Análisis de la rentabilidad de la empresa. Evaluación de la rentabilidad de la inversión de la empresa. Análisis de la solidez financiera de la empresa.

Existen diferentes tipos de inversores en el mercado: internacionales, extranjeros, nacionales e intracorporativos. Y la tasa de inversión también varía debido a la escala y la franqueza. La imagen de un inversor directo profesional, quizás extranjero, es evidente. El inversor posee activos y tiene intención de invertir en ellos. Habiendo ajustado cuidadosamente el clima de inversión de nuestra región, regiones y galoozes, que tienen un claro historial de gestión y éxito. Es aconsejable que un inversor directo tenga a la vista una lista de las empresas que han sido seleccionadas. En caso contrario, se determina la rentabilidad de la inversión de la empresa. ¿Cómo absorberlo, evaluarlo y rápidamente? A este alimento le dedicamos este artículo.

Etapas de desarrollo del ciclo de vida y beneficios para la empresa.

Rentabilidad de la inversión La búsqueda de la justicia es un paso importante en las actividades de los inversores profesionales que se centran en inversiones eficaces. La rentabilidad de una empresa como objetivo de inversión es el resultado de un conjunto de enfoques de diagnóstico y evaluación que se llevan a cabo tras seleccionar empresas entre una larga lista de analistas con los intereses de Galouze. Todo inversor debe tener cuidado con los criterios mismos de rentabilidad de la inversión para no conformarse con la elección del objeto. Y en primer lugar, prestar atención a la etapa actual del ciclo de vida de la empresa como criterio de diagnóstico.

La destacada autoridad de la teoría del ciclo de vida (CL) de la corporación, Dr. Isaac Calderón Adizes, en el ciclo de vida existen dos grandes fases: crecimiento y envejecimiento. Nos caracterizamos principalmente por etapas como "mirar el nacimiento", "inactividad-infancia", "juventud", "florecimiento temprano" y "florecimiento tardío" en la fase de crecimiento. Etapas de la antigua “fallecimiento”, “aristocratismo”, etc. Es necesario producir menos dinero, la inversión restante en esta fase aumentará menos, ya que sólo la etapa de “caída repentina” o “aristocratismo” no trasladará el inicio de un nuevo ciclo más difícil con organizaciones y tecnologías al inicial. reequipamiento del negocio que lo sustenta.

Etapas del ciclo de vida con I.K. adizes

El tema para comprender posibles inversiones puede ser cualquiera de las etapas de la fase de crecimiento, pero las más importantes son las etapas de "Vamos, vamos", "Unidad" y "Rozkvit". La etapa “niño” ya está en riesgo para la inversión, ya que aún no está claro cómo se desarrollan las etapas. En la etapa de estabilización, el inversor debe realizar cambios para garantizar altas tasas de crecimiento y mantener altos márgenes para el principal grupo de bienes y servicios.

¿Cómo puedo determinar la etapa exacta del ciclo de vida de una empresa? Y por tanto, existen diferentes métodos disponibles. En primer lugar, tras recoger los indicadores de la actividad empresarial, es importante analizar su dinámica en los siguientes cinco apartados analíticos:

• obligación de vender productos;
• balance de activos monetarios;
• tamaño capital de poder compañías;
• tamaño de EBIT, EBITDA, beneficio neto indiviso.

Evaluación del valor del negocio para SOFIA y etapas del ciclo de vida.

El análisis de la rentabilidad de la inversión de una organización, basado en el factor del ciclo de vida, se basa íntegramente en el análisis analítico financiero del método SOFIA. p align="justify"> El método de transferir la investigación a los métodos para tomar decisiones financieras clave en la empresa. La evaluación del valor de las decisiones estratégicas (o decisiones tipo “S”) incluye enfoques que representan simultáneamente métodos para evaluar la rentabilidad de las inversiones. Incluyen tales puntos de vista analíticos.

1. Versatilidad añadida económica de EVA. Dado que el valor del EVA demuestra sistemáticamente una dinámica positiva, esto significa que el valor de mercado de la empresa está creciendo por encima hoja de balance activos limpios. La rentabilidad de las inversiones de la empresa también es alta.
2. El valor de mercado de la empresa, que se determina mediante uno de los métodos disponibles. Para un inversor, lo más importante es el método de la renta (desde el punto de vista de la posible venta del negocio) y la valoración de la rentabilidad por analogía.
3. Modelos del crecimiento (desarrollo) actual de BCG. Este método analiza la similitud de la tasa de crecimiento y aumento de los ingresos, ganancias, activos, capital y capital corporativo. La dinámica sincrónica más pronunciada de los indicadores es característica de las etapas de “juventud” y “florecimiento temprano”, lo que las hace especialmente atractivas para las inversiones.
4. Matrices de modelos estratégicos financieros. La estrategia financiera de la empresa se eligió para que sirviera como indicador indirecto para el inversor sobre la formación de una tendencia, como se obtiene con éxito directamente de la matriz de dos factores de resultados de la actividad gubernamental y financiera. Bajo zona de éxito entendemos la creación de productos líquidos, y bajo zona de escasez su proliferación.
5. Modelo Dupont. Este modelo analítico tiene más de cien años. Se diferencian los modelos de dos y tres factores de Dupont. Se basan en un análisis detallado de la rentabilidad de los activos de la empresa.

Los funcionarios de rentabilidad de las inversiones están presentes en la estrategia financiera elegida de la empresa. Lo importante es el sistema de planificación financiera operativa (soluciones tipo “O”) que opera. No menos importante para el inversor es el ámbito de la gestión periódica en el ámbito de las finanzas, es decir, el negocio de inversión. Con esto nos referimos al sistema de gestión presupuestaria y al sistema de regulación.

La evaluación de la rentabilidad de la inversión de una empresa se basará en el análisis de un conjunto de políticas oficiales en el sector financiero, gestión de gastos, capital de trabajo y cuentas por cobrar (soluciones tipo “F”), piso de inversión, ética empresarial (tipo “ I” soluciones). El desarrollo de tecnologías analíticas en el sector financiero es también el principal "faro" de seguridad de las inversiones (solución tipo "A").

La arquitectura de la gestión financiera de la empresa se ha conformado utilizando la metodología SOFIA, que permite identificar la etapa del ciclo de vida y extraer información valiosa sobre la viabilidad y perspectivas de la inversión. Crema aspecto financiero En el momento del desarrollo empresarial, también es necesario diagnosticar el comportamiento organizacional de la empresa. La relación entre los tipos de prácticas de gestión y las etapas del ciclo de vida se presenta a continuación en forma de tabla.

Diagnóstico de la etapa del ciclo de vida a través de tipos de prácticas de gestión en una empresa.

Análisis financiero enfocado para evaluar la rentabilidad.

El valor de inversión de un objeto comercial se evalúa mediante varias iteraciones desde diferentes puntos de vista. Es necesario que ambas partes en el proceso de negociación comprendan que simplemente con una mentalidad abierta, la seguridad de la información puede conducir al éxito mutuo en las sumas resultantes. El inversor es responsable de informar a los propietarios sobre la integridad de la empresa para que, mientras persigue sus intereses comerciales, no represente una amenaza competitiva. El iniciador de la inversión por parte de la empresa es responsable de que se revelen los aspectos principales de los resultados de las actividades del sistema de caravanas.

Los indicadores de rentabilidad, liquidez, estabilidad financiera y rotación de activos son la base para un análisis centrado de una empresa como posible objeto de inversión. Sobre la base de indicadores reales, se determina una evaluación de la rentabilidad de la inversión de una empresa a partir de la posición de las oportunidades de inversión para inversiones en capital fijo e inversiones de cartera. A continuación se presenta un almacén que contiene el análisis de indicadores recopilados del grupo.

Se ha creado una tabla de indicadores para el análisis de la rentabilidad de las inversiones.

Se puede realizar un análisis de la rentabilidad de la inversión de una empresa igualando las tasas de crecimiento con el nivel estándar (normativo) del indicador en el promedio de Galusia, con el nivel de los períodos mundiales pasados ​​de estas empresas y conocidas. líderes en producción de gas y en el territorio de empresas competidoras. El análisis requerirá los resultados de la inteligencia competitiva, datos de los departamentos central y regional de Rosstat (detrás de los indicadores promedio de Galuzev) y diversas formas de períodos de producción pasados.

La rentabilidad de la inversión de la empresa detrás del primer grupo de indicadores permite al analista de inversiones evaluar el potencial de robo del inversor en relación con las posibles demandas externas sobre los recursos del capital. Otro grupo muestra el valor de la empresa con la ayuda de una base de activos cortos y líquidos que cubren pasivos cortos. En este caso, el coeficiente de recubrimiento final es óptimo entre los valores del indicador de 2-2,5 y el coeficiente intermedio es de 0,8.

La mayor parte de los activos es capital. En esta situación, el índice de liquidez absoluta puede ser de particular importancia tanto para los inversores como para los inversores. La opción más favorable es cuando este indicador supera el valor de 0,5 y el valor óptimo es 0,25. Se combinan varios tipos de rentabilidad con un bloque analítico utilizando el método de evaluación de la rentabilidad de una empresa. Los valores estándar varían mucho según la galusa, según la estacionalidad y, como era de esperar, según la etapa del ciclo vital.

Infusión del nivel de gestión en el nivel de rentabilidad de la inversión.

No basta con que un inversor potencial se preocupe por la reputación de la empresa. Los analistas de inversiones pueden evaluar el beneficio de inversión del proyecto como una tarea de inversión local. Las secciones anteriores enfatizaron el análisis financiero como herramienta clave en la selección de objetos para inversiones de capital. Esta es realmente una mejor manera de mejorar la tarea de selección y sonido. Las cifras, por su transparencia y fiabilidad, proporcionarán acceso directo a la previsión de éxito de la inversión.

Hoy en día, el análisis financiero debe confirmarse mediante métodos y métodos indirectos, sin los cuales no vale la pena evaluar la rentabilidad de las inversiones de empresas y proyectos locales. El método para diagnosticar el comportamiento organizacional en una empresa consiste en aclarar a fondo el tipo de cultura organizacional en cuestión. Aquí hay otra forma de hablar sobre la etapa del ciclo de vida y el nivel de desarrollo de la gestión en la empresa, que refleja el paradigma de gestión formal.

La fiabilidad y competitividad de la empresa como objeto de inversión se confirma con el desarrollo continuo de sistemas de gestión basados ​​en la gestión central. Las normas ISO de varias series, empezando por la 9000, se consideran en muchos países una de las herramientas de evaluación indirecta más eficaces. El propio hecho de certificarse según estándares de calidad promueve la rentabilidad de la empresa en términos de oportunidades de inversión para el mercado:

• un modelo claro y prescrito de los procesos comerciales regulados de la empresa, que brinda al inversor apoyo para un mayor control del bienestar procesal;
• implementación de formas electrónicas de gestión de seguridad de la documentación;
• reducir las oportunidades de ingresar a los mercados internacionales sobre la base de procedimientos y estándares razonables y sofisticados;
• lenguaje razonable y el formato de las comunicaciones corporativas internas, los planes y la información recibidos tanto por los oficiales de inteligencia de la compañía como por los representantes de los inversionistas;
• inversión, que elimina la perspectiva de optimización simultáneamente con procedimientos de optimización de procesos con la ayuda del análisis funcional y reingeniería de procesos de negocio.

Currículum de yak

Hay al menos dos lados del proceso de inversión. Una de las partes que dona dinero para inversiones de capital se denomina inversor y comprueba el rendimiento. La otra parte está iniciando un proyecto de inversión que requerirá su apoyo con capital, ya que no hay capital suficiente. A Vaughn se le llama el iniciador de la captación de inversores. Además, las partes infractoras pueden encontrarse de algún modo entre sí, e incluso la elección mutua se basa en la disposición “vigrav-vigrav”. Desafortunadamente, la diversión nacional de los negocios rusos reside en antiguos rituales que conducen al despilfarro.

Entiendo a los inversores por qué hay tan pocos y por qué dependen de la rentabilidad de los dólares de inversión para las empresas. La razón de esto no radica sólo en el hecho de que el negocio es realmente fallido e ineficaz. En realidad, las empresas exitosas no son tan pocas en la economía. Todo lo de la derecha tiene tres aspectos importantes.

1. Las empresas iniciadoras no parecen ser reveladoras desde el principio, ni más tarde, para los inversores potenciales.
2. La gestión regulatoria suele ser de naturaleza procesable, imitativa y formal, incluidas las certificaciones TQM e ISO.
3. Los inversores deben reconsiderar, analizar y evaluar el potencial de inversión de empresas verdaderamente rentables.

A veces parece que la rentabilidad de la inversión de una empresa se basa en los valores reales de los indicadores fundamentales de su actividad, en las opiniones de los inversores y de los propios funcionarios gubernamentales. Ya es hora de poner fin a los nuevos estándares económicos. Está claro que los monopolios y oligopolios como sujetos también se ven afectados por el hecho de que las medianas y pequeñas empresas están encadenadas por las cadenas de las maniobras indirectas. Este es el mismo alimento de la soberanía soberana, como Seguridad nacional. No puedo creer que el mensaje siga siendo fuerte y que el deseo de invertir en el sector real gane nueva fuerza.

Rentabilidad de la inversión: esto no solo un indicador financiero y económico, sino un modelo de varios y claros indicadores: evaluaciones del entorno externo (político, económico, social, legal) y el posicionamiento interno del objeto en el entorno externo y una evaluación clara de su situación financiera. y potencial técnico, que permite variar el resultado final.

La literatura económica actual carece de claridad sobre la importancia del valor de la inversión y del sistema de evaluación correcto. Entonces, Glazunov V.I. Se confirma que la evaluación de la rentabilidad de la inversión puede basarse en la cantidad de recursos que un inversor puede dirigir durante el proceso de inversión. Rusak N.A. y Rusak V.A. Es importante reducir el valor de la inversión de un objeto mediante métodos heurísticos asociados con la clasificación de los objetos monitoreados en base a las valoraciones de los expertos (expertos). En función de los ingresos por inversiones, se igualan varios objetos distinguiendo el más corto, el peor y el promedio.

Son muchos los inversores que equiparan la rentabilidad de las inversiones antes de evaluar la eficacia de los proyectos de inversión.

Rentabilidad de las inversiones de las empresas: esto Todo el conjunto de características de su negocio, así como las actividades comerciales, financieras y de gestión y las características del clima de inversión de cada uno, cuyos resultados se pueden ver en el futuro. Existe la necesidad de nuevas inversiones. Se desplaza dependiendo del objeto productor de inversiones en el que se requiere la inversión.

Bueno, en primer lugar, este éxito significa no sólo una simple lucha competitiva, sino también un aumento máximo de los ingresos por inversiones.

El primer paso para completar esta tarea será seleccionar los parámetros necesarios. Por supuesto Rentabilidad de la inversión entre uno u otro objeto. Por eso es necesaria una evaluación clara y calificada de la mayor parte de los ingresos por inversiones externas y de sí mismo: internacional, nacional, sectorial, intergangular, nodo nacional, empresa específica, proyecto.

Los principales objetivos de evaluar la rentabilidad de una inversión son:

La importancia de la línea de producción de la empresa y las perspectivas de su desarrollo;

Desarrollo de enfoques para el aumento diario de los ingresos por inversiones;

Obtener inversiones en el marco de los ingresos por inversiones correspondientes y obligar a adoptar un enfoque integrado para tener un efecto positivo en el desarrollo del capital recibido.

La etapa final en el proceso de desarrollo del mercado de inversiones es un análisis claro y una evaluación objetiva de la rentabilidad de las inversiones para empresas y firmas seleccionadas que se consideran objetos potenciales de inversión.

El inversor lleva a cabo esta gama de evaluaciones basándose en la necesidad y la eficiencia de las inversiones de capital en el proceso de ampliación y renovación técnica de las empresas existentes; selección de objetos de privatización alternativos; así como en la compra de acciones de otras empresas. Cualquier otro sujeto de gobierno podrá demostrar su capacidad para obtener inversiones externas. Por tanto, la evaluación de la rentabilidad de las inversiones se analiza en el análisis financiero externo e interno.

Análisis de evaluación de la rentabilidad de la inversión.

Los economistas recientes han señalado que para evaluar el valor de inversión de una empresa como objeto de inversión, es de suma importancia y prioridad un nuevo análisis de los aspectos vitales actuales.

1. Análisis de la rotación de activos. La efectividad de la inversión inicial se indica significativamente por el hecho de cuánto dinero se puede invertir en el proceso de actividad de una empresa en particular.

2. Análisis de rentabilidad del capital. Uno de los principales objetivos a la hora de invertir es garantizar altos beneficios en el proceso de crecimiento de la inversión. Sin embargo, en la mentalidad actual, las empresas pueden verse significativamente afectadas por los indicadores de rentabilidad (por la estructura de la política de depreciación, la efectividad de la planificación de ingresos, etc.) y, a través del proceso de análisis, es posible monitorear constantemente el potencial de moldeo de al yogo. en suelo con capital de mazorca.

3. Análisis de estabilidad financiera. Este análisis permite evaluar el riesgo de inversión asociado con la formación estructural de recursos de inversión, así como identificar el financiamiento óptimo de las actividades gubernamentales en curso.

4. Análisis de liquidez de los activos. La evaluación de la liquidez de los activos permite determinar la capacidad de otra empresa para pagar sus pasivos a corto plazo, anticipar la posibilidad de quiebra para la venta sin problemas de ciertos tipos de activos. En otras palabras, el índice de activos caracteriza el nivel de riesgos aparentes de inversión en el período de corto plazo. Además, la evaluación de la rentabilidad de las inversiones de las empresas para los indicadores indicados depende de la etapa de su ciclo de vida, mientras que en diferentes etapas los valores de estos indicadores difieren en el precio que hay para la empresa y sus inversores.

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Los estudiantes, estudiantes de posgrado, jóvenes que tengan una sólida base de conocimientos en su nuevo trabajo, le estarán aún más agradecidos.

Publicado en http://www.allbest.ru/

MINISTERIO DE EDUCACIÓN Y CIENCIA DE LA RF

ESTADO FEDERAL AUTÓNOMO

ILUSTRACIÓN INSTALACIÓN VISCHY

EDUCACIÓN PROFESIONAL

"UNIVERSIDAD FEDERAL DE KAZÁN (VOLGA)"

INSTITUTO DE GESTIÓN, ECONOMÍA Y FINANZAS

DEPARTAMENTO DE GESTIÓN FINANCIERA

TRABAJO DEL CURSO DIRECTAMENTE

Análisis de la rentabilidad de la inversión de la empresa.

estudiante de vikonav

Gr.14.6-231 3er año

A. F. Kamaletdinova

Cantera científica

Doctor en Economía, Profesor Asociado del Departamento

gestión financiera

AI. Bikchantaeva

Kazán 2015

ENTRADA

La evaluación de la rentabilidad de la inversión de una empresa juega un papel importante para el sujeto del gobierno, ya que los inversores potenciales respetan estas características de la empresa de suma importancia, incluidos los indicadores de actividad financiera y gubernamental durante al menos 3 años. Además, para una evaluación correcta de la rentabilidad de la inversión, el inversor evalúa la empresa como parte de la economía, y no como una entidad gubernamental separada de la clase media, equiparando a la empresa con otras empresas en este mismo espacio.

La actividad de los inversores depende en gran medida del nivel de estabilidad de la situación financiera y de la capacidad económica de las empresas que están dispuestas a dirigir inversiones. Estos propios parámetros caracterizan principalmente la rentabilidad de la inversión de la empresa. Hoy en día, las evaluaciones metodológicas y el análisis de la rentabilidad de las inversiones están poco desarrollados y son de poca utilidad. mayor desarrollo. Esto explica por sí solo la relevancia de estos datos. trabajo del curso"Rentabilidad de las inversiones de las empresas".

Prácticamente, ¿qué tipo de negocios se pueden caracterizar en nuestro tiempo? nivel alto competencia. Para preservar sus posiciones y logros de liderazgo, las empresas se desarrollan constantemente, dominan nuevas tecnologías y amplían sus áreas de actividad. En estas mentes, periódicamente llega el momento en que la organización comprende que un mayor desarrollo es imposible sin las inversiones necesarias. Recibir inversiones brinda a la empresa ventajas competitivas y, en la mayoría de los casos, el medio más poderoso de crecimiento. La principal y mejor manera de ganar inversiones es aumentar la eficiencia de las actividades comerciales, de modo que el resultado de cualquier método elegido para invertir los costos de inversión con una gestión competente puede resultar en un aumento en el valor del resto de la empresa y otros indicadores de sus actividades. .

La rentabilidad de la inversión es importante para los inversores, ya que el análisis del negocio y su rentabilidad de la inversión permite reducir al mínimo el riesgo de inversión incorrecta de capital.

El objeto de estudio del trabajo de curso es la rentabilidad de la inversión de la empresa.

El tema de la investigación son los funcionarios que contribuyen a los ingresos por inversiones de las empresas.

Este método es un análisis de la rentabilidad de la inversión del IVA "Lukoil" basado en indicadores básicos de desempeño financiero, indicadores de liquidez y pagabilidad.

La metainvestigación nos permitió formular los supuestos que tenía este robot:

1. revelar el concepto de rentabilidad de la inversión;

2. identificar a los funcionarios que inyectarán los ingresos por inversiones;

3. crear un algoritmo para monitorear la rentabilidad de la inversión de la empresa;

4. analizar la liquidez y la pagabilidad de las actividades comerciales en la aplicación del IVA “LUKOIL”;

5. realizar un análisis de la rentabilidad de la inversión de la empresa utilizando el IVA "LUKOIL";

6. desarrollar formas de aumentar los ingresos por inversiones para las empresas.

Este trabajo consta de una entrada, dos secciones, capítulos, una lista de referencias y suplementos.

Al redactar un trabajo final en Vikoristan, los siguientes métodos de investigación científica son: método igual; adquisición de literatura y artículos populares; método analítico.

La base de información fue literatura basica sobre este tema, publicado periódicamente por revistas económicas, sitios de información. Para la parte analítica final del trabajo se tomó los datos e información financiera de VAT LUKOIL.

1. ASPECTOS TEÓRICOS DEL ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD DE LA INVERSIÓN DE LA EMPRESA

1.1 El concepto de rentabilidad de la inversión y los factores que significan.

En la literatura económica hay un número suficiente de hechos que abordan problemas importantes en términos de "rentabilidad de las inversiones" de las empresas.

Hasta ahora no existe una idea única sobre cómo evaluar la rentabilidad de las inversiones de las empresas. Por lo tanto, los pensamientos de los autores antiguos planean divergir, pero al mismo tiempo es necesario complementarse.

Habiendo desarrollado enfoques sobre la esencia de la rentabilidad de la inversión de una empresa, podemos unir las interpretaciones actuales de los bloques detrás del signo de la canción:

1. rentabilidad de la inversión como resultado del desarrollo del negocio;

La rentabilidad de la inversión de una empresa es el resultado del desarrollo del gobierno, lo que transmite un alto nivel de confianza, que es un término amigable para el inversionista y satisfará las necesidades de los inversionistas. El primer nivel de rentabilidad es la posibilidad de lograr Otro efecto positivo.

2. rentabilidad de la inversión como inversión mental;

La rentabilidad de la inversión se considera un conjunto de diversos signos objetivos, capacidades, costos y oportunidades que representan una rentabilidad potencial de la inversión en capital fijo.

3. rentabilidad de la inversión como conjunto de indicadores;

La rentabilidad de la inversión de una empresa se presenta en términos de la totalidad de indicadores económicos y financieros de la empresa, que indican la capacidad de retirarse. beneficio máximo Además del aporte de capital con mínimos riesgos de inversión.

4. La rentabilidad de las inversiones como indicador de la efectividad de las inversiones Igonina, L.L.Investment [Texto] / L.L.Igonina / / Manual básico.-2006.-p.288.

La eficiencia de la inversión está interconectada con los conceptos de rentabilidad de la inversión y es el vínculo clave en la rentabilidad de la inversión dada, ya que el resto significa que la inversión es efectiva. Sí. Cuanto mayor sea la eficiencia de la inversión, mayor será el nivel de rentabilidad de la inversión y la actividad inversora a gran escala y, por la misma razón, igual.

De esta manera, que está definida más formalmente por una clasificación superior, se puede formular la mayor en el salón El valor de la inversión de una empresa se considera un sistema que incluye transferencias económicas entre entidades gubernamentales para desarrollar eficazmente el negocio y apoyar su competitividad.

Desde el punto de vista del inversor, la rentabilidad de la inversión de una empresa es una combinación de varios factores que caracterizan los ingresos basados ​​en comisiones de una empresa sobre la inversión.

Aprovechar la inversión (tanto de la propuesta, la igualdad de precios y el nivel de competencia) es la base para determinar las condiciones del mercado de inversión.

Para garantizar que no haya dudas sobre la confiabilidad de la información que se utiliza para desarrollar una estrategia de inversión, se requiere un enfoque sistemático de las condiciones actuales del mercado, comenzando desde el nivel macro (clima nacional de inversión del estado) y el micronivel final (evaluación de la rentabilidad de la inversión de un proyecto de inversión en particular). Además de esta coherencia, los inversores pueden enfrentarse al problema de elegir empresas que puedan aumentar las perspectivas de desarrollo en cada implementación del proyecto de inversión propuesto, lo que garantizará los ingresos planificados del inversor por inversiones de capital que tenían riesgos obvios. Se instruye al inversionista a considerar qué problemas enfrenta la empresa (si se está desarrollando o es un problema depresivo) y cuál será su estado en el plan territorial (región, distrito federal). Galuz y el territorio, a su vez, tienen una fuerte influencia en los ingresos por inversiones, que incluyen los ingresos por inversiones de las empresas.

De esta manera, cada objeto en el mercado de inversión atrae importantes ingresos de inversión, pero al mismo tiempo hay un aumento en el medio del "campo de inversión" de todos los objetos en el mercado de inversión. Los ingresos por inversiones de una empresa, además de su "campo de inversión", están sujetos a la afluencia de inversiones en Galusia, regiones y países. Hoy en día, la totalidad de las empresas crea un problema que inyecta inversiones en toda la región, y la suma de regiones crea ingresos para el estado. Todos los cambios que se están realizando en sistemas que van en alza (inestabilidad política, cambios en la legislación tributaria y otros) necesariamente deben verse reflejados en la inversión la rentabilidad de los negocios.

La rentabilidad de la inversión depende de factores externos que caracterizan el nivel de desarrollo de Galusia y la región en la que se expandirán las empresas consideradas, y de factores internos: las actividades dentro de las propias empresas. Katasonov, V.Yu. Potencial de inversión de la economía [Texto] / V.Yu. Katasonov // Mecanismos para la formación del potencial de inversión. - 2005. - p.68

Para evaluar la decisión de inversión, el inversor debe evaluar una variedad de factores que determinan la efectividad de futuras inversiones. A partir de una serie de opciones, el inversor evalúa la afluencia total y los resultados de la interacción de estos factores para evaluar el valor social y económico de la inversión en el sistema y, sobre esta base, toma decisiones sobre la contribución de sus fondos.

Por lo tanto, es necesario identificar claramente el estado de la rentabilidad de la inversión, y es necesario aprovechar el momento actual: para elogiar la decisión de inversión, el indicador que caracteriza al estado La rentabilidad de la inversión de la empresa se debe a la economía la reposición y la igualación del precio del capital del inversor. Por tanto, se pueden apreciar los beneficios de la metodología de revelación del indicador de rentabilidad de la inversión:

El indicador de rentabilidad de la inversión es responsable de la evaluación de todos los funcionarios del impuesto sobre la renta que sean importantes para el inversor;

El indicador se encarga de representar la rentabilidad transferida de las inversiones;

El indicador puede igualarse con el precio del capital del inversor.

Con base en estas regulaciones, la metodología para evaluar la rentabilidad de la inversión de una empresa podría proporcionar al inversionista una elección clara y precisa del capital de inversión, el inversionista puede mantener el control sobre la efectividad de las inversiones y ajustar el proceso de implementación del rendimiento de las inversiones en condiciones adversas. situaciones.

El potencial de inversión de las empresas rusas puede caracterizarse por un nivel suficiente de desarrollo del potencial de producción, además del crecimiento del equipamiento material y técnico de las empresas; un aumento en el costo de los productos industriales y un aumento en la cantidad de dinero gastado en productos de las empresas rusas; mayor actividad de las empresas en el mercado de valores y un aumento significativo del valor de las acciones rusas; una disminución en la eficiencia de la gestión de las actividades de las empresas, que se revela en los valores de los indicadores que caracterizan el estado financiero de las empresas; mano de obra y calificaciones adecuadas; desarrollo desigual de diversas industrias. Se puede decir que la actividad de los inversores rusos está disminuyendo, mientras que avanza la concentración de inversores extranjeros en las empresas industriales en Rusia.

Uno de los factores más importantes de la rentabilidad de la inversión de una empresa es el riesgo de la inversión.

El riesgo de inversión incluye los siguientes tipos de riesgo: lucro cesante, disminución de la rentabilidad, gastos financieros directos.

El riesgo de desperdiciar beneficios debido a la aparición de daños financieros indirectos (colaterales) (beneficios no recuperados) en caso de una entrada no rentable.

El riesgo de una disminución de la rentabilidad surge de un cambio en el valor de los ingresos y dividendos de las inversiones de cartera, depósitos y préstamos.

El riesgo de disminución de la rentabilidad incluye los siguientes subtipos: riesgo de tipo de interés y riesgo de crédito.

No existe una clasificación de factores que determinan la rentabilidad de la inversión. Se dividen en:

· Virobnicho-tecnológico;

· Recursos;

· Instituciones;

· Regulatorio y legal;

· Infraestructura;

· Potencial de exportación;

· Reputación empresarial y otros.

La combinación de estos factores puede caracterizarse por diferentes indicadores, que a menudo reflejan el mismo carácter económico.

Otros funcionarios que ayudan a determinar la rentabilidad de las inversiones de las empresas se dividen en:

· Formal (la estructura se basa en datos financieros);

· Informal (competencia profesional, reputación comercial).

La rentabilidad de la inversión desde la perspectiva del inversor local puede estar determinada por un conjunto diferente de factores que pueden ser de gran importancia en la elección de éste o cualquier otro objeto de inversión.

1.2 Enfoques metódicos para analizar la rentabilidad de la inversión de una empresa.

En la mente del gobierno han surgido varios enfoques para evaluar la rentabilidad de las inversiones de las empresas. El primero se centra en la evaluación de las actividades del estado financiero y la competitividad de las empresas. Otro enfoque se basa en los conceptos de potencial de inversión, riesgo de inversión y métodos de evaluación de proyectos de inversión. En el tercer enfoque, se evalúa la productividad de las empresas. Cada enfoque y método tiene sus propias ventajas, pero no muchas y el mismo marco. Cabe señalar que la consolidación de varios enfoques y métodos durante la evaluación garantizará la mayor confianza en la visualización objetiva de la rentabilidad de la inversión de la empresa.

La rentabilidad de la inversión de una empresa incluye los siguientes componentes:

Característica de Zagalny base técnica de la empresa;

Gama de productos;

Tensión de Virobnica;

El establecimiento de empresas en Galusia, por encima del mercado, del nivel de su monopolio;

Características del sistema de calefacción;

fondo estatutario, funcionarios gubernamentales;

estructura de vitrats para virobnitstvo;

Obsesionado con las ganancias y directamente yogo vikoristannya;

Evaluación estado financiero empresas.

El sistema de control de varios procesos puede basarse en evaluaciones objetivas del proceso de su progreso. La principal característica del proceso de inversión es el nivel de rentabilidad de la inversión del sistema. Por tanto, es necesario evaluar el valor de inversión del sistema económico. Los principales objetivos para evaluar la rentabilidad de las inversiones de los sistemas económicos se basan en:

la importancia del desarrollo socioeconómico del sistema desde el punto de vista de las cuestiones de inversión;

énfasis en la afluencia de ingresos por inversiones en la afluencia de inversiones generadoras de capital y el desarrollo socioeconómico del sistema económico;

Ampliar los enfoques para regular la rentabilidad de las inversiones de los sistemas económicos.

Las habitaciones adicionales están ubicadas en:

explicar las razones que influyen en la rentabilidad de las inversiones de los sistemas económicos;

Seguimiento de la rentabilidad de las inversiones.

Una de las principales razones de la rentabilidad de la inversión de una empresa es la disponibilidad del capital y los recursos de inversión necesarios. La estructura de capital permite determinar su precio, pero no es necesario. muchos cerebros funcionamiento eficiente de la empresa. Al mismo tiempo, el menor precio del capital genera una mayor rentabilidad de la empresa. El precio (variedad) del capital determina la tasa de rentabilidad (umbral de rentabilidad) y la tasa de ganancia que debe garantizarse para evitar una disminución de su valor de mercado.

La rentabilidad de las sumas que se invierten significa el beneficio o ingreso de las sumas invertidas. A nivel micro, el indicador de ingresos puede ser un indicador del beneficio neto que pierde una empresa autorizada (fórmula 1).

Fórmula 1

De esta forma:

K1 = Pr/V (1)

de K1 – rentabilidad económica de la inversión en almacén de la empresa, en partes de uno;

Pr: beneficio estimado para el período de análisis.

En estas situaciones, si no se cuenta con información sobre inversiones en capital fijo, como almacén económico, se recomienda establecer un indicador de rentabilidad del capital fijo, ya que este indicador revela la efectividad de las inversiones en capital fijo.

El indicador de rentabilidad de la inversión del objeto de inversión se asegura mediante la siguiente fórmula:

Fórmula 2

Si = H/Ri (2)

donde Si es un indicador de la rentabilidad de la inversión (vartosti) del i-ésimo objeto;

Ri – recursos del i-ésimo objeto que participa en la competencia;

N – el significado de un buen negocio.

El papel del parámetro clave de todo el sistema de calificación debe ser coherente. Es importante que el grado de fiabilidad de los indicadores estructurales de Guskova, T.M. Evaluación de la rentabilidad de la inversión de objetos mediante métodos estadísticos [Texto] / T.N. Guskova / / Inversiones.-1999.-p.278.

En el marco de la obtención de recursos tecnológicos, materiales, financieros y de otro tipo adicionales, es necesario mejorar una tarea específica: la introducción de nueva tecnología extranjera en forma de licencia y "know-how", la incorporación de una nueva tecnología importada. posesión, adquisición inteligencia extranjera gestión con el método de promover la viabilidad del producto y mejorar los métodos de ingreso al mercado, ampliando la producción de aquel tipo de productos que el mercado requerirá, incluidos los livianos. La obtención de recursos materiales detrás de la frontera también es necesaria para llevar a cabo desarrollos técnicos energéticos, cuyo estancamiento se debe a la falta de posesión necesaria.

La inversión efectiva en las empresas rusas se evidencia por la presencia de mentalidades mutuamente independientes: bajo nivel competitivo por parte de las empresas que atraen inversiones; alto nivel de asimetría de información y, en algunas situaciones, vicariadad de la información diaria y de servicios; bajo nivel de visibilidad de la información de las empresas; alto nivel de conflicto entre los inversores y la dirección empresarial; una variedad de herramientas que protegen los intereses de los inversores del comportamiento sin escrúpulos de los administradores de empresas.

En la tabla 1.1. Se ha establecido una actualización de diversas técnicas que se basan en prácticas antiguas y seculares. Al parecer, en muchos métodos, uno de los factores importantes a la hora de evaluar y pronosticar el estado futuro de la empresa analizada es la evaluación de su sistema de gestión. Estas tendencias van en la misma dirección que investigación teórica, que incide directamente en el desempeño de la empresa, la eficiencia de la gestión y el control de los accionistas para asegurar la aceptación de las decisiones de gestión.

Cuadro 1.1 Análisis de rutina de métodos para evaluar la rentabilidad de la inversión de una empresa

Nombre de la técnica	Aspectos de la actividad empresarial que se analizan mediante indicadores cuantitativos	Aspectos de la actividad empresarial que se analizan mediante indicadores claros	Metaanálisis
Sistema de análisis económico integral de LMR im. MV Lomonósov (KEA)	Análisis de vicoristan vyrobnichikh sobіv; Análisis de los recursos de recursos materiales; Análisis de sueldos y salarios; Análisis del valor y estructura del capital anticipado; Análisis de calidad del producto; Análisis de facturación de productos agrícolas; Análisis de la estructura, estructura y contenido del producto; Análisis de ganancias y rentabilidad de productos; Análisis de rentabilidad de las actividades gubernamentales; análisis de la situación financiera y de pagabilidad	Análisis del nivel organizativo y técnico, social, natural, económico externo de la producción.	Evaluación de la eficacia de las actividades empresariales.
Metodología del Banco de Francia	Evaluación de actividades; Evaluación de informes crediticios; Evaluación de platabilidad	Evaluación de mampostería
Metodología del Bundesbank	Evaluación de rentabilidad; Evaluación de liquidez		Evaluación de la confiabilidad de una empresa como proveedor de crédito
Metodología del Banco de Inglaterra	Rinkoviy rizik;	Rinkoviy rizik; Control; Organización; Gestión
Metodología del Sistema de la Reserva Federal de EE.UU.	Capital, activos, rentabilidad, liquidez.	Gestión	Evaluación de la confiabilidad de un banco comercial

Uno, el yak se puede ver con los métodos de los métodos, que fueron inducidos por el Analiz, el Buel de los Métodos Tsilkom no es de la misma manera gritar el campo de factores, gritar a la Insvestitziene Privablivvy, la vicepresidencia de la modelos básicos de la empresa, que está determinado por el zyley dosligzhennya.

Analizando la metodología FEA, es importante señalar que su fortaleza radica en las recomendaciones más avanzadas y detalladas para analizar la situación financiera en función de la fortaleza financiera de la empresa, así como también forma parte de un conjunto de indicadores financieros que centrarse en evaluar la situación financiera y la eficiencia empresarial de la empresa.

Al evaluar la rentabilidad de la inversión, se evalúa la efectividad de la inversión.

La efectividad de las inversiones está determinada por un sistema adicional de métodos que refleja la relación entre inversiones, gastos y resultados. Con estos métodos se puede juzgar la rentabilidad económica de los proyectos de inversión y las ventajas económicas de un proyecto sobre otro. Krilov E.M., Vlasova V.M., Egorova M.G. Análisis del estado financiero y la rentabilidad de las inversiones de la empresa [Texto]/ Krilov E.N., Vlasova V.M., Egorova M.G.//Finanzas y estadísticas.-2003.-p.130 11.

Dependiendo del tipo de sujetos de gobierno, los métodos se pueden representar como:

Eficiencia económica (popular) en términos de los intereses del gobierno popular y en la implementación de proyectos de regiones, galoozes y organizaciones compradoras;

La eficiencia comercial (estructura financiera) de los proyectos, que se mide comparando los gastos y resultados financieros de los proyectos en general o de otros participantes, y sus contribuciones;

Eficiencia presupuestaria, que revela la entrada al proyecto de los ingresos y gastos de los presupuestos federal, regional y local.

Los negocios desde la etapa intermedia de rentabilidad de la inversión se destacan mediante una política de marketing activa dirigida a aprovechar el potencial evidente. Además, aquellas empresas en las que el sistema de gestión tiene como objetivo aumentar la rentabilidad se posicionan con éxito en el mercado, mientras que aquellas en las que no respetan debidamente los factores que configuran la rentabilidad reconocen la pérdida de sus ventajas competitivas. Las empresas con ingresos por inversiones inferiores al promedio tienen las características de una baja capacidad para aumentar el capital, lo que se asocia, por supuesto, con la ineficacia del potencial de crecimiento aparente y la capacidad del mercado.

Las empresas con baja rentabilidad de la inversión se consideran no rentables; el capital de inversión restante no proporciona crecimiento, excepto para la necesidad oportuna de mantener el nivel de vida, y no un crecimiento económico significativo de las capacidades de la empresa. Para tales empresas, una mayor rentabilidad de la inversión solo es posible mediante cambios claros en el sistema de gestión y producción, basados ​​​​en la reorientación del proceso de producción para satisfacer las necesidades del mercado, de modo que Promocionar la imagen de la empresa en el mercado y formar nuevas o ampliar ventajas competitivas ya evidentes.

Los inversores potenciales deben tener el máximo cuidado al invertir, ya que la dinámica de los cambios en los ingresos por inversiones de las empresas durante el último período y las tendencias de los cambios en el futuro sorprenden. Conociendo la tendencia de cambio de este indicador, por un lado, uno está preparado para afrontar dificultades y realizar planteamientos encaminados a estabilizar la producción y, por otro, evitar el momento de aumentar el indicador de rentas de inversión para conseguir un nuevo inversor. Esto también permite introducir rápidamente nuevas tecnologías y mejorar las antiguas, ampliar la producción y comercializar la producción, mejorar la eficiencia de las empresas en campos más débiles, etc.

1.3 Algoritmo para monitorear la rentabilidad de las inversiones de las empresas.

Los sistemas de seguimiento permanente de los indicadores de control de las principales etapas actuales:

1. El sistema de indicadores de información y datos se basa en datos del sector financiero y de gestión.

2. Desarrollo de un sistema de indicadores secundarios (analíticos), que reflejen los resultados reales de lograr la transferencia de altos estándares de control de calidad, para asegurar una correspondencia clara con el sistema de indicadores financieros.

3. La importancia de la estructura y visualización de los formularios de llamadas de control (informes) de los vikonavianos formará un sistema de portadores de información de control.

4. La importancia de los períodos de control para la apariencia de la piel, grupo de indicadores de control de la piel. La especificación del período de control para grupos de indicadores está determinada por la "rigurosidad de la respuesta" necesaria para la gestión eficaz de los ingresos por inversiones de la empresa.

5. El establecimiento de las dimensiones de los resultados reales de los indicadores de control al establecer estándares se aplica tanto a los indicadores absolutos como a los relativos. Según los principales indicadores, todos los medicamentos se dividen en tres grupos:

Inspiración positiva;

Negativamente “aceptable” es la vigilancia;

Comportamiento negativo “inaceptable”.

6. La identificación de las principales razones para mejorar los resultados reales de los indicadores de control en el establecimiento de estándares se lleva a cabo sobre la base de la producción y otros "centros de responsabilidad".

La implementación de un sistema de seguimiento permite mejorar significativamente la eficiencia de todo el proceso de gestión del proceso de inversión, y no menos la formación de rendimientos de las inversiones.

La base para la formación de un sistema de seguimiento es el desarrollo de un sistema de indicadores que nos permita identificar la complejidad del problema. En el plano local, el sistema de indicadores está orientado hacia un signo diferente que caracteriza el nivel de gestión de la rentabilidad de las inversiones de la empresa en el entorno externo e interno, sus bases de evaluación y previsión.

Todo el sistema de indicadores para el seguimiento de la rentabilidad de las inversiones se puede dividir completamente en los siguientes grupos:

1. Indicadores de Dovkill. La parte media exterior de las empresas, que en la mente del mercado se caracteriza por una baja visibilidad: en primer lugar, la aparición de todos los funcionarios aparece al mismo tiempo; de otra manera, las empresas deberían abrazar la naturaleza ricamente dimensional de la gestión; en tercer lugar, se caracteriza por una política de precios agresiva; en cuarto lugar, el medio está indicado por la dinámica del desarrollo del mercado, si las posiciones de los competidores y el equilibrio de poder cambian con una volatilidad creciente.

2. Indicadores que caracterizan la eficiencia social de las empresas de la región. La eficiencia social atraerá el respeto por todos los grupos de indicadores socioeconómicos, por otro lado, lo que contrarresta la afluencia de personas con intereses económicos más allá de la satisfacción de las necesidades.

3. Indicadores que revelen el nivel de formación profesional del personal; indicadores que caracterizan el entusiasmo de la organización; Indicadores socio-psicológicos.

4. Indicadores que promuevan la efectividad del desarrollo de los procesos de inversión en las empresas. Como parte de la evaluación de la rentabilidad de las inversiones de las empresas, se concede el mayor interés a un grupo de indicadores que reflejan directamente la eficacia de la gestión del proceso de inversión.

En el tracto gastrointestinal, al formar un sistema para monitorear la rentabilidad de la inversión, en primer lugar, antes de moldearla, se identifican los factores que moldean la rentabilidad de la inversión, es decir, la viabilidad potencial de la empresa: recursos de inversión, recursos humanos, reclutamiento, potencial técnico de la empresa, la posibilidad de obtener recursos externos, en tercer lugar, la eficacia del desarrollo de los procesos de inversión, lo que significa crecimiento económico de la empresa.

Propuesta del algoritmo de incentivos para los cambios observados en el valor de mercado. En la mente de la conciencia y la automatización de los procesos de funcionamiento de las empresas, para la implementación de este algoritmo no son necesarios cambios organizativos y económicos en las empresas.

El seguimiento de la rentabilidad de las inversiones, que se lleva a cabo de esta manera, permite no solo identificar cuestiones problemáticas en las mentes formadas de la activación de los procesos de inversión en las empresas, sino también identificar cambios globales en el potencial económico de la empresa y minimizar la volatilidad de la rentabilidad de la empresa. Sergeev, N.V., Veretennikova, I.M., Yanovsky V.V. Organización y financiación de inversiones [Texto] / Sergeev, N.V., Veretennikova, I.M., Yanovsky V.V. // Finanzas y estadística.-2003.-p.225

liquidez de pago promoción del algoritmo de inversión

2. CARACTERÍSTICAS ORGANIZATIVAS Y ECONÓMICAS DE LA EMPRESA (SOBRE LA APLICACIÓN DEL IVA “LUKOIL”)

2.1 Características externas del IVA "Lukoil"

IVA "LUKOIL" es una de las mayores empresas internacionales de petróleo y gas integradas verticalmente, fundada en 1991. Los principales tipos de actividades de la empresa son: exploración y producción de nafta y gas, producción de productos de nafta y productos petroquímicos, y productos derivados. La mayor parte de la actividad de la empresa en el sector de exploración y producción se encuentra en el territorio de la Federación de Rusia, la principal base de recursos es Siberia occidental. Volodya VAT "LUKOIL" tiene modernas refinerías de nafta, refinerías de gas y plantas petroquímicas, establecidas en Rusia, Shedniy y Europa Oriental países de los países vecinos. La empresa vende la mayor parte de sus productos al mercado internacional. La empresa produce productos de nafta en Rusia, Europa occidental y occidental, países vecinos y Estados Unidos.

La sociedad anónima está considerada la mayor empresa privada de petróleo y gas del mundo por el tamaño de sus reservas de hidrocarburos. La participación de la empresa en las reservas de gas de nafta es de aproximadamente el 1,1% y las reservas de gas de nafta son de aproximadamente el 2,3%. La empresa desempeña un papel clave en el sector energético ruso, representando el 18% de la producción rusa de petróleo y el 19% del refinado de nafta rusa.

Los indicadores están dirigidos al artículo “Sobre ganancias y excedentes” (Anexo 2).

Los principales indicadores de la actividad del IVA "LUKOIL" durante 3 años se muestran en el cuadro 2.1.

Cuadro 2.1 Principales indicadores de actividad del IVA "LUKOIL"

Vitrinas				Absolutamente increible
Obsyag de productos, trabajo, servicio (vitorg), millones de rublos
Compatibilidad de productos, trabajos, servicios, millones de rublos.
Valor medio de los servicios principales, millones de rublos.
Valor medio de los activos corrientes, millones de rublos.
Beneficio bruto, millones de rublos.
Beneficio neto, millones de rublos.
Ganancias básicas por acción, RUB
Donación de fondos
Fundomismo
Coeficiente de rotación de activos circulantes
Rentabilidad del producto, %
Rendimiento de las ventas, %

Como puede verse en la tabla, es importante que todos los indicadores muestren una pequeña tendencia a aumentar con el tiempo. Los ingresos cambiaron un 6,58% y se situaron en 2014. 242880 millones de rublos, el beneficio bruto disminuyó en 15330 millones de rublos. (un 6,37%) en el mismo período desde 2013. La utilidad neta aumentó en 2014. en 20013 frotar. en un 77% y acumuló 371.881 millones de rublos, igual a 2012. - en un 12%. El beneficio básico por acción aumentó significativamente entre 2013 y 2012, un 77,19% (190,48 rublos) y un 70,74% (181,15 rublos) sobre la misma base. No les importan los que muestren el rendimiento del fondo en 2014. hasta 2012 Después de haber aumentado un 22,8%, ha disminuido aún más desde 2013, por lo que podemos hablar de una disminución en la efectividad de la sustitución de las funciones principales en la empresa. El ratio de facturación fluctúa: su valor aumenta considerablemente desde 2012 y luego cae considerablemente. Aquí podemos señalar el hecho de que los activos de una empresa son ineficaces e irracionales. Los restos de activos circulantes ocupan uno de los lugares principales en el ciclo viral y, debido a su rotación, existe un gran potencial en el que se puede almacenar una oleada de activos; la retirada de la recuperación puede considerarse más positiva. Los indicadores de rentabilidad y ventas de productos muestran una tendencia creciente, independientemente de la situación de crisis que vive el país.

La estructura de las plusvalías del IVA "LUKOIL" para 2014 se presenta en el Diagrama 2.1.

Diagrama 2.1 Estructura de las ganancias de capital del IVA “LUKOIL” para 2014

Este diagrama muestra que la mayor parte de los costes recae en la parte del petróleo, el gas y sus productos añadidos (40,3%), así como en los impuestos especiales y de transporte (22,7%).

Estas tablas nos permiten sacar una conclusión clara de que el valor total de los activos durante el período de análisis aumentó un 48,1% (frente a 2013). La proporción del capital no circulante aumentó un 8,8% en 2014. representó el 66,26% del valor total de los activos y la proporción del capital de trabajo aumentó del 24% al 33%.

Los activos no corrientes tienen una proporción importante de las inversiones financieras a largo plazo (98%), ya que la empresa adquiere activamente y directamente activos valiosos para otros negocios y, por lo tanto, mantiene posiciones a largo plazo. Entre los activos circulantes, la parte más importante la ocupan los depósitos financieros a corto plazo (57%), que incluye depósitos en instituciones de crédito, como posiciones, y títulos públicos. La deuda de los deudores toma prestado de activos circulantes alrededor del 30%. Otras estadísticas pasan a ser una parte insignificante del total de activos circulantes.

Pasivo Zagalny obsyag para 2012-2014. en promedio, un aumento de 513.365 millones de rublos. En la estructura del pasivo, la mayor parte la ocupan el capital y las reservas (64,6%). Para una empresa capitalista de este tipo, es un indicador muy importante hablar de la estabilidad financiera de la empresa y de su capacidad para funcionar principalmente sobre la base de recursos de energía. Para el periodo 2013-2014. Se puede observar la tendencia a un aumento significativo de los pasivos de capital y las reservas (un 31%). Las magnitudes de las cosechas de línea larga y corta varían ampliamente en 2014. pedir prestado el 13,01% y el 22,4% por separado. Esta posición se debe a que la empresa puede mantener la posición para cumplir con contratos de línea corta, independientemente del gran ciclo comercial de la empresa, que da prioridad a las solicitudes de línea larga. Cabe señalar que en 2014 se produjeron bocios de larga duración. Shodo 2013 creció un 208,08% y ascendió a 228.448 millones de rublos, y en el caso de los de línea corta, su valor también creció, pero de forma significativa: un 9%. En general, podemos hablar de la tendencia a un aumento gradual del valor del capital de posición y un aumento del valor del capital.

En la estructura de capital y reservas, la mayor parte se genera por la no distribución de beneficios (98,8% del valor total del capital). Esto significa que el emprendimiento puede fincas de vilny, que se puede utilizar directamente en el desarrollo, compra de activos físicos y empresas.

La no distribución del ingreso es una de las principales fuentes de financiación de nuevas inversiones en la economía. En la estructura de la deuda a corto plazo, la mayor parte la ocupan los activos positivos, y también existe la deuda con los acreedores, además de la deuda con otros acreedores, que llega a ser el 72,4% de la deuda total con los acreedores de la empresa. Aquí puedes ver los importes de alquileres y deudas de fondos especiales. Para monitorear con precisión la dinámica de los cambios en el valor de la moneda en el balance, consulte el diagrama (diagrama 2.2.).

Estos diagramas muestran el valor de los activos y pasivos en 2014. ha crecido un 47,771% desde 2012. y aumentó un 35,426% desde 2013. Tenga cuidado de no lograr un aumento equivalente en el saldo monetario con el destino de la piel.

Diagrama 2.2. Dinámica de cambios en el valor de la moneda del balance para 2012-2014. (millones de rublos)

2.2 Análisis de liquidez y pagabilidad de BAT “Lukoil”

La liquidez del negocio radica en su capacidad de convertir sus activos en efectivo para cubrir todos los pagos necesarios en los plazos actuales.

La liquidez del balance está determinada por el nivel de cobertura de los pasivos con activos, cuyos términos de transformación en forma de centavo corresponden a los términos de reembolso de los pasivos.

Existen varios métodos para analizar el saldo de liquidez.

· Pobudov fortaleció el balance (agregado).

Para ello, todos los activos se agrupan según su nivel de liquidez (Cuadro 2.2).

Una gran parte de la estructura de activos está ocupada por importantes activos realizados: 56,8% en 2012, 75,1% en 2013, 66,3% en 2014, aunque la distribución en la cartera de este indicador no es tan grande. Los activos no corrientes crecen en el orden de crecimiento en el largo plazo depósitos financieros. El valor de los mayores activos líquidos en 2013 disminuyó aproximadamente 2,56 veces y 214 rublos. ha crecido 1,9 veces, lo que, por supuesto, es algo positivo, los fragmentos de efectivo permiten extinguir inmediatamente el flujo de cultivos cuando sea necesario, así como recursos para garantizar una producción ininterrumpida.

Cuadro 2.2 Agrupación de activos por nivel de liquidez

El indicador de los activos más realizados está disminuyendo ligeramente, y la cantidad de activos que se están realizando en su totalidad cambia de manera desigual, y su participación en el total global de activos es la más pequeña (alrededor del 0,175%), mientras que la empresa no lo es tanto. muchos excedentes de inventarios y cuentas por cobrar, cuyo plazo es más destino, pero para confirmar la política eficaz de formación y conservación de reservas y la política de gestión de compras. Los pasivos del saldo se agrupan según las condiciones de pago (Cuadro 2.3.).

Cuadro 2.3 Agrupación de pasivos según las condiciones de su pago

En la estructura del pasivo, el valor de los ingresos recae en el pasivo permanente (el promedio es del 64,5%), cuyo valor durante el período considerado aumentó aún más en 2013. en un 4%, en 2014 Proviene del primer precio de 2012. La deuda de los acreedores se pierde como un inconveniente inmutable tres rocas, y la deuda de corto plazo tiende a disminuir en todos los pasivos, y con esta tendencia, los pasivos de largo plazo tienden a aumentar.

A continuación, es necesario comparar los activos y pasivos en el balance de la empresa. El saldo es absolutamente líquido, como resulta la mente esta viniendo: A1>P1, A2>P2, A3>P3, A4<П4. Рассмотрим данное соотношение применимо к нашему предприятию (таблица 2.4).

Cuadro 2.4 Relación entre activos y pasivos en el balance

Según los resultados, podemos decir que el balance de la empresa no está del todo claro. Aparte de la relación, es correcta. A1>P1 para los tres factores, y esto es para indicar la capacidad de pago de la organización al momento del balance. La organización dispone de capital suficiente para cubrir el mayor número de términos y condiciones y la mayor cantidad de activos líquidos posibles. Desigualdad insostenible A2 > P2, de modo que los activos que se venden rápidamente no abruman los pasivos a corto plazo y la organización no puede pagar en un futuro próximo debido a la liquidación de acuerdos inoportunos con los acreedores, el retiro de fondos en Está vendiendo productos a crédito . Desigualdad desfavorable A3 > P3, lo que significa que en caso de disponibilidad tardía de bienes para la venta y organización de pago, puede haber un período de impago, igual trivialidad promedio una facturación de las sumas totales después de la fecha del balance. Lishe, nacida en 2012. pasivos estables y activos más difíciles de vender, en todos los demás casos la relación no aparece, lo que significa que en una situación inestable, cuando la liquidez y la pagabilidad son lo primero, la empresa puede volverse impagable, ya que el capital restante no cubre activos no corrientes.

· Desarrollo de indicadores absolutos de liquidez en los negocios.

Los detalles del desglose se dan en el Cuadro 2.5.

Cuadro 2.5 Indicadores absolutos de liquidez

P*-indicadores, T-liquidez actual, P-prometedor

El indicador de liquidez corriente puede ser positivo, pero en este caso es negativo en 2013, por lo que vale la pena mencionar los que están comprometidos en 2013. Las líneas no pudieron pagar sus cosechas. La exhibición de Alec se volvió normal hasta 2014, lo cual es una ventaja. El indicador de liquidez prospectiva también es negativo y en 2014 registró una disminución. por 2835 152624504 mil rublos. actualizado desde 2013 La liquidez prometedora necesariamente transmite la actividad efectiva ininterrumpida de la empresa durante todo el período planificado actual, que se somete a IVA en la empresa "Lukoil", basándose en la retirada de datos.

· Distribución de indicadores de liquidez (tabla 2.6).

Cuadro 2.6 Indicadores actuales de liquidez

Vitrinas				Absolutamente increible
				2014 actualizado desde 2012	2014 actualizado desde 2013
Liquidez absoluta
Liquidez liquida
Hasta que haya liquidez fluida
Capacidad de plataforma actualizada
Gasta tus honorarios

El ratio de liquidez absoluta muestra que en 2014 Toda la deuda a corto plazo se puede pagar lo antes posible con un dólar en efectivo y depósitos financieros a corto plazo. Se esperaba que este indicador aumentara significativamente durante el período analizado.

El ratio de liquidez crítico muestra que en 2014 La empresa también puede pagar la deuda a corto plazo de 2014, que es un 61% más que en 2013. y en un 35% (aumentó desde 2012).

Ratio de liquidez de flujos para 2012-2014. fechado en 2014 a la par del valor normal, que es superior a 1,5-2, en 2014. Llegó a 1,51 y hubo una tendencia creciente, lo que indica que la situación en la empresa está mejorando. Esto significa que la empresa puede liquidar el importe de las reclamaciones actuales por préstamos y quiebras movilizando todo el capital circulante.

El coeficiente de oferta de efectivo húmedo fue positivo durante el período de 2012, pero no cumplió con sus normas hasta 2014, lo que indica la presión financiera sobre las empresas y la falta de humedad.

El coeficiente de renovación de nómina para el período de análisis fue inferior al valor normal durante 2012-2013. y en 2014 Al actualizarse y alcanzar un valor superior a 2,05, podemos decir que el negocio no ha renovado su capacidad de pago desde hace 6 meses.

En 2012, 2014 es genial. El coeficiente de despilfarro de capacidad de pago es mayor a 1, por lo que se puede realizar un reemplazo para que la empresa tenga posibilidades reales de no desperdiciar su capacidad de pago.

2.3 Análisis de la rentabilidad de la inversión del IVA "LUKOIL"

La rentabilidad de la inversión de una empresa la mide de forma diferente cada inversor individual; algunos de ellos son funcionarios de seguros que contribuyen a la rentabilidad de la inversión.

IVA "LUKOIL" es una de las mayores empresas internacionales de petróleo y gas, que tiene una gran presencia operativa (25 países de todo el mundo). En los años restantes, LUKOIL fue líder en la calificación de rentabilidad de las inversiones a largo plazo de las empresas de petróleo y gas.

El potencial de inversión de las empresas sigue siendo alto. cerveza en El resto del tiempo La actividad de los inversores rusos está disminuyendo, mientras que aumenta el interés de los inversores extranjeros, especialmente en las empresas industriales.

Existen varios enfoques para evaluar la rentabilidad de la inversión de una empresa. El primer análisis, formal, de los indicadores de la actividad financiera y gubernamental de la empresa. Tryasitsina, N.Yu. Evaluación integral de la rentabilidad de las inversiones de las empresas [Texto] / N.Yu. Tryasitsina// Análisis económico.-2006.-No.18.-p.40

Al parecer, antes del análisis de la actividad del almacén financiero de IVA “LUKOIL”, se pueden nombrar los siguientes puntos.

Los ingresos por la venta de cáncer de piel aumentarán (en 2014, el won ascendió a 242.882 millones de rublos. El ingreso neto también está creciendo; en 2014, el won aumentó en 154.073 en comparación con 2013 millones de rublos. El beneficio por acción puede seguir la misma tendencia de cambio que utilidad neta, que se esperaba que aumentara en 2013 y 2014.

Tabla 2.7

Rukh koshtiv vid actividad inversora

	2012 rublos (millones de rublos)	2013 rublos (millones de rublos)	2014 rublos (millones de rublos)
Ventas de activos no corrientes
Tipo de posición de rotación
Dividendos, % sobre inversiones financieras extranjeras
Adición de activos circulantes
Agregar acciones
Ropa de valiosos documentos Borg
Otros pagos

La tabla muestra que el patrimonio neto, vikoristan en la actividad inversora, cambia con la enfermedad de la piel en 2014. La diferencia entre pagos y gastos ascendió a 133.649 millones de rublos en concepto de costes de pagos. Vale la pena mencionar la actividad inversora activa de la empresa: IVA “Lukoil” implementa acciones con la adición de acciones y valores negociables con el método de reducir los ingresos en el futuro. Lo positivo es que es importante avanzar hacia una inversión de posiciones, es decir, hacia una política eficaz de gestión de las contrapartes de la empresa.

Para analizar la rentabilidad de la inversión es necesario calcular la rentabilidad de los depósitos mediante la siguiente fórmula, derivada del primer apartado:

De K1 – almacén económico de rentabilidad de las inversiones de la empresa, en partes de uno;

V – obligación de invertir en el capital fijo de la empresa;

Pr – beneficio estimado para el período de análisis.

Como indicador de ingresos, tomamos el beneficio neto de la empresa. Hemos ampliado este espectáculo para 2014.

K1 = 371881/1187984 = 0,31,

Muestra con qué eficacia se negocian los fondos invertidos en la empresa.

También es posible utilizar el indicador de rentabilidad del capital fijo en lugar de la rentabilidad económica de las inversiones en almacenes de la empresa, ya que este indicador muestra la efectividad de las inversiones realizadas antes de las pérdidas de capital en el capital principal. Para la empresa Lukoil, el indicador de rentabilidad se calcula mediante la fórmula 3.

Fórmula 3

C- valor promedio capital

Rk = 371881/999138 = 0,37.

Asimismo, la rentabilidad del capital fijo en 2014 alcanzó el 37%.

En muchos métodos para evaluar la rentabilidad de la inversión de una empresa, uno de los principales factores de evaluación es el sistema de gestión.

Para asegurar las actividades del IVA "LUKOIL" se han creado los siguientes órganos de gestión y control:

· Control S:

La junta de accionistas es el principal órgano de dirección de la Sociedad;

Consejo de Directores;

Cuerpo vicónico unifuncional – Presidente (Director General);

El órgano colegiado victorioso es la Junta Directiva.

· Órgano de control:

Comisión de Auditoría.

Además, los siguientes factores son de primordial importancia para la alta rentabilidad de la inversión de LUKOIL con IVA:

Viral-tecnológico (con la producción de petróleo y gas, así como con la producción de productos industriales, la disponibilidad actual está estancada, constantemente se promueven desarrollos científicos que permiten aumentar la eficiencia del trabajo realizado);

Recursos;

Infraestructura;

Potencial de exportación

Reputación empresarial y otras acciones.

2.4 Formas de aumentar la rentabilidad de las inversiones de las empresas

En la empresa, puede implementar medidas para aumentar la rentabilidad de su inversión (para igualar mejor los beneficios del inversor). Los principales enfoques para la conexión con esto se pueden poner a la ofensiva:

· Desarrollo de una estrategia de desarrollo a largo plazo;

· Planificación empresarial;

· examen jurídico y traducción de documentos legales de conformidad con la ley;

· Creado historial de crédito;

· Realización de planteamientos de reforma (reestructuración).

Para determinar qué insumos necesita una empresa en particular para aumentar la rentabilidad de las inversiones, se analiza minuciosamente la situación básica (diagnóstico de la empresa). Para ayuda adicional se indica lo siguiente:

Fortalezas de la actividad empresarial;

Rizikov y puntos débiles en la línea de producción de la empresa, de un vistazo, desde el punto de vista del inversor;

El proceso de diagnóstico examina diversos aspectos de la actividad empresarial: producción, producción, finanzas, gestión. Parece que el ámbito de actividad de la empresa es el que presenta mayores riesgos y contiene el mayor número de debilidades; se están tomando medidas para acortar el avance en las direcciones previstas.

Okremo varto significa realizar un examen jurídico de la empresa, el objeto de inversión. Examen directo al evaluar la rentabilidad de la inversión de una empresa:

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Investigación de la esencia de la rentabilidad de las inversiones y el almacenamiento en almacén. Análisis de las calificaciones de rentabilidad de las inversiones de la región de Krasnodar para el período de análisis. Características de los principales proyectos de inversión que se lanzarán en este momento.

La transición a depósitos de mercado y la consiguiente escasez de recursos de inversión energética implica la necesidad de ampliar el mercado de inversiones del estado y otras entidades económicas del país. El criterio y la base más importante para evaluar una decisión positiva de un inversor es la rentabilidad de la inversión de un sujeto de gobierno en particular.

El trabajo de autores como U.F. está dedicado al estudio de la rentabilidad de las inversiones a nivel micro. Agudo, I.A. En blanco, mm. Kreinina, L.S. Valinurova, E.I. Krilov, V.M. Vlasova, D.A. Endovitsky, V.A. Babushkin, yu.v. Sevryugin, A.V. Korenkov, E.M. Staroverova, N.V. Smirnova y en.

Independientemente de la importancia de los resultados de la investigación, es importante señalar que existe una rica oferta de energía para generación, transformación, evaluación y gestión. corrientes de centavo Las inversiones que resultan del proceso de obtención de inversiones por parte de una empresa se pierden por procesamiento insuficiente.

Características de los principales enfoques de la categoría "Rentabilidad de las inversiones de las empresas"

El concepto mismo de rentabilidad de la inversión de una empresa es rico y se interpreta de forma ambigua.

El enfoque de la rentabilidad de las inversiones de científicos y profesionales extranjeros se basa en considerar esta categoría a través del prisma de la rentabilidad de los valores, determinada por el propio inversor, para conciliar la relación entre riesgo y rentabilidad, así como las ventajas subjetivas. No existe un significado obvio para este término en la literatura extranjera.

Los descendientes de rusos y ucranianos enfatizan de diferentes maneras la sustitución de esta categoría económica, asignándole un conjunto de características antiguas. Por lo tanto, en las etapas iniciales, está comenzando a ingresar al mercado una amplia expansión del enfoque tradicional a la siguiente categoría, que está en línea con otros componentes de la empresa financiera. Por ejemplo, M.M. Kerin destaca la importancia de la rentabilidad de las inversiones de las empresas en el conjunto de coeficientes que caracterizan su situación financiera. Rusak N.A. y Rusak V.A. dar este valor: “ Rentabilidad de la inversión de las empresas.- el valor de la inversión de nuevos fondos ricos." Una idea similar la expresa T.M. Matveev. La rentabilidad de la inversión, en mi opinión, es "un indicador integral que caracteriza el valor de la inversión en una empresa determinada".

L.S. Valinurova considera el valor de la inversión de una empresa como "un conjunto de signos, poderes, costos y oportunidades objetivos que representan una posible rentabilidad de la inversión". Sobre el pensamiento de Sevryugina Yu.V. "La rentabilidad de la inversión de una empresa es un sistema de factores complejos y obvios que caracterizan los ingresos de una empresa que promueven los pagos por inversión". Es imposible no notar la gran amplitud de tales interpretaciones, pero en nuestra opinión, su lado negativo es la extensión de la abstracción.

Más externamente y preparado para dar E.I. Krilov, V.M. Vlasova, M.G. Egórov, I.V. Zhuravková. Se puede hablar de la rentabilidad de la inversión de una empresa como una “categoría económica independiente, que se caracteriza no sólo por la estabilidad del estado financiero de la empresa, la rentabilidad del capital, el precio de las acciones o “el número de dividendos pagados” sino también indican su importancia debido a la competitividad de los productos, la orientación al cliente de la empresa, que se refleja en los clientes más satisfechos que viven, así como el nivel de actividad innovadora del sujeto de gobierno.

En general, la posición de estos autores es compartida por D.A. Endovitskiy, V.A. Babushkin y N.A. Baturina quiere vincular los ingresos por inversiones con el sector financiero. En opinión de los autores, este supuesto es justo tanto para las organizaciones que gestionan el proyecto como para los sujetos de gobierno que emiten documentos valiosos. .

Varios estudios sobre la rentabilidad de las inversiones identificadas de las empresas indican la importancia de evaluar el nivel de rentabilidad de las inversiones de la región, Galusia y la región.

Entonces, A.V. Korenkov da el siguiente significado: “el valor de inversión de una empresa industrial es la claridad de las mentes de los inversores, que se indican tanto como stock como como indicadores fundamentales del sujeto estatal, así como de la economía de Galusia, la región y la región. en general, y permiten a un inversor potencial asegurar la eficiencia de la inversión con gran confianza en los vehículos de inversión. estrategia".

Sobre el pensamiento de O.V. Payusova "pid rentabilidad financiera y de inversión de la entidad estatal Es necesario comprender cómo diversos indicadores de sus actividades alientan a los inversores potenciales a aportar capital al proyecto de inversión de la empresa, aprovechando inversiones alternativas como la hora, el futuro y el estado económico en medio del funcionamiento del sujeto gobernante. "

Staroverova O.M. mira a rentabilidad de la inversión como una “característica integral de una empresa: un objeto de inversión, que refleja el potencial competitivo, la inversión y eficiencia social, con el objetivo de cambiar el clima de inversión regional y regional”.

Algunas personas respetan más el negocio que recibe la inversión y las perspectivas de su desarrollo. Entonces, Lavrukhina N.V. conduce a la idea de que “la rentabilidad de la inversión de una empresa es, ante todo, la capacidad de atraer intereses comerciales o de otro tipo a un inversor real, incluida la autoridad de la propia empresa para “aceptar inversiones” con el método de reducir el valor económico real”. efecto: el crecimiento del valor de mercado de las empresas". Según N.A. Zaitseva, "la rentabilidad de la inversión se caracteriza por el estado del objeto, su futuro desarrollo, las perspectivas de rentabilidad y crecimiento". Según N.V. Smirnova, "la rentabilidad de la inversión es una evaluación de las posibilidades objetivas de convertirse en un objeto de inversión directa, que se forma en preparación para la decisión del inversor". . Sin embargo, la interacción sistémica entre empresas que genera inversiones con inversores potenciales no es fácil de entender.

Al presentar sistemáticamente los puntos de vista sobre la categoría designada "rentabilidad de la inversión de la empresa", se puede ver la cantidad de enfoques hacia la esencia económica designada:

• separar la rentabilidad de la inversión de la empresa de la rentabilidad de sus valores;
• consideración de la rentabilidad de la inversión de la empresa en relación con su estado financiero;
• presentar la rentabilidad de la inversión de la empresa en vista de la totalidad de diversos factores (muchos y claros, internos y externos);
• La rentabilidad de la inversión es la capacidad de la propia empresa para recibir inversiones.

Así, la rentabilidad de la inversión se interpreta de forma diferente dependiendo de los factores e indicadores que se tienen en cuenta, pero no se presta suficiente atención a aspectos importantes que indican la esencia de la categoría en estudio. Respeto el estatuto. Por lo tanto, otros enfoques no reflejan los aspectos de la interacción mutua entre inversores y empresas receptoras, así como su posibilidad de una mayor diversificación de los recursos de inversión, ya que una parte importante todavía es Los individuos ven esta categoría económica sólo desde la posición de un inversor potencial. Además, no se tienen en cuenta características cotidianas de la rentabilidad de las inversiones, como los métodos específicos de obtención mediante la aceptación de sumas por parte de inversores potenciales.

Parece esencial y necesario realizar una evaluación más exhaustiva y metódica de la rentabilidad de las inversiones para revelar mejor la esencia económica de esta categoría. Para ello, consideramos la sustitución de las categorías básicas que forman la base sistémica de la inversión externa en las actividades empresariales: inversor, receptor de la inversión, objeto de inversión, instrumento para obtener la inversión. Este es un método de inversión externa en una empresa.

Análisis crítico y ajuste de categorías básicas de inversión extranjera.

Sujeto a la Ley de la República de Bielorrusia del 12 de junio de 2013 N° 53-Z “Acerca de las inversiones” se reconoce como inversionista a cualquier persona (jurídica o física) que realiza inversiones en el territorio de la República de Bielorrusia. Sujeto a la Ley de la República de Bielorrusia del 12 de febrero de 1992 N° 1512-XII “De valores y bolsas de valores” un inversionista es una persona física o jurídica que posee valores.

Yak significa Є. Malenko y V. Khazanova “todos los inversores se pueden dividir en dos grupos: los acreedores, que se incluyen en los ingresos deducidos del flujo de dinero en forma de cientos de dólares, y los participantes en el negocio (los propietarios de partes del negocio), que son incluido en el ingreso deducido El valor de la empresa está creciendo." Al mismo tiempo, en la práctica económica, el segmento de inversores-participantes debe tomarse como un paso hacia la toma de decisiones sobre las actividades de la organización en cuestiones estratégicas y de cartera (financieras). Un inversor estratégico es un inversor que adquiere un gran bloque de acciones para participar en la gestión y quitar el control de la empresa. Un inversor de cartera es un inversor que se centra en maximizar los beneficios directamente de valores valiosos, en lugar de controlar la empresa.

Según lo dicho, investigaciones prometedoras y zastosuvannya práctico La clasificación de los inversores se basa en la determinación de los recursos de inversión y las prioridades estratégicas de inversión. Para ello se distinguen inversores estratégicos, financieros y crediticios. Shaposhnikov A.A. El poder se suma a estos números.
Cabe señalar que la ley "Sobre Inversiones" no regula los depósitos para el pago de fondos a una empresa en forma de préstamo, posiciones (estos depósitos económicos están regulados por el Código Bancario), la adición de valores iv, además de las acciones (reguladas por la Ley “Sobre Valores y Bolsas de Valores”) tobto. inversores de crédito en el ámbito de las inversiones legales de la República de Bielorrusia. Sin embargo, en nuestra opinión, a la categoría de inversores de crédito no le importa la presencia de regulaciones circundantes. regulacion legal Es importante no incluir en la lista a inversores potenciales que proporcionen recursos de inversión a las empresas receptoras.

La clasificación de los inversores bajo este signo es importante, ya que para cada categoría de inversores existe una variedad de beneficios para la empresa receptora, factores y evaluación de su preferencia de inversión.

El término “receptor de inversiones” en relación con las empresas en la literatura y la práctica económicas rara vez se utiliza. Su etimología es similar a la idea de inversiones internacionales, que generalmente se acepta como una diferenciación entre las regiones - donantes y las regiones - receptoras de inversiones extranjeras directas..

Ershova I.V. y Bolotin A.V. dar tal valor al destinatario de la inversión del cien por ciento de la empresa – “legal o persona física(o su consolidación), que es la tenencia de recursos de inversión”. Ahora los autores señalan que "el receptor no está obligado a retirar directamente los recursos de inversión para fines de inversión", sugiriendo, por ejemplo, la adición de acciones por parte del inversor a la empresa en el mercado secundario. Así, en opinión de los autores, una vez que se compran acciones de una empresa al accionista principal, el accionista restante será el destinatario de la inversión. Como resultado de tales acciones, la sociedad emisora ​​de las acciones no recibirá recursos de inversión.

Todo esto debe llevarse a la conclusión de que el término "destinatario de la inversión" se define más exactamente como una empresa en su conjunto, que actúa como un objeto para evaluar la rentabilidad de la inversión, una vez que la posibilidad de ganancias reales tienen recursos de inversión (un centavo o depósitos mineros). ).

La sustitución económica de la categoría “objeto de inversión” se interpreta de manera ambigua. Ershova I.V. y Bolotin A.V. define el objeto de inversión como “un elemento específico del activo de una empresa (tanto tangible, intangible como financiero), donde se transforma el retiro de los recursos de inversión, y cuya explotación asegurará la inversión. Hablemos del alcance de su objetivo de inversión. " En un reemplazo económico tan razonable, esta categoría se evita con un reemplazo económico de la categoría más común en la práctica económica "objeto de inversión" y caracteriza además la retención de recursos de inversión por parte de la empresa receptora.

Sin embargo, para un inversor, una inversión en un fondo estatutario o en obligaciones comerciales de otra empresa será un activo financiero y, en consecuencia, un objeto de inversión. Volviendo al punto anterior, para el inversionista los papeles valiosos de la empresa emisora ​​serán objeto de inversión independientemente de si agregan un hedor al mercado primario o secundario, los restos del hedor podrán tener una valoración esterlina y para escuchar a los cánticos de la ley.

En nuestra opinión, al presentar un objeto de inversión significativo, también es necesario aclarar esta información antes de la interacción entre el destinatario y el inversor. Así, con la inversión extranjera actual en la empresa objeto de inversión – Se trata de un activo financiero potencial del inversor y una parte del capital legal y un tipo específico de obligaciones a largo plazo de la empresa beneficiaria.

Ershova I.V. y Bolotin A.V. definir un importante instrumento de inversión: “un complejo de objetos financieros y económicos que aseguran la transferencia de recursos de inversión del inversionista al receptor de la inversión, que va acompañado de una importante m y la confirmación legal de tales derechos y obligaciones de los participantes en el proceso de inversión, tanto de uno a uno, como de hasta tres personas, para quienes se logra la satisfacción más efectiva de los objetivos e intereses de los participantes en el proceso de inversión”.

Al mismo tiempo, en la literatura financiera y económica a menudo hay confusión al entender "objeto de inversión", "instrumento de inversión", "instrumento financiero". Además, la aclaración antes mencionada pone de relieve un complejo de objetos financieros y económicos, que puede llevar a una confusión aún mayor.

Todo esto debe llevarse a una conclusión correcta y claramente etiquetada con el término para la empresa destinataria. “Herramienta para generar inversiones”, bajo lo que podemos entender Esta es una forma sencilla de realizar transacciones financieras y legales con un inversor que busca obtener sumas de un centavo y (o) depósitos mineros a largo plazo.

La aclaración del término "instrumento para obtener inversiones" permite definir más claramente la empresa receptora de la inversión. Una empresa receptora de inversiones es una entidad jurídica que, en el proceso de interacción financiera con un inversionista, utilizando herramientas adicionales para obtener una inversión, forma o renueva recursos de inversión.

Los instrumentos específicos para obtener inversiones, según la forma organizativa y jurídica de promoción de las actividades de la empresa receptora, pueden incluir acciones en un fondo estatutario, acciones en una mina, acciones, bonos, préstamos de inversión, posiciones de inversión y otras obligaciones a largo plazo. .

El uso de tal o cual instrumento para obtener inversiones significa la sustitución de subordinados. formas de inversión externa en empresas, basado en información empírica sobre métodos de inversión, así como en base a investigaciones realizadas por I.V. Ershova y A.V. Bolotin quiere diferenciarse en la importancia de la posibilidad de formar recursos de inversión de la empresa receptora en la siguiente etapa del grupo (Figura 1).

Figura 1 – Clasificación de métodos de inversión externa en empresas

El resultado del estancamiento de los métodos de inversión externa presentado por el lado izquierdo de la pequeña familia es un cambio en la estructura de autoridades y acreedores de la empresa. Así, por ejemplo, la adición de un bloque de acciones que pertenece al Estado sólo dará lugar a cambios institucionales (cambio del propietario del bloque de acciones), pero de ninguna manera contribuye a la cantidad de recursos de inversión de la empresa receptora. en sí mismo, que en realidad.

Debido a la participación financiera directa del inversionista, una mayor transformación del flujo de inversión de los activos de la empresa receptora crea un cambio de opinión objetivo y un aumento en su valor, por lo tanto, la capacidad de generar mayores ganancias y una mayor satisfacción con la satisfacción del inversionista. .

Con base en lo dicho, podemos formular armonización mental de los intereses financieros del inversor y de la empresa receptora: similitud en el proceso de inversión externa de objetos de inversión (para el inversionista) e instrumentos para obtener inversión (para el receptor), como resultado del establecimiento de formas de participación financiera directa del inversionista y en las actividades de la empresa receptora.

La mente Qiu puede ilustrarse con el bebé 2.

Figura 2 – Interacción entre el inversor y la empresa receptora en el proceso de obtención de recursos de inversión

Es claramente visible que sólo por el tipo de objetos de inversión, los instrumentos para obtener inversiones del capital, pronto los derechos del inversor pueden transformarse en recursos de inversión de la empresa.

Por lo tanto, las características esenciales de la categoría "rentabilidad de la inversión de la empresa" son respaldar el concepto de "la posibilidad de obtener recursos de inversión" y proporcionar una representación clara de los objetivos del inversionista y de la empresa receptora.

Como resultado de la comprensión y sistematización de los enfoques básicos de las categorías básicas que forman una base sistemática para la inversión externa en actividades comerciales, es fundamental analizar la información empírica sobre los métodos de inversión. Se respeta el respeto por una definición más completa y correcta: rentabilidad de la inversión de la empresa — un conjunto de características y factores que determinan el flujo de la empresa receptora, así como factores y mecanismos de transformación de los recursos de inversión, que resultan de la participación financiera directa del inversionista para asegurar la armonización de los intereses financieros del inversionista y de la inversión. recipiente.

La definición ajustada de rentabilidad de la inversión de las empresas nos permite diferenciar los factores iniciales en los siguientes grupos: factores que indican las mentes de la inversión extranjera, factores de transformación ii recursos de inversión que resultan de los resultados financieros de la empresa receptora, factores para asegurar el retorno de la inversión.

Más allá de la participación financiera directa del inversionista, el papel de los factores de transformación en las actividades de la empresa receptora es cada vez mayor, lo que habla de la relevancia de desarrollar una metodología para la evaluación dinámica de las inversiones y los beneficios de las empresas, que permita evaluar los cambios. en el valor de la empresa receptora con respecto a la forma específica de participación directa del inversionista y las obligaciones de la inversión externa.

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Así, las estadísticas sistematizan los principales enfoques sobre el valor de la rentabilidad de la inversión de una empresa, aclaran la esencia económica de las categorías básicas que forman la base sistémica de la inversión externa en una empresa. La naturaleza de la empresa: el objeto de la inversión, el instrumento. para la obtención de inversiones, la empresa receptora. Esto permitió diferenciar los métodos de inversión externa en función de la posibilidad de formar recursos de inversión de la empresa receptora y, a partir de los cuales, formular en primer lugar la armonización mental de los intereses financieros y del inversor y del receptor.

Se ha aclarado la esencia económica de la categoría "rentabilidad de la inversión de la empresa". especialidad excepcional la definición establecida es tomada en cuenta por los funcionarios y mecanismos de transformación de los recursos de inversión que resultan de la empresa receptora para la participación financiera directa del inversionista, éste tiene resultados financieros.

La practicidad es el resultado del formulante básico para los aficionados a la licitación metódica de los postores del ven, los privabbivosti del urahovanni izhinsky iznvestor.

Ud. al mundo actual Las empresas operan en un entorno ferozmente competitivo. Para un desarrollo estable, una empresa necesita desarrollarse de manera constante y adaptarse rápidamente a las mentalidades de la clase media, que cambia y lleva al mercado un producto o servicio actual, brillante y satisfactorio. El desarrollo sostenido requerirá inversiones periódicas, tanto para el objetivo principal del desarrollo científico y tecnológico (DTS), como para otros fines, destinados a reducir el efecto positivo. Para recibir inversiones, una empresa debe controlar sus ingresos por inversiones.

Un indicador integral que caracteriza la importancia de invertir en activos para una empresa determinada.

La rentabilidad de la inversión depende de muchos factores, como la situación política y económica del país, la región, el rigor del poder legislativo y de las autoridades navieras, el nivel de corrupción en la región, la situación económica en Galuzia, las calificaciones del personal, indicadores financieros, etc.

Estas organizaciones compiten sin ningún instrumento para recibir financiación. Las rosas más grandes en todas partes. formas de ganar inversiones es decir:

1. Créditos y posiciones.
2. Obtención de inversiones en el mercado de valores: emisión de bonos para IPO y SPO.
3. Recibir un inversor estratégico.

La primera opción es la más sencilla, pero también una de las más caras. En este caso de obtener fondos mediante la tramitación de un préstamo bancario, las posiciones mentales principales (significativas) (obsesiones, líneas, valor Tasas de interés etc.) son designados por el acreedor, el banco, en el stand instalado en este banco en particular politica de CREDITO. Por tanto, dicha financiación sólo está disponible para empresas que hayan confirmado su capacidad de pago y hayan brindado el apoyo necesario, lo que resulta más rentable para el préstamo. Una vez que fallo proyecto innovador La empresa reembolsa el préstamo con ayuda de capital adicional, capital legal y la venta de activos de producción básicos.

La obtención de inversiones en el mercado de valores y los deseos de un inversor estratégico dependen del establecimiento de información discreta, control sobre flujos financieros, conocimiento de los negocios. Cuanto mayores sean los ingresos por inversiones de una empresa, mayor será la posibilidad de retirar inversiones.

La mayor importancia exterior de la rentabilidad de la inversión la dan, en opinión del autor, el asistente editorial Krilov E.I., Vlasov V.M., Egorova M.G., Zhuravkova I.V. :

Se trata de una "categoría económica", que se caracteriza por la eficiencia del rápido crecimiento de la empresa, su rentabilidad, la estabilidad del sistema financiero, su capacidad de autodesarrollo debido a la mayor rentabilidad del capital italiano, el nivel técnico y nivel económico de producción, la competitividad y la competitividad de los productos."

Todo inversor reconsidera sus objetivos invirtiendo en los activos tangibles e intangibles de la empresa. Según los objetivos de los inversores, los inversores se pueden dividir en dos grupos: inversores financieros y estratégicos.

Inversor de tipo financiero:

• Para maximizar la rentabilidad de la empresa, no existe ningún interés financiero: obtener la mayor ganancia principalmente en el momento de la salida del proyecto;
• no pragne pridbannya participación de control;
• No cambiar la dirección de la empresa.

En Rusia inversores financieros presentado empresas de inversión y fondos, fondos de inversión de riesgo. Los moretones del sungu de tales inversores no se llevan directamente a la pista secundaria de і, el dodatkovikh ilvestitsky, la cerveza de los comerciantes del tsіnni paperibe, al zrosannik de las pistas del complejo Kapіlizati. Estos inversores obtienen ingresos de los dividendos o cupones pagados por la empresa, aumentando así la tasa de los valores de la empresa. La rentabilidad durante el Período Voluntario (HPR) se asegura de la siguiente manera:

Inversor de tipo estratégico:

• obtener beneficios adicionales para su principal tipo de actividad;
• falta de control, a costa de debilitar a la empresa;
• participar activamente en la empresa gestionada;
• Básicamente, invertir en una empresa de su bolsillo;
• tomar su parte del inversor, a menudo sin utilizar términos específicos.

La especificidad rusa de la inversión estratégica radica en el hecho de que el inversor no renuncia al control total del negocio financiero. Considere un inversor estratégico como una empresa cuyas actividades están relacionadas con el negocio del inversor que se compra.

Funcionarios que contribuyen a la rentabilidad de las inversiones de las empresas., se puede dividir mentalmente en dos grupos: externos e internos.

Los funcionarios externos son funcionarios que son el resultado de las actividades gubernamentales de la empresa. Hay una serie de factores a considerar:

1. Potencial de inversión del territorio, que incluye parámetros políticos actuales, situación económica del país, región, rigor de la legislación y propiedad de buques, nivel de corrupción en la región, deterioro de la infraestructura, potencial humano del territorio. Las agencias de calificación (Standard & Poors, Moody's, Fitch, Expert RA) participan en la evaluación de la rentabilidad de las inversiones de países y regiones.

2. Rentabilidad de la inversión de galusa, que incluye:

• el nivel de competencia entre Galusi;
• desarrollo continuo de galusi;
• dinámica y estructura de las inversiones en Galuz;
• Etapa de desarrollo de Galus.

El análisis de estos almacenes es una etapa importante del análisis de inversiones. La rentabilidad de la inversión de Galusia se caracteriza por parámetros bajos, los más relevantes de los cuales son: la tasa de crecimiento de las obligaciones de producción, la tasa de aumento de los precios de los factores de producción, el estado financiero de Galusia, la presencia de innovación. Esta es la etapa de NDDKR.

Varios factores influyen en la rentabilidad de la inversión de galusa:

• término medio macroeconómico;
• la seguridad ambiental;
• campamento de infraestructura;
• el entusiasmo por el proceso de crecimiento en Galusia;
• almacén de personal;
• entorno financiero.

Ante los funcionarios internos se colocan funcionarios que son directamente responsables de los resultados de las actividades del gobierno. Por lo tanto, los funcionarios internos son de vital importancia para inyectar ingresos por inversiones en la empresa.

Echemos un vistazo más de cerca a los funcionarios internos:

El sector financiero de la empresa, que se evalúa sobre la base de indicadores actuales: la relación de factores posicionales y de poder, el flujo de liquidez, la relación de rotación de activos y la rentabilidad de las ventas a partir del beneficio neto; Rentabilidad del capital a partir del beneficio neto.

Estructura organizativa de la dirección de la empresa: parte de los accionistas minoritarios en la estructura de los líderes de la empresa la etapa de entrada de poder en la empresa la etapa de divulgación de información financiera y de gestión parte del beneficio neto de la empresa Cualquier cosa que pague el resto destinos.

Etapa de innovación del producto.

La estabilidad del flujo de centavos.

El nivel de diversificación de los productos empresariales.

Para obtener información sobre las actividades de la empresa que puedes descargar, puedes seleccionar diferentes tipos de dispositivos. Para la clasificación es necesario dividir en dos grupos: externos e internos.

Fuentes de información externas: archivos bancarios, agencias de consultoría y auditoría, información sobre el negocio de terceros, mercado de valores, información de los socios comerciales.

Las fuentes de información interna se caracterizan por su baja frecuencia y suelen estar asociadas a la elaboración de informes trimestrales o diarios: informes contables internos noticias financieras documentos de gestión interna, documentos de planificación, información de archivo, documentos legales.

Todo análisis de la rentabilidad de las inversiones de las empresas. Se puede dividir en los siguientes almacenes:

1. Análisis de ganancias potenciales: investigación adicional de opciones de inversión alternativas, igualación de rentabilidad y nivel de ganancias;

2. Análisis financiero – evaluación de la estabilidad financiera de la empresa; pronosticar el desarrollo de negocios basándose en datos reales;

3. Análisis de mercado: evaluación de las perspectivas de un producto en el mercado, la saturación del mercado con productos similares (capacidad de mercado, penetración en el mercado);

4. Análisis tecnológico – investigación de alternativas técnicas y económicas al proyecto, diversas opciones y tecnologías disponibles; buscando la solución tecnológica óptima para su proyecto de inversión;

5. Análisis de gestión: evaluación de las políticas organizativas y administrativas de la empresa, así como hacer recomendaciones para la unidad, estructura organizativa, organización de actividades, dotación de personal y channya al personal;

6. Análisis ecológico: evaluación de daños potenciales al exceso del proyecto e identificación de insumos necesarios que reducirán y evitarán posibles consecuencias;

7. Análisis social: la importancia de la relevancia de las opciones de proyectos para la gente de clase media de la región (un aumento en el número de lugares de trabajo, un cambio en las mentalidades culturales y cotidianas, una reducción en las mentalidades vivas).

Literatura:

1. Krilov E. I., Vlasova V. M., Egorova M. G., Zhuravkova I. B. Análisis de la situación financiera y rentabilidad de las inversiones de las empresas: Titular. Manual para universidades - M.: Finanzas y Estadística, 2003.
2. Asaul A. N., Voinarenko M. P., Ponomarova N. A., Faltinsky R. A. Los papeles de valor corporativos como herramienta para la rentabilidad de las inversiones de las empresas. - M: ANO "IPEF", 2008.
3. Bodi Zvi, Kane Alex, Marcus Alan. Principios de inversión: Prov. De inglés - M: Casa Vidavnichy “Williams”, 2002.
4. Endovitsky D. A. Análisis de la rentabilidad de la inversión de la organización. – M.: Casa Vidavnichy “KnoRus”, 2010.

Autor: Matveev T.M., estudiante de posgrado de la Universidad Técnica Estatal de Moscú