паперів на вторинному ринку.

Одна з найпоширеніших інв. операцій КБ - це званий андеррайтинг, тобто. гарантія розміщення. Банк здійснює купівлю цінних паперів у емітента при їх випуску та подальший перепродаж їх інвесторам. Емітент та банк укладають при цьому емісійну угоду. Банк зазвичай купує весь випуск цінних паперів та гарантує емітенту всю суму виручки від продажу.

Інвестиційна діяльність банків може здійснюватись як за рахунок власних, так і за рахунок залучених коштів, причому найчастіше має місце останнє. Тому інвестиційна діяльність банків над ринком цінних паперів пов'язані з істотним ризиком і заборонено у низці країн, що говорилося вище. У Росії законодавчої заборони здійснення банками подібних операцій немає.

Кредитні операції - це відносини між кредитором та позичальником (дебітором) за поданням першому останньому певної суми коштів на умовах платності, терміновості, повернення. Банківські кредитні операції поділяються на великі групи: - активні, коли банк виступає від імені кредитора, видаючи позички; - пасивні, коли банк виступає у ролі позичальника (дебітора), залучаючи гроші від клієнтів та інших банків до банку на умовах платності терміновості, повернення

Виділяються і дві осн. форми здійснення кредитних операцій: позички та депозити. Відповідно активні та пасивні кредитні операції банків можуть здійснюватися як у формі позичок, так і у формі депозитів. Активні кредитні операції складаються, по-перше, із позичкових операцій із клієнтами та операцій із надання міжбанківського кредиту; по-друге, із депозитів, розміщених в інших банках. Пасивні кредитні операції аналогічно складаються з депозитів третіх юридичних та фізичних осіб, включаючи клієнтів та інші банки в даній банківській установі, та позичкових операцій з отримання банком міжбанківського кредиту (міжбанківським кредитом називаються кредитні операції, у яких як і позичальників, і кредиторів виступають банки) . Хотілося б виділити таку закономірність: чим стабільніше екон. ситуація в країні, тим більшу частку мають кредитні операції у структурі банківських активів. У період невизначеності та екон. кризи відбувається непропорційне збільшення портфеля цінних паперів та касових активів.

Методи банківського кредитування - елемент кредитного механізму, що відбиває характер руху позичених коштів. Метод кредитування реалізується через вибір виду позичкового рахунку, порядок видачі та погашення кредиту, вид ліміту або кредитної лінії (спосіб обмеження рівня заборгованості), організацію контролю за використанням та погашенням позик.

Залежно від термінів використання кредити поділяються на довгострокові, середньострокові та короткострокові. Залежно від наявності забезпечення – на забезпечені та незабезпечені. Залежно від статусу позичальників та мети використання кредиту поділяються кредити на держ., споживчі, промислові, інвестиційні, міжбанківські тощо. Залежно від статусу від кредитора (позикодавця) кредит може бути: - банківським; - комерційним (кредит, що надається однією особою іншій, що здійснюється в рамках основного договору, укладеного між контрагентами); - державним (що надається одним гос-вом іншому); - кредитом приватних осіб (які укладаються між громадянами і мають споживчий характер).

Банківським кредитуванням визнається самостійна, здійснювана за власний страх і ризик, ліцензована, спрямовану отримання прибутку підприємницька діяльність банку; яка перебуває у розміщенні залучених коштів клієнтів за умов повернення, терміновості, платності.

Відмінними рисами банківського кредитування явл. наступні: - Здійснення за рахунок залучених коштів; - Прямий характер; - Використання спеціальних норм, поданих нормативними актами Центрального Банку РФ; - Наявність спеціального суб'єкта, що бере участь у кредитних відносинах - КО, якій таке право надано ст. 5 Федерального закону «Про банки та банківську діяльність» та ліцензією на здійснення банківської діяльності. У разі банки виступають посередниками у господарському обороті, залучаючи тимчасово вільні кошти одних осіб і надаючи їх іншим за умов повернення, терміновості, платності; - Надання кредиту кредитною організацією є професійна діяльність, що здійснюється на свій страх та ризик з метою отримання прибутку; - надання банківського кредиту лише у грошовій формі; - консенсуальний характер кредитного договору (обов'язок банку надати кредит виникає з досягнення згоди сторін з усіх істотних питань даного договора); - правова форма банківського кредитування - кредитний договір, на підставі якого клієнту відкривається особовий рахунок; - надання банківського кредиту як шляхом разового перерахування коштів, і шляхом відкриття клієнту кредитної лінії; - Самостійне визначення%-ної ставки за банківським кредитом кредитною організацією та клієнтом на основі ставки рефінанс-я ЦБ РФ; - Здійснення банківського кредитування за наявності певного забезпечення (застави, поруки, банківської гарантії).

Сутність та функції банку

Банківська установа - це фінансова організація, що виробляє, що зберігає, що надає, розподіляє, обмінює, контролює кошти та обіг грошей та цінних паперів. Банк - це підприємства, властиві будь-який нормально функціонує екон. формації, займаються кредитуванням та фінансом промисловості та торгівлі за рахунок грошових капіталів, залучених у вигляді вкладів і шляхом випуску власних платіжних коштів (акції, облігації і т.д.).

Банки - це спеціальні економічні інститути, що акумулюють кошти, що надають кредит, здійснюють грошові розрахунки, що випускають гроші та цінні папери, а також здійснюють посередництво у взаємних платежах та розрахунках між гос-вами, підприємствами та фізичними особами.

Банки поділяються на емісійні та не емісійні. Емісійні – як правило, центр. банк, наділений монопольним правом випуску банківських білетів.

Фінансово-кредитні інститути на рівні підрозділяються на центр. банки, комерційні банки та спеціалізовані фінансово-кредитні інститути (кредитні організації).

Центр. банки – це банки, здійснюють випуск банкнот і є центрами кредитної системи. Вони посідають у ній особливе місце, будучи «банками банків», і явл., зазвичай, державними установами. У країнах Західної Європи є центр. банки були націоналізовані під час Другої світової війни (1939 –1945 рр.) чи повоєнний період. У центрі. банк (Федеральна резервна система) перебуває у змішаній власності.

Комерційні банки є приватні держ. банки, здійснюють універсальні операції з кредитування промислових, торгових та інших підприємств, головним чином з допомогою тих фінансових капіталів, що вони отримують як вкладів. Поява терміна «комерційні банки» пов'язані з тим, що XVII в. вони почали з обслуговування торгівлі та промисловості, що народжується.

Спеціалізовані кредитні організації (фінансово-кредитні інститути) включають банківські та небанківські організації, що спеціалізуються на певних видах кредитування. Так, зовнішньоторговельні банки спеціалізуються на кредитуванні експорту та імпорту товарів, а іпотечні банки та компанії – на наданні довгострокових позичок під заставу нерухомості (землі та будівель).

Крім того, з метою регулювання валютних та грошово-кредитних відносин на основі міждержавних угод створено міждерж. (Міжнародні) банки: Міжнародний банк реконструкції та розвитку (Всесвітній банк) та його філії – Міжнародна асоціація розвитку та Міжнародна фінансова корпорація, Банк міжнародних розрахунків, різні регіональні міжнародні банки розвитку, у тому числі Європейський банк реконструкції та розвитку, а також інші банки. Членом більшості цих банків явл. та Росія.

Банки грають роль сховища грошей, організують грошовий обіг та кредитні відносини. Поряд з цим вони займаються практично всіма видами кредитних, розрахункових та фінансових операцій, пов'язаних з обслуговуванням діяльності своїх клієнтів: · залучають вклади (депозити) та надають кредити за угодою із позичальниками; · здійснюють розрахунки за дорученням клієнтів та банків-кореспондентів, а також їх касове обслуговування; · відкривають та ведуть рахунки клієнтів та банків-кореспондентів, у тому числі іноземних; · Фінансують капітальні вкладення за дорученням власників або розпорядників коштів, що інвестуються, а також за рахунок своїх власних коштів; · Випускають, купують, продають і зберігають платіжні документи та цінні папери, здійснюють інші операції з ними; · Видають поруки, гарантії та інші зобов'язання за третіх осіб, що передбачають виконання у грошовій формі; · Набувають права вимоги щодо постачання товарів та надання послуг, приймають ризики виконання таких вимог та інкасують ці вимоги, а також виконують ці операції з додатковим контролем над рухом товарів; · Купують у російських та іноземних юридичних та фізичних осіб і продають їм готівкову іноземну валюту, що знаходиться на рахунках та у вкладах; · Купують і продають в РФ і за її межами дорогоцінні метали, каміння, а також вироби з них; · залучають та розміщують дорогоцінні метали у вкладах, здійснюють інші операції з цими цінностями відповідно до міжнародної банківської практики; · Залучають і розміщують кошти та керують цінними паперами за дорученням клієнтів (трастові операції); · Надають брокерські та консультаційні послуги, здійснюють лізингові операції.

Банкам забороняється здійснювати операції з виробництва та торгівлі матеріальними цінностями, а також страхування всіх видів, за винятком страхування валютних та кредитних ризиків. Крім цього, банки можуть брати участь (власними коштами на пайовій основі) у господарській діяльності своїх клієнтів, а також представляти інтереси юридичних осіб у фінансових та господарських органах за їх дорученням, активно діяти в галузі міжбанківських відносин – отримувати в інших банків та надавати їм кошти у формі депозитів та кредитів, здійснювати інші взаємні операції. Нині у конкретних послуг, що надається комерційними банками Росії своїм клієнтам, обчислюється кількома десятками.

Отже, навряд чи доцільно визначати банк як комерційну установу, створену для проведення кредитних операцій. Швидше за все, він являє собою підприємство, що прагне отримання прибутку і пропонує фізичним і юридичним особам, суспільству в цілому широкий спектр послуг і особливий товар - гроші, в останньому випадку банк діє у сфері обміну як торгове підприємство: він торгує грошима. Як посередницьке підприємство банк забезпечує можливість здійснення угоди щодо перерозподілу коштів між кредитором та позичальником на взаємовигідних умовах. Банк також явл. і кредитною установою, яка може одночасно виступати як кредитор і як позичальник і в кожен окремий момент бути або тим, або іншим суб'єктом.

Основними функціямиКБ явл.: 1) залучення тимчасово вільних коштів; 2) надання позичок; 3) здійснення грошових розрахунків та платежів у господарстві; 4) випуск кредитних коштів обігу; 5) консультування та надання екон. та фінансової інформації.

Основними функціями

Центр. банк у Російської Федерації було створено після набуття нею суверенітету з урахуванням Держбанку СРСР спочатку як Держбанку РРФСР, що у грудні 1990 р. було перейменовано на Центр. банк РРФСР (Банк Росії), а квітні 1995 р. - до Центру. банк Російської Федерації (Банк Росії).

Федеральний закон «Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)» від 26 квітня 1995 р. визначає три осн. цілі його діяльності. Їх досягнення здійснюється шляхом виконання функцій Банку Росії.

Перша мета- захист та забезпечення стійкості рубля, у тому числі його купівельної спроможності та курсу по відношенню до іноземних валют. БР монопольно здійснює емісію готівки (банкнот та монет) та організує їх обіг. Забезпеченням емісії готівки у Росії служать золотовалютні резерви Банку Росії, його вкладення держ. цінні папери, кредити банкам, Мінфіну РФ та інші активи.

Важливим інструментом ден.-кред. політики явл. зміна%-них ставок за операціями Банку Росії. Крім ставки рефінанс-я ЦБР встановлює ставки по ломбардним кредитам, операціям типу репо, депозитним операціям. %-ные ставки Банку Росії є мінімальні ставки, якими він здійснює свої операції.

Важливий напрямок ден.-кред. Політики Банку Росії - валютна політика. ЦБР активно використовує обмінний курс рубля як інструмент регулювання грошового обігу та рівня інфляції. Купуючи і продаючи долари США за рублі, ЦБР впливає як обсяг рублевої маси, і на валютний курс рубля.

Проведена із середини 1995 р. курсова політика, забезпечивши стабілізацію і передбачуваність обмінного курсу рубля, сприяла стримування інфляції, нормалізації макроекон. ситуації у Росії. У вересні 1998 р. Банк Росії змушений відмовитися від режиму «валютного коридору» і «відпустив» валютний курс у вільне «плавання». Було змінено і порядок встановлення офіційного курсу рубля: він став визначатися за підсумками торгівлі ММВБ.

На захист та забезпечення стійкості грошової системи Росії спрямована діяльність Банку Росії в галузі валютного регулювання та валютного контролю.

Друга метадіяльності БР - розвиток та зміцнення банківської системи країни. ЦБР виконує функцію «банку банків». Він здійснює регулювання діяльності кредитних організацій та нагляд за ними за наступними осн. напрямам: - Регламентація обов'язкових екон. нормативів для кредитних організацій (мінімального обсягу капіталу, достатності капіталу, нормативів ліквідності та інших.); - Визначення лімітів відкритої валютної позиції, порядку формування резервів для покриття ризиків; - відкриття кореспондентських рахунків, депонування на спецрахунках обов'язкових резервів кредитних організацій, прийняття їх вільних коштів у депозит за фіксованою ставкою; - Кредитування редітних організацій; - управління ліквідністю банківської системи шляхом купівлі та продажу банкам державних цінних паперів; - реєстрація емісій цінних паперів кредитних організацій; - встановлення правил проведення окремих банківських операцій, ведення бухгалтерського обліку, складання та надання бухгалтерської та статистичної звітності кредитних організацій; - реєстрація та ліцензування діяльності кредитних організацій; - нагляд над виконанням банківського законодавства, нормативних актів ЦБР, перевірка діяльності кредитних организаций.

Третя мета, що стоїть перед ЦБР, - забезпечення ефективного та безперебійного функціонування системи розрахунків. Будучи «банком банків», ЦБР виконує функції головного регулюючого органу платіжної системи Росії. Він організовує міжбанківські розрахунки, є розрахунковим центром банківської системи країни; встановлює правила, форми, терміни та стандарти здійснення безготівкових розрахунків у Росії; координує, регулює та ліцензує організацію розрахункових (у тому числі клірингових) систем.

Основними функціямиЦБ явл.: 1) ден.-кред. регулювання економіки; 2) емісія кредитних грошей; 3) контроль за діяльністю кредитних установ; 4) акумуляція та зберігання касових резервів інших кредитних установ; 5) кредитування комерційних банків (рефінанс-е); 6) кредитно-розрахункове обслуговування уряду; 7) зберігання офіційних золото-валютних резервів.

Банк Росії, подібно до центральних банків інших країн, виконує функцію банкіра, фінансового консультанта та агента Уряду РФ. На його рахунках зберігаються кошти федерального бюджету, бюджетів суб'єктів Федерації, державних позабюджетних фондів. Він може надавати кредити уряду Росії. Крім тих випадків, коли це передбачається зазначеним законом, банк немає права надавати прямі банківські позички Уряду РФ для финанс-я бюджетного дефіциту і купувати держ. цінні папери за її первинному розміщенні.

ЦБР консультує Мінфін РФ з питань графіка випуску державних цінних паперів та погашення державного боргу з урахуванням їх впливу на стан банківської системи та пріоритетів єдиної державної ден.-кред. політики.

Банк Росії здійснює обслуговування державного внутрішнього боргу РФ. Обслуговування боргу виробляють ЦБР та її установи у вигляді здійснення операцій із розміщення боргових зобов'язань Уряди РФ, їх погашення і виплати доходів як відсотків із них чи іншій формі.

Функції ЦБР реалізуються його операції. Операції, пов'язані з виконанням основних функцій Банку Росії, відображені у його балансі.

Правовий статус, функції, принципи організації та діяльності Центрального банку РФ (Банку Росії) визначаються Конституцією РФ, Федеральним законом від 26 квітня 1995 р. «Про внесення змін та доповнень до Закону РРФСР «Про Центральний банк РРФСР (Банку Росії)», а також Федеральним законом від 3 лютого 1996 р. «Про внесення змін і доповнень до Закону РРФСР «Про банки та банківську діяльність у РРФСР».

ЦБР підзвітний лише Держ. Думі Федеральних Зборів РФ. Дума за поданням Президента призначає строком на 4 роки Голову та членів вищого органу Банку Росії - Ради директорів, розглядає річний звіт ЦБР та аудиторський висновок, визначає аудиторську фірму для аудиторської перевірки банку; заслуховує доповіді Голови про діяльність ЦБР двічі на рік: при поданні річного звіту та основних напрямів єдиної державної ден.-кред. політики.

ЦБ РФ бере участь у створенні екон. Політики Уряду РФ. Голова байка чи одне із його заступників бере участь у засіданнях Уряди РФ. Міністр фінансів та міністр економіки або їх заступники беруть участь у засіданнях Ради директорів Банку Росії із правом дорадчого голосу. ЦБР і Уряд РФ інформують один одного про гадані дії, що мають загальнодержавне значення, координують свою політику, проводять регулярні консультації. Зокрема, ЦБР консультує Міністерство фінансів РФ з питань графіка випуску державних цінних паперів та погашення державного боргу з урахуванням їх впливу на стан банківської системи та пріоритетів єдиної державної ден.-кред. політики.

Банк Росії утворює єдину централізовану систему із вертикальною структурою управління. До системи Банку входять центр. апарат, територіальні установи, розрахунково-касові центри, обчислювальні центри, польові установи, навчальні заклади та інші підприємства, установи та організації, у тому числі підрозділи безпеки, необхідних здійснення діяльності ЦБР. Національні банки республік явл. територіальними установами ЦБР Територіальні установи банку не мають статусу юридичної особи та не мають права приймати рішення, що мають нормативний характер, а також видавати гарантії та поруки, вексельні та інші зобов'язання без дозволу Ради директорів.

Керівництво та управління Банком Росії здійснює його вищий орган – Рада директорів. У цей колегіальний орган входить Голова ЦБР та 12 членів, які працюють у Банку Росії на постійній основі.

7. Організація фінансового обороту.

Розрізняють грошовий обіг та грошовий обіг. Грошовий оборот є рух грошей у готівковій та безготівковій формах. Грошовий обіг – це рух грошей лише у готівковій формі.

Структура та зміст грошового обороту визначається структурою та змістом грошового ринку. У структурі обороту розрізняють: - грошово-товарний оборот; грошово-нетоварний оборот та грошово-фінансовий оборот.

Зміст грошового обороту по-різному в планової та ринкової економіках. У плановій системі оборот відрізнявся високим ступенем централізації, законодавчим розмежуванням готівкової та безготівкової частин; домінуванням грошово-фінансової частини обігу. У ринковій системі зникає розмежування готівкової та безготівкової частин обороту; знижується ступінь його централізації; у структурі обороту домінують перша та друга частини; змінюється характер грошової емісії: ЦБ РФ емітує готівку, а комерційних банків під час кредитування створюють безготівкову грошову масу.

У ринковій економіці збільшується значення безготівкової частини грошового обороту, здійснюваної у різних формах.

Методи ден.-кредитного регулювання економіки

Під грошово-кредитним регулюванням економіки розуміється сукупність заходів екон. регулювання грошового обігу та кредиту, спрямованих на забезпечення сталого екон. зростання шляхом на рівень і динаміку інфляції, інвестиційну активність та інші найважливіші макроекономічні процеси.

ден.-кред. політика – найважливіший спосіб державного регулювання соціального відтворення з метою забезпечення найсприятливіших умов розвитку ринкової економіки.

Основною метою ден.-кред. політики явл. допомогу економіці у досягненні загального рівня виробництва, що характеризується повною зайнятістю та стабільністю цін. ден.-кред. політика полягає у зміні грошової пропозиції з метою стабілізації сукупного обсягу виробництва (стабільне зростання), зайнятості та рівня цін.

Нерегульована діяльність комерційних банків може призвести до циклічних коливань ділову активність, тобто. у періоди інфляції їм вигідно збільшувати грошову пропозицію, а період депресії - зменшувати, посилюючи цим криза. Тому необхідна виважена держ. політика регулювання грошового обігу. Цю роль головного координуючого та регулюючого органу всієї фінансової системи держави виконує центр. (Емісійний) банк.

Інструменти ден.-кред. політики: операції на ринку, зміна облікової ставки (дисконтна політика), зміна норм обов'язкових резервів, і навіть деякі заходи, які мають жорсткий адміністративний характер.

1. Операції на ринку. Цей спосіб - найбільш значущий для грошово-кредитного регулювання - у тому, що центр. банк здійснює операції купівлі-продажу цінних паперів у банківській системі. Придбання цінних паперів у комерційних банків збільшує ресурси останніх, відповідно, підвищуючи їх кредитні можливості, і навпаки. Центр. банки періодично вносять зміни до зазначеного методу кредитного регулювання, змінюють інтенсивність своїх операцій, їх частоту.

За формою проведення ринкові операції центрального банку з цінними паперами може бути прямими чи зворотними. Пряма операція є звичайною купівлею або продажем. Зворотній (угода РЕПО) полягає у купівлі-продажу цінних паперів з обов'язковим вчиненням зворотної угоди за заздалегідь встановленим курсом.

2. Політика облікової ставки (дисконтна політика). Центр. банк може видавати кредити комерційним банкам, і навіть перераховувати цінних паперів, що у їх портфелях (зазвичай векселі). Переоблік векселів довгий час був одним із основних методів ден.-кред. Політика центральних банків Західної Європи. Центр. банки пред'являли певні вимоги до векселя, головним з яких була надійність боргового зобов'язання.

Векселі перераховуються за ставкою редисконтування. Цю ставку називають також офіційною дисконтною ставкою, зазвичай вона відрізняється від ставки за кредитами (рефінанс-я) на незначну величину в меншу сторону (у Європі 0.5-2% пунктів). Центр. банк купує боргове зобов'язання за нижчою ціною, ніж комерційний банк.

Що стосується підвищення центральним банком ставки рефинанс-я, комерційних банків прагнутимуть компенсувати втрати, викликані її зростанням (подорожчанням кредиту) шляхом підвищення ставок за кредитами, наданим позичальникам. Тобто. зміна облікової (рефинанс-я) ставки прямо впливає зміна ставок за кредитами комерційних банків. Останнє явл. головною метою цього методу ден.-кред. політики центрального банку

Зміна офіційної процентної ставки впливає на кредитну сферу: - Утруднення або полегшення можливості ком. банків отримати кредит у центральному банку впливає на ліквідність кредитних установ; - Зміна офіційної ставки означає подорожчання або здешевлення кредиту комерційних банків для клієнтури, так як відбувається зміна%-них ставок за активними кредитними операціями.

Недоліком використання рефінанс-я під час проведення ден.-кред. політики явл. те, що це метод зачіпає лише комерційних банків. Якщо рефінанс-е використовується мало або здійснюється над центральному банку, то зазначений метод майже повністю втрачає свою ефективність.

Центр. банк проводить політику облікової ставки (яку ще іноді називають дисконтною політикою), виступаючи в ролі «позикодавця в останній інвестиції». Він надає позички найбільш стійким у фінансовому відношенні банкам, які зазнають тимчасових труднощів. Федеральна резервна система (ФРС) іноді здійснює довгострокове кредитування на особливих умовах. Це можуть бути позички дрібним банкам задоволення їх сезонних потреб у коштах. Іноді позички надаються банкам, які опинилися в складному фінансовому становищі і потребують допомоги для упорядкування свого балансу.

Зміна облікової ставки явл. важливим інструментом ден.-кред. політики. Але, змінивши її, можна лише очікувати на відповідні дії банків. Не можна змусити банки взяти кредит у сумі, необхідну гос-ву.

3. Зміна норм обов'язкових резервів. Мінімальні резерви - це найбільш ліквідні активи, які повинні мати всі кредитні установи, зазвичай, чи формі готівки у касі банків, чи вигляді депозитів у центральному банку чи інших високоліквідних формах, визначених центральним банком. Норматив резервних вимог є встановленим у законодавчому порядку %-ное ставлення суми мінімальних резервів до абсолютним (об'ємним) чи відносним (збільшенню) показниками пасивних (депозитів) чи активних (кредитних вкладень) операцій. Використання нормативів може мати як тотальний (встановлення до всієї суми зобов'язань чи позичок), і селективний (до певної частини) характер впливу.

Мінімальні резерви виконують дві осн. функції: - служать забезпеченням зобов'язань КБ за депозитами клієнтів; - Мінімальні резерви явл. інструментом, використовуваним ЦБ регулювання обсягу грошової маси країни.

Зміна норми обов'язкових резервів впливає рентабельність кредитних установ. Так, у разі збільшення обов'язкових резервів відбувається як би недоотримання прибутку. Тому, на думку багатьох західних економістів, цей метод є найбільш ефективним антиінфляційним засобом.

Недолік цього: деякі установи, переважно спеціалізовані банки, мають незначні депозити, перебувають у переважному становище проти комерційними банками, які мають великими ресурсами.

4. Обмеження кредитування. Цей метод кредитного регулювання є кількісним обмеженням суми виданих кредитів. На відміну від розглянутих вище способів регулювання, контингентування кредиту явл. прямим методом на діяльність банків. Також кредитні обмеження призводять до того, що підприємства позичальники потрапляють у різне становище. Банки прагнуть видавати кредити насамперед своїм традиційним клієнтам, зазвичай, великим підприємствам. Дрібні та середні фірми виявляються головними жертвами цієї політики.

ЦБ може встановлювати різні нормативи (коефіцієнти), які КБ повинні підтримувати необхідному рівні. До них відносяться нормативи достатності капіталу комерційного банку, нормативи ліквідності балансу, нормативи максимального розміру ризику на одного позичальника та деякі нормативи, що доповнюють. Перелічені нормативи обов'язкові до виконання комерційними банками. Також є центр. банк може встановлювати необов'язкові, звані оціночні нормативи, які КБ рекомендується підтримувати належним чином.

Для досягнення значних результатів у найкоротші терміни потрібно задіяти всі інструменти одночасно.

У механізмі дії ден.-кред. політики можна назвати п'ять послідовно пов'язаних важелів: - Приведення у дію інструментів ден.-кред. політики (операції на ринку, дисконтування, зміна норми обов'язкових резервів); -Збільшення та стиснення обсягу грошової маси; - рух ставки відсотка на грошовому ринку; - Динаміка сукупного попиту, пов'язана, зокрема, з активізацією та ослабленням інвестиційної діяльності в економіці; - зміна сукупної пропозиції як реакція на зміну сукупного попиту.

КОНСПЕКТ ЛЕКЦІЙ З КУРСУ «ФІНАНСИ І КРЕДИТ». ФРОЛОВА Т.О.

Тема 1. Грошовий обіг та грошова система. 3

1. Історичний розвиток грошей. 3

2. Функції грошей. 4

3. Поняття грошового звернення. 5

4. Елементи фінансової системы.. 5

5. Ліквідність. 6

6. Закони грошового обігу. 6

Тема 2. Фінанси та фінансова система. 8

1. Історія фінансів та фінансових відносин. 8

Об'єкти ринку. 10

2. Функції фінансів. 10

ФІНАНСОВА СИСТЕМА РФ. 12

4. Фінансова політика. 13

Тема 3. Державний бюджет як основна ланка фінансової системи. 15

1. Економічна сутність та зміст бюджету. 15

2. Загальні засади побудови державного бюджету. 17

3. Бюджетний пристрій. 18

4. Бюджетний процес. 19

5. Міжбюджетні відносини. 21

6. Витрати державного бюджету. 22

7. Доходи державного бюджету. 24

8. Дефіцит бюджету. 25

9. Управління державним боргом.

Тема 4. Регіональні та місцеві бюджети.

1. Бюджетний федералізм. 28

2. Витрати регіональних та місцевих бюджетів. 31

3. Доходи регіональних та місцевих бюджетів. 32

4. Інші фонди.

Тема 5. ФІНАНСИ ПІДПРИЄМСТВ.. 35

1. Принципи корпоративних фінансів. 35

2. Грошові фонди підприємств. 36

3. Управління потоками коштів. 37

Тема 6. КРЕДИТ І КРЕДИТНА СИСТЕМА.. 38

1. Сутність кредиту та його функції. 38

2. Форми кредиту. 40

3. Кредитна система. 40

4. Грошово-кредитна політика. 42

Тема 7. ПОДАТКИ І ПОДАТКОВА СИСТЕМА.. 43

1. Види податків. 43

2. Крива Лаффера. 45

Тема 8. СТРАХУВАННЯ. 45

Тема 1. Грошовий обіг та грошова система

1. Історичний розвиток грошей

Гроші є самостійною формою мінової вартості всіх інших товарів та мають товарне походження.

Існують такі форми вартості:

проста чи випадкова (1 товар змінюється інший товар);
повна або розгорнута (1 товар змінюється іншою з безлічі товарів);
загальна форма вартості (безліч товарів еквівалентно одному – посереднику);
Фінансова форма (гроші як єдиний еквівалент).

Історичний розвиток грошей пов'язані з поліпшенням знарядь праці, появою дедалі більшого різноманіття відносин для людей і, потреби, у обміні результатами праці.

У натуральному господарстві результат виробництва споживався самим виробником. У товарному виробництві, заснованому на суспільному розподілі праці, виробник та споживач – різні особи. Продукт виробляється з метою продажу та переходить до споживача через купівлю-продаж. Таким чином, товар відрізняється від продукту тим, що його шлях від виробництва до споживання пролягає через ринок.

Найдавнішим предком ринку був обмін надлишками продуктів (продуктообмін). Його змінив прямий товарообмін, коли товар безпосередньо обмінюється на товар. Але з розвитком виробництва здійснювати прямий товарообмін ставало все складніше та дорожче. З'являється товар, який має певну цінність і може обмінюватися інші товари (шкури, каміння, бивні мамонта та інших.). Але обмін пов'язані з певними труднощами.

Згодом у людей з'явився один товар, який можна було легко використовувати для торгівлі (обміну). Цим товаром було золото (чи срібло). Його переваги очевидні: (1) запаси обмежені, тому вартість є великою; (2) воно ділимо, тому легко створити гроші різних масштабів; (3) воно необхідне всім. Фізичні властивості благородних металів (однорідність, міцність, власна цінність) відповідають вимогам до грошового товару.

Пізніше люди вигадали те, як уберегти золоті монети від псування (вони стиралися і втрачали свою вартість). Ті, у кого зберігалися чиїсь золоті запаси (пізніше вони отримають назву банків), стали виписувати розписки, а ці розписки почали приймати як підтвердження оплати (замість самого золота). Вкрай важливо, що продавець став приймати розписку як платеж, хоча фактично золота не бачив - йому було достатньо знати, що воно лежить у такого купця. Грошове звернення отримало головну особливість і межу, що зберігається і донині, - фідуціарність, тобто. довірливість. Звичайно, це залишає неохайним на руку особам велике поле для обману, проте значно спрощує та прискорює оборот.

Металеві гроші дозволили перейти до карбування монет. У 17 столітті вперше в Китаї з'явилися паперові гроші, які вільно обмінювалися на золото.

Ще пізніше право видавати єдині на всій території якоїсь держави розписки було закріплено за однією особою, яка отримала назву центрального (емісійного) банку. Розписки отримали назву векселів на банкіра, тобто. банкнот. Коли було скасовано право власників банкноти на обов'язковий для ЦБ обмін банкноти на золото, грошова система остаточно перетворилася на фідуціарну (і, як наслідок, частина грошей перестала бути забезпеченою активами, тобто золотом ЦБ).

У 70-х роках. 20 століття гроші розірвали зв'язок із золотом.

Потім суб'єкти господарювання дійшли висновку про те, що зовсім не обов'язково в процесі взаємодії передавати один одному всі розписки, інакше кажучи, розраховуватися готівкою. Можна погасити свою заборгованість наданням контрагенту права отримати кошти, що належать боржнику. Причому й самі кошти є не що інше, як заборгованість банку. Настала епоха електронних грошей, тобто спрощено кажучи, розрахунків шляхом зміни записів у комп'ютері. Зрозуміло, готівково-грошове звернення не втратило зовсім своєї значущості та масштабів використання, проте переважна частина грошей вже не перебуває у готівковій формі - у розвинених країнах понад чотири п'яті гроші це банківські гроші.

Види грошей. Емісія - право випуску грошей в обіг. Це належить державі від імені ЦБ.

Готівка – це монети, банкноти (банківські квитки) та казначейські квитки. Монети карбуються, як правило, казначейством.

Безготівкові гроші – записи на рахунках у ЦП та у його відділеннях, але насамперед, це вклади у комерційних банках. Ці вклади називаються також банківськими грошима.

Паперові гроші – це знак, вони обслуговують грошовий обіг та виконують роль купівельного та платіжного засобу.

Казначейські квитки – паперові гроші, які випускає казначейство.

Кредитні гроші (емісійні) – вексель, банкноти та депозитні гроші.

2. Функції грошей

Функції грошей є основні завдання, виконувані грошима. Таких завдань безліч, можна виділити три основні:

Засіб обігу (платежу) товарів та послуг. Кожен продавець (будь то продавець товару, виробник сировини, робітник - продавець праці) отримує гроші і вправі купити на них все, що йому заманеться. Іншими словами, виконуючи функцію засобу обігу, гроші позбавляють старої, незручної та менш надійної процедури бартеру.
Засіб виміру цінності благ (захід вартості). При взаємодії люди могли б оцінювати результати своєї діяльності (якими обмінюються) в будь-яких інших оцінках. Гроші є універсальним заходом вартості, масштабом, на якому ґрунтується переважна кількість розрахунків.
Засіб накопичення (заощадження грошей для майбутніх ринкових активів). Гроші незамінні для збереження: їх дуже зручно зберігати. Зрозуміло, можна зберігати і сокири, але мине якийсь час, перш ніж їхній виробник зуміє продати свій товар і отримати натомість гроші. Крім того, зберігати сокири може виявитися дорожчим, ніж зберігати гроші. Таким чином, відносна дешевизна, зручність зберігання та ліквідність роблять гроші засобом накопичення багатства.

Здійснення паперовими грошима своєї 1-ї функції передбачає, по-перше, прийнятність системи грошових знаків як засоби платежу. Йдеться про зручність користування. По-друге, небезпечним ворогом грошей функції коштів обігу є товарний дефіцит. Тоді використовується товарообмін (бартер).

По-третє, інфляція заважає виконанню 1 функції грошей, обмін здійснюється без грошей.

Виконання 2-ї та 3-ї функції грошей також перешкоджає інфляція.

3. Поняття грошового обігу

Грошове звернення є циркулювання грошових потоків у готівковій і безготівковій формі. Таке циркулювання можливе завдяки тому, що у когось є надлишок грошей (пропозиція), а хтось відчуває потребу (попит). Грошове звернення обслуговує потік товарів, робіт та послуг, і саме через нього здійснюється функціонування фінансової системи (накопичення та перерозподіл ресурсів). Грошовий обіг – це кровоносні судини для фінансової системи.

Грошовий обіг має дві основні форми: готівкову та безготівкову.

Готівковий грошовий обіг

Безготівковий грошовий обіг

Це рух готівки, тобто. банкнот від одного власника до іншого. Готівковий обіг найбільш трудомісткий і найменш захищений процес перерозподілу благ. У готівково-грошовому обігу закладено обмеження (за зручністю та практичністю) для суб'єктів господарювання. Воно меншою мірою піддається контролю з боку держави, тому у певних випадках бажаніше для ПП. Усвідомлюючи це, держава встановлює певні обмеження на готівковий оборот, який стосується, в основному, граничних сум розрахунків готівкою та термінів зберігання готівки в касі підприємства.

Це рух електронних грошей, тобто. записів на рахунках. Розвинене безготівкове звернення можливе лише за розвиненої банківської системі, коли швидкість, гарантія проходження платежів, якість супутніх послуг, - надає великі зручності проти готівковим зверненням, що відмова від готівкового обращения. Основними інструментами безготівкового обігу є цінні папери (векселі, чеки) і кредитні картки. Особливо важливим є такий показник як швидкість обороту коштів. Кількість грошей можна регулювати не випуском нових грошей, а прискоренням обороту наявних.

4. Елементи фінансової системи

Нині переважають у всіх країнах склалася державно-організована грошова система. Елементами грошової системи є ті її складові, на яких ґрунтується організація кругообігу грошових ресурсів:

Грошова одиниця	Масштаб цін	Види грошей	Емісійна система
Грошовий знак, встановлений у законодавчому порядку. У - це рубль.	Встановлення змісту ціни грошової одиниці через вагове утримання золота (зараз його немає).	Банкноти та монети є безумовними зобов'язаннями ЦП та забезпечуються всіма його активами. Вони обов'язкові прийому за всіх видів платежів.	Емісія готівки, організація їх обігу та вилучення з обігу біля РФ здійснюються виключно ЦБ.

5. Ліквідність

Платіжна функція грошей породжує головну проблему грошей – проблему ліквідності.

Ліквідність – це здатність будь-якого реального активу в ролі кошти платежу.

Все, що виступає як гроші, і є гроші. Платіжним засобом може виступити будь-який актив, який на ринку є попит. Ступінь ліквідності означає порівняльну величину витрат обміну цього активу та аналогічних витрат за обмін іншого активу (трансакційні витрати).

Активи розташовуються за рівнем ліквідності (у балансі зростає). Абсолютно ліквідним активом є готівка, витрати на обмін дорівнюють нулю.

Ліквідність характеризує 3 властивості будь-якого активу:

Реальну можливість використовувати його як засіб платежу;

Швидкість перетворення активу на засіб оплати;

Здатність активу зберігати у часі та просторі свою номінальну вартість (антиінфляційна стійкість).

На користь готівки схиляють 4 мотиви:

перевагу ліквідності (термін ввів Кейнс), розуміється попит на готівку через їхню абсолютну ліквідність;
трансакційний мотив (люди воліють готівку через зручність її використання як засіб платежу);
мотив обережності (готівка як резерв у разі несподіваних платежів);
спекулятивний мотив (власник не ризикує вкладати гроші у цінні папери через ризик).

6. Закони грошового обігу

Обіг грошей немає стихійно - воно підпорядковується певним законам. Їхнє знання дозволяє оперативно реагувати на чи інші зміни, приймати відповідні рішення та впливати на економічний розвиток. Ці правила звернення називають законами грошового звернення.

Основний закон грошового обігу, формула якого була представлена К. Марксом, пов'язує ціни, швидкість обігу та кількість грошей:

Зазначена формула більшою мірою справедлива для золотого поводження. При обігу золота як гроші через обмеженість золотих запасів співвідношення між кількістю золота (монет) і товарами встановлюється стихійно, але щодо точно: надлишок грошей вилучається з обігу і перетворюється на сферу накопичення (скарбів), а за браку монет їх вилучена частина повертається їх скарбів у звернення.

Коли з'являються кредитні гроші, відбувається незабезпечена емісія. І тут неминуче поява інфляції, тобто. знецінення грошей через їхню збільшену кількість. Необхідно відстежувати частину грошових зобов'язань, які можуть бути взаємно погашені без додаткової емісії. Вказане вище рівняння набуває наступного вигляду:

У кількісній теорії грошей використовується рівняння Фішера: M * V = P * Q.

М - оборотна грошова маса;

V – швидкість обігу грошової одиниці;

P-Середній рівень цін;

Q –кількість товарів та послуг.

Цей закон називають законом паперово-грошового обігу. Оскільки кількість грошей тепер може зростати необмежено, роль держави у грошовому регулюванні є колосальною. Одним із видів регулювання є підтримка структури та обсягу грошової маси - сукупної купівельної спроможності грошових коштів.

Якщо на запитання "скільки потрібно грошей?" однозначної відповіді немає, то на запитання "яких грошей має бути більше, а яких менше?" можна спробувати відповісти, проаналізувавши грошові агрегати. Вони є складові елементи грошової маси, у тому основі лежить ліквідний підхід.

	Коментарі
	готівка, що перебуває в обігу (монети та банкноти)	У розвинених країнах переважне значення має безготівкове звернення (воно тісно пов'язані з кредитом, а кредит дає істотну економію витрат звернення). Роль цього агрегату невелика.
	М0 + залишки на рахунках	Кошти на рахунках у банках використовуються для здійснення поточних платежів. Тому обсяг даного агрегату значною мірою характеризує ліквідність грошової маси. Разом з тим чим великі оборотні кошти підприємства "заморожені" на рахунку, тим менше коштів може бути інвестовано в основний капітал. Цей агрегат більшою мірою виконує функцію засобу обігу.
	М1 + термінові та ощадні депозити	"Депозитні гроші" мають меншу ліквідність, але можуть бути протягом якого-небудь часу звернені в кошти (наприклад, в агрегат М1). Агрегат М2 переважно виконує функцію засобу накопичення, хоча частково служить і засобом обігу.
	М2 + ощадні вклади, а також цінні папери	Цей агрегат виконує функцію засобу накопичення. Разом з тим, якщо під цінними паперами, що становлять цей агрегат, розуміти і векселі, то в такому разі цей агрегат може виконувати функцію засобу обігу.

На гроші існує подвійний попит. Цінність грошей полягає в їхній загальній купівельній спроможності: ми цінуємо гроші тому, що ними можна сплатити будь-яку покупку.

Але є й інший вид попиту гроші, коли де вони витрачаються негайно (законсервований, відкладений попит). Це кількість грошей, що запасається, і є грошовий запас. Кількість грошей як засоби платежу є різниця між грошовими доходами і грошовими витратами населення.

Грошовий запас створюється тоді, коли зберігання грошей виявляється вигіднішим, ніж їх витрачання.

Тема 2. Фінанси та фінансова система

1. Історія фінансів та фінансових відносин

Термін «фінанси» виник у XIII – XV ст. у торгових містах Італії і спочатку означав будь-який грошовий платіж. Далі термін отримав міжнародне поширення і став використовуватися як поняття, пов'язане з системою фінансових відносин між населенням і державою з приводу утворення державних фондів коштів.

Цей термін відбивав, по-перше, фінансові відносини між двома суб'єктами, тобто. Гроші виступали матеріальною основою існування та функціонування фінансів.

По-друге, суб'єкти мали різні права в процесі цих відносин: один з них (держава) мав особливі повноваження.

По-третє, у цих відносин формувався загальнодержавний фонд коштів – бюджет, тобто. ці відносини мали фондовий характер.

По-четверте, регулярне надходження коштів до бюджету не могло бути забезпечене без надання податків, зборів та інших платежів державно-примусового характеру, що досягалося у вигляді правової нормотворчої діяльності держави, створення відповідного фіскального апарату.

Фінанси – це сукупність фінансових відносин, організованих державою, у процесі яких здійснюється формування та використання загальнодержавних фондів коштів для реалізації економічних, соціальних та політичних завдань.

Під фінансами розуміють економічну категорію, яка відображає рівень економічних відносин між продавцем і покупцем з приводу грошових коштів та інвестиційних цінностей.

Передумови виникнення фінансів:

У Центральній Європі в результаті перших буржуазних революцій влада монархів була значно урізана, відбулося відторгнення монарха від скарбниці. Виник загальнодержавний фонд коштів – бюджет, яким глава держави було одноосібно користуватися.
Формування та використання бюджету стало мати системний характер, тобто. виникли системи державних доходів та витрат з певним складом, структурою та законодавчим закріпленням. Вже тоді було позначено 4 напрями витрат: на військові цілі, управління, економіку та соціальні потреби.
Податки у грошовій формі набули переважного характеру, тоді як раніше доходи держави формувалися головним чином за рахунок натуральних податей та трудових повинностей.

Розвиток фінансів та фінансових відносин нерозривно пов'язане з розвитком та становленням держав. Адже фінанси є відносинами щодо накопичення та розподілу та подальшого перерозподілу національного багатства, причому перерозподіл необхідний саме для здійснення функцій держави. З широким розвитком ринкових відносин фінансові відносини стають різноманітнішими. Зокрема, усувається їх єдиний зв'язок із скарбницею та примхами монарха, короля чи шаха. Розвиваються та вдосконалюються грошові відносини, деякі натуральні повинності та оброки замінюються більш прогресивною формою оподаткування – грошовою.

Удосконалюються та розвиваються функції держави: крім утримання двору та придворних господарств, а також армії та поліції, держава стає активним провідником економічних інтересів великих торговців та виробників, фінансуючи колоніальні захоплення та політику протекціонізму. З'являється і розвивається контрольна функція фінансів: добре відоме одне з гасел американської революції "Немає оподаткування без представника", яке пов'язане з бажанням жителів США - тоді поданих Великобританії - брати участь у визначенні напрямків та обсягів витрачання податкових надходжень до бюджету. Тоді ж розвивається й інститут інтерполяцій – питань, які ставлять представнику виконавчої влади в парламенті.

Подальший розвиток фінансових відносин пов'язаний із демократизацією суспільства. У більшості держав зміцнюється парламентська (представницька) влада, зароджується політика соціальної стабільності, що передбачає необхідність перерозподілу коштів на користь найбідніших верств, встановлення соціальних гарантій у вигляді допомоги та пенсій. родоначальником пенсійного та взагалі соціального забезпечення був Бісмарк), впровадження спеціальних державних програм із соціального захисту та підтримки (медицина, освіта, забезпечення зайнятості тощо).

Особливо швидкі перетворення у цій галузі принесло із собою ХХ століття; протягом першої третини сукупність різноманітних фінансових відносин складається у фінансову систему у тому вигляді, в якому вона існує й досі. Таким чином, удосконалення фінансів нерозривно пов'язане з розвитком суспільства: чим складніший і вищий рівень відносин між людьми, тим більш досконалою структурою мають фінанси. Вони тому взагалі невіддільні від людини, оскільки є розподілом і перерозподілом створених людиноюбагатств.

Об'єкти фінансового ринку

2. Функції фінансів

Фінанси є відносинами зі створення і перерозподілу суспільних благ і багатств. У цьому сенсі вони тісно пов'язані з грошовим обігом і сферою кредиту. Разом про те, гроші виконують різні функції, основний у тому числі можна назвати функцію загального еквівалента, товару, який є вимірювачем цінності та вартості інших товарів, робіт і послуг. На відміну від них, фінанси є відносини, тобто. є інструментом накопичення та розподілу багатства, що здійснюється, у тому числі, за допомогою коштів.

Фінанси - відносини з:

Фінанси також тісно пов'язані із кредитом: останній створює основу для розширеного відтворення та прискореного накопичення багатства. Через кредитні відносини частково реалізується розподільча функція фінансів та спрямовується рух грошових та товарних потоків. Здорове функціонування фінансів багато в чому залежить від стану грошового обігу та кредиту: чим більш розвинена грошова та кредитна системи, тим ефективніше відбувається накопичення та перерозподіл суспільного багатства.

Функції фінансів
Розподільча	Контрольна	Регулююча
У процесі виробництва та торгівлі виникають різні доходи. Однак з метою задоволення потреб суспільства у розвитку потрібно перерозподілити частину цих та інших доходів. Це здійснюється шляхом вилучення частини зазначених доходів, створення за рахунок цих коштів фондів та витрачання фондів на суспільно корисні цілі: освіту, медицину, будівництво, оборону тощо.	Контроль за правильністю акумулювання та розподілу фондів та ресурсів. Тому фінанси дозволяють також визначити найбільш оптимальні шляхи витрачання акумульованих коштів з тим, щоб потреби суспільства були задоволені максимально.	Надання дотацій державним бюджетом.

Контрольна функція фінансів тісно пов'язана із розподільчою. Серед величезного різноманіття фінансових відносин немає жодного, яке не було б пов'язане з контролем за формуванням та використанням грошових фондів.

З допомогою фінансів держава здійснює розподіл громадського продукту у натурально-речовинної формі, а й у вартості. У зв'язку з цим стає можливим та необхідним контроль за забезпеченням вартісних та натурально-речових пропорцій у процесі розширеного виробництва.

Фінанси здійснюють контроль на всіх стадіях створення, розподілу та використання суспільного продукту та НД. Контроль карбованцем ведеться за виробничими та позавиробничими витратами, відповідністю цих витрат доходам, формуванням та використанням основних фондів та оборотних коштів.

Об'єктом контрольної функціїфінансами є фінансові показники діяльності підприємств, організацій.

Залежно від суб'єктів, які здійснюють фінансовий контроль, розрізняють:

Загальнодержавний (позавідомчий) фінансовий контроль (здійснюють органи державної влади та управління);

внутрішньогосподарський фінансовий контроль (проводиться фінансовими службами підприємства);

Суспільний фінансовий контроль;

Незалежний фінансовий контроль (здійснюють аудитори).

Державний фінансовий контроль у РФ здійснюють вищі органи структурі державної влади управління – Федеральне Збори та її 2 палати (Державна Дума і Рада Федерацій). Федеральне Збори утворює Рахункову палату як постійно діючий орган державного фінансового контролю. Рахункова палата здійснює контроль за своєчасним виконанням доходних та видаткових статей федерального бюджету, законністю та своєчасністю руху коштів бюджету в ЦБ РФ та інших фінансово-кредитних установах РФ.

На регіональному рівні фінансовий контроль здійснюється як органами регіональної влади, так і спеціально створюваними контрольними органами.

Контроль за станом республіканського бюджету та його виконанням здійснює комітет з бюджету, податків, банків та фінансів Державної Думи РФ.

Міністерство фінансів РФ здійснює контроль за виробничо-фінансовою діяльністю підприємств, своєчасним забезпеченням федерального бюджету фінансовими ресурсами, раціональним їх використанням.

Завдання контролю над надходженням, цільовим та економним використанням державних коштів покладено органи Федерального казначейства Мінфіну РФ. Головним завданням Казначейства є організація, здійснення та контроль за виконанням республіканського бюджету та державних позабюджетних фондів. Ефективний контроль здійснює і МНС РФ. Головне його завдання – контроль за дотриманням законодавства про податки, правильністю їх обчислення, повнотою та своєчасністю внесення до бюджетів.

За термінами проведення фінансовий контроль поділяється на:

а) попередній (проводиться на стадії складання, розгляду та затвердження фінансових планів, проектів бюджетів. Покликаний не допустити нераціонального витрачання матеріальних, трудових та фінансових ресурсів);

б) поточний (здійснюється у процесі виконання фінансових планів, його завданням є своєчасний контроль правильності та доцільності вироблених витрат, отриманих доходів);

в) наступний (організується у формі перевірок та ревізій правильності, законності та доцільності здійснених фінансових операцій. Основними його завданнями є виявлення недоліків та упущень у використанні ресурсів; відшкодування завданих збитків; притягнення до адміністративної та матеріальної відповідальності винних осіб; вжиття заходів щодо запобігання надалі випадків порушення фінансової дисципліни).

3. Фінансова система

Фінансова система є сукупність різних ланок фінансових відносин, кожна з яких характеризується особливостями у формуванні та використанні фондів коштів, різною роллю у суспільному відтворенні.

ФІНАНСОВА СИСТЕМА РФ

Загальнодержавні фінанси

Фінанси суб'єктів господарювання

Державний бюджет - державні

Позабюджетні фонди - муніципальних

Державний кредит - акціонерних

Фонди страхування – приватних

Фондовий ринок - суспільних

Фінансова система включає такі ланки фінансових відносин:

державний бюджет; позабюджетні фонди; державний кредит; фонди страхування; фондовий ринок; фінанси підприємств

Усі перелічені фінансові відносини можна розбити на дві підсистеми:

q загальнодержавні фінанси (забезпечують потреби розширеного відтворення на макрорівні);

q фінанси суб'єктів господарювання (використовуються для забезпечення відтворювального процесу грошовими коштами на мікрорівні).

На рівні державних фінансів відбуваються розробка та реалізація єдиної фінансової політики країни, від якої багато в чому залежить ефективність діяльності підприємств.

Загальнодержавні фонди грошових ресурсів створюються шляхом розподілу та перерозподілу НД, створеного у галузях матеріального виробництва. Важлива роль, яку виконує держава в галузі економічного та соціального розвитку, призводить до необхідності централізації у його розпорядженні значної частини фінансових ресурсів.

Децентралізовані фонди коштів утворюються з грошових доходів і накопичень самих підприємств.

Загальнодержавним фінансам належить провідна роль:

у забезпеченні певних темпів розвитку всіх галузей народного господарства;

Перерозподіл фінансових ресурсів між галузями економіки та регіонами країни, а також формами власності та окремими верствами населення.

Основою єдиної фінансової системи є фінанси ПП. Загальнодержавні фінанси органічно пов'язані із фінансами ПП. З одного боку, основним джерелом доходів держбюджету є НД, створюваний у сфері матеріального виробництва. З іншого боку підприємства залучають бюджетні асигнування, банківські кредити.

Об'єктом управління фінансами є фінансові відносини. Суб'єктами управління виступають органи державної влади та суб'єкти господарювання.

На макрорівні органами управління фінансами є:

Федеральне зібрання;

Президент;

Уряд;

Міністерство фінансів;

Державний митний комітет;

Міністерство з податків та зборів;

Федеральна комісія з ринку цінних паперів;

Виконавчі органи позабюджетних фондів.

4. Фінансова політика

Управління фінансами здійснюється у рамках фінансової політики.

Елементи фінансової політики:

довготривала політика;
поточна політика;
дефляційна політика;
бюджетна політика;
податкова політика;
валютна політика (дисконтна, валютне субсидування, диверсифікація валютних резервів);
кредитна політика;
облікова (дисконтна) політика;
політика управління фінансами.

Роль фінансів у функціонуванні економічних систем полягає в наступному:

Фінансове забезпечення потреб розширеного відтворення;

Фінансове регулювання економічних та соціальних процесів (позикові кошти);

Фінансове стимулювання ефективного використання всіх видів економічних ресурсів (залучені чи абстрактні кошти).

Розрізняють 3 види регулювання економіки:

саморегулювання;

Державне врегулювання;

Регулювання фінансами підприємств.

Фінансове стимулювання ефективного використання всіх економічних ресурсів здійснюється такими методами:

через ефективне вкладення фінансових ресурсів;
через створення заохочувальних фондів;
через використання бюджетних стимулів;
через використання фінансових санкцій.

Безпосереднє вплив фінансів в розвитку економіки здійснюється через фінансовий механізм.

Фінансовий механізм - це п'ять взаємопов'язаних елементів, що сприяють організації, плануванню та стимулюванню використання фінансових ресурсів:

q фінансові методи (інвестування, оподаткування);

q фінансові важелі (ціна, прибуток, %, дисконт);

q правове забезпечення;

q нормативне забезпечення;

q інформаційне забезпечення.

Фінансові методи - це способи впливу фінансових відносин на господарський процес, які діють у двох напрямках: по лінії управління рухом фінансових ресурсів та по лінії ринкових відносин, пов'язаних із порівнянням витрат та результатів, матеріальним стимулюванням та відповідальністю за ефективне використання коштів.

Вплив на ринкові відносини зумовлено тим, що функції фінансів у сфері виробництва та обігу тісно пов'язані з комерційним розрахунком – це порівняння у грошовій формі витрат та результатів фінансово-господарської діяльності.

Мета застосування комерційного розрахунку у найзагальнішому вигляді - отримання максимального прибутку за мінімальних витрат, хоча у різні періоди діяльності підприємства цілі можуть змінюватися. Дія фінансових методів проявляється в освіті та використанні грошових фондів.

Фінансові важелі – це прийоми дії фінансових методів.

Правове забезпечення функціонування фінансового механізму включає законодавчі акти, постанови, накази та інші правові документи.

Нормативне забезпечення функціонування фінансового механізму – це інструкції, нормативи, норми, тарифні ставки, методичні вказівки, роз'яснення та ін.

p align="justify"> Інформаційне забезпечення функціонування фінансового механізму пов'язане з отриманням різної економічної, комерційної, фінансової та іншої інформації. До фінансової інформації відносяться відомості про фінансову стійкість і платоспроможність партнерів і конкурентів, ціни, курси, дивіденди, відсотки на товарному, фондовому, валютному ринках, відомості про стан справ на біржовому та позабіржовому ринках, інформація про фінансову та комерційну діяльність суб'єктів господарювання та ін. Володіння інформацією допомагає оцінювати ситуацію на ринках.

Тема 3. Державний бюджет як основна ланка фінансової системи

1. Економічна сутність та зміст бюджету

У формуванні та розвитку економічної та соціальної структури суспільства велику роль відіграє державне регулювання, яке здійснюється в рамках прийнятої на кожному історичному етапі політики. Одним з механізмів, що дозволяють державі проводити економічну та соціальну політику, є фінансова система та державний бюджет, що входить до її складу.

Бюджет – це форма освіти та витрачання фонду коштів, призначених для фінансового забезпечення завдань та функцій держави та місцевого самоврядування.

Державний бюджет є централізований фонд грошових ресурсів, необхідний виконання функцій держави. Ці функції зводяться до перерозподілу коштів та контролю за їх ефективним використанням. У цьому сенсі функції бюджету подібні до функцій фінансів, що зрозуміло, оскільки бюджет лише частина цілого. Разом з тим стосовно державного бюджету прийнято виділяти такі функції, пов'язані з державним устроєм:

(1) втручання у економіку;

(2) підтримка державного апарату управління;

(3) правоохоронні органи та судоустрій;

(4) медицина, охорона здоров'я та освіта;

(5) оборона держави.

Держбюджет, будучи основним фінансовим планом держави, дає органам влади реальну економічну можливість здійснення владних повноважень. Бюджет відбиває розміри необхідних державі фінансових ресурсів і визначає цим податкову політику країни. Бюджет фіксує конкретні напрями витрачання коштів, перерозподіл НД та ВВП, що дозволяє йому виступати як ефективний регулятор економіки.

Водночас, бюджет можна розглядати як економічну категорію, яка виражає певні економічні відносини. Виникнення та розвиток бюджету пов'язане із зародженням та формуванням держави. Держава використовує бюджет як один з основних інструментів забезпечення своєї діяльності та проведення економічної та соціальної політики.

Держбюджет виконує такі функції:

Перерозподільчу (перерозподіл ВВП);

Регулюючу (державне регулювання та стимулювання економіки);

Стимулюючу (фінансове забезпечення бюджетної сфери та здійснення соціальної політики держави);

Контролюючу (контроль за освітою та використанням централізованих фондів коштів).

Розподільна функція бюджету проявляється через формування та використання централізованих фондів коштів за рівнями державної та територіальної влади та управління. У розвинутих країнах через бюджети різних рівнів перерозподіляється до 50% ВВП. За допомогою бюджету держава регулює господарське життя країни, економічні відносини, спрямовуючи бюджетні кошти на підтримку та розвиток галузей, регіонів. Регулюючи таким чином економічні відносини, держава здатна цілеспрямовано посилювати чи стримувати темпи виробництва, прискорювати чи послаблювати зростання капіталів та приватних заощаджень, змінювати структуру попиту та споживання.

Перерозподіл ВВП через бюджет має 2 взаємопов'язані стадії:

q освіту доходів бюджету;

q використання бюджетних коштів (витрати бюджету).

Контрольна функція бюджету діє одночасно з розподільчою та передбачає можливість та обов'язковість державного контролю за надходженням та використанням бюджетних коштів.

Держбюджет – головна ланка фінансової системи. Він є форму освіти та використання централізованого фонду коштів для забезпечення функцій органів державної влади.

За рівнем управління держбюджет поділяється на федеральний бюджет та бюджет суб'єктів Федерації.

Держбюджет є основним фінансовим планом країни, який затверджується Федеральними Зборами РФ як закон. Через держбюджет держава концентрує значну частку НД на фінансування народного господарства, соціально-культурних заходів, зміцнення оборони держави та змісту органів держ. влади та управління.

За допомогою бюджету відбувається перерозподіл НД, що створює можливість маневрувати грошима та цілеспрямовано впливати на темпи та рівень розвитку суспільного виробництва. Це дозволяє здійснювати єдину економічну та фінансову політику по всій території країни.

Кошти бюджету мають спрямовуватися на здійснення інвестиційної політики, субсидування підприємств, фінансування конверсії оборонних галузей. Витрати бюджету покликані сприяти формуванню раціональної структури суспільного виробництва, нарощування науково-технічного потенціалу, оновлення матеріально-технічної бази.

Роль держбюджету не обмежується фінансуванням сфери матеріального виробництва. Бюджетні ресурси спрямовуються й у невиробничу сферу. За рахунок бюджетних та позабюджетних фондів фінансуються підприємства та установи соціально-культурного спрямування. Ці витрати мають велике значення. Вони дозволяють державі розвивати систему народної освіти, фінансувати культуру, задовольняти потреби громадян у медичному обслуговуванні, здійснювати соціальний захист.

Витрати бюджету на соціально-культурні заходи мають як соціальне, а й економічне значення, т.к. представляють важливу частину витрат на відтворення робочої сили та служать для підвищення матеріального та культурного рівнів життя.

2. Загальні засади побудови державного бюджету

Принципи:

Єдність бюджетної системи (єдність бюджетного законодавства, грошової системи, бюджетної класифікації та політики, форм бюджетних документів та звітності).
Розмежування доходів і витрат між рівнями бюджетної системи.
Самостійність бюджетів всіх рівнів (кожний має свої джерела коштів, свої витрати).
Збалансованість бюджету (немає дефіциту. Профіцит – перевищення доходів над видатками. Якщо виявлено профіцит, то він скорочується шляхом: зменшення доходів від продажу державної або муніципальної власності, доходів від реалізації державних запасів та ресурсів; направленням бюджетних коштів на погашення боргових зобов'язань; передачею частини доходів бюджетів інших рівнів).
Ефективне та економічне використання бюджетних коштів.
Достовірність бюджету (надійність показників та його адекватність економічному становищу).
Повнота відображення доходів та видатків бюджету.
Гласність.
Адресний та цільовий характер використання бюджетних коштів.

Єдність бюджетної системи забезпечується єдиною правової базою, використанням єдиних бюджетних класифікацій, єдністю форми бюджетної документації, наданням необхідної статистичної та бюджетної інформації з одного рівня бюджету на інший для складання консолідованих бюджетів, узгодженими засадами бюджетного процесу, єдністю грошової системи. Крім цього, принцип єдності бюджетної системи ґрунтується на взаємодії бюджетів усіх рівнів, що здійснюється через використання регулюючих доходних джерел, створення цільових та регіональних бюджетних фондів, їх частковий перерозподіл. Механізмом реалізації принципу єдності бюджетної системи є єдина соціально-економічна політика (зокрема податкова).

Самостійність бюджетів забезпечується наявністю власних джерел доходів та правом визначати напрями їх використання та витрачання. До власних джерел доходів бюджетів належать: закріплені законом доходні джерела кожного рівня бюджету; відрахування за регулюючими доходними джерелами; додаткові джерела, які встановлюються самостійно представницькими органами влади суб'єктів та місцевими органами влади.

Рішення представницьких органів влади з бюджетних питань підлягають опублікуванню в засобах масової інформації у строки, встановлені відповідним представницьким органом влади, або доводяться до відома населення в інший спосіб, виходячи з можливостей відповідного представницького органу влади. У разі ухвалення рішення про відхилення проекту бюджету або про незатвердження звітів про виконання бюджету та використання коштів позабюджетних та валютних фондів у засобах масової інформації мають бути опубліковані необхідні відомості про причини ухвалення такого рішення.

3. Бюджетний пристрій

Бюджетні відносини є фінансові відносини держави на федеральному, регіональному та місцевому рівнях з державними, акціонерними та іншими підприємствами, а також населенням з приводу формування та використання централізованого фонду грошових ресурсів.

Бюджет є формою освіти та витрачання коштів для забезпечення функцій органів державної влади.

Сукупність усіх видів бюджетів утворює бюджетну систему держави. Взаємозв'язок між її окремими ланками, організацію та принципи побудови бюджетної системи називають бюджетним пристроєм.

Основи бюджетного устрою визначаються формою державного устрою країни, які у ній законодавчими актами, роллю бюджету у суспільному відтворенні та соціальних процесах. Від форми державного та адміністративного устрою залежить також побудова бюджетної системи.

За рівнем поділу влади між центром і адміністративно-територіальними утвореннями всі держави поділяються на:

Унітарні;

Федеративні;

Конфедеративні.

Унітарна (єдина) держава– це форма державного устрою, коли він адміністративно-територіальні освіти немає власної державності чи автономії. У країні діє єдина конституція, загальні всім систем правничий та єдині органи влади, централізоване управління економічними, соціальними і політичними процесами у державі. Бюджетна система унітарної держави складається з двох ланок – державного та місцевого бюджетів.

Федеративна (об'єднана) держава- це форма державного устрою, при якій державні освіти або адміністративно-територіальні утворення, що входять до держави, мають власну державність і мають певну політичну самостійність у межах розподілених між ними і центром компетенцій. Бюджетна система федеративних держав триланкова і складається з федеративного бюджету, бюджетів членів федерації та місцевих бюджетів.

Конфедеративна (союзна) держава– це постійний союз суверенних держав, створений задля досягнення політичних чи військових цілей. Бюджет такої держави формується із внесків держав, що входять до конфедерації. У держав-членів конфедерації існують свої бюджетні та податкові системи.

Бюджетна система Росії складається з 3 ланок:

n федерального бюджету РФ;

n бюджетів національно-державних та адміністративно-територіальних утворень, які називаються бюджетами суб'єктів Федерації, або регіональними бюджетами. До них належать: республіканські бюджети республік у складі РФ, бюджети крайові, обласні, автономних утворень, і навіть міські бюджети Москви та Санкт-Петербурга;

n місцевих бюджетів (міські, районні, селищні, сільські).

Бюджетна система покликана відігравати важливу роль у реалізації фінансової політики держави, цілі якої зумовлюються її економічною політикою.

Сьогодні бюджетна система Росії складається з федерального бюджету, 21 республіканського бюджету, 56 крайових та обласних бюджетів, включаючи 1 автономну область, міських бюджетів Москви та Санкт-Петербурга, 10 окружних бюджетів автономних округів та близько 29 тисяч місцевих бюджетів.

Федеральний бюджет служить основним фінансовим планом держави, затверджуваним Федеральним Зборами (приймається Державної Думою і схвалюється Радою Федерації) і мають статус федерального закону. Через федеральний бюджет мобілізуються фінансові ресурси, необхідних подальшого їх перерозподілу та використання з метою державного регулювання економічного розвитку та реалізації соціальної політики. Крім того, за рахунок коштів федерального бюджету покриваються такі витрати, як утримання органів державного управління, забезпечення потреб оборони країни, фінансова допомога суб'єктам Федерації, обслуговування держборгу, поповнення державних запасів.

4. Бюджетний процес

Бюджетний процес - це регламентована законом діяльність органів влади щодо складання, розгляду, затвердження та виконання бюджетів.

Учасниками бюджетного процесу є:

Президент РФ;
органи законодавчої (представницької) влади;
органи виконавчої (вищі посадові особи суб'єктів РФ, голови місцевого самоврядування, фінансові органи, органи, які здійснюють збір доходів бюджетів, інші уповноважені органи);
органи грошово-кредитного регулювання;
органи державного та муніципального фінансового контролю;
державні позабюджетні фонди;
основні розпорядники та розпорядники бюджетних коштів;
одержувачі бюджетних коштів, і навіть кредитні організації, здійснюють окремі операції із коштами бюджетів.

Упорядкування проекту федерального бюджету здійснюється Урядом РФ і починається не пізніше ніж за 10 місяців до початку чергового фінансового року.

Складання бюджету ґрунтується на:

Бюджетне послання Президента;
прогноз соціально-економічного розвитку території (краю, області) на черговий фінансовий рік;
основні напрямки бюджетної та податкової політики території на черговий фінансовий рік;
прогноз зведеного фінансового балансу по території на черговий фінансовий рік;
план розвитку державного або муніципального сектора економіки території на черговий фінансовий рік.

Рішення про початок роботи над упорядкуванням проекту бюджету приймає Президент РФ за 18 місяців до початку відповідного фінансового року. Уряд готує проект бюджетного послання та подає його Президенту. Президент представляє бюджетне послання до Федеральних Зборів і надсилає їх для опублікування у пресі.

Бюджетне послання Президента надсилається Федеральним Зборам не пізніше березня року, що передуєчерговий фінансовий рік. У Бюджетному посланні Президента визначаються:

(1) основні показники соціально-економічного розвитку РФ на період;

(2) зведений фінансовий баланс територією РФ;

(3) основні напрями бюджетної політики РФ;

(4) відомості про державні доходи на території РФ;

(5) проект бюджету РФ;

(6) проект консолідованого бюджету РФ;

(7) оцінку виконання бюджетів попереднього та поточного фінансових років.

Мінфін організовує роботу з складання проекту федерального бюджету, прогнозу консолідованого бюджету держави; представляє проект бюджету до Уряду країни. Після схвалення Урядом проекту федерального бюджету він розглядається та приймається Державною Думою та Радою Федерації.

Звід бюджетів загалом РФ чи відповідної території називається консолідованим бюджетом.

Такий об'єднаний бюджет законодавчими органами не затверджується та використовується для аналізу та статистичних цілей. Консолідований бюджет ніким не затверджується.

Протягом доби від дня внесення проекту федерального закону про федеральному бюджеті черговий фінансовий рік у Думу Рада Думи направляє їх у Комітет з бюджету на підготовку висновку відповідність поданих документів і матеріалів певним вимогам. Дума розглядає проект закону про федеральний бюджет у 4-х читаннях.

При розгляді проекту бюджету парламент ухвалює рішення за такими основними характеристиками:

верхня межа обсягу асигнувань бюджету поточних видатків та бюджету розвитку (видаткова частина);
межі незбалансованості бюджету (надлишок чи дефіцит у формі абсолютної величини чи відсоткової частки від прогнозованих доходів).

Після затвердження основних характеристик проекту бюджету затверджуються бюджетні асигнування за статтями відповідно до функціональної бюджетної класифікації. У межах затверджуваних бюджетних статей даної класифікації будь-який вид асигнувань у сумі, рівну чи перевищує 1 млрд. рублів, може бути зазначений окремим рядком.

Забезпечуючи виконання федерального бюджету, Мінфін контролює надходження та цільове використання коштів. Після закінчення року, який було складено бюджет, воно становить звіт про виконання федерального і консолідованого бюджетів і представляє в Уряд РФ. Уряд щорічно у травні наступного за звітним року подає парламенту звітну доповідь та звіт про виконання республіканського бюджету за минулий фінансовий рік.

Складовою бюджетного процесу є бюджетне регулювання - часткове перерозподіл фінансових ресурсів між бюджетами різних рівнів.

Складання та виконання бюджету базується на бюджетній класифікації, у якій виділяються цільові напрями державної діяльності, що випливають із основних функцій держави.

Бюджетна класифікація – угруповання доходів і видатків бюджетів всіх рівнів, і навіть джерел покриття дефіциту цих бюджетів із присвоєнням їм класифікації кодувальних груп.

Ця класифікація є єдиною для бюджетів усіх рівнів та затверджена ФЗ. Вона використовується для:

Затвердження, складання та використання бюджетів;

Контроль за витрачанням бюджетних коштів;

Забезпечення сумісності показників усіх рівнів;

Упорядкування консолідованих бюджетів різних територіях.

Бюджетна класифікація є забезпечення адресного виділення фінансових ресурсів, з її допомогою вирішується проблема, кому, скільки і які цілі виділяються фінансові ресурси з федерального бюджету. Вона має забезпечувати можливість економічного аналізу державних витрат.

Бюджетна класифікація включає:

класифікацію доходів бюджетів РФ;

Функціональну класифікацію видатків бюджетів РФ;

Економічну класифікацію видатків бюджетів РФ;

класифікацію джерел внутрішнього фінансування дефіцитів бюджетів РФ;

класифікацію джерел зовнішнього фінансування дефіциту федерального бюджету;

Класифікацію видів державних внутрішніх боргів РФ, суб'єктів РФ, муніципальних утворень;

Класифікацію видів державного зовнішнього боргу РФ та державних зовнішніх активів РФ;

Відомчу класифікацію видатків федерального бюджету.

Бюджетний розпис - документ про поквартальний розподіл доходів та видатків бюджету та надходжень із джерел фінансування дефіциту бюджету, що встановлює розподіл бюджетних асигнувань між одержувачами бюджетних коштів.

Бюджетні асигнування - бюджетні кошти, передбачені бюджетним розписом одержувачу чи розпоряднику бюджетних коштів.

5. Міжбюджетні відносини

Міжбюджетні відносини - це відносини з приводу формування бюджетів між органами державної влади РФ, суб'єктів РФ і місцевого самоврядування.

В основі міжбюджетних відносин лежить бюджетний федералізм. Він будується на таких принципах:

збалансованість інтересів усіх учасників міжбюджетних відносин;
самостійність бюджетів усіх рівнів;
законодавче розмежування видаткових повноважень та доходних джерел між бюджетами всіх рівнів;
об'єктивне перерозподіл коштів між бюджетами для вирівнювання рівня бюджетної забезпеченості регіонів та муніципальних утворень;
єдність бюджетної системи;
рівність бюджетів різних рівнів.

Міжбюджетні відносини та політика бюджетного федералізму лежать в основі бюджетного регулювання.

6. Видатки державного бюджету

Витрати бюджету – це кошти, створені задля фінансове забезпечення завдань та функцій державного та місцевого самоврядування.

Оскільки державі необхідно передусім забезпечити стабільність у суспільстві, то основними напрямками видатків є: правоохоронні органи, державний апарат, соціальні цілі.

Виключно з федерального бюджету фінансуються такі види витрат:

забезпечення діяльності Президента, Федеральних Зборів, Рахункової палати, Центральної виборчої комісії, федеральних органів виконавчої влади та їх територіальних органів, інші витрати на загальнодержавне управління;

функціонування федеральної судової системи;

здійснення міжнародної діяльності у загальнофедеральних інтересах (культурне, наукове та інформаційне співробітництво, внески до міжнародних організацій);

національна оборона та забезпечення безпеки держави, здійснення конверсії оборонних галузей промисловості;

фундаментальні дослідження та сприяння науково-технічному прогресу;

підтримка залізничного, повітряного та морського транспорту;

підтримка атомної енергетики;

ліквідація наслідків надзвичайних ситуацій та стихійних лих федерального масштабу;

дослідження та використання космічного простору;

формування федеральної власності;

обслуговування та погашення державного боргу РФ;

поповнення державних запасів дорогоцінних металів та дорогоцінного каміння, державного матеріального резерву;

проведення виборів та референдумів;

федеральна інвестиційна програма;

фінансова підтримка суб'єктів Російської Федерації;

офіційний статистичний облік.

Залежно від впливу на процес розширеного відтворення бюджетні витрати поділяються на:

поточні (на забезпечення поточних потреб);
капітальні (на інвестиційні потреби) чи бюджет розвитку.

До бюджету поточних видатків відносяться витрати на поточне утримання та капітальний ремонт (відновлювальний) ЖКГ, об'єктів охорони навколишнього середовища, освітніх установ, закладів охорони здоров'я та соціального забезпечення, науки та культури, фізичної культури та спорту, засобів масової інформації, органів державної влади та управління, органів місцевого самоврядування та інші витрати, що не включені до витрат розвитку.

До бюджету розвитку відносяться асигнування на інноваційну та інвестиційну діяльність, пов'язану з капітальними вкладеннями в соціально-економічний розвиток, на власні екологічні програми та заходи щодо охорони навколишнього середовища (понад асигнувань, що виділяються з екологічних позабюджетних фондів), інші витрати на розширене відтворення. Саме цей бюджет визначає масштаби та швидкість переозброєння виробництва, НДДКР.

Кошти з бюджету розвитку використовуються на конкурсній, поворотній, строковій та платній засадах для реалізації інвестиційних проектів, що забезпечують структурну розбудову економіки.

Витрати держави у сфері матеріального виробництва займають найбільшу частку у видатковій частині як федерального бюджету, і бюджетів суб'єктів федерацій і до місцевих бюджетів.

Склад витрат на соціально-культурні заходи включають асигнування на освіту та науку, охорону здоров'я та фізичну культуру, на культуру та мистецтво, засоби масової інформації, на реалізацію соціальної політики.

Розмір бюджетних асигнувань на оборону залежить від міжнародної обстановки, політики та економічних можливостей держави.

Витрати на управління включають бюджетні асигнування на утримання органів державної влади та управління, суду та прокуратури, правоохоронних органів.

Серед інших видатків федерального бюджету особливе місце займають витрати з поточного обслуговування державного внутрішнього та зовнішнього боргу.

У складі доходів і видатків федерального бюджету виділено такі цільові бюджетні фонди:

Федеральний дорожній фонд;

Фонд розвитку митної системи;

Фонд відтворення мінерально-сировинної бази;

Фонд розвитку федеральної прикордонної служби;

Фонд Міністерства РФ з атомної енергії;

Федеральний фонд МНС та Федеральної служби податкової поліції РФ;

Федеральний екологічний фонд;

Державний фонд боротьби зі злочинністю.

Цільові бюджетні фонди гарантують із більшою надійністю їх використання за призначенням.

Через бюджетні витрати фінансуються бюджетоодержувачі - організації виробничої та невиробничої сфери. Таким чином, витрати бюджету мають транзитний характер.

7. Доходи державного бюджету

Доходи бюджету - кошти, що надходять у безоплатному та безповоротному порядку відповідно до чинної класифікації та чинного законодавства.

У процесі утворення доходів бюджету відбувається примусове вилучення на користь держави частини ВВП, створеного у процесі суспільного відтворення. На цій основі виникають фінансові взаємини держави з платниками податків.

Доходи бюджету мають суттєві відмінності щодо їх платників, об'єктів оподаткування, методів вилучення, термінів сплати та ін. Але водночас вони відрізняються єдністю, т.к. переслідують одну мету - формування доходної частини бюджетів різних рівнів. Їм властиві грошова форма та знеособленість.

Доходи бюджету можуть мати податковий та неподатковий характер.

Прибуткова частина бюджету формується здебільшого з податків. Чільне місце серед податкових доходів федерального бюджету займає ПДВ. Разом з митами та податком на прибуток він перевищує 2/3 податкових доходів. Також значна частка надходжень припадає на акцизи та платежі за користування природними ресурсами, податок на купівлю іноземних грошових знаків.

Неподаткові доходи бюджетів утворюються внаслідок економічної діяльності самої держави, або перерозподілу вже отриманих доходів за рівнями бюджетної системи.

Серед неподаткових доходів федерального бюджету можна назвати доходи від продажу майна, що у державної власності, доходи від реалізації державних запасів і зажадав від зовнішньоекономічної діяльності, і навіть доходи від майна, що у федеральної власності, зокрема. прибуток ЦБ Росії. Крім того, у доходах федерального бюджету враховуються кошти цільових бюджетних фондів.

Податки, які у відповідні бюджети, називаються закріпленими доходами.

Нижчому бюджету покриття його видатків з вищестоящого бюджету можуть перераховуватися понад закріплених його доходів додаткові кошти. Вони називаються регулюючими прибутками.

Регулюючі доходи дозволяють регіональним та місцевим органам влади мати необхідні для виконання їх функцій фінансові ресурси, збалансувати доходну та видаткову частини бюджетів.

Існує Федеральний фонд фінансової підтримки суб'єктів Федерації. Він призначений для надання фінансової допомоги (трансфертів) регіонам, що мають душовий бюджетний дохід нижче за середньодушовий по всіх суб'єктах Федерації. Такі регіони отримують статус тих, хто «потребує підтримки».

Передані кошти вищого бюджету, що використовуються для фінансування цільового заходу, називаються субвенціями.

Інвестиції та інші капітальні витрати виробляються за рахунок коштів федерального бюджету, коли їхня значущість виходить за рамки регіональних інтересів.

Структура бюджетних доходів рухома та багато в чому визначається конкретними економічними умовами. Наприклад, у країнах із високим рівнем життя основою податкових доходів є доходи фізичних осіб, а країнах з низьким рівнем життя – непрямі податки та податки з юридичних осіб.

Агреговану схему доходів та отриманих офіційних трансфертів можна подати у такому вигляді:

Поточні доходи:

1.1. Податкові надходження

прибуткові податки, податки з прибутку і приріст капіталу;
відрахування до державних соціальних фондів;
податки, які стягуються залежно від фонду оплати праці;
податки на власність;
внутрішні податки на товари та;
податки на зовнішню торгівлю та зовнішньоекономічні операції;
інші податки, збори та мита;

1.2. Неподаткові надходження

Доходи від власності та підприємницької діяльності;

Адміністративні збори та платежі, доходи від продажів;

Надходження зі штрафів та санкцій;

Інші неподаткові надходження.

Доходи від операцій із капіталом

продаж основного капіталу;
доходи від державних запасів;
доходи від продажу землі та НМА;
надходження капітальних трансфертів із недержавних джерел;

Отримані офіційні трансферти

від нерезидентів;

З інших органів державного управління (дотації, субвенції).

8. Дефіцит бюджету

Збалансованість бюджетів усіх рівнів є необхідною умовою бюджетно-фінансової політики. Перевищення видатків над доходами становить дефіцит бюджету. Профіцит бюджету – перевищення доходів бюджету над його видатками;

За наявності дефіциту бюджету першочерговому фінансуванню підлягають витрати, що включаються до бюджету поточних видатків. Розмір дефіциту федерального бюджету неспроможна перевищувати сумарний обсяг бюджетних інвестицій та витрат обслуговування державного боргу РФ у відповідному фінансовому року.

Розмір дефіциту бюджету суб'єкта РФ не може перевищувати 15% обсягу доходів бюджету суб'єкта без урахування фінансової допомоги з федерального бюджету.

Розмір дефіциту місцевого бюджету, затверджений нормативним актом представницького органу місцевого самоврядування, не може перевищувати 10% обсягу доходів місцевого бюджету без урахування фінансової допомоги з федерального бюджету та бюджету суб'єкта Російської Федерації.

Якщо в процесі виконання бюджету відбувається перевищення граничного рівня дефіциту або значне зниження надходжень доходних джерел бюджету, то вводиться механізм секвестру видатків, який полягає у пропорційному зниженні державних видатків (на 5, 10, 15 тощо) щомісяця за всіма статтями бюджету протягом часу, що залишився, поточного фінансового року. Секвестру не підлягають захищені статті (їх склад визначається Федеральним Зборами РФ, і навіть представницькими органами влади суб'єктів РФ).

Джерела фінансування дефіциту бюджету затверджуються органами законодавчої (представницької) влади у законі про бюджет на черговий фінансовий рік за основними видами залучених коштів.

Кредити Банку Росії, і навіть придбання Банком Росії боргових зобов'язань РФ, суб'єктів Російської Федерації, муніципальних утворень за її первинному розміщенні неможливо знайти джерелами фінансування дефіциту бюджету.

Джерелами фінансування дефіциту федерального бюджету є:

1) внутрішні джерела у таких формах:

кредити, отримані від кредитних організацій у валюті РФ;

державні позики, які здійснюються шляхом випуску цінних паперів від імені РФ;

бюджетні позички та бюджетні кредити, одержані від бюджетів інших рівнів бюджетної системи;

надходження від продажу майна, що перебуває у державній власності;

сума перевищення доходів над витратами за державними запасами та резервами;

зміна залишків коштів у рахунках з обліку коштів федерального бюджету;

2) зовнішні джерела у таких формах:

державні позики, здійснювані іноземній валюті шляхом випуску цінних паперів від імені РФ;

кредити урядів іноземних держав, банків та фірм, міжнародних фінансових організацій, надані в іноземній валюті.

Державний кредит відображає кредитні відносини щодо мобілізації державою тимчасово вільних коштів підприємств, організацій та населення на засадах повернення для фінансування державних витрат.

Кредитором виступають фізичні та юридичні особи, позичальником – держава від імені його органів.

Додаткові фінансові ресурси держава залучає шляхом продажу на фінансовому ринку облігацій та інших державних цінних паперів. Ця форма кредиту дозволяє державі залучати додаткові фінансові ресурси покриття бюджетного дефіциту без здійснення цих цілей емісії.

Держ. Кредит використовується також з метою стабілізації грошового обігу в країні.

Класифікація державного кредиту.

1. Залежно від позичальника державні позики поділяються на:

Розміщені центральними органами управління;

Розміщені місцевими органами управління.

2. За місцем розміщення держ. кредит може бути внутрішнім та зовнішнім.

3. За термінами залучення:

короткостроковий (до року);
середньостроковий (від року до 5 років);
довгостроковий.

Розмір держпозики включається у суму державного боргу країни.

9. Управління державним боргом

Держборг ділиться на основний та поточний залежно від терміну погашення.

Державний борг – це вся сума випущених, але не погашених державних позик з нарахованими відсотками на певну дату або за певний термін.

Держборг ділиться:

Внутрішній та зовнішній.
Основний та поточний.

Державний внутрішній боргРФ означає борговий зобов'язання Уряди РФ, що у валюті країни, перед юридичними і фізичними особами. Формами боргових зобов'язань є кредити, отримані Урядом РФ, державні позики, здійснені у вигляді випуску цінних паперів від імені, інші боргові зобов'язання, гарантовані Урядом РФ.

Державний зовнішній борг– це заборгованість в інвалюті за непогашеними зовнішніми позиками та невиплаченими за ними відсотками.

Основним боргом називається вся сума заборгованості держави, через яку не настав термін платежу і яка не може бути пред'явлена до оплати протягом даного періоду.

Поточним державним боргом називається заборгованість держави за зобов'язаннями, якими настав термін платежу.

Світовий досвід свідчить, що держборг не повинен перевищувати половини ВВП країни. Значні розміри держборгу відбивають кризовий стан економіки Росії.

До федерального боргу не включаються боргові зобов'язання національно-державних та адміністративно-територіальних утворень РФ, тобто. муніципальних позик, якщо де вони гарантовані Урядом РФ.

Обслуговування держборгу виявляється у здійсненні операцій з розміщення боргових зобов'язань, їх погашення та виплати за ними відсотків. Ці функції здійснює ЦБ РФ.

Під управлінням державним боргом розуміється сукупність фінансових заходів держави, пов'язаних із встановленням щорічних граничних значень держборгу, випуском та погашенням позик, організацією виплати доходів за ними, проведенням конверсій та консолідації позик.

Виплата доходів за позиками та їх погашення є однією з головних статей бюджетних видатків. Уряд змушений вдаватися до пролонгації кредитів та інших зобов'язань (подовження термінів погашення) або конверсії (зменшення розмірів виплачуваних % за позиками).

Основними методами фінансування держборгу є грошово-кредитна емісія та випуск держпозик.

Для оцінки зовнішньої заборгованості є різні критерії. Наприклад, порівнюють розмір боргу та потреби його погашення та виплати % з величиною експорту. Кордоном небезпеки вважається перевищення суми боргу проти експортом вдвічі, підвищеної небезпеки – втричі.

В даний час повне обслуговування зовнішнього боргу країні не під силу. Потрібно:

q організація практичної роботи із повернення міждержавних боргів, т.к. Росія продовжує залишатися найбільшим у світі кредитором;

q треба відмовитися від міжнародних фінансових кредитів, що йдуть на покриття поточних потреб бюджету, а спрямовувати їх на реалізацію цільових федеральних програм, пов'язаних із пожвавленням виробництва.

Тема 4. Регіональні та місцеві бюджети

1. Бюджетний федералізм

Принцип бюджетного федералізму є основне правило бюджетного права, і полягає в тому, що адміністративно-територіальні одиниці у складі держави мають свої джерела доходів та напрямки витрачання коштів.

У гл.1 Конституції РФ містяться принципи, що визначають федеративний устрій держави. Специфіка російського федералізму наступного.

1. Рівноправні суб'єкти РФ - республіки, краю, області, міста федерального значення, автономна область, автономні округи.

2. Конституційні засади федералізму:

державна цілісність,
єдність системи державної влади,
розмежування предметів ведення та повноважень між органами державної влади РФ та органами державної влади суб'єктів РФ.

Кожне муніципальне освіту відповідно до закону «Про фінансові основи місцевого самоврядування РФ» має власний бюджет і право на отримання в процесі бюджетного регулювання коштів із федерального бюджету та бюджету суб'єкта РФ. Тим самим місцеві бюджети наділяються гарантованою часткою від федеральних податків.

Прибуткова частина місцевого бюджету формується за рахунок податкових надходжень, частини прибутку муніципальних підприємств, субсидій та дотацій із вищих бюджетів та муніципальних позик.

До доходів місцевого бюджету йдуть місцеві податки, збори за торгівлю, за видачу ліцензій, орендну плату за землю та будівлі, штрафи, судові мита, плату за комунальні послуги.

До власних джерел доходів бюджетів належать:

- закріплені законом доходні джерела кожного рівня бюджету;
- відрахування за регулюючими доходними джерелами;
- Додаткові джерела.

У основі формування бюджетів суб'єктів Федерації лежить принцип міжбюджетних відносин.

До коштів бюджетного регулювання місцевих бюджетів належать:

q нормативні відрахування від регулюючих доходів;

q дотації та субвенції (субсидія – це дотація загального призначення, а субвенція – спеціального призначення);

q кошти, що виділяються з фонду фінансової підтримки муніципальних утворень;

q кошти, що надходять за взаємними розрахунками з федерального бюджету та бюджетів суб'єктів РФ.

Фонд фінансової підтримки муніципальних утворень створюється у бюджетах суб'єктів РФ і розподіляється за формулою, що враховує чисельність населення муніципального освіти, частку дітей дошкільного та шкільного віку у загальній чисельності населення, душевої забезпеченості засобами муніципального освіти та ін.

До нормативним відрахувань від регулюючих доходів ставляться частки федеральних податків і частки податків суб'єктів РФ, закріплені за місцевими бюджетами постійної основі. Вони поряд із місцевими податками та зборами відносяться до власних доходів місцевих бюджетів.

При недостатності бюджетних коштів для покриття видатків, що перевищують мінімальний бюджет, або у випадках тимчасової фінансової скрути у процесі виконання затвердженого бюджету можливе отримання відсоткових або безвідсоткових позичок, а також випуск позик на інвестиційні цілі. Максимальний розмір співвідношення загальної суми позик, кредитів, інших боргових зобов'язань бюджету та обсягу його видатків встановлюється законами Російської Федерації.

Самостійністю бюджетів означає, крім наявності власних джерел, також право визначати напрями їх використання та витрачання. Таким чином, самостійність бюджетів є основним та найважливішим елементом бюджетного федералізму. Інший елемент – це точна процедура взаємин бюджетів.

Витрати: регіональні правопорядкові органи, нотаріат, адвокатура, регіональні програми підтримки, надання підтримки малому бізнесу, кредити фермерам, інвестиційні податкові кредити.

Відносини між бюджетами різних рівнів (бюджетне регулювання) можна проаналізувати шляхом розгляду передачі коштів із одного бюджету до іншого. Як правило, бюджет, що стоїть вище, виділяє цільові фінансові кошти для нижчого бюджету. Основою бюджетного регулювання є закріплений законом розподіл джерел доходів між бюджетами різного рівня. У складі бюджетів можуть створюватися цільові та резервні бюджетні фонди, кошти яких з метою здійснення соціальних, екологічних та інших програм, ліквідації наслідків стихійного лиха, проведення інших заходів, покриття дефіциту можуть передаватися безоплатно у вигляді субвенцій, субсидій та дотацій до бюджетів нижніх рівнів.

На законодавчому рівні відносини між бюджетами можуть регулюватися двома способами: закріпленням у нормативному акті та шляхом підписання угоди про розмежування повноважень між представниками держави та регіону.

Що стосується розмежування податкових платежів між бюджетами, то зазвичай це досягається або закріпленням за різними бюджетами різних податків, або закріпленням за бюджетами нижчого рівня частини податків, що збираються. Крім поділу податкових надходжень, відносини між бюджетами можуть бути побудовані за образом та подобою цивільних правовідносин. Мається на увазі те, що у разі несення нижчим бюджетом будь-яких видатків за вищий бюджет, останній відшкодовує ці витрати згідно з представленими щоквартально відомостями про вироблені витрати.

У виняткових випадках при недостатності коштів місцевих бюджетів на відшкодування видатків за повідомленнями фінансових органів Міністерство фінансів Російської Федерації здійснює авансове перерахування коштів на ці цілі з подальшим їх заліком відповідно до поданої фінансовими органами встановленої звітності. Авансові надходження відбиваються в обліку виконання бюджету у фінансових органах як кошти, отримані з республіканського бюджету Російської Федерації. Так, із загальнодержавного бюджету можуть відшкодовуватися витрати на утримання органів державної влади, витрати, пов'язані із забезпеченням діяльності народних депутатів, відшкодування витрат зі сплати різниці у процентних ставках, відшкодування збитків, заподіяних громадянам, відшкодування збитків та витрати на виплату компенсацій реабілітованим громадянам, виплата компенсацій жертвам політичних репресій, витрати, пов'язані зі зберіганням, ремонтом, пересиланням, перевезенням конфіскованого майна та скарбів, що підлягають передачі у федеральну власність, витрати на виплату пільг та компенсацій та інші витрати.

Основою взаємовідносин між бюджетами різних рівнів є досягнення так званого мінімального бюджету, тобто. що проводиться у відповідність до закріплення відповідно до соціальної політики певних гарантій для мешканців цього регіону. Мінімальний бюджет є розрахунковим обсягом доходів відповідного консолідованого бюджету нижчестоящого територіального рівня, що покривають гарантовані відповідними вищими органами влади мінімально необхідні витрати, частина яких у разі недостатності розрахункового обсягу закріплених доходів покривається відрахуваннями від регулюючих доходів, дотаціями та субвенціями.

Видаткова частина мінімального бюджету обчислюється за єдиними чи груповими мінімальними соціальними та фінансовими нормами та нормативами, встановленими вищестоящим представницьким органом влади на підставі чинних актів законодавства в межах його фінансових можливостей. Розробка мінімальних соціальних і фінансових і нормативів, представлених затвердження Парламенту, проводиться Урядом.

Видаткова частина мінімального бюджету визначається:

а) сумою витрат, що включаються до бюджету поточних видатків, що враховуються вищими органами влади у розрахунках до бюджету року, що передує запланованому (у порівнянних умовах), з урахуванням збільшення (зниження) цих видатків, спричиненого:

узгодженою з вищим органом влади у встановленому законодавством порядку сумою витрат у зв'язку зі зміною складу об'єктів, що підлягають бюджетному фінансуванню;
рішеннями вищих органів влади про зміну соціальних та фінансових норм та нормативів;
зміною індексу цін та тарифів за розрахунками вищих виконавчих органів влади, що здійснюються в установленому порядку;

б) мінімально необхідною сумою витрат, що включаються до бюджету розвитку даної національно-державної чи адміністративно-територіальної освіти.

І, нарешті, взаємини між бюджетами будуються з урахуванням поваги закріплених законодавством чи договором правничий та обов'язків. Це гарантується тим, що органи державної влади зобов'язані відшкодувати у повному обсязі збитки, завдані юридичним та фізичним особам внаслідок прийняття зазначеними органами з перевищенням своєї компетенції рішень щодо бюджетних питань. Завдані збитки підлягають відшкодуванню рахунок коштів відповідного бюджету виходячи з рішення суду чи арбітражного суду.

2. Витрати регіональних та місцевих бюджетів

Витрати регіональних та місцевих бюджетів можна умовно поділити на дві великі групи:

Бюджет поточних витрат

Бюджет розвитку

Усі витрати, які пов'язані з фінансуванням капітального будівництва, інвестиціями та інші довгостроковими вкладеннями (виплата зарплати та інших видів утримання, Витрати організацію будь-яких святкових заходів, покриття збитків). А також витрати на поточний утримання та капітальний ремонт ЖКГ, об'єктів охорони навколишнього середовища, освітніх установ, закладів охорони здоров'я та соціального забезпечення, науки та культури, фізичної культури та спорту, засобів масової інформації, органів державної влади та управління, органів місцевого самоврядування.

Асигнування на фінансування інвестиційної та інноваційної діяльності та інші витрати, пов'язані з розширеним відтворенням. Це можуть бути вкладення у статутні капітали підприємств, довгострокові кредити на розвиток місцевих підприємств, на соціально-економічний розвиток територій, на власні екологічні програми та заходи щодо охорони навколишнього середовища (понад асигнувань, що виділяються з екологічних позабюджетних фондів), інші витрати на розширене відтворення

Виконавчі органи влади при складанні проектів бюджетів, уточненні бюджетів під час їх виконання, представницькі органи влади при розгляді проектів бюджетів, затвердженні бюджетів та їх уточненні під час виконання у межах своєї компетенції відповідно мають право:

(1) визначати обсяг фінансування зі своїх бюджетів заходів щодо соціально-економічного розвитку відповідних національно-державних та адміністративно-територіальних утворень у межах запланованих бюджетних доходів, наданих дотацій, субвенцій, а також з урахуванням залучених позикових коштів;

(2) визначати напрямки використання коштів бюджетів на інвестиції, власні цільові програми, а також на спільні програми з представницькими органами влади інших національно-державних та адміністративно-територіальних утворень;

(3) на зовнішньоекономічну діяльність, заходи щодо охорони навколишнього середовища (понад асигнувань, що виділяються з екологічних позабюджетних фондів), відновлення пам'яток природи та культури, що знаходяться у віданні відповідних органів влади, благоустрій міст, селищ та сіл, утримання та капітальний ремонт житлового фонду, об'єктів комунального призначення, мережі доріг відповідного значення (понад виділених асигнувань з дорожніх фондів), освітніх установ, закладів охорони здоров'я та соціального забезпечення, науки та культури, фізичної культури та спорту, засобів масової інформації, на утримання органів державної влади та управління та органів місцевого самоврядування та на інші цілі;

(4) збільшувати в межах наявних коштів норми витрат на утримання житлово-комунального господарства, освітніх установ, закладів охорони здоров'я та соціального забезпечення, науки та культури, фізичної культури та спорту, органів міліції громадської безпеки, охорони навколишнього середовища та інших цілей;

(5) визначати в установленому порядку в межах наявних коштів додаткові пільги та допомоги, а також у межах наявних коштів здійснювати інші витрати на надання допомоги окремим категоріям населення, які потребують соціального захисту;

(6) утворювати в межах обсягу доходів свого бюджету резервні та цільові фонди;

(7) визначати розміри дотацій, субвенцій бюджетам нижчого територіального рівня та їх цільове призначення; (8) об'єднувати на договірній основі кошти своїх бюджетів із коштами інших бюджетів, а також підприємств, установ, організацій, громадських об'єднань та громадян для фінансування будівництва, ремонту та утримання об'єктів виробничого та невиробничого призначення.

3. Доходи регіональних та місцевих бюджетів

Податки

Запозичення

Трансферти з вищого бюджету

Закріплені доходи - доходи, що повністю або у твердо фіксованій частці (у відсотках) на постійній або довготривалій основі в установленому порядку надходять до відповідного бюджету

Регулюючі доходи - доходи, які з метою збалансування доходів та витрат надходять до відповідного бюджету у вигляді відсоткових відрахувань від податків та інших платежів за нормативами, затвердженими в установленому порядку на наступний фінансовий рік

При недостатності бюджетних коштів для покриття видатків, що перевищують мінімальний бюджет, або у випадках тимчасової фінансової скрути у процесі виконання затвердженого бюджету виконавчі органи влади можуть отримувати відсоткові або безвідсоткові позички з інших бюджетів, а також за рішенням представницьких органів влади в установленому порядку випускати позики на інвестиційні цілі на відповідних територіях. Це включає право отримувати короткострокові кредити комерційних банків за рахунок власних ресурсів

Дотація- Бюджетні кошти, що надаються бюджету іншого рівня бюджетної системи РФ на безоплатній і безповоротній основах для покриття поточних витрат;

Субвенція- сума, що виділяється на певний термін із бюджету вищого рівня на конкретні цілі для вирівнювання соціально-економічного розвитку відповідної національно-державної чи адміністративно-територіальної освіти.

Субсидія- бюджетні кошти, що надаються бюджету іншого рівня бюджетної системи, фізичній чи юридичній особі на умовах пайового фінансування цільових витрат.

Доходи регіональних та місцевих бюджетів представлені податковими надходженнями, доходами від експлуатації державної власності або від продажу чи здавання в оренду майна, створеного за рахунок бюджетних інвестицій, позиками. Проте регіональні та місцеві бюджети мають також трансферти.

4. Інші фонди

Позабюджетні фонди – це кошти федерального уряду та місцевої влади, пов'язані з фінансуванням витрат, які не включаються до бюджету.

Формування позабюджетних фондів здійснюється з допомогою обов'язкових цільових відрахувань. Ці фонди мають чітко цільове призначення, що гарантує використання коштів у повному обсязі. Основною рисою, що відрізняє позабюджетні фонди від бюджету є те, що витрачання коштів фонду має цільовий характер, причому спрямування коштів строго обмежується однією сферою.

Державний позабюджетний фонд - фонд коштів, утворений поза федерального бюджету та бюджетів суб'єктів РФ і призначений для реалізації конституційних прав громадян на пенсійне забезпечення, соціальне страхування, соціальне забезпечення у разі безробіття, охорону здоров'я та медичну допомогу.

Мета створення та функціонування позабюджетних фондівполягає у бажанні відокремити частину ресурсів через те, що напрями витрачання деяких ресурсів є вкрай важливими. Йдеться насамперед про кошти, що спрямовуються на виплати соціального характеру - пенсії, допомоги з непрацездатності тощо. Вищий бюджет або закріплює за подібними фондами частину своїх коштів, або закріплює за фондом власні - фонду - джерела доходів. У другий випадок відбувається своєрідне виникнення " паралельного " бюджету; як правило, розвиток фондів йде саме цим шляхом.

Другим видом фондів є звані економічні фонди. Їх суть та сама: частина податкових надходжень відокремлюється від загальнодержавного (регіонального чи місцевого) бюджету та закріплюється за будь-яким фондом (фонди НДДКР та підтримки галузей господарства, дорожній фонд).

Позабюджетні фонди, що існують нині в Росії, крім закріплених за ними джерел доходів (податків) можуть отримувати дохід і від здійснення комерційної діяльності. Через різні пенсійні програми в розвинених країнах акумулюються колосальні кошти, що використовуються для інвестування в різні, як правило, надійні цінні папери. А дорожній фонд США є одним із найбільших кредиторів, позичаючи кошти бюджетам усіх рівнів. Ще одним видом джерела доходів можуть бути запозичення на ринку позичкових капіталів, у тому числі кредити ЦП.

Види доходів та витрат фондівможна умовно уявити так:

Доходи			Витрати
Податки	Позики	Інші	Цільові	На забезпечення діяльності
Як правило, за рахунок податкових надходжень формується значна частина бюджету того чи іншого фонду.	У разі нестачі коштів фонди зазвичай можуть вдаватися до запозичень на ринку позичкового капіталу	Субсидії, перерахування штрафів та пені, відсотки за розміщеними вкладами, а також добровільні пожертвування	На якісь цілі. Під цільовим витрачанням коштів розуміється також їх передача іншим бюджетам	По-перше, витрати на збору податків та відрахувань до фондів, і, по-друге, витрати на утримання апарату управління, будівель, фондів тощо.

Фондовий ринок є особливий вид фінансових відносин, що виникають у результаті купівлі-продажу специфічних фінансових активів (цінних паперів).

Завдання фондового ринку – забезпечення процесу переливу капіталу галузі з високим рівнем доходу. Фондовий ринок служить для мобілізації та ефективного використання тимчасово вільних коштів.

Фінанси страхового ринку. Страховий ринок є системою перерозподілу ресурсів з метою мінімізації або ліквідації несприятливих наслідків будь-якої події. Страхування відповідає двом основним ознакам фінансів - акумулюванню коштів у певних фондах та розподілу цих фондів певним чином. Основою страхування є національний дохід.

Страхування полягає у покритті матеріальної та іншої шкоди фізичній чи юридичній особі за рахунок коштів страхової організації, які були сформовані частково за рахунок коштів тієї самої особи, якій виплачується відшкодування. Тобто, з одного боку, страхування можна розглядати як своєрідну форму кредиту: страховику передаються кошти у вигляді страхової премії - регулярного платежу за договором страхування, а потім вони повертаються страхувальнику при настанні страхового випадку. З іншого боку, страхувальник на момент настання страхового випадку (і отримання страхового відшкодування) міг не виплатити як не всю " належну " йому суму, а й її сотої частки; він також може продовжувати платити (і вже переплачувати), а страховий випадок не настає.

Тема 5. ФІНАНСИ ПІДПРИЄМСТВ

1. Принципи корпоративних фінансів

Фінанси підприємств – це економічні, фінансові відносини, що у результаті руху грошей і що утворюються цій основі грошових потоків, пов'язані з функціонуванням створюваних на підприємствах фінансових фондів.

Принципи корпоративних фінансів є основними правилами, на яких базується діяльність підприємства, принаймні, її економічна частина. Строго кажучи, вони є принципами функціонування економічної економіки в цілому, і в цьому сенсі пов'язують фінанси підприємств з іншими ланками фінансової системи:

1. Забезпечення різноманіття та захисту права власності, наявність правового захисту та регламентація основних прав та обов'язків.Основним видом є приватна власність. У багатьох країнах вона захищається законом (Конституцією). Ще з давніх-давен застосовуються два основні способи захисту прав власності - витребування майна з незаконного володіння (т.зв. віндикаційний позов) або вимога про припинення порушень прав власника (т.зв. негаторний позов).

2. Присутність попиту та пропозиції на ринках (капіталу, праці, товарів тощо).Як правило, "прихід" коштів забезпечується продажем товарів (робіт, послуг), а витрата коштів пов'язана із заробітною платою, податками, закупівлею наступної партії товарів для продажу або сировини для виробництва і т.д. Таким чином, фінанси підприємства навряд чи здатні нормально функціонувати без попиту та пропозиції на відповідних ринках (товарних, сировинних, трудових тощо). Отже, одним із правил корпоративних фінансів є необхідність наявності таких ринків та вільного на них доступу.

3. Вільне ціноутворення на ринках, наявність конкуренції.Виробник чи продавець повинен боротися за контрагента чи покупця; причому сама боротьба має два важливі аспекти: (1) переконати споживача у необхідності придбати та (2) переконати його у своїй перевагі над конкурентами. Функція держави як гаранта правової захищеності суб'єктів господарювання у тому, щоб максимально знизити негативні наслідки тієї чи іншої монополізації ринку, а також сприяти встановленню чистої конкуренції.

4. Свобода договору, волі сторін, прийняття рішень, самостійність у здійсненні діяльності, підпорядкованість лише свого прибутку.

5. Правило самофінансування та самоокупності, ведення діяльності за свій страх та ризик.

Фінанси підприємств мають винятково важливе значення у структурі фінансової системи, бо саме вони становлять основу фінансової системи. Державний бюджет і фінанси фондів акумулюють і перерозподіляють величезні ресурси, проте вони все ж таки менше фінансів підприємств.

Фінанси ПП є основою фінансової системи держави. Стан фінансів ПП впливає на забезпеченість загальнодержавних та регіональних грошових фондів фінансовими ресурсами. Залежність пряма: що міцніше і стійкіше фінансове становище, то забезпеченіше загальнодержавні та регіональні фінансові фонди.

Фінанси підприємства виконують такі функції:

Розподільчу (стимулюючу);

Контрольну.

Розподільчафункція фінансів для підприємства у тому, що з допомогою формуються і застосовуються все грошові доходи і фонди, існуючі для підприємства. Виконуючи розподільчу функцію, фінанси обслуговують відтворювальний процес загалом, забезпечуючи його безперервність і впливаючи попри всі його стадії. Крім того, правильний розподіл коштів надає стимулюючий вплив на покращення роботи підприємства.

Здатність фінансів кількісно відображати перебіг відтворювального процесу дозволяє здійснювати його контроль. Основу контрольної функції становить рух фінансових ресурсів як у фондовій, так і не фондовій формах. Контрольна функція реалізується подвійним чином:

Через фінансові показники у бухгалтерському обліку, показники статистичної та оперативної звітності;

З допомогою фінансового впливу.

Але якщо в період централізованої системи управління економікою підприємствам встановлювалися суворі межі діяльності з випуску продукції, прибутку, собівартості та інших показників, то в даний час вплив здійснюється за допомогою економічних важелів та стимулів (податки, пільги тощо).

2. Грошові фонди підприємств

Фінансові відносини ПП можна об'єднати у 4 групи:

Відносини з іншими ПП та організаціями;

Відносини усередині ПП;

Усередині об'єднань ПП (з вищою організацією, усередині холдингу);

З фінансово-кредитною системою (бюджетами та позабюджетними фондами, банком, біржею).

Найважливіша сторона фінансової складової діяльності ПП – формування та використання різних фінансових фондів. Через них здійснюється забезпечення господарської діяльності необхідними грошима, а також розширеного відтворення, фінансування НТП, освоєння та впровадження нової техніки, економічне стимулювання, розрахунки з бюджетом, банками.

Грошові фонди ПП можна розбити на 4 групи.

Фонди власні кошти: статутний капітал, додатковий і резервний капітал, інвестиційний фонд, валютний фонд.
Фонди позикових коштів: кредити банків, комерційні кредити, факторинг, лізинг, кредитори.
Фонди залучених коштів: фонди споживання, розрахунки за дивідендами, доходи майбутніх періодів, резерви майбутніх витрат та платежів.
Оперативні фінансові фонди: для виплати зарплати, дивідендів, для платежів до бюджету.

Фонди власні кошти грають вирішальну роль діяльності ПП. При організації ПП має сплатити статутний капітал, за рахунок якого формуються основні фонди та оборотні кошти. Статутний капітал – це джерело власні кошти ПП. Він виступає першим грошовим фондом, що відображається у розділі пасиву балансу ПП.

У зв'язку з цим баланс ділиться на:

Актив (1. Необоротні активи; 2. Оборотні активи);

Пасив (3. Капітал та резерви, 4. Довгострокові пасиви, 5. Короткострокові пасиви).

Додатковий капітал включає результати переоцінки основних фондів, емісійний дохід АТ (продаж акцій понад їхню номінальну вартість), безоплатно отримані грошові та матеріальні цінності на виробничі цілі, асигнування з бюджету на фінансування капітальних вкладень, надходження на поповнення оборотних коштів.

Резервний капітал утворюється з допомогою відрахувань від прибутку на розмірі, визначеному статутом.

Інвестиційний фонд призначений у розвиток виробництва. У ньому концентруються амортизаційний фонд, фонд накопичення, позикові та залучені джерела.

Фонди залучених коштів мають двоякий характер: з одного боку, ці кошти перебувають у обороті ПП, з іншого – вони належать його працівникам (дивіденди та фонд споживання).

Оперативні фінансові фонди створюються ПП періодично. Крім перерахованих на ПП створюється ціла низка ін. фондів коштів: на погашення кредитів банку, освоєння нової техніки, НДДКР.

3. Управління потоками коштів

Один із напрямів управління фінансами ПП – це ефективне управління потоками коштів. Повна оцінка фінансового стану ПП неможлива без аналізу грошових потоків. Одне із завдань управління потоками ДС полягає у виявленні взаємозв'язку між потоками коштів і прибутком, тобто. чи є отриманий прибуток результатом ефективних потоків ДС, чи це результат будь-яких інших факторів.

Під рухом коштів розуміються всі валові грошові надходження та платежі ПП. Потік ДС пов'язаний з конкретним періодом часу і є різницею між усіма надійшли і виплаченими ПП грошовими коштами за цей період.

Управління потоками ДС передбачає аналіз цих потоків, облік руху ДС, розробку плану руху ДС. У світовій практиці потік ДС позначається поняттям "кеш фло". Грошовий потік, у якому відтоки перевищують притоки, називається «негативний кеш фло», інакше – це «позитивний кеш фло».


Основна діяльність
Виторг від реалізації продукції	Платежі постачальникам
Надходження дебіторської заборгованості	Виплата заробітної плати
Надходження від продажу матеріальних цінностей, бартеру	Платежі до бюджету та позабюджетних фондів
Аванси покупців	Платежі % за кредит
	Виплати за фондом споживання
	Погашення кредиторської заборгованості
Інвестиційна діяльність
Продаж ОС, НМА, незавершеного будівництва	Капітальні вкладення в розвитку виробництва
Надходження коштів від продажу довгострокових фінансових вливань	Довгострокові фінансові вкладення
Дивіденди, % від фінансових вливань
Фінансова діяльність
Короткострокові кредити та позики	Погашення короткострокових кредитів, позик
Довгострокові кредити та позики	Погашення довгострокових кредитів, позик
Надходження від продажу та оплати векселів	Виплата дивідендів
Надходження від емісії акцій	Оплата векселів
Цільове фінансування

Необхідність поділу діяльності ПП на 3 види пояснюється роллю кожного та їх взаємозв'язком. Якщо основна діяльність покликана забезпечувати необхідними коштами всі 3 види і є основним джерелом прибутку, тоді як інвестиційна та фінансова покликані сприяти розвитку основної діяльності та забезпеченню її додатковими ДС.

Через війну аналізу грошових потоків ПП має одержати у відповідь головні питання: звідки надходять ДС, яка роль кожного джерела, які цілі вони використовуються?

Робляться висновки про джерела та забезпеченість кожного виду діяльності необхідними ДС. Аналіз грошових потоків пов'язані з з'ясуванням причин, які вплинули збільшення чи зменшення припливу коштів та його оттока.

Існують 2 методи розрахунку потоку ДС:

прямий;
непрямий.

При прямому методі розрахунок потоків складає основі рахунків бухобліку ПП; при непрямому – з урахуванням показників балансу і Ф-2. Основою розрахунку при прямому методі є прибуток від реалізації, а за непрямому – прибуток.

При прямому методі потік ДС визначається як їхній залишок на початок з урахуванням їхнього потоку за даний період. При непрямому методі основою розрахунку – нерозподілений прибуток, амортизація, і навіть зміни активів і пасивів ПП. Збільшення активів зменшує ДС ПП, а збільшення пасивів – збільшує, і навпаки.

Тема 6. КРЕДИТ І КРЕДИТНА СИСТЕМА

1. Сутність кредиту та його функції

Поняття кредитним чином пов'язане з поняттям позичкового капіталу.

Кредит є рух позичкового капіталу.

Останній є тимчасово вивільнені кошти. Джерелом їх походження, як правило, служить прибуток від виробництва та торгівлі, і в цьому проявляється єдність трьох форм капіталу – промислового, торговельного та позичкового. Відмінність полягає в тому, що позичковий капітал постійно перебуває лише у грошовій формі, не приймаючи ні виробничої, ні товарної форм. Існує особливості і у формі відчуження: при промисловій чи товарній формі капіталу явно простежуються відносини купівлі-продажу, тоді як позичкового капіталу характерні кредитні відносини.

Позичковим капіталом називається капітал у грошовій формі, який надається його власником позичальнику на певних умовах.

Основні засади кредиту:

платність;
терміновість;
зворотність;
забезпеченість;
цільовий характер.

Найважливішими джерелами позичкового капіталу є:

Кошти, призначені для відновлення основного капіталу і накопичуються у вигляді амортизації;
Частина оборотного капіталу, що вивільняється у грошовій формі у зв'язку з розбіжністю часу продажу товарів та купівлі сировини, матеріалів;
Капітал, тимчасово вільний у проміжках між надходженням коштів від реалізації товарів та виплатою зарплати;
Фонди нагромадження;
Заощадження населення;
Накопичення держави.

З поняттям кредиту тісно пов'язане поняття відсотка та відсоткової ставки. Відсоток це, умовно кажучи, вартість позичкового капіталу, та вартість, яку власник вільних коштів (кредитор) міг би знайти їм інше застосування. У цьому розрізняють поняття альтернативних можливостей. Припустимо, що Іванов є власником 1000 рублів. На ці гроші він міг би придбати десяток цінних паперів, які, за оцінками експертів, за рік коштуватимуть 115 рублів кожна. Він також міг би придбати майно, попит на яке зростає приблизно на 16-17% на рік. Це означає, що потенційний позичальник зазначених коштів має запропонувати Іванову великий прибуток після закінчення року. Тобто. сума коштів, які мають опинитися в Іванова, повинна бути більшою за ту, ніж яку він отримав би, якби вклав кошти в зазначені покупки. Розрахунок показує, що такою "ціною" відмови Іванова від інвестицій є щонайменше 17% річних. Тому суть процентної ставки - оцінити вартість відмови потенційного кредитора від інших вкладень і змусити його обрати саме позику, і навіть відшкодувати йому вартість тих благ, яких він у результаті кредитування відмовився.

Функції кредиту:

перерозподільна (капітал перерозподіляється між галузями);
економія витрат обігу (готівка замінюється кредитними – векселями, чеками, безготівковими розрахунками);
прискорення концентрації та централізації капіталу (великі виробники-позичальники отримують можливість у прискореному порядку концентрувати капітали і збільшувати виробництво з метою економії на масштабі. Прикладом може бути випуск АТ, що швидко росте, не акцій, а облігацій для фінансування свого зростання);
кредитне регулювання економіки (сукупність заходів, здійснюваних державою зміни обсягу та динаміки кредиту з метою на господарські процеси. Надаються різні ставки, пільги).

2. Форми кредиту

Комерційний кредит – кредит, наданий підприємством іншому вигляді продажу товарів із відстрочкою платежу. Часто оформляється векселем. Мета такого кредиту – прискорити реалізацію товарів та отримання прибутку.
Банківський кредит – кредит, наданий банками та інших. кредитними організаціями позичальникам як фінансових позичок. Сфера використання ширше, ніж комерційного.
Споживчий кредит – кредит, який надається фізичним особам. Виступає у формі споживчого комерційного кредиту (продаж товарів на виплат) і споживчого банківського кредиту (позики на споживчі потреби).
Державний кредит – сукупність кредитних відносин, у яких позичальником чи кредитором виступає держава.
Міжнародний кредит – рух позичкового капіталу між країнами.

3. Кредитна система

Кредитну систему розглядають:

як сукупність кредитно-розрахункових відносин, форм та методів кредитування;
як сукупність кредитно-фінансових інститутів.

Кредитно-розрахункові відносини пов'язані з рухом позикового капіталу. Кредитна система як сукупність кредитно-фінансових інститутів акумулює вільні кошти та надає в позику. Основою кредитної системи є банки.

Виконання окремих банківських функцій здійснювалося у давнину (Давній Вавилон, Єгипет, Греція, Римська імперія). Перші попередники банків з'явилися торік у Флоренції та Венеції (1587г.) з урахуванням меняльного справи. "Банк" у перекладі з італійської ("банко") означає "лава міняли". Головними операціями банків були прийом фінансових вкладів та безготівкові розрахунки. За це стягувалась плата.

Кредитно-фінансові інститути поділяються на:

Центральні банки;

Комерційні банки;

ЦБ здійснюють випуск банкнот та є центрами кредитної системи. КБ здійснюють операції з кредитування за рахунок вкладів, що залучаються.

СКФІ включають банківські та небанківські організації (страхові, інвестиційні компанії, ощадні установи, Пенсійні фонди), вони спеціалізуються на окремих видах кредитування.

ФУНКЦІЇ ЦП:

Емісійна;

Акумуляція та зберігання касових резервів комерційних банків;

кредитування КБ;

Проведення грошово-кредитної політики;

Регулювання кредитної системи.

У більшості країн (і в РФ) існує дворівнева кредитна система, яку можна уявити так:

1. Центральний (емісійний) банк.

2. Комерційні банки та кредитні організації

Банки та банківські операції в будь-якій країні є основою функціонування економіки, оскільки через банки проходить переважна кількість розрахунків та кредитних операцій. У будь-якій країні регулюванню банківської сфери приділяється особлива увага: через проблеми в банках страждають платежі інших суб'єктів господарювання, може початися біржова паніка, вилучення вкладів та економічна криза. Регулюється банківська діяльність ФЗ "Про банки та банківську діяльність".

Операції кредитних організацій можна умовно поділити на кредитні операції власне банківські:

Банківські операції

Кредитні операції

1) залучення коштів фізичних та юридичних осіб у вклади (до запитання та на визначений строк);

2) розміщення залучених коштів від свого імені та за свій рахунок;

3) відкриття та ведення банківських рахунків фізичних та юридичних осіб;

4) здійснення розрахунків за дорученням фізичних та юридичних осіб, у тому числі банків-кореспондентів, за їх банківськими рахунками;

5) інкасація грошових коштів, векселів, платіжних та розрахункових документів та касове обслуговування фізичних та юридичних осіб;

6) купівля-продаж іноземної валюти у готівковій та безготівковій формах;

7) залучення у вклади та розміщення дорогоцінних металів;

8) видача банківських гарантій

1) видача поруки за третіх осіб, які передбачають виконання зобов'язань у грошовій формі:

2) набуття права вимоги від третіх осіб виконання зобов'язань у грошовій формі (т.зв. факторинг);

3) довірче управління грошима та іншим майном за договором з фізичними та юридичними особами;

4) здійснення операцій з дорогоцінними металами та дорогоцінним камінням відповідно до законодавства Російської Федерації;

5) надання в оренду фізичним та юридичним особам спеціальних приміщень або сейфів для зберігання документів і цінностей;

6) лізингові операції;

7) надання консультаційних та інформаційних послуг

Усі банківські операції та інші угоди здійснюються у рублях, а за наявності відповідної ліцензії Банку Росії – й у іноземній валюті. Правила здійснення банківських операцій, зокрема правила їх матеріально-технічного забезпечення, встановлюються Банком Росії відповідно до федеральних законів. Кредитної організації забороняється займатися виробничою, торговою та страховою діяльністю.

Відповідно до ліцензії ЦБ на здійснення банківських операцій банк має право здійснювати випуск, купівлю, продаж, облік, зберігання та інші операції з цінними паперами, що виконують функції платіжного документа, з цінними паперами, що підтверджують залучення коштів у вклади та на банківські рахунки, з іншими цінними паперами, здійснення операцій із якими вимагає отримання спеціальної ліцензії відповідно до федеральними законами, і навіть вправі здійснювати довірче управління зазначеними цінними паперами за договором із фізичними і юридичними особами. Кредитна організація має право здійснювати професійну діяльність над ринком цінних паперів.

Кредитні організації підлягають державної реєстрації речових у Банку Росії. Банк Росії здійснює державну реєстрацію кредитних організацій та веде Книгу державної реєстрації кредитних організацій. Кредитні організації отримують право здійснення банківських операцій із отримання ліцензії, виданої Банком Росії.

4. Грошово-кредитна політика

Грошово-кредитна політика – це сукупність заходів у сфері грошового звернення, вкладених у зміну фінансового кредиту.

Її головна мета – регулювання господарської кон'юнктури шляхом на стан кредиту та грошового звернення. Грошово-кредитна політика має 2 напрямки:

Кредитна експансія - спрямована на стимулювання кредиту та грошової емісії.
Кредитна рестрикція – їх стримування та обмеження.

В умовах падіння виробництва та збільшення безробіття ЦП намагається оживити кон'юнктуру шляхом розширення кредиту та зниження норми відсотка. Якщо ж спостерігається зростання цін, «біржова гарячка», наростання диспропорцій економіки, то застосовується обмеження кредиту, підвищення %, стримування емісії.

Грошово-кредитне регулювання здійснюється у кількох напрямках:

А) державний контроль над банківською системою (з метою зміцнення ліквідності банків, тобто їхньої здатності своєчасно покривати вимоги вкладників);

б) управління державним боргом. В умовах бюджетного дефіциту та зростання держборгу різко зростає вплив державного кредиту на ринок позичкових капіталів. Для цього ЦП купує та продає державні зобов'язання, змінює ціну облігацій, умови їх продажу;

В) регулювання обсягу кредитних операцій та грошової емісії з метою на господарську активність.

Методи грошово-кредитної політики поділяються на 2 види:

Загальні – впливають ринку позичкових капіталів загалом.
Селективні – призначені регулювання конкретних видів кредиту чи кредитування окремих галузей).

облікова (дисконтна) політика.Застосовується із середини 19 століття. Облікова ставка – це % з позик, які ЦБ надає КБ, чи дисконт з урахуванням векселів КБ.

Підвищення ставки відсотка (політика дорогих грошей) веде до скорочення запозичень комерційних банків. Це ускладнює поповнення банківських ресурсів, веде до підвищення відсотків, скорочення кредитних операцій. Проводиться з метою боротьби з інфляцією. Зниження ставки (політика «дешевих грошей») веде до збільшення кредиту та грошової маси. Проводиться у разі спаду виробництва.

операції на відкритому ринкуполягають у продажу або купівлі ЦП у комерційних банків державних цінних паперів, банківських акцептів та інших кредитних зобов'язань за ринковим або заздалегідь оголошеним курсом.

Ініціатором цих операцій є держава. З метою запобігання інфляції відбувається продаж цінних паперів. При цьому їхня прибутковість має бути вищою, ніж у інших активів.

резервні норми (вимоги)- Це частина банківських депозитів та інших пасивів, які повинні зберігатися на рахунку ЦБ. Цей запас КБ немає права використовувати реалізації своїх операцій.

Через регулювання норми обов'язкового резервування держава збільшує чи зменшує сукупну грошову масу країни. Якщо норми зростуть вдвічі, то КБ змушені будуть зменшити кредитну емісію. Крім того, це змусить КБ скоротити поточні рахунки та спрямувати частину коштів для збільшення резервів. Пропозиція грошей у результаті скорочується, збільшуються % за кредитами. Все це допомагає у боротьбі з інфляцією. Якщо треба збільшити грошову масу, то норми знижуються.

До селективних методів грошово-кредитної політики належать:

Контроль за окремими видами кредитів;

Регулювання ризику та ліквідності банківських операцій.

Тема 7. ПОДАТКИ І ПОДАТКОВА СИСТЕМА

1. Види податків

Обкладення людей податками старе як світ. Одним із найвідоміших податків була «десятина» – десяту частину врожаю селянин віддавав у сплату за користування землею. Цей податок проіснував остаточно 19 століття.

У державах стародавнього світу (Рим, Афіни, Спарта) податки, зазвичай, не стягувалися, т.к. був постійних відомств. Надаючи державі послуги, громадяни витрачали кошти. Але збори та мита з торговців у портах, на ринках, біля міських воріт існували і тоді.

У деяких країнах, щоб заощадити державні кошти, право стягувати податки виставляли на торгах. Отримував його той, хто давав найвищу ціну. Багато міст обносилися стінами, щоб ніхто не міг вислизнути від збирачів податків.

Податки – це платежі, які обов'язково сплачують у дохід держави юридичні та фізичні особи. Виплати ці примусові та безоплатні.

Податки виконують 2 функції:

фіскальна (полягає у формуванні грошових доходів держави);
економічна (перебуває у вплив через податки на суспільне відтворення). Податки у цій функції виконують стимулюючу, обмежувальну та контролюючу роль.

Функції податків взаємопов'язані. Зростання податкових надходжень до бюджету створює матеріальну можливість реалізації економічної ролі держави. А досягнуте прискорення розвитку та зростання прибутковості виробництва дозволяє державі отримати більше коштів.

Податок містить обов'язкові елементи:

суб'єкт (платник);
об'єкт (дохід, майно, товар);
джерело сплати податку (прибуток, дохід, дивіденд);
одиниця виміру об'єкта оподаткування;
величина податкової ставки (квота);
порядок та строки сплати податку;
податкові пільги.

Існують 3 способи стягування податків:

Кадастровий (використовуються кадастри, тобто реєстри, що містять класифікацію типових об'єктів за їх зовнішніми ознаками). Застосовується до землі, будов, родовищ.
У джерела (стягується до отримання доходу платником податків).
По декларації (подання декларацій із податків).

Розрізняють 2 види податків:

А) прямі (стягуються безпосередньо з доходів та майна);

Б) непрямі (встановлюються як надбавок до ціни чи тарифу). ПДВ, акцизи.

По впливу податки поділяються на:

Прогресивні (податок зростає швидше, ніж зростає дохід);

регресивні (вищий % стягується з низьких доходів і менший % з високих доходів);

Пропорційні.

2. Крива Лаффера

Відомі 3 способи збільшення податкових надходжень до бюджету:

розширення кола платників податків;
збільшення кількості об'єктів оподаткування непрямими;
підвищення податкових ставок

У країнах використовується такий показник рівня оподаткування, як «еластичність податкової системи». Згідно з ним, ставки податків мають бути такими високими, щоб запобігти інфляції, але водночас настільки низькими, щоб забезпечити розвиток виробництва.

Математично точно визначити величину оптимальної ставки податку складно, але є 3 ознаки, за якими можна судити, чи перевищена критична точка оподаткування:

А) якщо за чергового підвищення податкової ставки надходження до бюджету зростають непропорційно повільно або скорочуються;

б) якщо знижуються темпи економічного зростання, зменшуються інвестиції, погіршується становище населення;

В) якщо зростає «тіньова» економіка – приховане та явне ухилення від сплати податків.

Усе це свідчить про негативний вплив податків економіку.

Досліджуючи зв'язок між величиною податкової ставки та надходженням податків до бюджету американський економіст Артур Лаффер показав, що підвищення податків може призвести до зниження надходжень до бюджету.

Тема 8. СТРАХУВАННЯ

Усіх учасників страхового ринку можна умовно подати такими групами:

Покупці

Посередники

Продавці

Держава

Страхувальники

Страхові агенти та страхові брокери

Страховики

Контролюючі органи

Особи, які мають потреба чи зобов'язані за законом страхувати своє життя, майно чи відповідальність. Це ті, чиї фінансові ресурси "вилучаються" страховиком і передаються до інших сегментів фінансового ринку.

Особи, які зводять попит та пропозицію. Страхові агенти виступають від імені страховика, а страхові брокери – від свого імені, але й ті, та інші – за дорученням страховика.

Належним чином ліцензовані суб'єкти страхового ринку – у переважній кількості випадків юридичні особи (включаючи державу). Саме вони акумулюють кошти страхувальників та розміщують

ці кошти в надійні та ліквідні активи

Йдеться про ті випадки, коли держава не бере участь у страхових відносинах як представник одного з трьох раніше перерахованих груп. Мається на увазі участь держави в регулюванні страхового ринку, що здійснюється у різний спосіб (мова про них піде нижче)

Сутнісні ознаки страхування:

при страхуванні з'являються фінансові перерозподільні відносини, зумовлені наявністю ймовірності настання раптових, непередбачених і непереборних обставин, тобто. страхових випадків, що тягнуть у себе можливість завдання матеріального чи іншого шкоди.
При страхуванні здійснюється розклад завданих збитків між учасниками страхування – страхувальниками, яка завжди має замкнутий характер. Тобто. створено умови для відшкодування збитків шляхом солідарної розкладки втрат одних господарств між усіма застрахованими. Страхування стає найефективнішим методом відшкодування збитків, коли у ньому беруть участь мільйони страхувальників та застрахованих. Тим самим було забезпечується концентрація коштів у єдиному фонді – страховому.
Страхування передбачає перерозподіл збитків як між територіальними одиницями, так і в часі.

Страхування можна поділити на 5 галузей:

майнове, соціальне, особисте, страхування відповідальності, страхування підприємницьких ризиків.

Страхувальниками визнаються юридичні особи та дієздатні фізичні особи, які уклали із страховиками договори страхування або є страхувальниками в силу закону.

Страхувальники мають право укладати із страховиками договори про страхування третіх осіб на користь останніх (застрахованих осіб).

Страховиками визнаються юридичних осіб будь-якої організаційно-правової форми, створені реалізації страхової діяльності (страхові організації та суспільства взаємного страхування) і отримали ліцензію здійснення страхової діяльності біля РФ.

Законодавчими актами РФ можуть встановлюватися обмеження під час створення іноземними юридичними особами та іноземними громадянами страхових організацій біля РФ.

Предметом безпосередньої діяльності страховиків не можуть бути виробнича, торговельно-посередницька та банківська діяльність.

Страховики можуть здійснювати страхову діяльність через страхових агентів та страхових брокерів.

Страхові агенти - фізичні чи юридичні особи, які діють від імені страховика та за його дорученням відповідно до наданих повноважень.

Страхові брокери - юридичні чи фізичні особи, зареєстровані у порядку як підприємців, здійснюють посередницьку діяльність зі страхування від імені на підставі доручень страхувальника чи страховика.

Страховим ризиком є передбачувана подія, у разі настання якої проводиться страхування.

Подія, що розглядається як страховий ризик, повинна мати ознаки ймовірності і випадковості її наступу.

Страховим випадком є подія, передбачена договором страхування або законом, з настанням якого виникає обов'язок страховика зробити страхову виплату страхувальнику, застрахованій особі, вигодонабувачу або іншим третім особам.

При страховому випадку з майном страхова виплата провадиться у вигляді страхового відшкодування, при страховому випадку з особистістю страхувальника або третьої особи – у вигляді страхового забезпечення.

Страховою сумою є певна договором страхування чи встановлена законом грошова сума, з якої встановлюються розміри страхового внеску і страхової виплати, якщо договором чи законодавчими актами РФ не передбачено інше.

Страхова сума – обсяг коштів, який фактично застраховано майно, життя, здоров'я.

При страхуванні майна страхова сума не може перевищувати його дійсну вартість на момент укладення договору (страхової вартості). Сторони не можуть оскаржувати страхову вартість майна, визначену у договорі страхування, за винятком випадків, коли страховик доведе, що він був навмисно введений в оману страхувальником.

Якщо страхова сума, визначена договором страхування, перевищує страхову вартість майна, він є недійсним через закон у тій частині страхової суми, яка перевищує дійсну вартість майна на момент укладення договору.

Страхове відшкодування не може перевищувати розміру прямої шкоди застрахованому майну страхувальника або третьої особи за страхового випадку, якщо договором страхування не передбачено виплату страхового відшкодування у визначеній сумі.

У тому випадку, коли страхова сума нижча за страхову вартість майна, розмір страхового відшкодування скорочується пропорційно відношенню страхової суми до страхової вартості майна, якщо умовами договору страхування не передбачено інше.

У разі, коли страхувальник уклав договори страхування майна з кількома страховиками у сумі, перевищує загалом страхову вартість майна (подвійне страхування), то страхове відшкодування, одержуване ним від усіх страховиків зі страхування цього майна, неспроможна перевищувати його страхової вартості. При цьому кожен із страховиків виплачує страхове відшкодування у розмірі, пропорційному відношенню страхової суми за укладеним ним договором до загальної суми за всіма укладеними цим страхувальником договорами страхування зазначеного майна.

Умовами договору страхування може передбачатись заміна страхової виплати компенсацією збитків у натуральній формі в межах суми страхового відшкодування.

У договорі особистого страхування страхова сума встановлюється страхувальником за згодою страховика.

Страхове забезпечення виплачується страхувальнику або третій особі незалежно від сум, що належать їм за іншими договорами страхування, а також із соціального страхування, соціального забезпечення та в порядку відшкодування шкоди. При цьому страхове забезпечення з особистого страхування, яке належить вигодонабувачу у разі смерті страхувальника, до складу спадкового майна не входить.

Страховим внеском є плата страхування, яку страхувальник зобов'язаний внести страховику відповідно до договором страхування чи законом. У міжнародному страхуванні називається страховою премією.

Страховий тариф є ставкою страхового внеску з одиниці страхової суми або об'єкта страхування.

Страхове забезпечення – це ставлення страхової суми вартості застрахованого майна. Мах. страхове забезпечення – 100%.

Страхові тарифи за обов'язковими видами страхування встановлюються або регулюються відповідно до законів про обов'язкове страхування.

Страхові тарифи за добровільними видами особистого страхування, страхування майна та страхування відповідальності можуть розраховуватися страховиками самостійно. Конкретний розмір страхового тарифу визначається договорі страхування за згодою сторін.

Об'єкт страхування може бути застрахований за одним договором разом з кількома страховиками (співстрахування). При цьому в договорі повинні міститися умови, що визначають права та обов'язки кожного страховика.

Перестрахуванням є страхування одним страховиком (перестрахувальником) на певних договором умовах ризику виконання всіх або частини своїх зобов'язань перед страхувальником в іншого страховика (перестрахувальника).

Страховик, який уклав із перестраховиком договір про перестрахування, залишається відповідальним перед страхувальником у повному обсязі відповідно до договору страхування.

Страхове поле – мах кількість об'єктів, яку можна застрахувати.

Страховий портфель – це фактична кількість застрахованих осіб, об'єктів чи чинних договорів страхування на даній території.

Страховий випадок – подія, що фактично відбулася, у зв'язку з негативними або іншими обумовленими наслідками якої може бути виплачено страхове відшкодування або страхова сума.

Страховики можуть утворювати спілки, асоціації та інші об'єднання для координації своєї діяльності, захисту інтересів своїх членів та здійснення спільних програм, якщо їхнє створення не суперечить вимогам законодавства. Ці об'єднання немає права безпосередньо займатися страхової діяльністю.

Страхові збитки – вартість повністю загиблого або ступеня знецінення частково пошкодженого майна за страховою оцінкою.

Мінімальний розмір сплаченого статутного капіталу, сформованого за рахунок коштів, на день подання юридичною особою документів для отримання ліцензії на провадження страхової діяльності має бути не менше 25 тисяч ММРОТ - при проведенні видів страхування інших, ніж страхування життя, не менше 35 тисяч мінімальних розмірів оплати праці - під час проведення страхування життя та інших видів страхування, щонайменше 50 тисяч ММРОТ - під час проведення виключно перестрахування.

Для забезпечення виконання прийнятих страхових зобов'язань страховики утворюють із отриманих страхових внесків необхідні для майбутніх страхових виплат страхові резерви з особистого страхування, майнового страхування та страхування відповідальності.

В аналогічному порядку страховики мають право створювати резерви для фінансування заходів щодо запобігання нещасним випадкам, втрати або пошкодження застрахованого майна.

Страховики мають право інвестувати чи іншим чином розміщувати страхові резерви та інші кошти, а також видавати позички страхувальникам, які уклали договори особистого страхування, у межах страхових сум за цими договорами.

Для забезпечення своєї платоспроможності страховики зобов'язані дотримуватись нормативних співвідношення між активами та прийнятими ними страховими зобов'язаннями. Методика розрахунку цих співвідношень та його нормативні розміри встановлюються федеральним органом виконавчої з нагляду над страхової діяльністю.

Так, фінансова стійкість страховиків забезпечується:

оплатою статутного капіталу;

наявністю страхових резервів;

системою перестрахування;

встановленням обов'язку дотримуватися різних нормативів та гарантій.

Статутний капітал страхової організації

Наявність страхових резервів та фондів

Система перестрахування

Нормативи та гарантії

Розмір статутного капіталу юридичної особи, що звертається за отриманням ліцензії на провадження страхової діяльності, повинен бути не менше __________ ЕКЮ. На момент отримання ліцензії весь капітал має бути повністю оплачений

Страховики також створюють резерви для фінансування заходів щодо запобігання нещасним випадкам, втрати або пошкодження застрахованого майна

З доходів, що залишаються після сплати податків і надходять у розпорядження страховиків, вони можуть утворювати фонди, необхідні для забезпечення їх діяльності

Перестрахування є страхування страховиком (у разі він постає як страхувальник) частини ризиків в інший страхової компанії. При цьому первісний страховик залишається повністю відповідальним перед страхувальником за виплату страхового відшкодування. За допомогою перестрахування "непосильні" одного страховика ризики розподіляються між кількома страховими компаніями, цим призводячи до зменшення ризику кожному за окремого страховика. Зрозуміло, робиться це не безкоштовно, і страховик сплачує перестраховику певну премію

Для забезпечення своєї платоспроможності страховики зобов'язані дотримуватись нормативних співвідношення між активами та прийнятими ними страховими зобов'язаннями.

Страховики, які прийняли зобов'язання в обсягах, що перевищують можливості їх виконання за рахунок власних коштів та страхових резервів, зобов'язані застрахувати у перестраховиків ризик виконання відповідних зобов'язань. Розміщення страхових резервів має здійснюватися страховиками на умовах диверсифікації, повернення, прибутковості та ліквідності

Комітет з освіти Санкт-Петербурга

Державний освітній заклад

КОЛЕДЖ «ВИЩА БАНКІВСЬКА ШКОЛА»

« ЗАТВЕРДЖУЮ"

Директор Коледжу «ВБШ»

__________________

« » 200 р.

Реєстраційний № ___________________

ЛЕКЦІЇ

«ФІНАНСИ, ГРОШОВИЙ ЗВЕРНЕННЯ

І КРЕДИТ»

для середньої професійної освіти

за спеціальністю 080108 «Банківська справа»

за очною формою навчання,

з нормативним терміном навчання – 56 год

(продовження)

Санкт-Петербург

РОЗДІЛ I. ГРОШІ.............................................. .................................................. .................... 5

Глава 1. НЕОБХІДНІСТЬ ГРОШЕЙ, ЇХ ВИНИКНЕННЯ І СУТНІСТЬ...... 5

1.1. Передумови та значення появи грошей............................................. ...................... 5

1.2. Сутність грошей................................................ .................................................. .................. 7

РОЗДІЛ 2. ФУНКЦІЇ, ВИДИ ГРОШЕЙ........................................... ...................................... 10

2.1. Функції грошей, склад та особливості............................................ ............................. 10

2.2. Види грошей................................................ .................................................. ......................... 16

2.3. Гроші безготівкового обороту............................................... ........................................ 19

Здійсненні кредитних та розрахункових операцій;

здійснення операцій з цінними паперами;

Заощадженні та накопиченні як засіб;

Оцінка обсягу ресурсів, що беруть участь у процесі виробництва (основні та оборотні фонди) тощо.

Гроші виникають за певних умов здійснення виробництва та економічних відносин у суспільстві та сприяють подальшому їх розвитку. Під впливом змінних умов розвитку економічних відносин змінюються та особливості функціонування грошей.

До безпосередніх передумов появи грошей відносяться:

Перехід від натурального господарства до виробництва товарів та обміну товарами;

Майнове відокремлення виробників товарів - власників продукції, що виготовляється.

У початковий період існування людського суспільства панувало натуральне господарство, у якому вироблялася продукція, призначена для споживання. Поступово в інтересах збільшення виробництва, а певною мірою під впливом природних умов (наприклад, таких як умови для розвитку тваринництва, землеробства, риболовлі тощо) відбувалася спеціалізація людей на виготовленні певних видів продукції. У цьому зросла кількість продукції виявилося можливим використовувати як задоволення потреб виробника, але й обміну в іншу продукцію, необхідну даному виробнику. Така найважливіша причина виникнення обміну продукції.

Перехід до виробництва товарів та обміну товарами супроводжувався насамперед тим, що замість виготовлення продукції для задоволення власних потреб суб'єкта господарювання розвивалося виробництво продукції для обміну на інші товари або для реалізації. Такий перехід ґрунтувався на спеціалізації виробників на виготовленні певних видів продукції, що збільшувало її виробництво на основі підвищення продуктивності праці.

Майнове відокремлення товаровиробників, які є власниками вироблених товарів, дозволяло обмінювати належні їм товари інші або реалізувати товари за гроші.

Безпосередній обмін товару на товар може бути лише за потреби продавця саме у тому товарі, який пропонується до обміну іншою стороною. Це передбачає також, що інші товаровиробники мають у своєму розпорядженні можливість пред'явити до обміну продукцію, потрібну даному виробнику, а відповідно даний виробник має в своєму розпорядженні продукцію, потрібну іншому товаровиробнику.

Отже, обмін товарами може відбуватися за наявності необхідних товарів у сторін, які у обмінну угоду. Однак це суттєво обмежує можливості обміну товарів. До того ж при обміні повинні враховуватися інтереси товаровиробників і дотримуватися вимоги еквівалентності вартості товарів, що обмінюються, що у свою чергу також обмежує обмін, у тому числі у зв'язку з неподільністю товарів, що обмінюються (наприклад, великої рогатої худоби).

Дотримання вимог еквівалентності обміну передбачає вимірювання вартості товарів, виходячи з витрат праці на їх виготовлення.

Прагнення розвитку обміну спонукало до збільшення виробництва товарів, виділення з різноманіття обмінюваних товарів загального еквівалента, що використовується для вимірювання вартості та при обміні товарів. Збільшення виробництва товарів посилювало прагнення розвитку обміну та зацікавленість у виділенні з різноманіття обмінюваних товарів загального еквівалента, використовуваного під час обміну товарів.

Розвиток обміну, поступове зростання його інтенсивності викликало використання спочатку окремих видів товарів (худоби, хутра), а потім дорогоцінних металів (головним чином золота) як загальний еквівалент. Виділенню золота як загального еквівалента і в кінцевому рахунку як гроші сприяла його однорідність, ділимість і безпеку від псування.

Перехід від натурального господарства до товарного, а також вимога дотримання еквівалентності обміну зумовили необхідність появи грошей, без яких неможливий масовий обмін товарів, що складається на основі виробничої спеціалізації та майнової відокремленості товаровиробників.

Необхідність виникнення та застосування грошей підтверджується численними безрезультатними спробами обійтися без них. Про це свідчить банкрутство здійсненої Р. Оуеном у 1832 р. спроби обміну товарів без грошей, за допомогою оцінки товарів, виходячи із витрат робочого часу із застосуванням «трудових бон». Невдалими були й спроби здійснення Росії продуктообміну з урахуванням натуральних коефіцієнтів, проведеного 1918 і 1921 гг.

приклад.У 1921 р. застосовувалися такі натуральні коефіцієнти обміну:

1 аршин ситця = 20 фунтів зерна;

1 пачка сірників = 13,5 фунтів зерна;

1 пуд цвяхів = 23 пуди 7 фунтів зерна.

У зв'язку з відмінностями окремих видів зерна було встановлено:

100 вагових одиниць

пшениці =

135 одиницям вівса;

200 вагових одиниць кукурудзи.

Виникнення грошей та їх застосування супроводжувалося важливими наслідками. Поява грошей дозволило подолати вузькі рамки взаємного обміну окремих виробників товарами та створити умови для виникнення ринку, в операціях якого можуть брати участь багато власників різних товарів. Це, у свою чергу, сприяло подальшому розвитку спеціалізації виробництва та підвищення його ефективності.

Важливе значення мало те, що завдяки застосуванню грошей з'явилася можливість поділити одноразовий процес взаємного обміну товарами (Т-Т)на два процеси, що здійснюються одночасно: перший полягає у продажу свого товару (ТД).другий - у придбанні потрібного товару в інший час та в іншому місці (Д-Т).

При цьому застосування грошей вже не зводиться до участі як посередник у процесах обміну товарів. Навпаки, функціонування грошей набуває рис самостійного процесу: товаровиробники можуть зберігати гроші, отримані від реалізації свого товару, до моменту придбання потрібного товару. Звідси виникли грошові накопичення, які могли бути використані як для придбання товарів, так і для надання грошей у борг і погашення боргів.

Внаслідок таких процесів рух грошей набув самостійного значення, відокремилося від руху товарів.

Ще більшу самостійність функціонування грошей отримало у зв'язку із заміщенням повноцінних грошей, що мають власну вартість, грошовими знаками, а також при подальшому скасуванні фіксованого золотого змісту грошової одиниці. При цьому в обороті стали функціонувати гроші, які не мають власної вартості, що дозволило емітувати грошові знаки відповідно до потреби обороту, незалежно від золотого забезпечення.

Самостійність функціонування грошей значно розширилася у разі безготівкових розрахунків, зокрема і розрахунків з урахуванням застосування електронної техніки.

1.2. Сутність грошей

Розглянуті процеси свідчать, що гроші є необхідним активним елементом і складовою економічної діяльності суспільства, відносин між різними учасниками і ланками відтворювального процесу.

Сутність грошей характеризується їх участю в:

здійснення різних видів суспільних відносин; сутність грошей не може бути незмінною: вона повинна відображати розвиток економічних відносин у суспільстві та зміни самих грошей;

Засоби обігу;

Кошти платежу;

Кошти накопичення.

Крім перерахованих функцій, нерідко визнається виконання грошима функції світових грошей(міжнародного платіжного засобу), в якій вони використовуються для фінансових операцій між країнами. Виконання такої функції при існуванні золотих грошей або вільно конвертованої валюти не викликало сумнівів. У сучасних умовах грошова одиниця РФ - рубль - не має власної вартості та фіксованого золотого змісту. Як правило, рублі не застосовуються для розрахунків з іншими країнами, які не виконують функцію світових грошей.

Функції грошей розглядаються як вияв їхньої сутності. Водночас вони можуть виконуватися лише за участю людей.Саме люди, використовуючи можливості грошей, можуть визначати ціни товарів, застосовувати гроші у процесах реалізації та платежів, а також використовувати їх як засіб накопичення.

Такий підхід до функцій грошей означає, що гроші є інструментом економічних відносин у суспільстві, а функції грошей можуть здійснюватися лише за участю людей.

Виконання грошима функції міри вартостіполягає у оцінці вартості товарів шляхом встановлення цін.

Основою встановлення цін товарів є величина їхньої вартості, що залежить перш за все від величини витрат суспільно необхідної праці на виготовлення товарів. При встановленні ціни вихідною величиною служить не індивідуальний рівень витрат праці окремого товаровиробника виготовлення товару, а суспільно необхідний рівень витрат. Відповідно, у цінах фіксуються суспільно необхідні витрати на виробництво окремих видів товарів.

У випадках однакових цін на окремі види товарів переваги мають виробники, у яких витрати на виготовлення товарів нижчі за суспільно необхідні. Навпаки, у виробників, у яких витрати на виготовлення товарів вищі за суспільно необхідні, виникають втрати аж до того, що вони змушені скоротити або припинити виробництво таких товарів. У цьому вся проявляється активність впливу грошей, завдяки застосуванню яких стимулюється зниження витрат за виготовлення товарів.

Разом з тим, коли йдеться про вимір величини вартості товару, то мають на увазі її вираження в цінах, які характеризують ще відносний рівень ціни в порівнянні з цінами інших товарів.Тут немає нічого незвичайного, оскільки й у деяких сферах людської діяльності застосовується метод виміру у відносних величинах. Інакше кажучи, ціни товарів відбивають як абсолютну, а й відносну величину їх вартості, і навіть співвідношення вартості різних товарів.

Деякі труднощі визначення ціни товару виникають у зв'язку з переходом від застосування грошей, які мають власну вартість, до використання грошових знаків, не розмінних на золото. При застосуванні повноцінних грошей є достатні підстави для встановлення ціни товару виходячи із співвідношення вартості товару до вартості грошової одиниці.

До того ж при використанні повноцінних грошей зазвичай фіксується золотий зміст (вага) грошової одиниці, що дозволяє застосовувати таку величину як масштаб цін.

Однак якщо в сучасних умовах замість повноцінних грошей повсюдно використовуються грошові одиниці, які не мають власної вартості, то встановлення цін суттєво ускладнюється. Тим не менш, і неповноцінні гроші використовуються для встановлення цін. З цього питання поки що немає вичерпного, прийнятного пояснення. Так, певного поширення набула думка, за якою у процесі ціноутворення може брати участь не реальне, а мислиме золото; відповідно у процесі ціноутворення не потрібно використовувати повноцінні гроші.

В економічній літературі з цього питання існують різні думки. Одні автори вважають, що неповноцінні гроші є представниками золота і заміщають його у всіх функціях, у тому числі й функції міри вартості. У цьому певне впливом геть рівень цін надають зміни ціни золота. Інші автори висловлюють думку про можливе використання грошей для ціноутворення у зв'язку з наділенням їхнього права служити законним засобом платежу. Іноді звертається увага, що співвідношення ціни різні товари визначається і основі сформованих традицій.

У зв'язку з цими питаннями велике значення має масштаб цін. При застосуванні повноцінних грошей у законодавчому порядку визначається ваговий вміст золота у грошовій одиниці.Ця величина використовується як масштаб цін;встановлювані ціни пов'язуються із вмістом золота у грошовій одиниці.

Внаслідок скасування фіксованого золотого змісту грошової одиниці та переходу до неповноцінних грошових знаків виникли деякі особливості характеристики масштабу цін. З цього питання склалися різні погляди.

Одна з них полягає в тому, що неповноцінні гроші виступають представниками золота і, відповідно, при збільшенні маси таких грошей в обороті кожна грошова одиниця становить меншу величину золота. Можна було з певними застереженнями погодитися з такою точкою зору, якби вдалося (що малоймовірно) визначити ту величину золота, яку представляють нерозмінні на золото гроші.

Інша думка полягає у можливості визначення масштабу цін при застосуванні не розмінних на золото грошей виходячи з рівня прожиткового мінімуму однієї людини. Прихильники такої точки зору приймають слідство (зміни прожиткового мінімуму, що враховує зміни цін) за вихідну величину визначення вартості грошової одиниці. До того ж тут величина масштабу цін характеризується виходячи із змін цін товарів особистого вжитку та не враховує зміни цін товарів виробничого призначення. Цілком можливо, що масштаб цін, рівні та співвідношення цін різних товарів ґрунтуються значною мірою на традиційних співвідношеннях, що існували при застосуванні повноцінних грошей. При цьому необхідно мати на увазі, що зміни цін відбуваються не лише у зв'язку зі змінами масштабу цін, інфляційними процесами, а й у зв'язку із змінами вартості товарів. Разом з тим, поки що в цьому питанні відсутня необхідна ясність.

Орієнтиром під час встановлення цін із використанням грошей, т. е. з допомогою функції міри вартості, служить, переважно, величина вартості товарів. Однак при встановленні цін цим не обмежуються, враховують ще деякі обставини, у тому числі споживчу вартість товарів, а також вартість та ціни взаємозамінних товарів.

Щодо обліку при встановленні цін особливостей споживчої вартості відповідних товарів слід звернути увагу на таке. Ціни на нові види продукції повинні відповідати змінам їх споживної вартості порівняно з продукцією, що раніше виготовлялася. Якщо, наприклад, продуктивність нової турбіни перевищує продуктивність раніше виготовлялася вдвічі, то ціна нової продукції, незважаючи на відмінності в рівні витрат, не може більш ніж удвічі перевищувати ціну раніше виробленої. Іншими словами, під час встановлення ціни на нову продукцію враховується її споживча вартість.

При встановленні ціни окремі види товарів необхідно враховувати рівень цін взаємозамінних товарів. Ігнорування цієї обставини може призвести до обмеження можливості реалізації окремих товарів.

Крім того, при встановленні цін на товари має бути враховано наявність платоспроможного попиту, що фактично складаються співвідношення обсягу пропозиції товарів і платоспроможного попиту та ін. товарів, що пропонуються до реалізації.

Тому при встановленні цін на окремі види товарів вихідною величиною є їхня вартість, але, крім того, мають бути враховані й інші обставини. Зокрема, ціни можуть змінюватися під впливом заходів, що вживаються державою, у тому числі у вигляді встановлення податків (податок на продаж), акцизів, мит.

Різностороннє застосування грошей у процесах ціноутворення свідчить про необґрунтованість та обмеженість характеристики їхньої участі в таких процесах як лічильної одиниці або, як стверджують деякі автори, як «рахункові гроші», або одиниці рахунку.

Така характеристика є неприйнятною ще й тому, що в ній відсутній об'єкт рахунку - вартість. Більш обґрунтованим є визначення участі грошей у ціноутворенні як міру вартості.

Гроші як засіб зверненнявикористовуються для оплати товарів, що купуються. При цьому особливістю такої функції грошей є те, що передача товару покупцю та його оплата відбуваються одночасно.У цій функції використовуються готівкові грошові знаки. Слід пам'ятати, що у її може виконувати лише російська валюта (рублі). Застосування іноземної валюти під час реалізації або купівлі товарів не дозволяється.

Як засіб оплати товарів, що купуються, гроші використовуються короткочасно. Одні й самі грошові знаки можуть застосовуватися багаторазово різних угодах, переміщаючись від одних учасників угод до другим. Тут великого значення набуває швидкість обігу грошей: чим швидше відбувається оборот, тим менше потрібно грошей для обігу товарів. Відповідно швидкість обігу грошей важлива регулювання маси грошей, необхідні звернення.

В участі грошей як засіб обігу закладено можливості впливу на економічні відносини між продавцями та покупцями. Так, покупець товару попередньо повинен переконатися в тому, що споживча вартість запропонованого товару відповідає вимогам, що висуваються. Без дотримання цієї вимоги реалізація не здійснюється. Покупець також контролює ціну запропонованого товару. При цьому враховуються рівень цін, співвідношення попиту та пропозиції щодо товару, наміченого до реалізації, а також рівень цін на товари, які можуть замінити пропонований товар.

Розмір оплати товару, що купується, може регулюватися сторонами, що беруть участь у реалізації (продавцем і покупцем) і відхилятися від спочатку запитуваної ціни.

Зі свого боку, продавець повинен переконатися в наявності коштів у покупця.

Все це означає, що у функції засобу обігу гроші можуть використовуватися як інструмент взаємного контролю учасників угоди щодо реалізації товару.

Сукупний обсяг обороту, у якому беруть участь гроші у функції кошти обігу, відносно невеликий і лише частина обсягу сукупного грошового обороту.

При виконанні грошима функції засобу обігу та підтримці стабільності цін важливо, щоб обсяг платоспроможного попиту відповідав пропозиції товарів. Дотримання такої вимоги обумовлено прагненням запобігти затримці реалізації товарів у зв'язку з недостатністю коштів обігу, а також можливістю необґрунтованого зростання цін та впливом штучного перевищення платоспроможного попиту над пропозицією товарів.

Саме тому постачання обороту необхідною масою грошових знаків набуває великого значення.Однак вирішення такого завдання пов'язане з чималими труднощами. Насамперед рекомендації з цього питання не дозволяють визначити дійсну потребу в грошах. Це стосується закону кількості грошей у обігу, який характеризує залежність потреби у готівці від обсягу реалізації товарів, сум платежів та швидкості обігу грошей. Правильна характеристика залежності потреби обороту в готівці виявляється недостатньою для конкретного розрахунку такої потреби, тим більше на майбутній період (див. докладніше про це далі). У однаковій мірі такий розрахунок практично неможливий при застосуванні рівняння обміну.

У сучасних умовах визначити дійсну потребу в грошах складно з різних причин. Одна з них полягає в тому, що межі готівково-грошового обігу та безготівкових розрахунків «розмиті». Так, підприємства здійснюють розрахунок готівкою у порівняно великих розмірах і передбачити обсяг таких операцій складно. Поруч із розширюються грошові обороти населення з допомогою пластикових карток . Передбачати обсяг оборотів, які здійснюються за допомогою таких карток, замість обороту готівки дуже важко. Потрібно врахувати і те, що нерідко в Росії надходження готівки в оборот затримується, у тому числі у зв'язку з платіжною кризою.

Все це свідчить про доцільність заходів щодо покращення використання грошей при виконанні ними функції засобу обігу.

Функцію кошти платежу виконують і готівка, головним чином у взаєминах, у яких беруть участь фізичні особи. Лише невелика частина платежів юридичних (переважно невеликі суми) виробляється готівкою. Проте переважна частина грошового обороту, у якому гроші виступають як платежу, посідає безготівкові грошові розрахунки між юридичних осіб й у певної частини у розрахунках фізичних осіб (перерахування коштів із вкладу банку у сплату комунальні послуги та інших.).

При скоєнні певної частини грошових оборотів у функції кошти платежу, на відміну оборотів функції кошти звернення, допускається застосування крім російської валюти (рублів) іноземної валюти. Це відбувається, наприклад, при внеску громадянами готівкової інвалюти у вклади у банки та подальшому отриманні з банку вкладених коштів.

Порівняно часто здійснюються розрахунки в інвалюті під час проведення платежів за експортними та імпортними операціями, у разі виникнення та погашення заборгованості у взаємовідносинах з іноземними фірмами та державами.

Переважна маса платежів відбувається під час проведення безготівкових розрахунків, у яких рух готівки заміщується кредитними операціями, здійснюваними у грошових одиницях.

Деяка частина взаємних платежів учасників грошового обороту відбувається на умовах заліку взаємних вимог, застосування якого сприяє прискоренню погашення заборгованості учасників таких операцій та зменшує потребу обороту у грошах. При проведенні операцій у частині обороту, що зачитується, не відбувається обороту грошей; у цій частині гроші служать мірою вартості і використовуються як одиниця рахунку. Лише незараховані суми перераховуються за допомогою грошей у функції засобу платежу.

Виконання грошима функції кошти платежу як і готівково-грошовому обороті, і у безготівкових розрахунках не можна зводити до переміщення коштів. Невіддільним елементом платежів є їх використання регулювання взаємовідносин учасників таких операцій.

Розрахунки за товарно-матеріальні цінності та надані послуги передбачають здійснення платежів за умови контролю платника за дотриманням постачальником умов договору.

В економічній літературі, особливо в роботах зарубіжних авторів, нерідко визнається виконання грошима в обороті лише однієї функції – засоби обігу замість двох функцій – засоби обігу та кошти платежу. За такої позиції береться до уваги подібність операцій із передачі грошей на оплату товарів хороших і у оплату боргів. Так, при характеристиці однієї функції - кошти обігу - зазначається, що в ній виступають "... гроші, що використовуються для оплати товарів та послуг, а також для оплати боргів". Іншими словами, функції засобу обігу та кошти платежу об'єднані в одній функції – засобу обігу.

При цьому береться до уваги подібність операцій з оплати товарів та оплати боргів. Прихильники такої позиції ігнорують те, що, незважаючи на наявність подібності операцій з оплати товарів та оплати боргів, між ними є суттєві відмінності. Дійсно, при реалізації товару на умовах негайної оплати між учасниками таких операцій не виникають кредитні відносини. Навпаки, під час оплати боргів між учасниками операцій існують кредитні відносини. Саме ці обставини, що враховують різний характер відносин між учасниками грошового обігу, зумовлюють обґрунтованість виділення у грошовому обігу двох функцій – засоби обігу та кошти платежу.

Гроші, які безпосередньо не беруть участь у обороті, у тому числі у функціях засобу обігу та кошти платежу, утворюють грошові накопичення та виконують функцію засоби накопичення.

До складу грошових накопичень входять залишки готівки, що зберігаються в окремих громадян, а також залишки грошей на рахунках у банках. Освіта грошових накопичень окремих громадян зумовлено: перевищенням їх доходів над витратами, необхідністю створення резерву для майбутніх великих та сезонних витрат.

Наявність грошових накопичень дозволяє населенню використовувати їх у майбутні періоди на оплату товарів і погашення різних зобов'язань. Гроші у функції засобу накопичення складаються, крім того, із залишків, що накопичуються підприємствами та організаціями на їхніх рахунках у банках.

Виконання грошима функції засобу накопичення є важливою передумовою розвитку кредитних відносин, за допомогою яких стає можливим використання тимчасово вільних коштів, що утворюються в різних ланках господарства та населення для надання позичок підприємствам та організаціям інших ланок господарства та окремим громадянам. Виникаючі та систематично відновлювані кредитні відносини сприяють доцільному використанню ресурсів господарства, розвитку виробництва та повному задоволенню потреб населення. Такими є народногосподарські результати використання грошей при виконанні ними функції засобу накопичення.

Порівнюючи різні види грошових накопичень, слід виділити накопичення готівки у населення.Практично щодо таких залишків відсутні будь-які обмеження щодо їх використання для оплати товарів та зобов'язань. Це найбільш мобільний та ліквідний вид грошових накопичень. Тим паче, що готівка є законним платіжним засобом і обов'язкові до прийому у всі види платежів.

Дещо менші мобільність та ліквідність притаманні з різних причин залишкам коштів юридичних та фізичних осіб на рахунках у банках. Щодо використання таких засобів можуть виникнути за певних умов деякі обмеження. Так, при недостатності коштів на розрахунковому рахунку підприємства для задоволення всіх претензій наявні кошти можуть використовуватися відповідно до встановленої черговості задоволення претензій, а не лише за розпорядженням підприємства-власника рахунку. Проте не можна не брати до уваги, що залишки на рахунках у банках певною мірою є не тільки накопиченням грошей, а й вкладенням коштів, які приносять дохід.

У зв'язку з цим слід зазначити, що гроші, вкладені в акції, облігації та інші цінні папери, є вже не стільки накопиченням грошей, скільки їх вкладенням для отримання доходу.

Разом з тим гроші у функції засобу накопичення у вигляді найбільш мобільної та ліквідної їх частини, якими є готівка, з одного боку, не приносять доходу; з іншого (особливо в умовах інфляції) - схильні до небезпеки знецінення. Різні умови використання грошей функції коштів накопичення припускають необхідність певних зусиль з доцільному розміщенню накопичених грошей.

При вирішенні проблеми доцільного розміщення грошових заощаджень береться до уваги наступний комплекс вимог:

Можливість безперешкодного використання розміщених коштів;

Надійність вкладень;

Мінімізація ризику;

Можливість отримання прибутку від вкладень коштів. Накопичення готівки у населення має таку важливу перевагу, як практично безперешкодна можливість їх використання для різних витрат. Це є чималим спонукальним мотивом збільшення таких накопичень.

Щодо використання готівки, що перебувають у підприємств, існують певні обмеження. Вони насамперед у встановленні граничної величини залишку готівки в касі. Крім того, підприємства можуть витрачати готівку відповідно до їх цільового призначення.

Проте залишки готівки не приносять доходу. Разом з тим, в умовах інфляції існує значний ризик втрат у зв'язку з знеціненням грошей. Усе це посилює зацікавленість у зменшенні залишку коштів, насамперед населення.

Прагнення до якнайшвидшого витрачання грошових заощаджень і зниження залишків готівки проявилися у застосуванні терміна «гарячі гроші», яких прагнуть позбутися. Чималими перевагами порівняно із залишками готівки мають вкладення коштів у кредитні установи, тим більше що вклади та депозити приносять дохід.

Таким вкладенням притаманні і негативні риси. Зокрема, повна гарантія збереження вкладів та депозитів відсутня у зв'язку з можливими втратами у випадках неспроможності кредитних установ. До того ж доходи за вкладами та депозитами не завжди компенсують знецінення грошової одиниці. Внаслідок цього знижується зацікавленість у приміщенні грошових заощаджень у кредитні установи. Зазначене відноситься багато в чому і до вкладень у цінні папери.

Одним із напрямів запобігання втратам від знецінення грошових заощаджень є їх використання для придбання майна та товарно-матеріальних цінностей. Проте такому застосуванню грошових заощаджень притаманні певні недоліки і насамперед обмежена можливість швидкого використання різних витрат коштів, вкладених у майно.

Не можна також ігнорувати труднощі обгрунтованої оцінки майна під час його придбання, і навіть можливості реалізації. До заходів запобігання втратам при зберіганні грошових накопичень належить їх вкладення в залишки вільно конвертованих валют. При надійності вкладень заощаджень в інвалюту, що здається, не можна упускати з уваги можливість втрат при змінах курсу, а також бездохідність вкладень в готівкову інвалюту. До того ж не можна не враховувати, що вкладення грошових заощаджень у готівкову інвалюту є безвідсотковим наданням коштів у позику країні - емітенту валюти.

Таким чином, краще використовувати грошові накопичення не як залишок готівки, а як різні вкладення з урахуванням особливостей кожного виду вкладень. За таких умов гроші нерідко перестають виконувати функцію засобу накопичення.

Незважаючи на відмінності функцій грошей, між ними існує взаємозв'язок та єдність, зумовлена сутністю грошей. Так, функція міри вартості реалізується у функціях засобу обігу та кошти платежу. Разом з тим, гроші можуть поперемінно виконувати функції засобу обігу та кошти платежу, а також служити засобом накопичення. Натомість грошові накопичення можна використовувати як звернення як і платежу.

Функція світових грошейпроявляється у взаєминах між країнами або між юридичними та фізичними особами, що перебувають у різних країнах. У таких взаємовідносинах гроші використовуються для оплати товарів, що купуються, при здійсненні кредитних і деяких інших операцій. При застосуванні різними країнами повноцінних грошей, що мали власну вартість, не виникали серйозні ускладнення з їх використанням у міжнародних відносинах. Тут гроші окремих країн могли застосовуватися для розрахунків коїться з іншими країнами, з дійсної вартості грошової одиниці кожної країни.

Коли ж було здійснено перехід до неповноцінних грошей, колишня практика виявилася недостатньо прийнятною. У нових умовах розрахунки між країнами стали здійснюватися за допомогою вільно конвертованих валют (долари США, єни, німецькі марки та ін.) або в таких міжнародних одиницях, як ЕКЮ (Europian Currency Union), або з 1999 р. – євро.

Якщо ж платник, що у Росії, має у своєму розпорядженні неконвертируемой валютою, може її обміняти на вільно конвертовану валюту за застосовуваним курсом і за наявності дозволів здійснити перерахування до інших країн. Навпаки, на час вступу з-за кордону вільно конвертованої валюти вона зараховується на транзитний рахунок. З цього рахунку може бути проведена реалізація частини валюти, що надійшла, на місцеву валюту за застосовуваним курсом, а за наявності дозволу можна використовувати частину валюти для розрахунків із закордонними кореспондентами. Це означає, що функцію світових грошей можуть виконувати грошові одиниці валют, що вільно конвертуються. Неконвертовані грошові одиниці таку функцію виконувати що неспроможні.

2.2. Види грошей

Гроші являють собою категорію, що розвивається, і з часу свого виникнення зазнали значних змін, що виявилися в переході від застосування одних видів грошей до інших, а також у зміні умов їх функціонування і в підвищенні їх ролі.

В окремих сферах грошового обороту та в різні періоди за певних умов застосовуються різні види грошей.

Попередниками грошей були окремі види товарів, що застосовувалися під час обміну як еквіваленти. Такими еквівалентами були худоба, хутра і навіть тютюн (у штаті Вірджинія, США).

Розвиток обміну, його інтенсивність зумовили виділення грошей як загальний еквівалент, матеріальною основою яких з'явилися дорогоцінні метали і насамперед золото.Перевага золотих грошей у порівнянні з іншими еквівалентами (худобою, хутром) полягали в однорідності грошового матеріалу, його ділимості, безпеки від псування.

У порівняно недавньому минулому (XIX ст. і на початку XX ст.) в обороті досить широко застосовувалися готівка у вигляді золотих монет(У Росії після фінансової реформи рр. на початок Першої Першої світової у обороті були десятирублеві і п'ятирублеві золоті монети).

Особливість таких грошей у тому. що вони мають власну вартість і не схильні до знецінення.Це означає, що з наявності повноцінних золотих грошей у обороті у кількості, перевищує дійсну потреба, вони йдуть з обороту скарб. Навпаки, зі збільшенням потреби обороту у готівці золоті монети безперешкодно повертаються у оборот зі скарбу. Тим самим золоті монети здатні досить гнучко пристосовуватися до потреб обороту без шкоди власникам грошей.

За таких умов не виникає потреби у певних заходах щодо регулювання маси грошей у обігу відповідно до потреб обороту, що характерно для паперових грошових знаків.

Однак золотим грошам притаманні чималі недоліки:

Дорожнеча використання золотих грошей, які коштують набагато більше, ніж грошові знаки, що виготовляються з паперу;

Неможливість забезпечити потребу обороту золотими грошима, оскільки потреби у грошах зростають швидше, ніж збільшується видобуток золота.

У зв'язку із зазначеними, а також деякими іншими причинами у всьому світі поступово перестали застосовувати золото як матеріал для виготовлення грошей.

Навпаки, широко почали застосовувати грошові знакиз паперу, у тому числі паперові грошіі кредитні гроші (банкноти).

При переході від застосування повноцінних грошей до грошових знаків насамперед з'явилися в обігу розмінні на золото кредитні квитки. У процесі заміщення повноцінних грошей паперовими грошовими знаками виникла проблема ув'язування свокупної маси таких грошових знаків із потребами обороту. Значення розв'язання подібної проблеми було зумовлено тим, що при випуску в обіг грошових знаків понад потребу в них виникає загроза їхнього знецінення, чого не буває при використанні золотих грошей.

У цьому відношенні важливо, що золоті монети навіть невеликого розміру (які до того ж легко втратити) мали значну вартість, у зв'язку з чим виникали труднощі при купівлі товарів на невелику суму. Тому чимала частина населення (наприклад, у Росії наприкінці XIX ст. і на початку XX ст.) воліла користуватися грошовими знаками, які вільно обмінювалися на золото.

За таких умов в обороті постійно перебували та не пред'являлися до обміну на золото паперові грошові знаки. Це дозволило випускати в обіг частину грошових знаків без повного забезпечення золотом, оскільки тут виникала потреба пред'явлення грошових знаків до обміну на золото. Така можливість було використано у Росії 1897 р. в такий спосіб. Указом від 01.01.01 р. було визначено, що золоте забезпечення банкнот повинне становити не менше половини випущених в обіг кредитних квитків, якщо сума останніх не перевищує 600 млн руб.; всі кредитні квитки, випущені понад цю суму, мали повністю забезпечуватися золотом. Однак це означає, що 300 млн. руб. могли випускатись без золотого забезпечення. Про значення можливого випуску в обіг не забезпечених золотом кредитних грошей (квитків) свідчить той факт, що сукупна маса грошей у обігу (без низькопробної срібної та мідної монети) становила пп. 1-2 млрд руб.

Надалі у Росії у всьому світі продовжувався процес перетворення грошових знаків на самостійну різновид грошей і водночас зменшувалася їхній зв'язок із золотом.

Згодом під час проведення Росії у мм. Фінансової реформи зв'язок фінансових знаків із золотом було частково збережено. Це виявилося у встановленні фіксованого золотого змісту грошової одиниці та у забезпеченні грошових знаків золотом та дорогоцінними металами у розмірі 25% суми випущених в обіг банкнот. Проте вільного обміну грошових знаків на золото був - тривав процес відділення паперових грошових знаків від золота. До 1992 р. у Росії зберігалася ще зв'язок грошових знаків із золотом у вигляді фіксованого золотого змісту грошової одиниці (рубля), але відповідно до закону Російської Федерації від 01.01.01 р. «Про грошову систему РФ» розмір золотого забезпечення банківських квитків вже не фіксується. Тим самим було практично завершено процес відокремлення грошових знаків від золота.

У сучасних умовах у Росії золоті монети п'ятирублевої та десятирублевої гідності (за номіналом) продаються відповідно за ціною, що набагато перевищує номінал. Це свідчить про самостійність застосування грошових знаків.

Такий процес охопив усі країни світу, в яких повсюдно було припинено обмін грошових знаків на золото і не застосовується фіксований золотий зміст грошової одиниці. Цим завершився перехід від застосування повноцінних золотих грошей до грошових знаків, виготовлених із паперу. У готівково-грошовому обігу широко поширюються кредитні гроші (банкноти). У обороті застосовуються і паперові знаки, які називаються паперовими грошима, які багато в чому відрізняються від банкнот.

Паперові гроші.До них відносяться такі грошові знаки, головною особливістю яких є не те, що вони виготовлені на папері, а те, що вони зазвичай випускаються державою (зазвичай казначейством) для покриття своїх витрат. Зворотний приплив паперових грошей (казначейських квитків) відбувається за сплати податків та інших неподаткових платежів. Казначейські квитки обов'язкові до прийому для платежів, зокрема за товари, послуги та інших. Такі грошові знаки зазвичай випускалися нашій країні органами казначейства початку непу до 1925 р.

Найважливіший недолік паперових грошей полягає в тому, що вони надходять в обіг без необхідної ув'язки з потребами у грошових знаках (для оплати товарів, послуг та інших потреб). У зв'язку з цим, оскільки випуск паперових грошей обумовлений потребою в засобах для покриття витрат держави (казначейства), стає можливим надмірний (порівняно з потребою обороту) випуск таких грошей в обіг, при якому цілком ймовірне знецінення грошей, зменшення їхньої купівельної спроможності.

Недоліки, властиві паперовим грошам, можуть значно усунути завдяки застосуванню кредитних грошей.

Кредитні гроші(Банкноти). Вони також виготовляються з паперу, але випуск обіг кредитних грошей проводять зазвичай банки і під час кредитних операцій, здійснюваних у зв'язку з різними господарськими процесами (освіта запасів товарно-матеріальних цінностей терміном їх використання та інших.). Надаючи позику, банк може видати позичальнику свої банкноти: після закінчення терміну користування позикою надані кошти підлягають поверненню до банку погашення позичкової заборгованості. Частина позичкової заборгованості погашається при надходженні до банку готівки (виручка торгових організацій та ін).

Випуск в обіг банкнот та їх вилучення з обороту відбуваються на основі кредитних операцій, що виконуються у зв'язку з господарськими процесами, а не під час здійснення витрат та отримання доходів державою.

Зв'язок між видачею готівки з кас банку та наданням позичок, між надходженням до банку готівки та погашенням позичкової заборгованості проявляється не в кожній окремій позичковій операції, а в сукупному обсязі операцій з надання та погашення позичок та операцій з видачі готівки та їх надходжень у каси банку.

Особливістю кредитних грошей є те, що їх випуск в обіг пов'язується із дійсними потребами обороту. Це передбачає здійснення кредитних операцій у зв'язку з реальними процесами виробництва та реалізації продукції. Позика видається, зазвичай, під забезпечення, яким служать певні види запасів, а погашення позичок відбувається у разі зниження залишків цінностей. Завдяки цьому може досягатися ув'язування обсягу платіжних коштів, що надаються позичальникам, із дійсною потребою обороту в грошах. Така особливість є найважливішою перевагою кредитних грошей.

При порушенні зв'язку з потребами обороту кредитні гроші втрачають свої переваги та перетворюються на паперові грошові знаки. Це підтверджується сучасним досвідом грошового звернення у Росії, де у звернення надходять (емітуються) банкноти.

Ув'язування обороту кредитних грошей (їх випуск у обіг і вилучення з обороту) відбувається при здійсненні кожної кредитної операції, а, по їх сукупності, загалом народному господарству. Якщо, наприклад, промислове підприємство, взявши в банку позику та використавши позикові кошти для отримання готівки (для видачі зарплати), не зобов'язане погасити позику готівкою; Позикову заборгованість, що утворилася, промислове підприємство може погасити не готівкою, а за рахунок безготівкових надходжень.

Готівка до каси банку може бути повернуто торговим підприємством, яке внесе у банк виручку, використовувану на погашення заборгованості, що виникла при отриманні позички для оплати товарів, що завозяться (на умовах безготівкових перерахувань).

У Росії її в обороті використовуються банкноти за Центральний банк РФ. Ці грошові знаки випускаються обіг банком з урахуванням кредитних операцій. З цієї сторони такі гроші, здавалося б, можуть бути визнані кредитними. Значну частину кредиту Центральний банк РФ надавав до 1995 р. бюджету, який використовував отримані позички покриття своїх витрат. Тому такі грошові знаки, що надходять в оборот за рахунок отриманих позичок і використовуються для покриття видатків бюджету, швидше можна віднести до паперових, враховуючи те, що вони надходили в оборот для покриття бюджетних видатків, а кредитні операції, на основі яких відбувалася емісія, не пов'язані. з процесами виробництва та реалізації продукції.

Найбільш істотна відмінність між такими видами грошей, як кредитні гроші (банкноти) та паперові грошові знаки, полягає в особливостях їх випуску в обіг. Так, банкноти випускаються в обіг у зв'язку з кредитними операціями, що виконуються у зв'язку з реальними процесами виробництва та реалізації продукції, паперові гроші надходять в обіг без такої ув'язки.

Важливими за своїм значенням та наслідками їх застосування є гроші безготівкового обороту,рух яких фіксується у формі записів за рахунками клієнтів у банку (оборот відбувається без грошових знаків). Розширюється застосування таких грошей зумовлено низкою їх переваг, до яких належить насамперед зниження витрат здійснення грошового обороту за рахунок зменшення таких витрат, як друкування грошових знаків, їх пересилання, перерахунок, охорона. Чимале значення має запобігання можливості розкрадання грошових знаків та ін.

Особливістю грошей безготівкового обороту є те, що операції з їх використанням відбуваються у кредитних установах шляхом записів за рахунками учасників розрахункових операцій. У таких операціях відбувається заміщення обороту готівки кредитними операціями.

Безготівкові розрахунки здійснюються відповідно до встановлених правил, дотримання яких контролюють кредитні організації.

2.3. Гроші безготівкового обігу

Гроші безготівкового обороту відрізняються специфікою, яку слід звернути увагу, тим паче що застосовувана термінологія не розкриває особливості грошей і його обороту.

Особливості безготівкових грошових розрахунків виявляються в наступному:

У розрахунках готівкою беруть участь платник та одержувач, які передають готівку. У безготівкових грошових розрахунках учасників троє: платник, одержувач та банк, у якому здійснюються такі розрахунки у формі записів за рахунками платника та одержувача;

Учасники безготівкових розрахунків перебувають у кредитних відносинах із банком. Ці відносини виявляються у сумах залишків на рахунках учасників таких розрахунків. Подібні кредитні відносини у готівково-грошовому обороті відсутні;

Переміщення (перерахування) грошей, що належать одному учаснику розрахунків, на користь іншого провадяться шляхом записів за їх рахунками, внаслідок чого змінюються кредитні відносини банку з учасниками таких операцій. Іншими словами, тут проводиться кредитна операція, що здійснюється за допомогою грошей. Тим самим оборот готівки замінюється кредитною операцією. Це підкреслює значення доцільної організації процесів кредитування регулювання грошової маси , що складається з грошей безготівкового обороту і готівки.

Поряд із широким поширенням безготівкових грошових розрахунків певний розвиток набуло використання різних цінних паперів(зобов'язань підприємств та банків) для здійснення платежів без безпосереднього обігу коштів. Між цими видами розрахункових операцій існують спільні риси та чималі відмінності.

На відміну від безготівкових грошових розрахунків, які перебувають у перерахунку коштів за рахунками клієнтів банків і здійснюваних з участю банку кожної операції, є досить значний безготівковий оборот, здійснюваний з допомогою різних цінних паперів (зобов'язань підприємств і банків).

У подібних операціях оборот готівки заміщується рухом цінних паперів, що виражають різні кредитні відносини. Таке заміщення обороту готівки характеризується особливостями проти безготівковими грошовими розрахунками. Одна з особливостей - при безготівковому обігу необов'язковою є участь банку в кожній розрахунковій операції,що здійснюється за допомогою цінних паперів. Так, вексель чи інше зобов'язання можуть бути використані для сплати за умови вчинення передавального напису (індосамент), але без перерахування грошей за рахунками учасників операцій у банку.

Інша особливість полягає у наступному. При безготівкових розрахунках кошти платника, що зберігаються на його рахунку в банку, можуть бути використані як загальний платіжний засіб для розрахунків з різними одержувачами: їх згода на це не потрібна.

Щодо оплати за допомогою цінних паперів, вона може бути здійснена за умови згоди одержувача на таку оплату.Можливість згоди ускладнюється ще й тим, що при оплаті, наприклад. векселем одержувач має перерахувати податки за реалізовану продукцію, попри те. що виручка ще не надійшла.

Існує ще одна особливість. Вона полягає в тому, що учасники розрахунків з допомогою цінних паперів приймають він певну відповідальність погашення цінних паперів.Так, якщо вексель використовувався для розрахунків між юридичними особами, про що є відповідний передавальний напис (індосамент), то у разі нездатності векселедавця погасити заборгованість відповідальність за оплату боргу за векселем несуть учасники розрахункової операції. виконаною за допомогою векселі.

Подібну відповідальність не беруть на себе учасники безготівкових розрахунків.

Зазначене свідчить про наявність підстав для розмежувань безготівкових розрахунків і безготівкового обороту.

Важливою перевагою безготівкового обороту, виконуваного з допомогою передачі цінних паперів, і те, що такі операції можуть здійснюватися за відсутності коштів у рахунку платника у банку. Саме ця обставина зумовила розширення застосування таких операцій в умовах платіжної кризи, що існує в РФ.Завдяки безготівковому обігу за допомогою цінних паперів (векселів та ін.) певною мірою усуваються негативні наслідки платіжної кризи.

Однак не слід, з одного боку, не брати до уваги, що розрахунки за допомогою цінних паперів виконуються за участю кредиту (облік векселів, кредиту під цінні папери та ін.); з іншого - не можна ігнорувати розглянуті раніше особливості таких розрахунків.

Це свідчить про доцільність виваженого підходу до розширення застосування безготівкових розрахунків за допомогою цінних паперів, тим паче, що не виключена можливість появи в обороті цінних паперів, не пов'язаних із процесами виробництва та товарообігу.

Розширення практики безготівкових розрахунків з допомогою електронної техніки сприяло появі терміна «електронні гроші». По суті ж у подібних операціях виробляються безготівкові розрахунки з тією різницею, що замість розпорядження грошовими коштами за допомогою документів, складених на папері (доручення, чеки та ін.), при електронній техніці відповідні розпорядження виконуються за допомогою електронних сигналів. Тому навряд чи є підстави для визнання існування такого самостійного різновиду грошей, як електронні гроші.

Крім грошового безготівкового обороту, що відбувається на основі заміщення руху готівки кредитними операціями, у господарській практиці виділяють і рахункові гроші, які не здійснюють обороту, але використовуються під час проведення взаємних розрахунків.Так, при проведенні заліків взаємних вимог у розмірі зарахованої суми функціонують, але не здійснюють обіг рахункові гроші.

Подібне використання грошей має місце та при застосуванні бартеру, коли вартість взаємних поставок зачитується(тут виступають рахункові гроші) лише за її нерівності, бартерна угода завершується з допомогою перерахування незарахованої суми.

Незважаючи на особливості, властиві грошам безготівкового обороту, вони мають багато спільних рис з готівкою. Це проявляється насамперед у однакової грошової одиниці готівки чи грошей безготівкового обороту.Істотно також, що між цими видами грошей є тісний зв'язок, що виражається у переході одних до інших.Наприклад, готівка при внеску їх на будь-який рахунок у банку перетворюється на гроші безготівкового обороту. Навпаки, при отриманні готівки з залишку на рахунку в банку, гроші безготівкового обороту переходять у готівку.

Прояв єдності цих видів грошей у тому, що регулювання обсягу грошей безготівкового обороту, як і готівки, здійснюється з допомогою кредиту. Так, поява, а також збільшення або зменшення маси грошей безготівкового обороту відбуваються в результаті кредитних операцій подібно до того, як це має місце з масою готівки.

2.4. Грошова маса та грошова база

Єдність грошей безготівкового обороту та готівки зумовило можливість розгляду їх як сукупності у вигляді грошової маси, під якою розуміється сукупний обсяг готівки та грошей безготівкового обороту.У Федеральному законі «Про Центральний банк РФ» від 01.01.01 р. передбачено таке: «Банк Росії може встановлювати орієнтири зростання однієї чи кількох показників грошової маси...» (ст. 43).

Важливо підкреслити, що йдеться про сукупну величину грошової маси, що включає гроші безготівкового обороту та готівку.

Відмінності між безготівковими грошовими розрахунками та безготівковим оборотом, який відбувається за допомогою передачі цінних паперів, проявляється і в тому, що до складу грошової маси в обігуне входять цінних паперів.

Грошова маса в обігу характеризується величиною грошового агрегату M2, до складу якого включаються готівка в обігу М0 (сума готівки у обігу поза банками, тобто за вирахуванням залишків у касах банків, а також залишки коштів у національній валюті на розрахункових, поточних рахунках та депозитах нефінансових підприємств, організацій та фізичних осіб , які є резидентами РФ (у цей агрегат не включаються депозити в іноземній валюті).

Порівняно недавно в РФ для характеристики величини грошової маси став застосовуватися показник М2Х,до складу якого крім величини М2включаються також всі види депозитів в іноземній валюті (у рублевому еквіваленті - X).При цьому для характеристики відносної забезпеченості обороту грошовою масою використовується коефіцієнт К2 = М2Х/ВВП.Розмір цього коефіцієнта (К2)покликана характеризувати відносну забезпеченість обороту платіжними засобами. У РФ величина К2 1995 р. склала 0,16, тоді як у інших (розвинених) країнах його величина сягає 0,6-1,0. Це свідчить про відносно невисоку забезпеченість обороту платіжними засобами до, що опосередковано проявляється у зростанні неплатежів у господарстві, затримках у видачі зарплати і пенсій.

Сукупний обсяг грошової маси, зокрема і його приріст, багато чому визначається збільшенням абсолютних розмірів кредиту банків. З цього боку величина грошової маси в обігу є результатом грошово-кредитної політики.

У РФ структура грошової маси характеризується порівняно великою питомою вагою готівки, яка досягає в окремі періоди 35% її сукупного обсягу, щонабагато більше, ніж у розвинених країнах. Тому в міру розвитку безготівкових розрахунків поліпшуватиметься і структура грошової маси у напрямку зменшення частки готівки та підвищення частки безготівкового обороту.

Для характеристики обсягу та доданків грошової маси в РФ наведемо такі дані.

Грошова маса в РФ (трлн руб.) 1

Ці дані підтверджують порівняно велику питому вагу готівки у сукупному обсязі грошової маси, що перевищив до 1 липня 1997 р. 37%. Разом з тим, наведені дані характеризують наявність значних резервів економії за допомогою заміщення готівково-грошових оборотів безготівковими розрахунками.

Важливо й те, що застосування великої маси готівки обумовлено значним обсягом розрахунків готівкою, завдяки чому з'являється можливість звільнення деяких операцій від оподаткування. Тому отримання бюджетом належних йому доходів сприяє посиленню зацікавленості суспільства у розвитку безготівкових розрахунків і, відповідно, зниження маси готівки в обороті.

Певний інтерес останнім часом викликає грошова база,величина якої є результат:

суми готівки в обігу та в касах комерційних банків;

Можна навести і багато інших аргументів, що свідчать про складність визначення величини окремих показників, включених до рівняння обміну, а також про обмежене значення взаємозв'язку та взаємозалежності між ними.

Загалом виявляється, що є одне рівняння з багатьма невідомими. Оцінюючи значення рівняння обміну слід звернути увагу до найважливіший недолік, що у тому, що вирішальний впливом геть рівень цін надають зміни кількості грошей у обігу, тоді як насправді зміни цін чималою мірою обумовлені змінами вартості товарів.

Поряд з кількісною теорією з'явилися й інші погляди на характер, особливості та результати функціонування грошей та їхнього впливу на рівень цін. Так, англійський економіст А. Філліпс, спираючись на результати проведеного аналізу, дійшов висновку про залежність змін рівня цін не від змін кількості грошей у обігу, а від рівня зайнятості населення та відповідного до цього рівня заробітної плати.Такий взаємозв'язок було сформульовано та названо "кривий Філіпса".

Економісти, які поділяють цю позицію, визнають, що зростання зайнятості та збільшення рівня заробітної плати супроводжується зростанням цін, навпаки, при зниженні оплати праці знижуються ціни. Однак це означає, що не кількість грошей у обігу, а зміна рівня платоспроможного попиту, зумовленого зміною рівня оплати праці, впливає на ціни.

На основі кількісної теорії виникли й інші думки, що часом суперечать один одному, вчених про роль грошей та їх вплив на розвиток економіки. У цьому плані слід виділити два напрями: кейнсіанство і монетаризм.

Обидва напрями визнають важливість значення грошей та їхнього впливу на господарські процеси. Відповідно до них вважається за необхідне проведення заходів щодо підтримки оптимальної кількості грошей у обігу.

Кейнсіанський і монетаристський підходи розрізняються головним чином тим, що заходи при кейнсіанському підході спрямовані на посилення ролі грошей у стимулюванні попиту, тоді як при монетаристському - стимулювання обмеження попиту порівняно з пропозицією товарів.

Прихильники кейнсіанства передбачають активну участь держави в регулюванні маси грошей у обігу та віддають перевагу заходам щодо доцільного збільшення кількості грошей у обігу для стимулювання зайнятості та ділової активності.Такі заходи можуть за певних умов сприяти зростанню виробництва, але й розвитку інфляції. Це передбачає необхідність зважених заходів щодо збільшення кількості грошей у обігу.

Інша позиція характерна для монетаристів. Визнаючи роль грошей та наявності в обігу необхідної їх кількості, вони розраховують на те, що в умовах ринкової економіки, з одного боку, кількість грошей в обігу схильна до саморегулювання; з іншого - має значення стримуючий вплив держави на масу грошей у обігу.Тут важливо, щоб обґрунтоване зменшення маси грошей у обігу стимулювало посилення зацікавленості у отриманні грошей, а відповідно й зростання пропозиції товарів. Не можна ігнорувати при цьому можливу скруту з реалізацією товарів при обмеженій кількості грошей в обігу.

Таким чином, можна зробити висновок, що загальним для розгляду теорії грошей є визнання ролі грошей у розвитку економіки та необхідності регулювання маси грошей у обігу.Однак відмінності в трактуваннях кейнсіанських та монетаристських підходів зумовлюють рекомендації неоднакових заходів щодо регулювання кількості грошей у обігу з метою стимулювання безперебійності зростання обсягу виробництва та реалізації товарів. Жодної з рекомендацій не можна віддавати перевагу.

Це зумовлює необхідність розробки та здійснення обґрунтованої грошово-кредитної політики, яка може змінюватись в залежності від особливостей та завдань розвитку економіки у різні періоди.

3.3. Особливості прояву ролі грошей за різних моделей економіки

Роль грошей схильна до змін у зв'язку з характерними рисами функціонування економіки. Особливості прояву ролі грошей за різних моделей економіки помітні в усіх аспектах застосування грошей.

За існуючої донедавна в Росії адміністративно-командної економіки роль фінансів була обмежена. Цьому сприяли і погляди, що існували, про можливе повне скасування грошей і переходу до прямого продуктообміну. Грошам відводилася допоміжна роль, головним чином як інструмент обліку та контролю з боку центральних та інших органів управління господарством.

В умовах адміністративно-командної економіки обсяг та асортимент виробленої продукції встановлювався вищими органами для кожного підприємства у формі планів у натуральних та вартісних показниках. При цьому вартісні показники запланованого обсягу та асортименту продукції мали підлегле значення та розраховувалися на основі натуральних показників, виходячи, як правило, із цін, встановлених центральними органами.

Вироблена продукція розподілялася між споживачами у натуральних одиницях за фондами та нарядами, на підставі яких між учасниками процесів реалізації продукції укладалися договори, що передбачали обов'язки сторін щодо відпустки та придбання продукції у натуральних та вартісних показниках. Вартісні показники визначалися в залежності від даних про постачання продукції в натуральних одиницях із застосуванням встановлених цін.

При реалізації продукції грошам та грошовим розрахункам відводилося підлегле значення. Роль грошей у подібних умовах зводилася до їх використання як допоміжний інструмент обліку та контролю.

В адміністративно-командній економіці роль грошей знижується, що пов'язане із застосуванням стабільних цін, які встановлювали центральні органи. Такі ціни залишалися незмінними і при різних співвідношеннях попиту та пропозиції товарів та продовжували застосовуватися при нестачі товарів та нормованому їх розподілі.

Однак у подібній ситуації виникала «пригнічена інфляція», що супроводжується зниженням ролі грошей, оскільки для придбання товарів не такою важливою була наявність грошей у покупця, наскільки важливою є можливість їх отримання відповідно до встановлених норм.

Водночас використання грошей мало важливе значення і в адміністративно-командній економіці. Так, лише за застосуванні грошей ставало можливим визначення сукупного обсягу різних витрат (матеріалів, амортизації, зарплати та інших.) виготовлення продукції, складових її собівартість. Зіставлення планового та фактичного рівнів собівартості надавало можливість оцінювати відхилення фактичного рівня від планового та вживати заходів щодо його нормалізації, що без застосування грошей виявилося б неможливим.

Так само лише з допомогою грошей стає можливим зведення (у грошах) обсягів різних видів продукції і на отримання узагальненого показника її сукупного обсягу. Використання грошей дозволяє оцінювати виконання плану за сукупним обсягом продукції та розробити заходи щодо покращення виконання плану.

Застосування грошей посилювало і в умовах адміністративно-командної економіки можливість обліку та контролю виконання різних планових натуральних показників та визначення заходів щодо покращення діяльності підприємств.

Проте не слід переоцінювати дійсну роль грошей у такій економіці, оскільки, незважаючи на те, що їхнє застосування підвищує можливості обліку та контролю, це не дозволяє відводити грошам самостійне і тим більше важливе значення у функціонуванні економіки. Тут роль грошей залишається підлеглою.

У ринковій економіці роль грошей значно підвищується, чому сприяють створення та використання передумов, притаманних нових умов господарської діяльності.

Перехід від адміністративно-командної до ринкової економіки включав різні істотні зміни, зокрема у формах власності на знаряддя та предмети праці, у виробництві та реалізації продукції, що спричинило створення нових умов управління процесами виробництва та реалізації продукції.

У ринковій економіці товаровиробники, що діють на основі різних форм власності (державної, кооперативної, приватної), набувають самостійності у встановленні обсягу, асортименту продукції, що виробляється і реалізується. Цьому вже не перешкоджають планові показники, які насамперед встановлювалися вищими органами. У нових умовах зростають можливості прояву ініціативи у господарській діяльності.

При цьому посилюється роль грошей, за допомогою яких може бути дано оцінку такому орієнтиру, як платоспроможний попит: з його урахуванням формуються обсяг та асортимент виробленої та реалізованої продукції. Разом про те беруться до уваги міркування вигідності окремих напрямів виробничо-господарську діяльність, які передбачають врахування рівня ціни вироблені і реалізовані товари та рівня витрат за виробництво.

Підвищення ролі грошей у ринковій економіці відбувається і у сфері роздрібної торгівлі, в якій скасовано розподіл за нормами, картками, талонами, і вирішальне значення щодо можливості купівлі товарів набувають гроші.

У зазначених сторонах діяльності і щодо її результатів як прибутку також істотну роль грають гроші.

Специфіка діяльності підприємства не означає, що у ринковій економіці відсутнє централізоване регулювання. Воно здійснюється не за допомогою адміністративних, а головним чином економічних методів.

Особливості прояву ролі грошей при різних моделях економіки полягають у:

вплив на поліпшення господарської діяльності;

Посилення зацікавленості різних ланок господарства у розвитку виробництва, насамперед за допомогою обґрунтованого ціноутворення, що стимулює зростання обсягу продукції та зниження витрат на її виготовлення;

створення режиму залежності грошових витрат від надходжень грошей, що підвищує зацікавленість трудящих, підприємств, державних органів у збільшенні грошових надходжень внаслідок зростання виробництва та економного використання ресурсів;

Здійсненні в процесі грошового обороту контролю за цінами, обсягом і якістю продукції, що поставляється, покликаного сприяти більш повному задоволенню потреби.

Ефективність застосування грошей передбачає використання стійкої грошової одиниці, що посилює прагнення подолання таких негативних процесів, як інфляція.

Запитання для самоконтролю

1. Чим характеризується роль грошей?

2. Яка роль фінансів у розвитку та підвищення ефективності виробництва, активізації діяльності громадян, виконанні державних функцій?

3. Які особливості ролі фінансів у зовнішньоекономічному торговому обороті?

4. У чому полягають особливості та недоліки рівняння обміну?

5. У чому полягають особливості різних теорій грошей?

6. Якими є особливості застосування грошей в адміністративно-командній економіці?

7. У чому проявляється підвищення ролі грошей у ринковій економіці?

РОЗДІЛ 4.

Емісія і випуск грошей у господарський оборот

4.1. Поняття «випуск грошей» та «емісія грошей». Форми емісії

Гроші у господарському обороті за умов ринку існували і існують завжди. Нові гроші в обіг надходять із банків, які створюють їх у результаті кредитних операцій. Саме тому кредитний характер фінансової емісії одна із основних принципів організації фінансової систем держави.

Поняття «випуск грошей» та «емісія грошей» – нерівнозначні. Випуск грошей в обігвідбувається постійно. Безготівкові гроші випускаються в обіг, коли комерційні банки надаютьпозику своїм клієнтам. Готівка випускається в обіг, коли банки в процесі здійснення касових операцій видають їх клієнтам зі своїх операційних кас. Однак одночасно клієнти погашають банківські позички та здають готівку до операційних кас банків. При цьому кількість грошей в обороті може не збільшуватися.

Під емісією ж розуміється такий випуск грошей у оборот, що призводить до загального збільшення грошової маси, що у обороті. Існує емісія безготівкових та готівкових грошей (остання і називається емісією грошей в обіг).

В умовах адміністративно-розподільчої економіки (на кшталт колишнього СРСР) і ту, й іншу емісію, як правило, здійснював Державний банк. У разі ринкової економіки емісійна функція поділяється: емісія безготівкових грошей виробляється системою комерційних банків, емісія готівки - державним центральним банком. При цьому первинна емісія безготівкових грошей.Перш ніж готівка з'явиться в обороті, вона повинна відображатися у вигляді записів на депозитних рахунках комерційних банків.

Головна мета емісіїбезготівкових грошей в оборот - задоволення додаткової потреби підприємств в оборотних коштах. Комерційні банки задовольняють цієї потреби, надаючи підприємствам кредити. Однак кредити банки можуть видавати лише в межах наявних у них ресурсів, тобто тих коштів, які вони мобілізували у вигляді власного капіталу та коштів, що знаходяться на депозитних рахунках. З допомогою цих ресурсів можна задовольнити лише звичайну, ане додаткову потребугосподарства в оборотних коштах Тим часом або у зв'язку із зростанням виробництва, або у зв'язку із зростанням цін на товари постійно виникає додаткова потреба господарства та населення в грошах. Тому має існувати механізм емісії безготівкових грошей, який задовольняє цю додаткову потребу.

В умовах країн з адміністративно-розподільчою системою господарства емісія безготівкових грошей здійснювалася на основі кредитних планів шляхом розширення кредитів, що надаються відповідно до них.

У країнах із ринковою моделлю економіки, коли монополія на емісії зруйнована, дія такого механізму стає неможливою.

4.2. Сутність та механізм банківського мультиплікатора

При існуванні дворівневої банківської системи механізм емісії діє основі банківського (кредитного, депозитного) мультиплікатора.

Банківський мультиплікатор є процес збільшення (мультиплікації) грошей на депозитних рахунках комерційних банків у період їх руху від одного комерційного банку до іншого. Банківський, кредитний та депозитний мультиплікатори характеризують механізм мультиплікації з різних позицій.

Банківський мультиплікатор характеризує процес мультиплікації із позиції суб'єктів мультиплікації.Тут подається відповідь на запитання: хто мультиплікує гроші? Такий процес здійснюється комерційними банками. Один комерційний банк неспроможна мультиплікувати гроші, їх мультиплікує система комерційних банків.

Кредитний мультиплікатор розкриває двигун процесу мультиплікації,те, що мультиплікація може здійснюватись лише в результаті кредитування господарства.

Депозитний мультиплікатор відображає об'єкт мультиплікації.гроші на депозитних рахунках комерційних банків (саме вони збільшуються у процесі мультиплікації).

Як діє механізм банківського мультиплікатора? Цей механізм може існувати лише в умовах дворівневих (і більше) банківських систем, причому перший рівень – центральний банк керує цим механізмом, другий рівень – комерційний банк змушує його діяти, причому діяти автоматично незалежно від бажання спеціалістів окремих банків. Механізм банківського мультиплікатора безпосередньо з вільним резервом.

Вільний резерв являє собою сукупність ресурсів комерційних банків, які в даний час можуть бути використані для активних банківських операцій.

Таке поняття прийшло до Росії із західної економічної літератури. Слід зазначити, що його не зовсім точно. Насправді вільні (оперативні) резерви комерційних банків - це їх ліквідні активи, з визначення видно, що це поняття відноситься до ресурсів, тобто пасивам комерційних банків.

Дане поняття ґрунтується на тому, що комерційні банки можуть здійснювати свої активні операції (видавати позички, купувати цінні папери, валюту тощо) тільки в межах наявних у них ресурсів. Вільний резерв системи комерційних банків складається з вільних резервів окремих комерційних банків, тому збільшення чи зменшення вільних резервів окремих банків загальна величина вільного резерву всієї системи комерційних банків не змінюється. Розмір вільного резерву окремого комерційного банку

Ср = К+ ПР + ЦК ± МБК - ОЛР-А0,

де К -капітал комерційного банку;

ПР -залучені ресурси комерційного банку (кошти на депозитних рахунках);

ЦК -централізований кредит, наданий комерційному банку центральним банком;

МБК -міжбанківський кредит;

ОЛР -відрахування до централізованого резерву, що у розпорядженні центрального банку;

А0 -ресурси, які на даний момент вже вкладені в активні операції комерційного банку.

Розглянемо механізм банківського мультиплікатора на умовному прикладі (рис. 4.1, розміри кредиту та відрахувань дано в млн руб.), причому для спрощення зробимо три припущення:

Комерційні банки на даний момент не мають у своєму розпорядженні вільних резервів;

Кожен банк має лише двох клієнтів;

Банки використовують свої ресурси лише для кредитних операцій.

Клієнт 1 потребує кредиту на оплату поставок від клієнта 2, але банк 1 не може надати йому кредиту, оскільки не має вільного резерву. Банк 1 звертається до центрального банку та отримує від нього централізований кредит у сумі 10 млн руб. У нього утворюється вільний резерв, за рахунок якого видається позичка клієнту 1.

Клієнт 1 зі свого розрахункового рахунку оплачує постачання клієнту 2 . В результаті вільний резерв у банку 1 вичерпується, але виникає вільний резерв у банку 2 , оскільки клієнт 2 тримає свій розрахунковий рахунок у цьому банку, і залучені ресурси (ПР) цього банку зростають (див. формулу).

Частина вільного резерву 2 віддає у розпорядження центрального банку у вигляді відрахувань до централізованого резерву (ОЛР).Умовно приймаємо норму таких відрахувань на суму 20% залучених ресурсів. Решта (8 млн руб.) вільного резерву використовується для надання кредиту в розмірі 8 млн руб. клієнту 3.

Клієнт 3 розплачується за рахунок цього кредиту із клієнтом 4, комерційним банком, що обслуговується 3. Таким чином, вже у цього банку виникає вільний резерв, у той час як у банку. 2 він зникає. Банк 3 частина вільного резерву 1600000 руб. (20% ПР)відраховує в централізований резерв, а частина, що залишилася - 6,4 млн руб. використовується для видачі позички клієнту 5. При цьому гроші на розрахунковому рахунку клієнта 4 залишаються незайманими.

Клієнт 5 за рахунок позички, отриманої від банку 3, розплачується з клієнтом 6, переказуючи їх на його розрахунковий рахунок, відкритий у банку 4. Звідси у банку 3 вільний резерв зникає: у банку 4 - виникає. Знову ж 20% цього резерву (1,3 млн руб.) відраховується в централізований резерв, частина використовується для видачі позички в розмірі 5,1 млн руб. клієнту 7, який за рахунок цієї позички розплачується з клієнтом 8, розрахунковий рахунок якого перебуває у комерційному банку 5.

Вільний резерв комерційного банку 4 зникає (хоча кошти на розрахунковому рахунку клієнта 6 залишаються невитраченими), у комерційного банку 5 він з'являється. У свою чергу цей банк частина свого вільного резерву - 1 млн руб. (20% ПР)залишає в центральному банку у вигляді відрахувань до централізованого резерву, а решту (4,1 млн руб.) використовує для видачі позички клієнту 9. Далі процес триває до повного вичерпання вільного резерву, який у результаті за рахунок відрахувань до централізованого резерву акумулюється в центральному банку банку і досягає розміру початкового вільного резерву (10 млн руб. у банку 1).

Відповідно до схеми гроші на розрахункових рахунках клієнтів 2, 4, 6, 8 і т. д. (всі парні клієнти) залишаються недоторканими і тому загальна сума грошей на розрахункових (депозитних) рахунках складе в кінцевому рахунку величину, багаторазово більшу, ніж початковий депозит - 10 млн руб., що утворився при видачі позички клієнту 1. Однак гроші на депозитних рахунках можуть збільшитися не більше ніж у 5 разів, оскільки величина коефіцієнта мультиплікації, що є відношенням грошової маси, що утворилася, на депозитних рахунках до величини початкового депозиту, обернено пропорційна нормі відрахувань до централізованого резерву.

Таким чином, якщо норма відрахувань до централізованого резерву дорівнює 20 %, то коефіцієнт мультиплікації становитиме 5(1/20 х 100). Він ніколи не буде досягати 5, тому що завжди частина вільного резерву використовується для інших, не кредитних операцій (наприклад, у касі будь-якого банку мають бути готівка для касових операцій).

Оскільки процес мультиплікації безперервний, коефіцієнт мультиплікації розраховується за певний період (рік) і характеризує, наскільки за цей період збільшилася грошова маса в обороті.

Банківський мультиплікатор діє незалежно від цього, чи надані кредити комерційним банкам чи вони надані федеральному уряду. Гроші в цьому випадку надійдуть на бюджетні рахунки в комерційних банках, а вони теж належать до залучених ресурсів (ПР),тому вільний резерв комерційних банків, де є ці рахунки, збільшиться (див. формулу) і включиться механізм банківського мультиплікатора.

Механізм банківського мультиплікатора почне працювати не тільки від надання централізованих кредитів. Він може бути задіяний у тому випадку, коли центральний банк купує в комерційних банків цінні папери чи валюту. Внаслідок цього зменшуються ресурси банків, вкладені в активні операції, та збільшуються вільні резерви цих банків, що використовуються для кредитних операцій, тобто включається механізм банківської мультиплікації. Включити цей механізм центральний банк може і тоді, коли він зменшить норму відрахувань до централізованого резерву. У цьому випадку також збільшиться вільний резерв системи комерційних банків, що за інших рівних умов призведе до зростання кредитування та включення банківського мультиплікатора.

Управління механізмом банківського мультиплікатора, отже, емісією безготівкових грошей здійснюється виключно центральним банком, тоді як емісія провадиться системою комерційних банків. Центральний банк, керуючи механізмом банківського мультиплікатора, розширює чи звужує емісійні можливості комерційних банків, цим виконуючи одну з основних своїх функцій - функцію грошово-кредитного регулювання.

4.3. Емісія готівки

Емісія готівки є їх випуск у обіг, у якому збільшується маса готівки, що у обігу.

Монополія на емісію готівки належить державному центральному банку. Раніше за адміністративно-розподільчою системою величина емісії служила об'єктом директивного планування державою і в жодному разі не могла перевищуватися. В умовах ринкової економіки директивного планування не існує, однак центральні банки прогнозують розмір передбачуваної емісії,використовуючи прогнози касових оборотів комерційних банків та власні аналітичні матеріали. У цьому важливо як встановити оптимальну прогнозовану величину емісії, а й розподіл її у окремих регіонах країни.

Емісія готівки здійснюється децентралізовано.Це пов'язано з тим, що потреба комерційних банків (саме вона визначає розмір емісії) у готівці залежить від потреби в них юридичних та фізичних осіб, які обслуговують ці банки, а вона постійно змінюється. Тому щоразу завозити гроші з Центру, щоб задовольнити цю потребу, було б не лише недоцільно (через зростаючі витрати обігу), але й неможливо.

Надіслати свою гарну роботу до бази знань просто. Використовуйте форму нижче

Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань у своєму навчанні та роботі, будуть вам дуже вдячні.

Розміщено на http://www.allbest.ru/

[Введіть текст]

Юр'єв-Польський фінансово-економічний коледж - філія федерального державного

освітньої бюджетної установи вищої професійної освіти

"Фінансовий університет при Уряді Російської Федерації"

КОНСПЕКТ ЛЕКЦІЙ

з дисципліни

«Фінанси, грошовий обіг та кредит»

Розділ 1. Гроші

1.2 Грошове звернення та характеристика сукупного грошового обороту

Розділ 2. Фінанси

2.2 Державний бюджет та функції казначейства

2.3 Податки та його функції

2.4 Позабюджетні фонди

2.5 Страхування

Розділ 3. Кредит та банки

3.1 Сутність, функції та форми кредиту

3.2 Банківська система Російської Федерації

3.4 Банківський прибуток та ліквідність

3.5 Центральний Банк Росії

3.6 Фінансово-кредитна політика. Інструменти грошово-кредитної політики

Розділ 4. Еволюція грошового обігу та банківської системи Росії

4.1 Розвиток банківської справи у Росії з 1917 року

Розділ 5. Цінні папери та фондовий ринок

5.1 Ринок цінних паперів, його значення, основні поняття. Цінні папери

5.2 Учасники ринку цінних паперів

5.3 Фондова біржа, організація баржової діяльності

Розділ 6. Спеціалізовані кредитно-фінансові інститути

6.1 Страхові компанії, інвестиційні фонди, ощадні установи, компанії та банки

6.2 Фінансові компанії, фінансово-промислові групи, кредитні товариства, кредитні спілки

Розділ 1. Гроші

Історія грошей

Гроші як суспільні відносини, тобто зв'язок у суспільстві, історично з'являються раніше фінансів. Поява грошей викликана суспільним поділом праці та розвитком обміну. Виникнення таких суспільних відносин, як фінанси, пов'язане із формуванням держави. На ранніх стадіях розвитку обміну грошима - загальним еквівалентом - ставав товар, найбільш затребуваний у цій місцевості. У країнах, де були родовища золота і срібла, саме ці метали стали використовуватися ще в давнину як гроші. Так, знайдені у руїнах міста Ур (Месопотамія) глиняні таблички містять інформацію про тому, що майже 3,5 тис. років до зв. е. грошима служило срібло. У ХІХ ст. відставання видобутку благородних металів від потреб зростаючого торгового обороту в платіжних засобах призвело до поширення паперових грошей, що випускаються урядами, і навіть кредитних грошей, емітованих банками. Після Першої Першої світової (1914-1918 рр.) весь грошовий оборот склала паперово-кредитна грошова маса. Таким чином, розвиток грошей пройшов шлях від грошей-товару до так званих декретних грошей з купівельною силою, що встановлюється державою. Традиційні гроші визначалися як товар, що стихійно виділений зі світу товарів на роль загального еквівалента. Однак дати визначення сучасним декретним грошам дуже складно. Їхню суть намагалися висловити в різних формулюваннях. Наприклад, "Гроші - це те, що вони виконують". Або: "Гроші - це вмістище купівельної сили". Навряд такі визначення можна визнати вдалими. Для того, щоб правильно сказати, що ж таке гроші, необхідно звернути увагу на таку обставину. Грошам, як відомо, притаманні чотири функції: міра вартості; засіб обігу; засіб накопичення; засіб платежу. Але дуже важко дати формулювання, що поєднує всі ці функції. Адже гроші – це і купюри, це й цифри у ощадній книжці, та електронні коди кредитної картки. У вченні про гроші ще на початку ХІХ ст. склалися два основні напрямки. Перше переважне стверджувало, що повноцінними грошима можуть бути тільки золото, а паперові гроші - це замінники золота. Призупинення обміну паперових грошей на шляхетний метал, на думку представників цього напряму, могло мати лише тимчасовий характер. Такі погляди поділяли А. Сміт, Д. Рікардо, Дж. Мілль, К. Маркс. Цей напрямок мало безліч прихильників у ХХ ст. Для його представників було цілковитою несподіванкою катастрофа золотого звернення в Англії, Франції та Німеччині після Першої світової війни та остаточне скасування золотого змісту долара у 1971 р. Однак існував і інший теоретичний напрямок, який стверджував, що паперові гроші можуть перебувати в обігу без золотої основи. У 1923 р. у роботі "Трактат про грошову реформу" Дж. Кейнс написав, що "золотий стандарт є лише варварським пережитком минулого". За міністра фінансів З. Ю. Вітте російське уряд взяло курс на запровадження золотої валюти. Це мотивувалося тим, що в умовах паперових грошей неможливо забезпечити стійкість курсу рубля до іноземної валюти.

Отже, розвиток обміну призводить до появи товару-еквівалента. У пізніший історичний період відбувається процес формування державних засад.

Для матеріального забезпечення державного управління правителі починають стягувати зі своїх підданих податки. Формовані з них доходи витрачаються на певні цілі: будівництво оборонних споруд, утримання війська, суддів і т. д. Зі зібраних у вигляді податків грошей починають формуватися фонди для подальшого витрачання. Вони становлять державні фінанси. Таким чином, у визначенні фінансів ключовим словом стає слово фонди.

Приватні особи та їх об'єднання також формують свої грошові фонди. Так з'являються фінанси суб'єктів господарювання-організацій, а також фінанси домашніх господарств.

Гроші: сутність, еволюція, види та функції

Гроші - один із основних винаходів людства, порівнянних з винаходом писемності, електрики, електронних засобів зв'язку (всесвітньої мережі Інтернет). Вся сучасна світова світова економіка має основну характеристику - грошову. Еволюція окремих приватних, регіональних, національних господарств до сучасного світового світового ринку - тривалий процес, що налічує майже п'ять тисячоліть. Гроші з'явилися в результаті подібних економічних процесів майже одночасно у всіх цивілізованих людських суспільствах (Давній Єгипет, Вавилонське царство, Стародавня Греція та Рим тощо). Отже, гроші мають об'єктивну економічну сутність, вони універсальні та безумовно необхідні у процесі обміну, який неможливий без відносин власності.

Існує дві концепції походження грошей:

Перша - походження грошей як результат угоди між людьми, які переконалися в тому, що для пересування цін у міновому обороті необхідні спеціальні посередники.

Друга - гроші з'явилися в результаті еволюційного процесу, який незалежно від волі людей призвів до того, що деякі предмети виділилися із загальної маси та посіли особливе місце посередника в акті обміну.

Сутність грошей

Відповідно до концепції визначається і сутність грошей. За раціоналістичною концепцією гроші – це штучна соціальна умовність, продукт правопорядку, експериментальна теоретична конструкція. Еволюційна концепція сутності заснована на товарній природі грошей, з якої випливає, що гроші - це особливий товар загальний еквівалент.

Згідно з еволюційною теорією гроші з'явилися в результаті розвитку товарного обігу.

Еволюція обміну товарів передбачає розвиток форм вартості:

Проста (випадкова);

Розгорнута;

Загальна;

Грошова.

Для перетворення товару на гроші необхідно:

а) загальне визнання за цим товаром ролі загального еквівалента;

б) тривале виконання цим товаром ролі загального еквівалента;

в) наявність особливих фізичних властивостей, придатних для постійної обмінюваності.

Властивості грошей:

Гроші забезпечують загальну безпосередню обмінність. Там купується будь-який товар.

Гроші виражають мінову вартість товару.

Гроші виступають матеріалізацією загального суспільно-необхідного робочого дня, укладеного в товарі.

Оскільки гроші мають дві властивості - вартістю і споживчою вартістю - можна говорити про наступне.

Походження грошей пов'язане з тим, що всякий товар має споживчу вартість і кошти, які знаходяться один з одним у суперечливому єдності. При цьому споживча вартість характеризує речові властивості товару, що дозволяють задовольняти відповідні потреби, а вартість – суспільна властивість товару як частини суспільного багатства. Споживча та мінова вартості існують як єдність протилежностей. Менова вартість - це властивість споживчої вартості, її здатність обмінюватися на інші споживчі вартості, тобто кількість споживчої вартості, яку індивід або організована група людей (корпорація) згодні обміняти на відповідну кількість іншої споживчої вартості.

Оскільки вартість є суспільним ставленням, вона сама по собі у фізичному, речовому вигляді існувати не може. Її суспільний характер вимагає вираження у суспільно прийнятній та визнаній формі. Щоб вартість була адекватно представлена як суспільні відносини, необхідна якась субстанція, яка прийме на себе цю функцію. Цією субстанцією є гроші.

Передумови виникнення грошей:

Перехід від натурального господарства до виробництва та обміну товару;

Виникнення власників, які виробляють продукцію на продаж;

Дотримання еквівалентності.

З виникненням грошей створюються умови появи, та був і розширення ринку, оскільки грошовий еквівалент дозволяє спростити обмін товару товар.

Єдиний акт обміну розпадається на 2 стадії:

1стадія: Товар - Гроші

2стадія: Гроші - Товар

Гроші набувають самостійного руху.

Обмін – це рух товару від одного виробника до іншого. Передбачає порівняння різних за видом, якістю та призначенням товарів. Основою порівняння товарів є їхня вартість.

Гроші - це товар, що стихійно виділився в процесі історичного розвитку товарного виробництва та обміну.

Гроші - це особливий привілейований товар, що відіграє роль загального еквівалента.

Гроші - це механізм, що вирішив протиріччя між вартістю та споживчою вартістю.

Функції грошей

Функція грошей як міра вартості

Гроші як загальний еквівалент вимірюють вартість усіх товарів. Сумірними всі товари робить суспільно необхідну працю, витрачену з їхньої виробництво.

Вартість товару, виражена у грошах, називається ціною. Для порівняння цін різних за вартістю товарів необхідно звести до одного масштабу, тобто. висловити їх у однакових грошових одиницях. Масштабом цін при металевому обігу називається вагова кількість грошового металу, прийнята в цій країні за грошову одиницю та службовець для виміру цін всіх інших товарів. Спочатку вагове зміст грошової одиниці збіглося з масштабом цін, що відбилося у назвах деяких грошових одиниць. Так, англійський фунт стерлінгів справді важив фунт срібла.

2. Функція грошей як звернення

При прямому товарообміні (товар на товар) купівля та продаж збігалися у часі та розриву між ними не було. Товарне звернення включає два самостійні акти, розділених у часі та просторі. Роль посередника, що дозволяє подолати розрив у часі та просторі та забезпечити безперервність процесу виробництва, виконують гроші.

До особливостей грошей як засобу обігу слід віднести реальну присутність грошей у обігу та короткочасність їхньої участі в обміні. У зв'язку з цим функцію звернення можуть виконувати неповноцінні гроші – паперові та кредитні.

3. Функція грошей як засіб накопичення та заощадження

Гроші, забезпечуючи їх власнику отримання будь-якого товару, стають загальним втіленням громадського багатства. Так, у людей виникає прагнення їх заощадження.

При металевому обігу ця функція грошей виконувала роль стихійного регулятора грошового обороту: зайві гроші йшли у скарби, недолік наповнювався зі скарбів.

В умовах розширеного товарного відтворення акумуляція (тобто накопичення та заощадження) тимчасово вільних коштів є необхідною умовою вантажообігу капіталу. Створення фінансових резервів згладжує нерівномірність та особливості господарського життя.

У масштабі держави потрібно створення золотого запасу. У зв'язку з вилученням золота з обігу величина золотого запасу свідчить про багатство країни та забезпечує довіру резидентів та нерезидентів до національної грошової одиниці.

4.Функція грошей як платежу

Гроші як засіб платежу мають специфічну, не пов'язану із зустрічним рухом товарів схему руху (Т-ДО-Т): товар - термінове боргове зобов'язання - гроші.

5. Функція світових грошей

У ролі світових гроші функціонують як загальний платіжний засіб, загальний купівельний засіб та загальна матеріалізація суспільного багатства.

Світовими грошима виступало золото як регулювання платіжного балансу і кредитні гроші окремих держав, розмінні на золото: переважно долар навіть англійський фунт стерлінгів.

При цьому гроші є:

Загальним купівельним засобом при оплаті товарів, що ввозяться в одну країну з іншої;

Загальним платіжним засобом при погашенні міжнародника боргових зобов'язань, при сплаті відсотків за зовнішніми позиками та іншими зобов'язаннями;

Загальним втіленням суспільного багатства при перенесенні грошей з однієї країни в іншу для розміщення їх в іноземних банках, надання позик та ін. інших країн.

Види грошей

Гроші у своєму розвитку виступали у 2 видах:

дійсні гроші;

Знаки вартості (замінники).

Справжні гроші -- це гроші, які мають номінальна вартість (позначена ними вартість) відповідає реальної вартості, тобто. вартості металу, з якого вони виготовлені та з урахуванням витрат на виробництво. Металеві гроші (мідні, срібні, золоті) мали різну форму: спочатку штучні, потім вагові. Монета пізнішого розвитку грошового звернення мала встановлені законом відмітні ознаки (зовнішній вигляд, ваговий зміст). Найбільш зручною для звернення виявилася кругла форма монети (менше стиралася), лицьова сторона якої називалася аверс, оборотна - реверс і обріз - гурт. З метою запобігання монеті від псування гурт робився нарізним.

Перші монети з'явилися майже 26 століть тому у Стародавньому Китаї та Стародавній Лідійській державі. У Київській Русі перші карбовані монети відносяться до IX - X ст. Спочатку в обігу знаходилися одночасно златники (монети із золота) та срібняки (монети із срібла).

До золотого звернення країни перейшли у другій половині ХІХ ст. Ведучою з цих країн була Великобританія, яка разом зі своїми колоніями та домініонами займала перше місце з видобутку золота. Причинами переходу до металевого обігу і насамперед до золотого послужили властивості благородного металу, що робить його найбільш придатним для виконання призначення грошей: однорідність за якістю, подільність і сполучність без втрати властивостей, портативність (велика концентрація вартості), збереження, складність видобутку та переробки.

Особливість таких грошей полягає в тому, що вони мають власну вартість і не схильні до знецінення. Це означає, що з наявності повноцінних золотих грошей у обороті у кількості, перевищує дійсну потреба, вони йдуть з обороту скарб. Навпаки, зі збільшенням потреби обороту у готівці золоті монети безперешкодно повертаються у оборот зі скарбу. Тим самим золоті монети здатні досить гнучко пристосовуватися до потреб обороту без шкоди власникам грошей.

Однак золотим грошам притаманні чималі недоліки: 1. Золотовидобуток не встигала за виробництвом товарів та не забезпечувала повну потребу в грошах;

2. Золоті гроші високої портативності було неможливо обслуговувати дрібний за вартістю оборот;

3. Золоте звернення не мало з об'єктивності економічної еластичністю, тобто. швидко розширюватися та стискатися;

4. Золотий стандарт загалом не стимулював виробництво та товарообіг.

У зв'язку із зазначеними, а також деякими іншими причинами у всьому світі поступово перестали застосовувати золото як матеріал для виготовлення грошей. Навпаки, широко почали застосовуватися заступники дійсних грошей чи знаки вартості.

Заступники дійсних грошей (знаки вартості) - гроші, номінальна вартість яких відповідає реальної, тобто. витраченого з їхньої виробництво громадського труда. До них відносяться: -металеві знаки вартості (що стерлися золоті монети та Білонна монета, тобто дрібна монета, виготовлена з міді та алюмінію); паперові знаки вартості, зроблені зазвичай з паперу. Розрізняють паперові гроші та кредитні гроші.

Паперові гроші з'явилися як заступники золотих монет, які перебували в обігу. У Росії її з 1769 р. право випуску паперових грошей належить державі. Різниця між номінальною вартістю випущених грошей та вартістю їх випуску утворює емісійний дохід скарбниці, що є суттєвим елементом державних надходжень. Надлишковий випуск грошей покриття бюджетного дефіциту веде до їх знецінення. Паперові гроші виконують дві функції: засіб обігу та засіб платежу. Вони зазвичай нерозмінні на золото та наділені державою примусовим курсом.

Кредитні гроші. Їхня поява пов'язана з функцією грошей як засобу платежу, де гроші виступають зобов'язанням, яке має бути погашене через обумовлений термін дійсними грошима. Кредитні гроші пройшли наступний шлях розвитку: вексель, акцептований вексель, банкнота, чек, електронні гроші, кредитні картки

Вексель - письмове безумовне зобов'язання боржника сплатити певну суму в заздалегідь обумовлений термін та у встановленому місці. У СРСР векселі застосовувалися у внутрішньому обороті з 1922 по 1930 р.р. та з 1991 р. по теперішній час. Розрізняють простий та переказний вексель, відмінність яких у тому, що платником за простим векселем є особа, яка видала вексель, а за переказним – якась третя особа. Казначейські векселі - векселі, що випускаються державою покриття дефіциту бюджету і касового розриву. Комерційний вексель - вексель, що видається під заставу товару. Банківський вексель - вексель, який видається банком своєму клієнту.

Банкнота - безстрокове боргове зобов'язання, забезпечене гарантією центрального (емісійного) банку. Спочатку банкноти мали золоту гарантію, що її обмін на золото. Банкноти випускаються строго певної гідності, і вони є національними грошима по всій території держави. У РФ емітентом банкнот є Центральний Банк Росії.

Чек - грошовий документ встановленої форми, що містить безумовний наказ власника рахунку у кредитній установі про виплату власнику чека певної суми. Вперше чеки з'явилися у XVI-XVII ст. у Великій Британії та Голландії. Розрізняють три основні види чеків: іменний – на певну особу без права передачі; пред'явницький – без вказівки імені одержувача; ордерний - на певну особу, але з правом передачі по індосаменту. Відповідно до “Положення про чеках” від 1929 р. також розрізняють: розрахункові чеки - це письмове доручення банку зробити грошовий платіж із рахунку чекодавця з цього приводу чекодержателя, тобто. службовці для здійснення безготівкових розрахунків; грошові чеки-чеки, призначені для отримання в кредитних установах готівки.

З березня 1992 р. прийнято нове “Положення про чеках”, визначальне порядок чекового звернення країни.

З допомогою електронних грошей, тобто. на основі безпаперових носіїв у вигляді електронних сигналів здійснюється переважна частина міжбанківських операцій.

Роль грошей у сучасних умовах

У сучасній ринковій економіці всі товари, послуги, природні ресурси, а також здатність людей до праці набувають грошової форми. Якісно нова роль грошей на відміну грошей простого товарного виробництва полягає у перетворенні в грошовий капітал, чи самозростаючу цінність. Нова роль грошей простежується через п'ять колишніх функцій.

Так, у першій функції гроші не лише вимірюють вартість усіх товарів та послуг, вони вимірюють і вартість капіталу.

При купівлі-продажу різних цінностей за готівку гроші виступають засобом обігу як товару, так і капіталу. Гроші як засіб накопичення та заощадження концентруються в кредитній системі та забезпечують власнику прибуток, а накопичення у формі тезаврації золота (злитків та монет як скарбу) захищає грошові багатства від знецінення.

Гроші обслуговують різноманітні платіжні відносини, включаючи трудові. Ця функція здебільшого і забезпечила широкий розвиток кредитної системи. Функціонуючи на світовому ринку, гроші забезпечують перелив капіталу між країнами. Вони також обслуговують виробництво та реалізацію громадського капіталу через систему грошових потоків між сферами господарства, галузями виробництва та регіонами країни. А організують ці потоки держава, суб'єкти господарювання і частково - окремі особи, при цьому оборот вартості громадського продукту починається і закінчується у власника капіталу.

У сучасних ринкових умовах ефективність застосування валюти багато в чому залежить від стійкості її грошової одиниці, тобто від сталості курсу та наявності тенденції до його підвищення.

Поняття грошової системи

Грошова система - історично склалася форма організації грошового звернення країни, закріплена національним законодавством.

Розрізняють два типи грошових систем: системи металевого обігу та системи обігу грошових знаків, коли золото та срібло витіснені з обігу нерозмінними на них кредитними та паперовими грошима. Системи металевого грошового обігу, у свою чергу, поділяються на біметалічні та монометалічні системи. Біметалічні - це грошові системи, за яких держава законодавчо закріплює роль загального еквівалента (тобто грошей) за двома благородними металами золотом і сріблом. При цьому здійснюється вільне карбування монет. Цих металів та їх необмежене поводження. При монометалізм загальним еквівалентом служить один грошовий метал (золото або срібло). Одночасно в грошовому обігу функціонують інші знаки: банкноти, казначейські квитки, розмінна монета. Ці грошові знаки вільно обмінюються на грошовий метал (золото чи срібло).

Найбільшого поширення у світі набув золотий монометалізм. Розрізняється три види золотого монометалізму: золотомонетний, золотозлитковий та золотодевізний стандарти.

При золотомонетному монометалізмі (що у Росії до 1914-1918 рр.) ціни товарів обчислюються у золоті, у внутрішньому обігу країни функціонують повноцінні золоті монети, золото виконує всі функції грошей. Виготовляється вільне карбування золотих монет; всі грошові знаки (банкноти, розмінні монети) вільно обмінюються на золото; допускається вільне вивезення та ввезення золота, та функціонування вільних ринків золота. Після Першої світової війни замість золотомонетного монометалізму було встановлено золотозлитковий та золотовалютний (золотодевізний) види монометалізму. При золотозлитковому стандарті обмін банкнот та інших грошей здійснюється лише на зливки вагою 12,5 кг; при золотодевізному - обмін банкнот та інших грошей став проводитися на валюту девізів країн, де дозволявся обмін на золоті зливки.

Після 1929-1933 р.р. були ліквідовані всі форми золотого монометалізму, а після Другої світової війни на конференції в Бреттон-Вудсі (США) в 1944 р. була оформлена так звана Бреттон-Вудська грошова система, що характеризується такими рисами: золото витісняється з вільного обороту і виступає лише засобом вікон між країнами; поряд із золотом міжнародним засобом та резервною валютою виступають долар (США) та фунт стерлінгів (Великобританія); на золото обмінюються лише резервні валюти за встановленим співвідношенням, і навіть на вільних золотих ринках; міждержавне регулювання валютних відносин здійснюється МВФ (Міжнародним валютним фондом). Бреттон-Вудська грошова система представляла собою систему міжнародного золотодевізного монометалізму на основі долара.

У 70-ті роки. XX ст. у зв'язку із скороченням золотих запасів у США ця система зазнала краху. У 1976р. на зміну Бреттон-Вудської грошової системи прийшла Ямайська грошова система, оформлена Угодою країн - членів МВФ (о. Ямайка) у 1976р. та ратифікована країнами - членами МВФ у 1978р.

Згідно з Ямайською грошовою системою світовими грошима було оголошено спеціальні права запозичення СДР, які стали міжнародною одиницею. При цьому долар зберіг важливе місце у міжнародних розрахунках та валютних резервах інших країн. З іншого боку, юридично було завершено демонетизація золота, т. е. втрата золотом фінансових функций. У той же час золото залишається резервом держави, воно необхідне для придбання валюти інших країн. Нині у жодній країні немає металевого обігу; основними видами грошових знаків є кредитні банківські білети (банкноти), державні гроші (казначейські білети).

Офіційною грошовою одиницею Росії є карбованець. Офіційний курс рубля до іноземних валют визначається Центральним банком і публікується у пресі. На території Росії функціонують готівка (банкноти та монети) та безготівкові гроші (у вигляді коштів на рахунках у кредитних установах). Винятковим правом емісії готівки, організації їх обігу та вилучення на території Росії володіє Банк Росії.

Принципи організації сучасних фінансових систем

Принципи організації фінансової системи залежить від інших елементів базового (фундаментального) блоку фінансової систем. До основних принципів організації фінансової системи ставляться такі.

1. Принцип стійкості та еластичності грошового обороту: грошова система повинна задовольняти потреби економіки в грошових коштах, але не допускати розвитку інфляційних процесів. Центральний банк в кінцевому рахунку бере на себе зобов'язання регулювати безготівкову емісію відповідно до потреб господарського обороту, а також пов'язувати емісію банкнот із процесом виробництва та обміну товарів та послуг або зобов'язання не випускати такої кількості банкнот, на яку власники товарів, виконавці робіт та послуг не згодні обмінювати власні активи. Необхідність обслуговування товарообігу фактично означає, що нові випуски готівки можуть здійснюватися або з метою заміни банкнот, що фізично зносилися, або під зростання національного багатства.

2. Порядок та види забезпечення грошових знаків, що встановлюються законодавством, на підставі якого визначається, що може бути забезпеченням емісії грошових знаків. Це можуть бути товарно-матеріальні цінності, золото або інші дорогоцінні метали, валютні цінності, цінні папери, страхові поліси, гарантії уряду, банків тощо. Сьогодні у всіх країнах емісія грошових знаків здійснюється під забезпечення активами центрального банку.

Інфляція

Інфляція - це переповнення фінансових каналів паперовими грошима, що призводить до їхнього знецінення.

Інфляція - це грошове явище, але не обмежується знеціненням грошей. Вона проникає у всі сфери економічного життя та починає руйнувати ці сфери. Від неї страждає держава, виробництво, фінансовий ринок, але найбільше страждають люди. Під час інфляції відбувається:

1. Знецінення грошей по відношенню до золота;

2. Знецінення грошей стосовно товару;

3. Знецінення грошей стосовно іноземної валюти.

Ще одне визначення інфляції ми можемо прочитати у сучасних американських підручниках.

Інфляція – це підвищення загального рівня цін. Це звичайно не означає, що підвищуються обов'язково всі ціни, навіть у періоди досить швидкого зростання інфляції, деякі ціни можуть залишатися відносно стабільними, а інші падати. Одне з головних хворих місць - те, що ціни мають тенденцію підніматися дуже нерівномірно. Одні підскакують, інші піднімаються помірнішими темпами, а треті зовсім не піднімаються. Інфляція вимірюється з допомогою індексу цін. Згадаймо, що індекс цін визначає їхній загальний рівень по відношенню до базового періоду. Темп інфляції для цього року можна обчислити так: відняти індекс цін минулого року з індексу цін цього року, розділити цю різницю на індекс минулого року, та був помножити на 100%.

Для того, щоб економіка не переживала інфляційні кризи:

1. Має бути постійна рівновага державного бюджету;

2. Центральний банк має вести ідеальну політику;

3. Держава не повинна втручатися у розподіл доходів;

4. Країну мають населяти громадяни зі здоровою ринковою психологією, люди, позбавлені інфляційних очікувань.

1.2 Грошове звернення та характеристика сукупного грошового обороту

Готівкові гроші

Готівково-грошовий оборот включає рух всієї готівково-грошової маси за певний період між населенням та юридичними особами, між фізичними особами, між юридичними особами, між населенням та державними органами, між юридичними особами та державними органами.

Готівково-грошовий рух здійснюється за допомогою різних видів грошей: банкнот, металевих монет, паперових грошей (казначейських квитків). Емісію готівки здійснює центральний банк (зазвичай, державний). Він випускає готівку в обіг і вилучає їх, якщо вони прийшли в непридатність, а також здійснює заміну грошей на нові зразки купюр та монет.

Готівка використовується:

для кругообігу товарів та послуг;

для розрахунків, не пов'язаних безпосередньо з рухом товарів та послуг, а саме: розрахунків із виплати заробітної плати, премії, допомог; щодо виплати страхових відшкодувань за договорами страхування; при оплаті цінних паперів та виплат за ними доходу; з платежів населення за комунальні послуги та ін.

Готівка - валюта однієї з країн у будь-якому фізичному поданні у конкретної фізичної або юридичної особи.

Прикладом фізичних уявлень можуть бути купюри та монети. Готівка незручна тим, що ними не можна заплатити віддалено (наприклад, в Інтернеті), для цього потрібно використовувати електронні гроші або безготівкову оплату, але дуже зручні, коли потрібно сплатити щось конфіденційно.

Безготівковий грошовий оборот - це рух вартості без участі готівки у вигляді перерахування коштів за рахунками кредитних установ, соціальній та залік взаємних вимог.

Безготівкові розрахунки проводяться на підставі розрахункових документів встановленої Центральним банком форми та з дотриманням відповідного документообігу. Безготівковий оборот реалізується через методи організації безготівкових розрахунків.

Залежно від способу платежу, виду розрахункових документів та організації документообігу у банку можна виділити такі основні форми безготівкових розрахунків між платниками та одержувачами: розрахунки платіжними дорученнями, за акредитивом, чеками, за інкасо, платіжними картками.

Основою безготівкових розрахунків є міжбанківські розрахунки. Розрахунки між банками біля Росії виробляються, як зазначалося, через розрахунково-касові центри, створені за Центральний банк РФ. Банківські операції з розрахунків можуть здійснюватися і за кореспондентськими рахунками банків, що відкриваються один одному на основі міжбанківських угод.

Грошові агрегати

Готівка є базисом всієї грошової системи, найбільш ліквідним грошовим засобом та грошовим резервом, що надає особливого значення забезпеченню міцності та стійкості готівкової складової грошової маси. Найважливішим кількісним показником грошового обігу є грошова маса. Грошова маса є сукупний обсяг купівельних і платіжних коштів, які обслуговують господарський оборот і належать фізичним, юридичним особам та державі. Характеристика сукупного грошового обороту знаходить відображення у грошових агрегатах, які є показниками обсягу та структури грошової маси. В економічній теорії агрегат - це сукупність специфічних економічних одиниць, які розглядаються так, ніби вони становили одну одиницю. Грошові агрегати використовуються для аналізу кількісних змін грошового обігу на певну дату та за певний період, а також для розробки заходів щодо регулювання темпів зміни грошової маси та окремих її компонентів. На підставі цього аналізу Центральний банк виробляє основні орієнтири грошово-кредитної політики та здійснює контроль за грошовою масою в обігу. Принцип побудови агрегатів ґрунтується на тому, що всі блага можна ранжувати від абсолютно ліквідних до абсолютно неліквідних. Послідовно приєднуючи до найліквідніших коштів менш ліквідні, ми отримуємо відповідно показники М0, М1, М2… Агрегати М0, Ml, М2, МОЗ становлять сукупну грошову масу. Кожен із агрегатів є частиною грошової маси. За показник грошової маси, яка використовується для макроекономічного аналізу та статистики, приймають агрегат М2.

Грошові агрегати є показниками структури грошової маси. Грошовими агрегатами називаються види грошей та грошових коштів, що відрізняються один від одного ступенем ліквідності (можливістю швидкого перетворення на готівку). У різних країнах виділяються грошові агрегати різного складу. МВФ розраховує загальний для всіх країн показник М1 і ширший показник «квазігроші» (термінові та ощадні банківські рахунки та найбільш ліквідні фінансові інструменти, що обертаються на ринку).

Грошові агрегати є ієрархічною системою - кожен наступний агрегат включає до свого складу попередній.

Грошовий агрегат М1 включає готівку в обігу поза банківською системою (грошовий агрегат М0) та залишки коштів у національній валюті на розрахункових, поточних та інших рахунках до запитання населення, нефінансових та фінансових (крім кредитних) організацій, які є резидентами Російської Федерації.

Грошовий агрегат М2 включає грошовий агрегат М1 та залишки коштів у національній валюті на рахунках термінових депозитів та інших залучених на строк коштів населення, нефінансових та фінансових (крім кредитних) організацій, які є резидентами Російської Федерації.

У фінансовій статистиці Росії для аналізу змін, що відбуваються, використовують грошові агрегати M0, M1, M2, M3.

Агрегат M0 - готівка в обігу.

Агрегат M1 - агрегат M0 + кошти підприємств на різних рахунках у банках, вклади населення до запитання, кошти страхових компаній.

Агрегат M2 - агрегат M1 + термінові депозити населення ощадних банках, зокрема компенсації.

Агрегат M3 - агрегат M2 + сертифікати та облігації державної позики.

Центральний банк Російської Федерації розраховує грошові агрегати М0 та М2. Агрегат М2 являє собою обсяг готівки в обігу (поза банками) та залишків коштів у національній валюті на рахунках нефінансових організацій, фінансових (крім кредитних) організацій та фізичних осіб, які є резидентами Російської Федерації.

Закон грошового обігу

Закон грошового обігу сформульовано К. Марксом. У своїй праці «Капітал» К. Маркс дав наукове пояснення зв'язку таких економічних показників як грошова маса, сума цін на товари та послуги, кредит, взаємні та безготівкові платежі, швидкість обігу грошей. Закон може бути поданий формулою:

КД = СЦТ-К-П-ВП/С

де КД – кількість грошей, необхідних для обігу;

СЦТ - сума цін товарів і послуг, що реалізуються;

К – сума цін товарів, проданих у кредит;

П – сума платежів за зобов'язаннями;

ВП - сума зобов'язань, що взаємно погашаються;

З - швидкість обороту однойменної грошової одиниці.

З закону грошового звернення випливає основний принцип грошового звернення - обмеження грошової маси потреб товарообігу. Необхідна економіка кількості грошей залежить від наступних трьох факторів:

Кількість проданих на ринку товарів та послуг;

рівня цін товарів та тарифів;

Швидкість обігу грошей.

Кількість грошей в обігу, перш за все, залежить від кількості товарів, що обертаються. Чим більше кількість товарів, що звертаються в країні, тим більше, за інших рівних умов, потрібно грошей для обслуговування товарообігу. Цільові орієнтири приросту грошової маси визначаються на контрольний термін, наприклад, на рік уперед, але можуть коригуватися протягом зазначеного періоду. При встановленні цільових орієнтирів Банк Росії керується такими основними показниками: прогнозоване зростання ВНП у реальному вираженні; розрахункова швидкість обігу грошей у прогнозованому періоді; максимально допустимий рівень зростання цін.

Розділ 2. Фінанси

Термін «фінанси» походить від латинського слова «finansia», що у перекладі означає «грошовий платіж». Тривалий процес розвитку товарно-грошових відносин змінив зміст явища фінансів.

Фінанси - це економічні суспільні відносини, предметом яких є процеси накопичення, розподілу та використання коштів у процесі використання суспільного продукту та доходів.

Грошові відносини перетворюються на фінансові, коли результаті виробництва товарів хороших і надання послуг за її реалізації створюються фонди коштів. Фонди коштів, створювані лише на рівні держави, органів місцевого самоврядування, називаються централізованими фондами, а грошові кошти, створювані лише на рівні суб'єктів господарювання, домогосподарств, - децентрализованными.

Фінанси як суб'єктивний вартісний інструмент функціонування економічних суб'єктів утворюють конкретний механізм прийняття рішень щодо процесів формування та використання фінансових фондів. Об'єктом фінансів є фінансові ресурси, що є сукупність фондів коштів, що у розпорядженні суб'єктів господарювання, держави, домашніх господарств, т. е. це, обслуговуючі фінансові відносини. Вони утворюються у процесі матеріального виробництва, де створюється нова вартість і виникають валовий внутрішній продукт та національний дохід.

Фінанси - сукупність громадських відносин, що утворюються у реальному грошовому обороті для формування, розподілі та використання фондів коштів.

Фінанси виражають економічні відносини, пов'язані із забезпеченням джерелами фінансування державного, муніципального та приватного секторів економіки, сфер виробництва, обігу та домашніх господарств. Функціонування фінансів спрямовано ефективний розвиток соціально орієнтованої економіки. Фінанси сприяють досягненню загальних цілей економічного розвитку, для чого потрібна їхня оптимальна організація.

Основними учасниками фінансових відносин є:

1) держава;

2) суб'єкти господарювання;

3) населення.

Основні ознаки державних фінансів:

1) грошові відносини між двома суб'єктами (де немає грошей, не може бути фінансів);

2) суб'єкти мають різні права, один з них (держава) має особливі повноваження.

3) у процесі цих відносин формується державний бюджет;

4) регулярне надходження коштів до бюджету забезпечене законодавством.

Ринковий механізм господарювання формує та реалізує систему економічних відносин:

Безпосередньо між господарюючими суб'єктами - виробниками та споживачами (продавцями та покупцями) товарів та послуг;

У сфері виробництва та звернення;

Між господарюючими суб'єктами (платниками податків та державою);

У фінансово-бюджетній сфері – між господарюючими суб'єктами (роботодавцями та найманими працівниками);

у сфері трудових відносин.

Суб'єкти господарювання багатоликі і функціонують одночасно в якості:

Виробника та споживача на ринку товарів та послуг;

Позичальника та інвестора на фінансовому ринку;

У ринковій економіці взаємодіють 3 специфічні основні ринки:

1) ринок товарів та послуг;

2) ринок праці;

3) Фінансовий ринок.

Усі три ринку перебувають у постійному взаємодії, виконуючи специфічні функції ринкової системи господарювання.

p align="justify"> Функціонування фінансів як економічної категорії обов'язково пов'язане з дією об'єктивних економічних законів.

На етапі особливо виділяються такі сутнісні характеристики фінансів, як соціальна спрямованість фінансових відносин, що посилює значення питань чіткої взаємодії між усіма учасниками фінансових відносин за умов ринкової економіки.

У світовій практиці розвинених країн виділяються дві основні моделі ринкової економіки, що забезпечують економічний та соціальний прогрес суспільства, що різняться між собою насамперед за рівнем державного регулювання економіки.

Сутність тієї чи іншої моделі визначається економічною та соціальною роллю держави у розвитку суспільства. Від того, яка з моделей ринкової системи господарювання реалізується у постсоціалістичних державах, залежить і податкова ємність виробництва та доходів.

Фінанси - невід'ємна сполучна ланка між створенням та використанням національного доходу країн. Фінанси впливають виробництво, розподіл і споживання і мають об'єктивний характер. Вони висловлюють певну сферу виробничих відносин і належать до базисної категорії.

Роль фінансів економіки постійно посилюється, відбиваючи ускладнюються перерозподільні відносини у суспільстві.

Централізовані фонди коштів створюються шляхом розподілу та перерозподілу національного доходу, створеного у галузях матеріального виробництва. До них відносять:

державний бюджет;

позабюджетні фонди

Децентралізовані фонди грошових коштів утворюються з грошових доходів та накопичень самих підприємств та населення. Вони є основою фінансової системи, оскільки саме у цій сфері формується переважна частка фінансових ресурсів держави. Частина цих ресурсів перерозподіляється відповідно до норм фінансового права на доходи бюджетів усіх рівнів та у позабюджетні фонди. При цьому значна частина зазначених коштів надалі спрямовується на фінансування бюджетних організацій; комерційних організацій у вигляді субвенцій, субсидій, а також повертається населенню у формі соціальних трансфертів (пенсій, допомог, стипендій тощо).

Серед децентралізованих фінансів ключове місце належить фінансам комерційних організацій. Тут створюються матеріальні блага, виробляються товари, надаються послуги, формується прибуток, що є основним джерелом виробничого та соціального розвитку суспільства.

Характерними ознаками фінансів є:

розподільний характер відносин, що ґрунтується на правових нормах або етиці ведення бізнесу, пов'язаний з рухом реальних грошей незалежно від руху вартості у товарній формі;

односторонній (односпрямований), як правило, характер руху коштів;

створення централізованих та децентралізованих фондів коштів.

Сутність фінансів проявляється у їх функціях: розподільчої, контрольної та стимулюючої. При цьому розподільча та контрольна функції взаємопов'язані та виконуються одночасно.

Розподільна функція фінансів. При розподілі національного доходу створюються основні, чи первинні, доходи, сума яких дорівнює національному доходу. Формуючись при розподілі національного доходу серед учасників матеріального виробництва, ці доходи поділяються на дві групи:

заробітну плату персоналу, зайнятого у сфері матеріального виробництва;

прибутки підприємств сфери матеріального виробництва.

Але оскільки держава має й інші сфери та галузі, де національний дохід не створюється, для їхнього розвитку необхідно виділяти кошти. Це такі галузі, як, наприклад, оборонна промисловість, просвітництво, охорона здоров'я, управління, соціальне забезпечення та підтримка депресивних районів. Щоб забезпечити ці грошові витрати, за допомогою фінансів держава вилучає частину доходів, створених у сфері матеріального виробництва, спрямовуючи в інші сфери. Цим здійснюється перерозподіл національного доходу за активної участі фінансів. Зокрема, в нашій країні перерозподіл національного доходу відбувається на користь структурної перебудови та розвитку сільського господарства, транспорту, енергетики, конверсії військового виробництва та на користь найменш забезпечених верств населення.

Контрольна функція фінансів. Контрольна функція полягає у забезпеченні фінансового контролю за розподілом валового внутрішнього продукту, національного доходу за відповідними фондами, а також витрачанням їх за цільовим призначенням. Контроль охоплює як виробничу, і невиробничу сферу, хоча доходи у ній не створюються. Метою фінансового контролю є забезпечення раціонального та економного витрачання матеріальних, трудових та фінансових ресурсів, природних багатств та скорочення непродуктивних витрат та втрат.

Контрольна функція фінансів забезпечується багатогранною діяльністю фінансових органів: працівниками фінансової системи, казначейства, податкової служби, які здійснюють фінансовий контроль. Контроль може бути загальнодержавним, відомчим, внутрішньогосподарським та громадським.

Незалежним видом контролю є аудит.

У здійсненні фінансового контролю важливу роль відіграють Міністерство фінансів Росії та його органи на місцях.

Стимулююча функція фінансів. Ця функція фінансів дозволяє державі з допомогою різних фінансових важелів впливати в розвитку підприємств і цілих галузей у необхідному суспільству напрямі. Такими важелями на економічні процеси є:

Бюджет, кошти з якого виділяються на розвиток конкретної галузі чи об'єкта;

Ціни та тарифи, які і в умовах ринкової економіки дозволяють державі впливати на фінансовий стан компаній через державне втручання у механізм ціноутворення;

Податки, які як найпотужніший фінансовий інструмент дозволяють за низького рівня стимулювати виробництво, а за надмірно високому - гальмувати його;

Експортно-імпортні мита, які за рахунок низького, пільгового чи високого рівня роблять експортно-імпортні операції різновигідними.

Одночасне вплив кількох фінансових важелів багаторазово посилює ефект в розвитку виробництва.

Фінансові ресурси -- це сукупність всіх коштів, що є у розпорядженні держави, підприємств, організацій, установ на формування необхідних активів з метою здійснення всіх видів діяльності як рахунок доходів, накопичень і капіталу, і рахунок різного виду надходжень. Важливою складовою фінансових ресурсів є банківські ресурси.

Фінансові ресурси призначені:

для виконання фінансових зобов'язань перед бюджетом, банками, страховими організаціями, постачальниками матеріалів та товарів;

здійснення витрат з розширення, реконструкції та модернізації виробництва, придбання нових основних засобів;

оплати праці та матеріального стимулювання працівників підприємств;

фінансування інших витрат.

Фінансові ресурси поділяються на:

Централізовані фонди (державний бюджет, позабюджетні фонди);

Децентралізовані фінансові ресурси (грошові фонди підприємств).

Є також фінансові ресурси держави, регіонів, підприємств.

Головним джерелом формування централізованих фондів на макрорівні є національний дохід. На базисі розподілу та перерозподілу національного доходу утворюються централізовані фонди коштів. Частина національного доходу формується та залишається у розпорядженні підприємств, тобто створюються децентралізовані фінансові ресурси на мікрорівні, що використовуються на витрати виробництва.

Основним джерелом фінансових ресурсів підприємства є його прибуток від виробничої діяльності.

Використання фінансових ресурсів здійснюється переважно через грошові фонди спеціального призначення, хоча можлива і нефондова форма їх використання.

Фінансові ресурси держави та підприємств є безпосередніми об'єктами управління фінансами, тобто управління їх формуванням, використанням та рухом грошових потоків.

Наявність у достатньому обсязі фінансових ресурсів, їх ефективне використання визначають хороше фінансове становище підприємства, платоспроможність, фінансову стійкість, ліквідність. У зв'язку з цим найважливішим завданням підприємств є пошук резервів збільшення власних фінансових ресурсів та найефективніше їх використання з метою підвищення ефективності роботи підприємства в цілому. Ефективне формування та використання фінансових ресурсів забезпечує фінансову стійкість підприємств, запобігає їхньому банкрутству.

Фінансова система держави та її структура

Основними документами, що регулюють фінансову систему держави, є:

Податковий кодекс РФ;

Бюджетний кодекс РФ;

закони та підзаконні акти в галузі фінансів.

З інституційної точки зору фінансова система є сукупністю фінансових установ.

З економічної точки зору фінансова система являє собою сукупність форм, методів освіти, розподілу та використання фондів коштів держави та підприємств.

Фінансова система - форма організації фінансових відносин між усіма суб'єктами фінансових відносин щодо розподілу та перерозподілу суспільного продукту. Фінансова система держави складається з трьох ланок:

1)Загальнодержавні фінанси - мають трирівневу структуру:

Федеральні фінанси,

Суб'єктів федерації,

Фінанси державних суб'єктів.

2. Фінанси підприємств - суб'єктів господарювання.

3. Фінанси домогосподарств.

Кожна ланка фінансової системи виконує свої конкретні завдання та обслуговує певну групу фінансових відносин.

Головним завданням загальнодержавних фінансів є концентрація фінансових ресурсів у розпорядженні держави та спрямування їх на фінансування загальнодержавних потреб. Вони формуються за рахунок податків, зборів, мит, доходів від власності держави та ін.

Подібні документи

Гроші: готівковий та безготівковий грошовий обіг. Фінанси: політика, контроль. Державна бюджетна система та процес. Інфляція: форми її прояву, причини та соціально-економічні наслідки. Ринок цінних паперів; кредит; банківська система РФ.

навчальний посібник, доданий 03.03.2011

Гроші як економічна категорія Теорії грошей, їх види, походження та еволюція. Міра вартості, засоби обігу та платежу, накопичення та заощадження. Закон грошового обігу. Готівково-грошовий та безготівковий обіг. Грошова система Росії.

курсова робота , доданий 27.09.2014

Сутність та функції фінансів, фінансова система РФ. Поняття та структура фінансового ринку. Сутність, функції та види грошей, грошовий обіг. Сутність та функції бюджету. Кредитна система, засади кредитування. Банківська система. Валютний ринок.

лекція, доданий 20.01.2009

Поняття "гроші", їх сутність, види та основні функції. Визначення грошового обігу. Фінансова система та характеристика її основних сфер. Ринок цінних паперів та його структура. Соціальний, економічний зміст фінансів страхування. Бюджетна система

курс лекцій, доданий 11.09.2011

Поняття грошового обігу та функції грошей. Фінансова система РФ. Державний бюджет як основна ланка фінансової системи. Доходи та видатки регіональних та місцевих бюджетів. Грошові фонди підприємств. Сутність кредиту, його функції та форми.

курс лекцій, доданий 25.11.2010

Гроші, грошовий обіг та грошова система. Сутність та функції грошей, їх роль у ринковій економіці. Характеристика грошового обігу та грошового обігу. Поняття, сутність та елементи грошової системи. Валютні відносини та валютні системи, їх суть.

книга , доданий 27.02.2009

Гроші, валюта та національна валютна система. Становлення у розвиток валютної системи Російської Федерації. Готівково-грошовий та безготівковий грошовий обіг. Взаємозв'язок готівкового та безготівкового грошових оборотів. Проблеми грошового звернення до.

курсова робота , доданий 20.12.2011

Інвестиційні інституції як професійні учасники ринку цінних паперів. Види інвестиційних інститутів: фінансові брокери, інвестиційні консультанти, компанії та фонди. Андеррайтінг цінних паперів. Найбільші російські інвестиційні корпорації.

доповідь, доданий 07.04.2009

Структура фінансового обороту. Готівково-грошовий обіг і безготівковий оборот Російської Федерації. Грошова маса в обігу та її основні характеристики, рівняння обміну. Закон грошового обігу. Швидкість обігу грошей та умови її збільшення.

курсова робота , доданий 03.02.2011

Еволюція розвитку форм вартості. Виникнення грошей та їх. Ціна як грошовий вираз вартості. Основні поняття грошового обігу. Грошова система та закон грошового обігу. Аналіз структури грошової маси республіки Казахстан на 2004 рік.