Se está protegiendo contra la tendencia a la depredación del mercado Borg. En este artículo, el autor enfatiza la necesidad de una cooperación constructiva y mutuamente beneficiosa entre las empresas de leasing y las instituciones bancarias.

Confundido acerca del éxito

El crecimiento “Stakhanovsky” de la economía rusa en el transcurso de los últimos años se vio perturbado y estimulado por un cóctel permanente de altos precios de los recursos y fondos baratos disponibles en los mercados financieros internacionales. El mercado de arrendamiento de Rusia, como parte de la economía de almacenes, está ansioso por cosechar los frutos de su crecimiento y desarrollarse a un ritmo más de una vez más rápido. Echemos un vistazo especial a la última temporada previa a la crisis, 2006-2007. El leasing ruso se intensificó y estimuló con préstamos baratos y accesibles hasta el comienzo de la crisis, aunque sonara paradójico, estar maniatado por los préstamos más baratos y accesibles.

Los préstamos baratos suprimieron la competencia en el mercado, las abrumadoras empresas "intimidaron" mucho más, ni pudieron realmente, ni permitieron tecnologías comerciales, eficiencia de gestión, infraestructura, capacidad de gestión de riesgos y finanzas.

Los préstamos baratos o a corto plazo dieron lugar a endeudamiento y a un amplio crecimiento de la cartera, al mismo tiempo que aumentaron similares los riesgos y los activos de bajo rendimiento (para la deuda/cartera). Muchas empresas crearon nuevos arrendamientos en función de la disponibilidad de recursos disponibles y, a menudo, los acuerdos de arrendamiento a largo plazo se financiaron con arrendamientos a corto o mediano plazo. Esto a menudo resultó en la ausencia de puestos de avanzada adicionales, promoción activa en regiones económicamente vulnerables, subestimación de los anticipos, fallas en el registro: los principales riesgos del mercado de arrendamiento antes de la crisis, especialmente en los segmentos masivos y separados.

Según Dmytro Leletsky, autor del proyecto de Internet www.unlease.ru, los préstamos baratos "se asignaron a inversiones en activos con características de baja inversión". Al final resultó que, durante la crisis, muchas clases de activos (vehículos comerciales, equipos, procesamiento, etc.), que pueden atribuirse a los mercados secundarios (se podría pensar que serían confiables y universalmente aceptables), comenzaron a ser gastado a un precio que ha aumentado y con más activos no de mercado. Con la esperanza de un mercado secundario, los riesgos de los activos líquidos estaban débilmente asegurados y no encontraban un reflejo fiable en el precio de los préstamos a los arrendadores y en el coste del leasing.

Desafortunadamente, la pérdida de éxito afectó no solo a las empresas de leasing, sino también a los bancos, y en ese momento, cuando la crisis financiera y económica se convirtió en una realidad objetiva, el resto decidió "resolver" el problema de la manera más radical posible: mmm financiación así.

sangre en el espejo

Este subtítulo poético tal vez no sea un artículo muy potente en una revista seria y metódica, aunque no parece nada fuera de lo común y, tal vez, describe con precisión las interrelaciones entre bancos y compañías de leasing. en nuestras mentes actuales. Todo el mundo conoce la característica del sistema bancario como vaso sanguíneo que asegura el flujo de dinero y, como resultado, la vida y el funcionamiento normal. economía de mercado y la economía, que se supone que es así. Las empresas de leasing no son sólo intermediarios financieros, sino también empresas que se dedican a la reventa de préstamos, sino también un vínculo intermedio entre el sistema bancario y las empresas del sector real, un espejo en el que aparecen al mismo tiempo las transacciones que se pueden encontrar tanto en la producción y en los bancos. Sin embargo, podemos afirmar con valentía que la naturaleza del trabajo de las empresas de leasing muestra claramente el estado real de la economía de nuestra región en todos los aspectos.

Así como la sangre se esparce por la superficie de un espejo sin penetrar en ella, los recursos crediticios de los bancos rusos desde el otoño de 2008 hasta la primavera de 2009 prácticamente dejaron de vivir en el muro del arrendamiento. La muerte del mercado comercial de las empresas de leasing se ha hecho realidad. Se agotaron las instrucciones de los fondos de crédito rusos y se redactó la luz. La financiación, especialmente para proyectos de gran escala y bien estructurados, se ha vuelto significativamente más complicada.

En teoría, los bancos nacionales (VEB, Banco Ruso de Desarrollo, Oschadbank, VTB) han perdido más que sus dólares. Sin embargo, estas entidades de crédito no tienen prisa por colocar dinero en arrendadores fiables y estables. Estos bancos, al igual que otras entidades de crédito, temen con razón los riesgos derivados del frágil estado de la economía del país y del legado de la recesión que se manifiesta en el secuestro de la riqueza de sus empresas. Sus programas de inversión y la presencia de demanda de métodos básicos de producción actualizados.

Aquí podemos ver otro legado de la crisis: los bancos dejaron de asumir riesgos en empresas y proyectos de leasing (aparentemente cediendo el derecho a posibles pagos de leasing) y comenzaron a obtener garantías del cliente.

Ahora podemos determinar la tendencia hasta el agotamiento del mercado de borg. Hay un pequeño número de bancos que han acumulado un exceso de liquidez y ya no están interesados ​​en ganar dinero en el mercado de divisas a modo de “jugar contra el rublo”, sino que de nuevo han comenzado a mostrar interés en el sector real de la economía. y en las empresas de leasing, pero estaremos atados a este sector.

Un tipo de uno no fluye

Los préstamos de los bancos rusos durante la vigencia del leasing ruso serán la principal fuente de financiación de las operaciones de leasing, representando más del 50% de la misma que otras fuentes de financiación: letras, bonos, billetes de banco, anticipos de clientes, etc. Este indicador lo confirman los datos de un estudio fluvial del mercado de arrendamiento realizado por la Asociación Rusa de Empresas de Arrendamiento. En el mapa se presenta la estructura de financiación de las empresas de leasing en 2008; para algunos bancos rusos, la estructura de financiación de las operaciones de leasing era del 54,51%. Con este estudio similar sobre el mercado de arrendamiento realizado por la agencia de calificación “Expert RA”, es bueno observar que la tendencia a la crisis se ha vuelto aún más pronunciada desde 2007 en la estructura de financiación de los terrenos de arrendamiento de las empresas zing. y anticipos de clientes (Tabla 1).

Cuadro 1. Dinámica de los cambios en la proporción de anticipos y costos de capital en 2007-2008. (%)

A finales de 2008, representantes de empresas de leasing ricas, líderes en el mercado, señalaron que los préstamos a corto plazo de las operaciones de leasing son proporcionales a la financiación a corto plazo de toda la financiación directa posible. Este respeto es justo: el leasing no es peor, pero hay mucho que decir sobre otras direcciones de los préstamos, y la "tendencia igualitaria" identificada por los expertos tiene una base específica baja, que, lamentablemente, no todos entienden los bancos de Yiski. Hablaremos de esto en un rato.

En primer lugar, el leasing, como vía directa para las inversiones bancarias a largo plazo, es una de las más estables y libres de riesgos. El rango principal está asociado con la transición característica y obligatoria para el arrendamiento y la conservación del título de poder al arrendador sobre la transferencia de la duración total del contrato. Casi todos los bancos cubren la mayor parte de sus riesgos contra los problemas de arrendamiento y no se ven privados cada día (especialmente para grandes proyectos especiales) de dinero “irrazonable” para nuevas minas, complejas propiedades, preparación y ejecución de alimentos de las que se ocupa el banco. regla, no hay sonido.

La empresa de arrendamiento, como propietaria de la propiedad transferida, puede minimizar los riesgos, por ejemplo, mediante acuerdos de devolución con el propietario y el proveedor. Dicho acuerdo podrá implementarse en el caso de que el cliente de arrendamiento sea completamente incapaz de cumplir con sus obligaciones. Cualquier empresa de arrendamiento profesional, como titular de la propiedad transferida y, de hecho, del pago final al banco, tiene importantes problemas en cuanto a los métodos y posibilidades de pagar la deuda del préstamo, incluso para el cliente más importante. En pocas palabras, un "cambio" entre un banco y una empresa disfrazado de un arrendador excelente y profesional proporciona un seguro adicional y adicional para cualquier institución de crédito.

De otra manera, puede ser necesaria una empresa de leasing profesional como experta en la estructuración de proyectos y “transferencia”, que adapte las especificidades y características de los proyectos de inversión del cliente de leasing vacha con los beneficios y regulaciones del banco financiador. Además, este procedimiento se está ampliando tanto para las grandes empresas multimillonarias como para las operaciones "fragmentadas" de pequeñas y medianas empresas con un volumen de 5 a 100 millones de rublos.

Y de esta y otra forma, el arrendador profesional es el coordinador y controlador de todo el proyecto, que combina el modelo financiero con el suministro y la mano de obra (según sea necesario), que abre y cierra todo. posibles riesgos- el banco, el cliente, el cliente y, por supuesto, su propio poder. También es valioso que un agente de arrendamiento profesional brinde asistencia metodológica al banco en la creación de modelos efectivos para evaluar proyectos de arrendamiento y proveedores de arrendamiento, que contribuyan al banco.

Además, nuestros aspectos financieros son la base para una cooperación constructiva y mutuamente beneficiosa entre los bancos y las empresas de leasing rusos.

Problemas de nutrición y evaluación.

Independientemente de lo anterior, el banco acepta inmediatamente a la empresa de leasing como depositaria, que viene por unos centavos del banco y necesita ser valorada, o mejor dicho, aparentemente, evaluada. Los problemas de valoración eran relevantes en el período anterior a la crisis, cuando el mercado de leasing crecía a un ritmo fantástico (Cuadro 2), y se han vuelto aún más relevantes hoy, cuando el leasing se encuentra en condiciones de crisis y los bancos brindan oportunidades a todos los posibles préstamos. solicitantes .

Cuadro 2. Crecimiento del mercado de leasing 2005-2008 (Miles de millones de rublos)

Los problemas en la evaluación de las empresas de leasing surgen de la falta de una metodología de evaluación bien establecida como ésta. Entre los bancos tampoco existe ningún parecido con este alimento. Aunque no hay preocupaciones sobre la valoración de la empresa de leasing, otros, sin embargo, informan sobre el operador de leasing, con la expectativa de que, incluso sin la posibilidad de pagar los préstamos a tiempo, otros vayan por un camino inseguro. Las valoraciones se basan en el análisis de la mina que se transmite y el propósito de analizar su liquidez de largo plazo.

Estándar ruso aspecto contable- el documento principal y el conjunto de información sobre el negocio - las evaluaciones de alimentos tienen una lista de inmundicias, que es lo mismo para una empresa de leasing, pero, por ejemplo, para una planta laminadora de tubos. Aunque, como entendemos, estos negocios no sólo son diferentes, sino conceptualmente diferentes. Los arrendadores pueden ofrecer a los clientes diferentes puntos de vista arrendamiento, que se reflejan de diferentes maneras en importancia financiera. Los indicadores que son importantes para otras empresas durante el arrendamiento también pueden servir como guía para los bancos en el futuro. Al parecer, la mayoría de los arrendadores se enfrentan a un coeficiente de capital bajo y un riesgo significativo de endeudamiento externo, y los indicadores de ingresos y ganancias netas pueden cambiar dependiendo de los calendarios de pagos de los arrendamientos y de las características específicas de la forma contable de los anticipos. Todo esto requiere que los bancos estudien en detalle la estructura y las obligaciones de los flujos de centavos de los propietarios-arrendadores, y la dinámica a lo largo del tiempo y, a veces, a lo largo de un período de tiempo. Lo siento, es posible que RAS esté ocultando otras sorpresas.

Así, lo principal para el negocio de leasing según la RAS desde finales de 2008 hasta principios de 2009 fueron las peculiaridades del desarrollo de nuevas operaciones de leasing desde el almacén de divisas. En el marco del estándar de valor ruso, los arrendadores están obligados a reevaluar al tipo de cambio exacto todos los créditos y tipos de cambio de divisas. Sin embargo, los bienes arrendados deben presentarse en rublos y no se revalúan en moneda extranjera. Como resultado, debido a la caída de los tipos de cambio, las empresas de leasing que tienen pequeñas cantidades de transacciones en divisas en sus balances se enfrentaron a un desequilibrio significativo entre sus pasivos y activos: superávits obvios y, o, detrás de las bolsas del destino, hay hay un claro superávit.

La pasta monetaria RAS es especialmente inaceptable porque puede bloquear el acceso a los préstamos bancarios y afectar negativamente a la evaluación de la empresa de leasing por parte del banco. El balance del depositante (obviamente) obliga al banco, que opera sobre la base del RAS, a reservarse para una nueva deuda, posiblemente incluso si el depositante solicita un préstamo para un gran proyecto de arrendamiento. Esto, a su vez, se indica mediante el precio de los centavos (préstamo) para la empresa de leasing al final del día. El balance de los bancos ricos, especialmente en una crisis, es un factor de parada definitivo y un motor para la retirada de crédito. Nareshti, que es rica contratos de credito Transmiten la posibilidad de un desembolso del préstamo previo a la ejecución, lo que significa que los activos netos del propietario disminuirán a un valor mínimo. Sin embargo, si la empresa de arrendamiento puede transmitir su confianza al banco y confirmar la recepción de los fondos, el proceso de confirmación y explicación puede retrasarse injustificadamente y provocar el colapso del proyecto de arrendamiento.

Antes de hablar, la ISFZ tiene hoy un problema monetario, pero, por un lado, la importancia de la ISFZ puede limitarse a unas pocas empresas de leasing rusas y, por otra parte, la ISFZ en el sentido regulatorio no puede servir como un confirmación inequívoca de la estabilidad por parte del banco del negocio del arrendador. Con las mismas palabras, fácilmente los caminos hacia los préstamos al buen Zvitya Schodo MSFZ en manos de Chekati no son verrugas, los muelles de Rosіyska Ekononika no se abren e Insvestinitza no está en la zasobitnitsa principal. Me gustaría creer que hasta este feliz día, los procesos de interacción entre bancos y arrendadores, limpiados y ennoblecidos por la crisis (mutuamente, la necesidad de saber), serán de carácter sistémico, basados ​​​​en principios ofensivos previos al viaje. .

En primer lugar, la empresa de leasing no se considera únicamente una empresa de refinanciación y conlleva una serie de riesgos adicionales, sino un integrador complejo de proyectos de inversión, que garantizará la protección de rizikiv.

Es decir, las empresas de leasing mejorarán sus modelos de planificación y gestión financiera corrientes de centavo Y nosotros mismos nos convertiremos en prestamistas profesionales.

En tercer lugar, las entidades de crédito deberían pasar a la práctica de una evaluación integral de un proyecto de arrendamiento, los riesgos y las formas de su cierre no se centran solo en la empresa de arrendamiento, sino solo en sus clientes o en la mina, sino que se distribuyen y, obviamente, , se cierran según las particularidades del proyecto en sí, piensa Yogo. La implementación de este principio radica en el desarrollo por parte de los participantes del mercado de arrendamiento de métodos mutuos y agradables para evaluar proyectos, incluidos los operativos, que facilitarán el acceso no solo a préstamos únicos para proyectos a gran escala, sino también a líneas de crédito. bajo estandarizado por favor.

Ingresar

Lіzing - Dogovir, Vidpovly, a Yakoki Ondodavets, Zobyat, los dilus en la autoridad en el grupo étnico, en los vendedores de los vendedores de Oddaty Tso Mino, por la tarifa de Timchovo Volodinnya para Pidprimniki Meti.

El propósito es describir a los participantes del arrendamiento como compañías de arrendamiento independientes, a sí mismas: características del banco, características de la compañía de seguros, características de la compañía de corretaje.

El banco como participante en el arrendamiento de terrenos.

Las operaciones de leasing son operaciones basadas en el arrendamiento de activos no corrientes por un período a largo plazo utilizando el método de subvención financiera propia. Los activos no corrientes incluyen bienes raíces, propiedades, propiedad, instalaciones de transporte, derechos de poder intelectual

En el ámbito del leasing, el papel de los bancos está creciendo. La participación del banco puede ser directa, ya que fabrica automóviles directamente y al mismo tiempo es propietario de ellos, o indirecta, por ejemplo, entregada a empresas de leasing. Y aquí el banco actúa como administrador de correos del préstamo.

En una operación de arrendamiento clásica intervienen tres personas: el arrendador, el arrendador y el propietario (vendedor de la vía). El banco comercial actúa como arrendador y el operador de arrendamiento es la empresa. diferentes formas autoridades, postachalniks myna - yogo vyrobniki, postachalnitsko-zbutov, organizaciones comerciales y de otro tipo - vlasniki myna.

El mecanismo de arrendamiento de tierras es ofensivo. El propietario presenta una solicitud al banco para comprar la propiedad. El banco preguntará sobre la eficiencia de pago del arrendador y la eficiencia del terreno arrendado. Después este banco conoce al propietario postal y compra la propiedad. Se redacta un contrato de arrendamiento entre el banco y el arrendador. En el proceso de renovación del terreno arrendado, el arrendador paga un alquiler, que incluye depreciación, amortización, pago del préstamo y depósito por el préstamo.

Ventajas de los bancos que participan en operaciones de leasing:

• 1. expansión de las operaciones bancarias y aumento del número de clientes,
• 2. reducir el riesgo de costes por impago del cliente,
• 3. la depreciación y amortización de la mina que se arrenda no está sujeta a arrendamiento y puede ser un costo para la compra de una nueva mina,
• 4. el importe del pago del alquiler por el carril arrendado en el marco del arrendamiento puede ser mayor, menor tasa de interés para préstamos a largo plazo, que se ven al mismo plazo.

Banco Central Federación Rusa(Banco de Rusia)
Servicio de prensa

107016, Moscú, calle. Neglinn, 12 años
www.cbr.ru

Se obtuvo una licencia para realizar operaciones bancarias de JSC "Kranbank"

El Banco de Rosy, el 13/12/2019 No. OD -2850 LICENCIA VIDLIKAVE sobre las operaciones de Zdiisennya Banvets en los actos de Kranbank en "Kranbank" (Hermanas. No. 2271, m. Ivanovo, Dali - Kranbank). Según el volumen de activos, la organización de crédito ocupó el puesto 204 en sistema bancario Federación Rusa 1 .

El Banco de Rusia, elogiando esta decisión, es coherente con los párrafos. 6 y 6.1 partes del art. primero. 20 de la Ley Federal "Sobre bancos y actividades bancarias" 2 Lamento decir que Kranbank:

- permitiendo la violación de las normas del Banco de Rusia en el ámbito de la prevención de la legalización (desvío) de ingresos robados con métodos malignos y la financiación del terrorismo. La entidad de crédito presentó información incorrecta al organismo autorizado sobre operaciones sujetas al control obligatorio de responsabilidad;- realizar operaciones que muestren signos de retiro de activos;

- reduciendo la cantidad de reservas necesarias para posibles gastos. Según la evaluación del Banco de Rusia, un reflejo adecuado de la solidez financiera de la entidad de crédito de los riesgos aceptados conducirá a una reducción significativa (más del 45%) del capital y, como resultado, a una base financiera para evitar la imposibilidad. (quiebra), que crea una amenaza real a los intereses de acreedores y depositantes;

- haber violado las leyes federales que regulan las actividades bancarias, así como regulaciones El Banco de Rusia, en relación con el regulador, durante los 12 meses restantes, se estancó repetidamente en el punto de entrada correcto, mientras introducía un tipo de cambio para los ingresos de las personas físicas.

Durante la inspección, el Banco de Rusia reveló el valor de una parte importante de los activos de Kranbank. Se ha enviado una orden a la dirección de la entidad de crédito con instrucciones para una adecuada valoración de los riesgos aceptados y la valoración del valor de sus bienes inmuebles. estado financiero.

Kranbank ha realizado grandes pagos, lo que muestra signos de liberación de activos detrás de los contratos de arrendamiento establecidos. Las mentes de los clientes previstos no eran de mercado y exigían que la entidad de crédito realizara pagos por adelantado, ya que el riesgo de los activos arrendados era en ocasiones mayor. La información sobre las operaciones realizadas por la entidad de crédito muestra signos de una profunda actividad criminal, directamente desde el Banco de Rusia hasta las fuerzas del orden.

Kranbank asigna la gestión del tiempo al Banco de Rusia 3 , que es el plazo hasta el reconocimiento del deber de competencia 4 el nombre del liquidador 5 . Se ha reducido la renovación de la importancia de las autoridades actuales de la organización de crédito según las leyes federales.

La corporación estatal “Agencia de Seguro de Depósitos” (en adelante, la Agencia), como inversionista para participar en las medidas para prevenir la quiebra de JSC CB “Solidarnist”, recibió JSC “Zarubizhenergoproekt” junto con Kranbank. En relación con la licencia para operaciones bancarias emitida por Kranbank JSC "Zarubizhenergoproekt", se han tenido en cuenta las funciones de inversor en el marco del Plan de Participación de la Agencia en caso de quiebra de AT KB "Solidarnist" es independiente.

Información para inversores : Kranbank participa en el sistema de seguro de depósitos, por lo que los importes de los depósitos se devolverán a los depositantes. 6 la cantidad tiene un excedente de fondos del 100% y no más de 1,4 millones de rublos en total por depositante (con la regulación del aumento de la cantidad de depósitos).

El pago de los depósitos está a cargo de la Agencia. Los depositantes pueden obtener información detallada sobre el procedimiento de pago en la línea directa de la Agencia (8 800 200-08-05), así como en el sitio web de la Agencia en Internet ( https://www.asv.org.ru/ ) en la sección “Seguro de depósitos / Eventos de seguros”.

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1 Para información al 01/12/2019.

2 La decisión del Banco de Rusia se adoptó en relación con la organización crediticia no convencional de las leyes federales que regulan las actividades bancarias, así como las regulaciones del Banco de Rusia, violaciones repetidas durante el mismo período de tiempo debido a las regulaciones del Banco de Rusia, que han sido publicados hasta Ley Federal“Sobre la lucha contra la legalización (desvío) de ingresos robados con métodos malvados y la financiación del terrorismo”, con la protección del repetido estancamiento de la misma suerte de los enfoques transferidos por la Ley Federal “Sobre el Banco Central de Federación de Rusia (Banco Ro this)", teniendo en cuenta la evidente amenaza a los intereses de acreedores y depositantes.

3 Presentado por orden del Banco de Rusia de 13 de diciembre de 2019 No. OD-2851.

4 Sujeto a los artículos 127 y 189.68 de la Ley Federal “Sobre Imposibilidad (Quiebra)”.

5 Sujeto al artículo 23.1 de la Ley Federal “Sobre Bancos y Actividad Bancaria”.

6 Depositantes - tse individuos físicos, ellos también tendrán un trabajo Actividad de negocios(Empresas individuales), así como personas jurídicas, incluidas en las pequeñas empresas de conformidad con la Ley federal "Sobre el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas en la Federación de Rusia".

Una parte importante de las empresas de leasing en Rusia se han creado como filiales de bancos. Pocas de ellas se convirtieron posteriormente en empresas independientes, en lugar de haber adquirido una independencia formal; la mayoría de las empresas de arrendamiento ya no están estrictamente vinculadas al banco, lo que requiere un compromiso significativo de recursos crediticios. Estos fondos se transfieren directamente al carril adicional, que se entrega a los arrendatarios (clientes) en virtud de un arrendamiento financiero. Para garantizar un rápido desarrollo del negocio, las empresas de leasing utilizan los activos arrendados y, de este modo, gastan en la categoría de clientes de las instituciones de crédito.

El abogado del director general de la empresa Lokat Leasing Rusia, Dmitro Shabalin, habló con "BO" sobre las dos formas principales de cooperación entre las empresas de leasing y los bancos. Persha: si los bancos son la principal fuente de costes crediticios para las empresas de leasing. Esto es válido para ambas empresas, incluidas las filiales de bancos y los arrendadores independientes. Otra forma de inversión es la recepción por parte de una entidad de crédito de sus clientes de una empresa de leasing. Un esquema de funcionamiento similar es típico de los participantes en el mercado de alquiler financiero, como por ejemplo las donaciones bancarias. “Todas las empresas de leasing “bancarias” obtienen al menos la mitad de su cartera de clientes de una institución de crédito”, afirma Dmitro Shabalin.

Al mismo tiempo, en el nivel de independencia de la filial de arrendamiento, el banco matriz puede proteger al arrendador. servicios adicionales: administración de líneas de pedido, verificación de clientes potenciales, soporte legal. En algunos casos, la entidad de crédito actúa como cliente de arrendamiento de la empresa de arrendamiento. Lo más valioso aquí es la operación de arrendamiento financiero de automóviles y la propiedad bancaria de TI.

Tipo de préstamos antes de la IPO

“Entre todas las opciones de financiación disponibles, el primer lugar, evidentemente, son los préstamos bancarios directos”, afirma Dmitro Shabalin (Lokat Leasing Russia). "Sin embargo, esta es la magnitud de las necesidades del Banco de Rusia". El banco puede prestar a un cliente por un monto que no exceda el 25% del capital de la entidad de crédito. Una vez agotado este límite, los bancos y las empresas de leasing tendrán que recurrir a otros métodos de financiación. La solución podría ser la fragmentación del negocio de arrendamiento de filiales, la creación de un grupo completo de empresas de arrendamiento de filiales y la organización de préstamos sindicados y la emisión de títulos de valor. Los banqueros también tienen otras formas de encontrar dinero para el arrendador, por ejemplo, ingresando a los mercados de valores, participando en la preparación de esquemas de titulización y organizando una IPO. Según los representantes de la empresa de leasing "Center-Capital", en la mayoría de los casos para una empresa de leasing de tamaño mediano, el banco actúa como un consultor financiero indispensable y un asistente en la organización de la adquisición de efectivo y la preparación de CLN (Credit Linked Notes, Eurobonos-notas de crédito - Nota "BO").

Según el director financiero de la empresa VKM-Leasing, Denis Makhov, los programas de facturas y las posiciones de bonos son más relevantes para empresas independientes o de rápido crecimiento que no cuentan con el respaldo de instituciones financieras ni ningún otro apoyo por parte del vibrador. Por ejemplo, dado que en la etapa inicial de desarrollo la empresa VKM-Leasing compraba activamente para apoyar a la empresa Ruzkhimmash, para mantener el ritmo actual de desarrollo la empresa de leasing tendrá que entrar en el mercado de valores.

Crédito por arrendamiento: ¿una comparación de debilidades y fortalezas?

Los directivos de las empresas de leasing coinciden en que los préstamos bancarios carecen de una de las formas más populares de ganar dinero, pero difieren en la valoración de las empresas sobre qué empresas son importantes para obtener préstamos. “Como empresa de mercado, tendremos por delante préstamos bancarios para financiar los proyectos de leasing que se están ejecutando”, canta el director financiero de la empresa Globus-Leasing, Pavlo Korzhavin. Denis Makhov (“VKM-Leasing”) valora que los préstamos bancarios sean manera tradicional Ganancia de comisiones para empresas de leasing a través de garantía financiera. “Las posiciones o la reposición de líneas de crédito son un elemento evolutivo en el desarrollo de cualquier empresa de leasing”, explica el experto. Si una empresa decide fijar un límite con un banco asociado, o espera algo más que normalmente no se espera, o busca financiación otra cosa. Esta es una etapa inevitable, ya que es necesario reponer los préstamos recibidos y hacer cumplir los límites bancarios establecidos. Para que la madre pueda desarrollarse, las empresas de leasing deben utilizar toda la gama de instrumentos financieros para obtener beneficios de posición (letras, bonos, titulizaciones, IPO).

Los expertos difieren en sus estimaciones sobre la proporción de préstamos bancarios entre la gran mayoría de las empresas de leasing, pero la mayoría de ellas se deben a que esta cifra no cae por debajo del 60%. Según el director financiero de la empresa Scania Leasing, Oleksandr Ryabchinsky, los préstamos bancarios son la principal fuente de financiación de las empresas de leasing rusas y alcanzan hasta el 90% de la mayoría de las empresas de leasing. Por supuesto que es culpa tuya, dice el experto. Para determinadas empresas, normalmente afiliadas a agencias gubernamentales, el capital legal o las posiciones en bonos pueden formar parte de la financiación.

El director financiero de la empresa "Stone-XXI", Volodymyr Panibratets, sigue leyendo en las calificaciones. Es importante que la proporción de préstamos sea cercana al 80% bajo la obligación legal de financiar posiciones de las empresas de leasing. Y Dmitro Shabalin (“Lokat Leasing Rusia”) habla de una parte aún menor de la posición: el 60% como resultado de la obligación de formar empresas de leasing pasivo. El experto en protección indica que el acuerdo costó unos centavos (anticipos de los propietarios de arrendamiento, préstamos comerciales de los propietarios de correos, vlasni koshti arrendador) desempeñan un papel mucho menor.

Estadísticas sobre la palabra "arrendamiento"

Los narcotraficantes rusos tienen ZMI por los 10 años restantes

Los préstamos son populares y no están disponibles

En el mercado de leasing se habla a menudo de aquellos que no tienen otra alternativa que los préstamos bancarios: bonos o titulizaciones de las demandas de los clientes. Todavía es imposible que los arrendadores ricos, especialmente las pequeñas empresas, dominen esos métodos de cesación de financiación. Si no tiene una calificación crediticia de cliente alta, no podrá encontrar especialistas que le hagan el favor. Por tanto, un préstamo bancario no es el más barato (el préstamo medio se consigue al 14%), pero es una forma sencilla y accesible de ganar dinero.

Según los representantes de la empresa Center-Capital, es poco probable que la situación cambie y en un futuro próximo la situación mantendrá su popularidad. Aunque no les importe la misma emisión de bonos (no es una forma nueva de obtener dinero), hoy en día son muy pocas las empresas de leasing que han emitido documentos tan valiosos. Dmitro Shabalin (Lokat Leasing Rusia) también aprecia que no habrá una reducción real de los préstamos bancarios concedidos a las empresas de leasing. En primer lugar, simplemente no hay forma de reemplazarlos, especialmente teniendo en cuenta el crecimiento constante del mercado de leasing, y para las empresas de leasing es la forma más fácil de ganar costos posicionales. En otras palabras, los bancos rusos ricos tienen hoy un verdadero problema a la hora de distribuir sus grandes sumas de dinero, y el negocio del leasing es una opción fiable para sus inversiones.

Sin embargo, los préstamos bancarios a empresas de leasing no siempre son fáciles. Por supuesto, es más fácil eliminar la posición de las empresas de arrendamiento cautivas. Y desde el propietario hasta el banco hay un arrendador independiente, el proceso de reclamación del puesto se vuelve mucho más complicado. No todas las entidades de crédito evalúan adecuadamente a las empresas de leasing, intentando vincular los contratos que se financian a cualquier tipo de financiación. Por tanto, el número de bancos que están dispuestos a prestar para operaciones de arrendamiento financiero es limitado, así como las obligaciones que pueden recibir las empresas de arrendamiento financiero. Esto se debe no sólo a los intercambios con los bancos, sino también a los beneficios territoriales. Por ejemplo, es probable que muchas entidades de crédito adopten la posición de que el arrendador o el cliente recibirán el reembolso en otra región.

Es necesario explicar los "caprichos" de los banqueros. "Las normas que regulan el trabajo de los bancos no se adaptan del todo a las mentes de los operadores de leasing", dice Denis Makhov ("VKM-Leasing"). "Zokrema, un análisis de coeficientes que se utiliza para otorgar préstamos a empresas industriales, no se puede utilizar para empresas de leasing". A pesar de que el arrendador muestra un número cada vez mayor de indicadores, los bancos, apoyándose en las regulaciones, colocan a la empresa en la categoría de clientes de alto riesgo y de clase baja, con todos los beneficios (aumentos de tasas, terminología financiera).

Si no tenemos en cuenta el hecho de que el marco regulatorio está incompleto, a los bancos todavía les resulta difícil tomar decisiones sobre la concesión de un préstamo al arrendador "desde fuera". En caso de impagos del puesto, será sencillo contactar con la empresa filial. Y una organización de terceros no puede decirse a sí misma en absoluto quién es el cliente en virtud del contrato con el que se celebró la provisión. "El principal problema a la hora de prestar a los arrendadores es el nivel de riesgo crediticio", afirma Dmitro Shabalin (Lokat Leasing Rusia). Aunque la propia empresa de leasing no genera ingresos suficientes para reembolsar el préstamo bancario, es el operador de leasing quien hace el trabajo. Por lo tanto, basándose en la posición de la empresa de arrendamiento, el banco acepta tanto el riesgo crediticio del arrendador principal como el riesgo del propietario final del valor: el propietario del arrendamiento. "En el caso de propiedades de arrendamiento pequeñas, el análisis del banco sobre el propietario del arrendamiento es económicamente ineficaz, lo que reduce la posibilidad de financiar dichas propiedades", dice Volodymyr Panibratets ("Stone-XXI"). “Además, las entidades de crédito a veces extorsionan las garantías del arrendador, lo que el resto no está dispuesto a hacer”. Sin embargo, este escrupuloso enfoque de los banqueros está dando sus frutos. "Por ahora, la proporción de préstamos dudosos en el sector de leasing ruso es significativamente menor que la proporción de préstamos bancarios problemáticos en otros países", dice Dmitro Shabalin.

Otro defecto grave en la concesión de préstamos a terceros arrendadores para los bancos, según la tía Shulga-Morskaya, defensora del director general de la empresa Expo-Leasing, es la falta de perspicacia de los propietarios de los arrendamientos. Esto significa que el banco revisa y evalúa cuidadosamente los proyectos para solicitar un préstamo y debe proporcionar una gran cantidad de documentos tanto al arrendador como al arrendatario. Y el eje Oleksandr Ryabchinsky (“Scania Leasing”) enfatiza que la principal dificultad es el tamaño y el tamaño de la empresa de leasing. Cuanto más grande y prominente sea la empresa, mejores mentes tendrán los bancos para promoverla. Y las pequeñas empresas tendrán que trabajar duro para depositar su confianza en el banco. Además, según el director financiero de la empresa de leasing Karkade, Oleksiy Smirnov, las empresas de leasing que no pertenecen a los grupos bancario e industrial, cuando reciben recursos financieros a través del banco debido a la presencia de una empresa competidora en su estructura, lo que en ocasiones crea una situación seriamente complicada.

Derechos de un banquero de inversión

Las empresas de leasing que se especializan en arrendamientos financieros, por regla general, no cuentan con un equipo de contables para, por ejemplo, organizar la emisión de bonos nacionales y eurobonos. Estas empresas de leasing suelen competir con los banqueros. Los propios bancos pueden proponer esta u otra iniciativa. Además, dado que el arrendador tiene estrechos vínculos con el banco, el campo de actividad se amplía. Por ejemplo, sobre la base de la investigación científica. Banco de inversiones"KIT Finance" y su filial de arrendamiento "Magistral Finance", así como las empresas "Investment Partner" y "United Investors", se implementaron a satisfacción de la titulización de arrendamientos ingovih crop'yazan. Vaughn permitió al arrendador retirar una gran deuda de costes: 12,57 mil millones de rublos de los mejores intereses (7,875% del total). El objetivo principal del plan es reunir los requisitos para los contratos de arrendamiento en un único conjunto (paquete). zaliznytsya, luego revenderlos a una empresa extranjera con fines especiales, Red Arrow International Leasing PLC, que actuará como emisor del bono.

Como afirma Kostyantin Yakovlev, director general de la empresa de leasing Magistral Finance, se trata de una estructura pequeña y compleja, al igual que el proceso de titulización de activos, que en sí mismo es importante y costoso. Hay muchos roles en este mundo: originador, agentes de servicios principales y de respaldo, asegurador, cuidador. groshima, asesores legales, agente de pagos, agencia de calificación. Es poco probable que Magistral Finance pudiera organizar la emisión de títulos sin el apoyo del banco de inversión matriz. Sin embargo, la propia entidad de crédito consideró inicialmente el leasing como una opción de financiación estructural. Según Maxim Tsiganov, el atento director del KIT Finance Bank, era importante conocer su organización. nuevo segmento mercado, de vin zmig bi reponovat productos estructurales yak Banco de inversiones. Sería una buena idea apoyar a la filial de leasing con inyecciones de efectivo y ayudarla a obtener fondos adicionales para el desarrollo a bajo precio y en un plazo breve. Para lo cual resulta adecuado el esquema de titulización de cultivos para arrendamiento.

El camino cerca del futuro brillante.

La infección de empresas independientes en el mercado ruso de arrendamiento financiero ha aumentado y hay menos arrendadores "bancarios". Sin embargo, este hecho no afecta la importancia y el desarrollo de la modernización de las empresas de leasing y los banqueros. La empresa "Center-Capital" respeta el hecho de que las empresas de leasing imponen a los bancos un tipo de interés cada vez mayor, ya que los clientes tienden a aumentar. Además del crecimiento del mercado de arrendamiento financiero, existen grandes clientes y empleados. Este arrendador, por regla general, llega a la institución de crédito no con las manos vacías, sino con sus clientes, quienes en el futuro pueden comenzar a tratar con el propio banco.

Pavlo Korzhavin (Globus-Leasing) predice que pronto se simplificarán los procedimientos de préstamo para las empresas de leasing. En este sentido, es necesario desarrollar el enfoque de puntuación. Además, los bancos participan activamente en la organización de emisiones de bonos de empresas de leasing.

Tetyana Shulga-Morska (“Expo-Leasing”) aprecia que las empresas de leasing organicen proyectos más complejos que requieren una estrecha cooperación con el banco prestamista y una fuerte cooperación con la organización ї financiación. Aquellos arrendadores que traten con más de una institución financiera a la vez ampliarán cada vez más la lista de bancos asociados con el fin de crear una mayor competencia entre las instituciones de crédito para sus ¿Cuáles son los proyectos de arrendamiento?

En cuanto a los instrumentos alternativos para obtener financiación, los expertos de “BO” también estuvieron de acuerdo. Respetan que un gran número de arrendadores están esperando la ayuda de los bancos para colocar sus letras y bonos, y el interés de las empresas de leasing está directamente en algo nuevo y prometedor para ellos: la titulización y también la entrada al mercado a través de una oferta pública inicial. crecimiento.

Socios

Problemas que enfrenta el desarrollo de empresas de leasing y entidades de crédito:

• plazos de crédito cortos;
• intercambios hasta el límite de crédito por empleado;
• solicitud de transferencia de volumen de negocios del banco;
• es posible ubicar el bien arrendado en la misma región que el banco;
• garantía adicional para el objeto del arrendamiento, incluidas las garantías del arrendatario;
• la necesidad de análisis por parte del banco arrendador;
• Es posible sincronizar el calendario de pagos del arrendamiento y el calendario de pagos del préstamo;
• las condiciones de registro de una posición para préstamos de inversión, financiación de proyectos y gastos de inversión deducibles;
• intercambio de créditos a corto plazo por capital de trabajo adicional.

", "Arrendamiento - Inicio de las Pymes", "Arrendamiento - Grandes Mentes".

Para estos productos, las empresas de leasing pueden retirar la financiación para la adición de elementos arrendados mediante una transferencia adicional del arrendamiento financiero a las PYME. Por motivos de seguridad, los artículos arrendados se transfieren al puesto de avanzada con un descuento del 40% sobre el contrato de suministro. En este caso, los bienes arrendados podrán ser asegurados por una compañía de seguros confiable, que tenga un índice de confiabilidad vigente no inferior a:

• "B" corresponde a la calificación de confiabilidad de las compañías de seguros Expert RA;
• ruA según la escala nacional es consistente con la calificación de las compañías de seguros Standard & Poors;
• "BBB(rus)" en la escala nacional es consistente con la calificación de solidez financiera de las compañías de seguros otorgada por FitchRatings;

La participación en los bienes arrendados asociados (tanto de la entidad PYME (propietario del arrendamiento) como/o de la empresa de arrendamiento) no es inferior al 30% (al menos el 20% para el producto de arrendamiento “Leasing - Tsoliovy”) en el importe del suministro. contrato (compra – venta).

Para participar en el arrendamiento del producto "Arrendamiento - Iniciar PYME", también puede solicitar créditos tomados por las PYME en el marco de los programas federales/programas de las entidades constitutivas de la Federación de Rusia en apoyo a los empresarios-cobs. Se asume esta posibilidad. sobre la asignación de programas).

Procedimiento de selección de empresas de leasing

1. La empresa de arrendamiento verifica de forma independiente su identidad. cerebros en la selección de socios, como empresas de leasing, para el programa de apoyo financiero a las PYME .
2. Después de seleccionar la empresa de arrendamiento, la empresa de arrendamiento completará la solicitud de crédito hasta que sea seleccionada. producto de arrendamiento ella se lo da a JSC "SME Bank" de inmediato un conjunto de documentos necesarios.
3. En "Banco PYME" realiza un análisis de la empresa de leasing para determinar la idoneidad de las personas seleccionadas para participar en el Programa, evalúa su situación financiera y determina el tamaño del límite de préstamo.
4. En "Banco Pyme" proporciona información a la empresa de leasing sobre la posibilidad de participación en el Programa e información sobre el límite establecido.
5. Después de separarse de la empresa de leasing, JSC “SME Bank” celebra un contrato de crédito y garantía con la empresa de leasing.

Para considerar la participación en el programa gubernamental de apoyo financiero a las PYME, las empresas de leasing son responsables de la selección de las mentes.

El resto de decisiones sobre la participación de la empresa de leasing en el programa estatal de apoyo financiero a las PYME las toma JSC "SME Bank" tras una evaluación exhaustiva de la situación financiera y la reputación de la organización de leasing, compatible con los documentos internos de JSC " Banco Pyme”. Esta evaluación se realiza para diferentes tipos de empresas de leasing por sus beneficios más importantes.

AT "SME Bank" se reserva el derecho de participar como organización de arrendamiento en el programa gubernamental de apoyo financiero a las PYME, o de reducir la participación de la organización de arrendamiento en el Programa, si se identifican factores de naturaleza financiera o no financiera, como, en opinión de JSC SME Bank, puede incluirse en fuerza financiera empresa de arrendamiento financiero o asumir riesgos reputacionales para la corporación estatal “Banco de Desarrollo y Actividad Económica Exterior (Zovneshekonombank)”.

El apoyo tiene un carácter específico, en relación con este JSC "SME Bank" proporciona control sobre el suministro de empresas de arrendamiento a las PYME con un mecanismo de arrendamiento indirecto, como remoto (según la visibilidad del documento en lo que se proporciona por empresas de leasing), y con la visita al lugar donde las empresas de leasing y las PYMES desarrollan sus actividades financieras y gubernamentales.