Ang takbo ng pagkasira ng merkado ng Borg ay binabantayan. Sa artikulong ito, binibigyang-diin ng may-akda ang pangangailangan para sa nakabubuo at kapwa kapaki-pakinabang na kooperasyon sa pagitan ng mga kumpanya sa pagpapaupa at mga institusyong pagbabangko.

Nalilito tungkol sa tagumpay

Ang "Stakhanovsky" na paglago ng ekonomiya ng Russia sa mga nakaraang taon ay nabalisa at pinasigla ng isang panghabambuhay na cocktail ng mataas na presyo para sa mga mapagkukunan at murang magagamit na mga pondo sa mga internasyonal na pamilihan sa pananalapi. Ang pagpapaupa ng merkado ng Russia, bilang isang bodega na bahagi ng ekonomiya, ay sabik na anihin ang mga bunga ng paglago nito at umunlad sa bilis na higit sa isang beses nang mas mabilis. Tingnan natin ang isang espesyal na pagtingin sa huling panahon bago ang krisis ng 2006-2007. Ang pagpapaupa sa Russia ay pinatindi at pinasigla ng mura at naa-access na mga pautang hanggang sa simula ng krisis, bagama't ito ay parang kabalintunaan, na nakaposas ng pinakamurang at pinaka-naa-access na mga pautang.

Nadaig ng mga murang pautang ang kumpetisyon sa merkado, ang napakaraming kumpanya ay "natakot" nang higit pa, ni hindi nila talaga kaya, ni pinapayagan ang mga teknolohiya ng negosyo, kakayahang umangkop sa pamamahala, imprastraktura, pamamahala sa peligro at pamamahala sa pananalapi .

Ang mura, o panandaliang pautang ay nagresulta sa paghiram at malawak na paglago ng portfolio kasabay ng mga katulad na pagtaas sa mga panganib at mababang ani na mga asset (para sa utang/portfolio). Maraming kumpanya ang lumikha ng mga bagong pag-upa batay sa pagkakaroon ng mga magagamit na mapagkukunan, at madalas na ang mga pangmatagalang kasunduan sa pagpapaupa ay pinondohan mula sa mga panandalian o kalagitnaan ng mga pag-upa. Madalas itong nagreresulta sa kawalan ng karagdagang mga outpost, aktibong promosyon sa mga rehiyong mahina sa ekonomiya, pag-urong ng mga pag-unlad, mga bahid sa pagpaparehistro - ang mga pangunahing panganib ng merkado ng pagpapaupa bago ang krisis, lalo na sa masa, hiwalay na mga segment.

Ayon kay Dmytro Leletsky, ang may-akda ng proyekto sa Internet na www.unlease.ru, ang mga murang pautang ay "inilalaan sa mga pamumuhunan sa mga asset na may mababang katangian ng pamumuhunan." Tulad ng nangyari, sa panahon ng krisis, maraming klase ng mga ari-arian (komersyal na sasakyan, kagamitan, pagproseso, atbp.), na maaaring nasira ng pangalawang mga merkado (naisip ng isa, ay maaasahan at katanggap-tanggap sa pangkalahatan), ay nagsimulang gagastusin sa mga presyong nagpapataas ng mas maraming asset na hindi pang-market. Sa pag-asa ng isang pangalawang merkado, ang mga panganib ng mga likidong asset ay mahinang nakaseguro at hindi nakahanap ng maaasahang pagmuni-muni sa presyo ng mga pautang para sa mga nagpapaupa at ang halaga ng pagpapaupa.

Sa kasamaang palad, ang pagkawala ng tagumpay ay nakaapekto hindi lamang sa mga kumpanya ng pagpapaupa, kundi pati na rin sa mga bangko, at sa sandaling iyon, nang ang krisis sa pananalapi at pang-ekonomiya ay naging isang layunin na katotohanan, ang iba ay nagpasya na "lunas" ang problema sa pinaka-radikal na paraan - sa pamamagitan ng paglalapat ng m financing tulad nito.

Dugo sa salamin

Ang mala-tula na subtitle na ito, marahil, ay hindi isang napakalakas na artikulo sa isang seryoso, pamamaraan na journal, bagama't ito ay lumilitaw sa hindi pangkaraniwan at, marahil, ay tumpak na naglalarawan ng mga ugnayan ng mga bangko at mga kumpanya ng pagpapaupa. sa ating kasalukuyang isipan. Alam ng lahat ang katangian ng sistema ng pagbabangko bilang isang daluyan ng dugo na nagsisiguro sa daloy ng penny at, bilang resulta, buhay at normal na paggana. Ekonomiya ng merkado at ang ekonomiya, na dapat ay ganoon. Ang mga kumpanya sa pagpapaupa ay hindi lamang mga tagapamagitan sa pananalapi, kundi pati na rin ang mga negosyo na nakikibahagi sa muling pagbebenta ng mga pautang, ngunit isang gitnang link sa pagitan ng sistema ng pagbabangko at mga negosyo ng tunay na sektor, isang salamin kung saan ang mga transaksyon ay ipinapakita sa parehong oras. Ano ang mangyayari pareho sa produksyon at sa mga bangko. Gayunpaman, maaari nating matapang na patunayan na ang likas na katangian ng gawain ng mga kumpanya sa pagpapaupa ay malinaw na nagpapakita ng tunay na estado ng ekonomiya ng ating rehiyon sa lahat ng aspeto.

Kung paanong ang dugo ay kumakalat sa ibabaw ng salamin nang hindi nakapasok dito, ang mga mapagkukunan ng kredito ng mga bangko ng Russia mula sa taglagas ng 2008 hanggang sa tagsibol ng 2009 ay halos tumigil sa pagtira sa pader ng pagpapaupa. Ang pagkamatay ng komersyal na merkado ng mga kumpanya sa pagpapaupa ay naging isang katotohanan. Ang mga tagubilin mula sa mga pondo ng kredito ng Russia ay naubos at ang ilaw ay iginuhit. Ang pagpopondo, lalo na para sa malakihan, maayos na mga proyekto, ay naging mas kumplikado.

Theoretically, ang mga pambansang bangko - VEB, Russian Bank of Development, Oschadbank, VTB - ay nawalan ng higit sa kanilang mga dolyar. Gayunpaman, ang mga institusyong ito ng kredito ay hindi nagmamadaling maglagay ng pera sa mga maaasahan at matatag na nagpapaupa. Ang mga bangkong ito, tulad ng iba pang mga institusyong pang-kredito, ay nararapat na matakot sa mga panganib na dulot ng marupok na estado ng ekonomiya ng bansa at ang pamana ng pag-urong na lumilitaw sa pagsamsam ng yaman ng kanilang mga negosyo x mga programa sa pamumuhunan at ang pangangailangan para sa na-update na pangunahing pamamaraan ng produksyon.

Dito makikita natin ang isa pang legacy ng krisis: ang mga bangko ay tumigil sa pagkuha ng mga panganib sa pagpapaupa ng mga kumpanya at proyekto (tila nagtatalaga ng karapatan sa mga posibleng pagbabayad sa pagpapaupa) at nagsimulang kumuha ng mga garantiya mula sa kliyente.

Maaari na nating alamin ang takbo hanggang sa pagkaubos ng borg market. Ang isang maliit na bilang ng mga bangko na nag-ipon ng labis na pagkatubig at hindi na interesado na kumita ng pera sa merkado ng foreign exchange sa paraan ng "paglalaro laban sa ruble" ay muling nagsimulang magpakita ng interes sa tunay na sektor ng ekonomiya at sa mga kumpanya ng pagpapaupa. , na makabuluhan Kami ay konektado sa sektor na ito.

Ang isang uri ng isa ay hindi dumadaloy

Ang mga pautang mula sa mga bangko sa Russia sa buong buhay ng pagpapaupa ng Russia ay naging pangunahing pinagmumulan ng mga pagpapatakbo ng pagpapaupa ng financing, na nagkakahalaga ng isang bahagi ng higit sa 50% ng parehong halaga tulad ng iba pang mga mapagkukunan ng financing. - mga singil, mga bono, mga perang papel, mga advance mula sa mga kliyente, atbp . Ang tagapagpahiwatig na ito ay kinumpirma ng data mula sa isang survey ng ilog ng merkado ng pagpapaupa na isinagawa ng Russian Association of Leasing Companies. Ang istraktura ng financing ng mga kumpanya sa pagpapaupa noong 2008 ay ipinakita sa mapa; para sa ilang mga bangko ng Russia, ang istraktura ng financing ng pagpapaupa ay 54.51%. Sa pagtingin sa katulad na pananaliksik na ito sa merkado ng pagpapaupa, na isinagawa ng ahensya ng rating na "Expert RA", magandang tandaan na ang trend ng krisis ay tumaas mula noong 2007 sa istruktura ng pagpopondo ng mga lupain sa pagpapaupa, at bahagi ng mga gastos sa kapital ng pagpapaupa.mga kumpanyang pangkalakal at mga pagsulong mula sa mga kliyente (Talahanayan 1).

Talahanayan 1. Dynamics ng mga pagbabago sa bahagi ng mga advances at capital cost noong 2007-2008. (%)

Sa pagtatapos ng 2008, itinuro ng mga kinatawan ng mayayamang kumpanya sa pagpapaupa, na mga pinuno sa merkado, na ang panandaliang pagpapahiram ng mga pagpapatakbo ng pagpapaupa ay proporsiyon sa panandaliang pagtustos ng lahat ng posibleng direktang financing. Ang paggalang na ito ay patas: ang pagpapaupa ay hindi mas malala, ngunit maraming masasabi tungkol sa pagpapaikli ng iba pang mga direksyon para sa pagpapahiram, at ang "pantay na kalakaran" na kinilala ng mga eksperto ay may mababang tiyak na base, na, sa kasamaang-palad, ay hindi nauunawaan ng lahat. Mga bangko ng Yiski. Pag-uusapan natin ito sa ilang sandali.

Una sa lahat, ang pagpapaupa, bilang isang direktang ruta para sa pangmatagalang pamumuhunan sa bangko, ay isa sa pinaka-matatag at walang panganib. Ang pangunahing ranggo ay konektado sa katangian at obligadong paglipat para sa pagpapaupa at ang pag-save ng pamagat ng kapangyarihan sa nagpapaupa sa paglipat ng buong termino ng kasunduan. Halos bawat bangko ay nagba-bakod ng malaking bahagi ng mga panganib nito laban sa mga problema sa may-ari ng pagpapaupa at hindi pinagkaitan araw-araw ng madalas (lalo na para sa malalaking, espesyal na proyekto) "hindi makatwiran" para sa mga bagong minahan, kumplikadong mga ari-arian, paghahanda ng pagkain at pagpapatupad ng kung aling bangko ay nakatuon, Bilang isang panuntunan, walang tunog.

Ang kumpanya sa pagpapaupa, bilang may hawak ng inilipat na ari-arian, ay maaaring mabawasan ang mga panganib, halimbawa, sa tulong ng mga kasunduan sa pagbabalik sa may-ari at supplier. Ang nasabing kasunduan ay maaaring ipatupad kung sakaling ang nagpapaupa na kliyente ay ganap na hindi makayanan ang kanyang mga obligasyon. Anumang propesyonal na kumpanya sa pagpapaupa, bilang may-hawak ng inilipat na ari-arian at sa katunayan ang huling pagbabayad para dito sa bangko, ay may malalaking problema sa mga tuntunin ng mga pamamaraan at posibilidad ng pagbabayad ng utang sa utang, kahit na ang pinakamahalagang kliyente. Sa madaling salita, ang isang "switch" sa pagitan ng isang bangko at isang negosyo sa pagkukunwari ng isang mahusay at propesyonal na nagpapaupa ay nagbibigay ng karagdagang at karagdagang insurance para sa anumang institusyon ng kredito.

Sa ibang paraan, maaaring kailanganin ang isang propesyonal na kumpanya sa pagpapaupa bilang isang dalubhasa sa pagbubuo ng mga proyekto at "paglipat", na nababagay sa mga detalye at tampok ng mga proyekto sa pamumuhunan ng kliyente sa pagpapaupa dahil sa mga kinakailangan at regulasyon ng bangko sa pagpopondo. Bukod dito, ang pamamaraang ito ay lumalawak kapwa para sa malaki, malakihan, multi-bilyong dolyar na mga negosyo, at para sa "pira-piraso" na mga operasyon ng maliliit at katamtamang laki ng mga negosyo na may saklaw na 5 hanggang 100 milyong rubles.

At sa ito at sa ibang paraan, ang propesyonal na nagpapaupa ay ang coordinator at controller ng buong proyekto, na pinagsasama ang modelo ng pananalapi na may supply at paggawa (kung kinakailangan), na nagbubukas at nagsasara ng lahat. posibleng mga panganib- ang bangko, ang kliyente, ang customer at, siyempre, ang iyong sariling kapangyarihan. Gayundin, ang isang propesyonal na ahente sa pagpapaupa ay may malaking halaga sa pagbibigay ng metodolohikal na tulong sa bangko upang makalikha ng mga epektibong modelo para sa pagtatasa ng mga proyekto sa pagpapaupa at mga tagapagbigay ng pagpapaupa, na nag-aambag sa mga kakayahan at isipan ng bangko. u.

Bukod dito, ang aming ibinigay na mga aspeto sa pananalapi ay ang batayan para sa nakabubuo at kapwa kapaki-pakinabang na kooperasyon sa pagitan ng mga bangko ng Russia at mga kumpanya sa pagpapaupa.

Mga problema sa nutrisyon at pagtatasa

Anuman ang nasa itaas, ang kumpanya ng pagpapaupa ay agad na tinatanggap ng bangko bilang isang deposito, na nagmumula para sa mga pennies ng bangko at kailangang pahalagahan, o sa halip, tila, upang masuri. Ang mga problema ng bili ay may kaugnayan sa oras ng Dokrizov, kung ang linzing ay isang kamangha-manghang bilis (Talahanayan 2), ang pinaka-kaugnay na mga nakaligtas sa Criset Stani, at ang mga bangko ng bilia ang lahat ng mga patatas ay nasa pinaka-nauugnay.

Talahanayan 2. Paglago ng merkado sa pagpapaupa 2005-2008 (RUR bilyon)

Ang mga problema sa pagtatasa ng mga kumpanya sa pagpapaupa ay nagmumula sa kakulangan ng isang mahusay na itinatag na pamamaraan ng pagtatasa tulad nito. Sa mga bangko ay wala ring pagkakatulad sa pagkaing ito. Bagaman walang mga alalahanin tungkol sa pagtatasa ng kumpanya ng pagpapaupa, ang iba, gayunpaman, ay nag-uulat sa kumpanya ng pagpapaupa, na iginagalang ang katotohanan na kahit na hindi binabayaran ang posibilidad na mabayaran ang mga pautang sa takdang panahon, ang iba ay naglalakad sa isang hindi ligtas na landas tungkol sa Ang ang mga presyo ay batay sa pagsusuri ng minahan na ipinadala at ang pagsusuri ng pangmatagalang pagkatubig nito.

pamantayang Ruso aspeto ng accounting- ang pangunahing dokumento at ang katawan ng impormasyon tungkol sa negosyo - Ang mga pagtatasa ng pagkain ay may listahan ng mga dumi, na pareho para sa isang kumpanya ng pagpapaupa, ngunit, halimbawa, para sa isang pipe-rolling plant. Bagama't, tulad ng naiintindihan namin, ang mga negosyong ito ay hindi lamang naiiba, ngunit naiiba sa konsepto. Ang mga nagpapaupa ay maaaring mag-alok sa mga kliyente magkaibang pananaw pagpapaupa, na makikita sa iba't ibang paraan sa kahalagahan sa pananalapi. Ang mga tagapagpahiwatig na makabuluhan para sa ibang mga kumpanya sa panahon ng pagpapaupa ay maaari ding magsilbing gabay para sa mga bangko sa hinaharap. Sa malas, karamihan sa mga nagpapaupa ay alam ang mababang bahagi ng kapital at ang malaking halaga ng panlabas na utang, at ang mga tagapagpahiwatig ng kita at netong kita ay maaaring magbago depende sa mga pagbabayad sa iskedyul ng kita ng nagpapaupa at mga detalye ng paraan ng accounting ng mga advance. Ang lahat ng ito ay nangangailangan ng mga bangko na pag-aralan nang detalyado ang istraktura at mga obligasyon ng mga daloy ng sentimos ng mga may-ari-nagpapaupa, at sa dinamika sa paglipas ng panahon, at kung minsan sa loob ng isang panahon. Paumanhin, ang RAS ay maaaring nagtatago ng iba pang mga sorpresa.

Kaya, ang pangunahing bagay para sa negosyo sa pagpapaupa ayon sa RAS mula sa katapusan ng 2008 hanggang sa simula ng 2009 ay ang mga kakaibang katangian ng pag-unlad sa mga bagong pagpapatakbo ng pagpapaupa mula sa foreign exchange warehouse. Sa loob ng balangkas ng pamantayan ng palitan ng Russia, ang mga nagpapaupa ay kinakailangang muling suriin sa eksaktong rate ang lahat ng mga claim at mga halaga ng palitan ng pera. Gayunpaman, ang mga naupahang item ay dapat ipakita sa rubles at hindi revalued sa dayuhang pera. Bilang resulta, dahil sa pagbaba ng mga halaga ng palitan, ang mga kumpanyang nagpapaupa, na mayroong maliit na halaga ng makabuluhang transaksyon sa pera sa kanilang mga balanse, ay nahaharap sa isang makabuluhang kawalan ng timbang sa pagitan ng balanse ng mga pananagutan at mga ari-arian - malinaw na mga surplus at pag-withdraw Sa likod ng mga supot , alam ng tadhana na mayroong malinaw na surplus na balanse.

Ang RAS currency paste ay lalong hindi katanggap-tanggap dahil maaari nitong harangan ang pag-access sa pagpapautang sa bangko at negatibong makaapekto sa pagtatasa ng kumpanya ng pagpapaupa ng bangko. Ang balanse ng depositor (malinaw na) nakakaapekto sa bangko, na nagpapatakbo sa batayan ng RAS, upang magreserba laban sa isang bagong utang, marahil kahit na ang depositor ay kumuha ng pautang para sa isang malaking proyekto sa pagpapaupa. Ito naman, ay ipinahiwatig ng presyo ng mga pennies (loan) para sa nagpapaupa na kumpanya sa pagtatapos ng araw. Ang balanse para sa mga mayayamang bangko, lalo na sa isang krisis, ay isang tiyak na kadahilanan sa paghinto at isang driver para sa pag-withdraw ng kredito. Si Nareshti, na mayaman mga kasunduan sa kredito Inihahatid nila ang posibilidad ng pre-string loan disbursement, na nangangahulugan na ang mga net asset ng may-ari ay bababa sa pinakamababang halaga. Gayunpaman, kung ang kumpanya ng pagpapaupa ay maihatid ang tiwala nito sa bangko at kumpirmahin ang pagtanggap ng mga pondo, ang proseso ng pagkumpirma at pagpapaliwanag ay maaaring hindi makatwirang maantala at humantong sa pagbagsak ng proyekto sa pagpapaupa.

Bago magsalita, ang ISFZ ay may problema sa pera ngayon, ngunit, sa isang banda, ang kahalagahan ng ISFZ ay maaaring limitado lamang sa ilang mga kumpanya sa pagpapaupa ng Russia, at sa kabilang banda, ang ISFZ sa regulatory sense ay hindi maaaring magsilbi bilang isang hindi malabo na kumpirmasyon ng katatagan para sa balita sa negosyo ng bangko para sa nagpapaupa. Sa madaling salita, walang madaling paraan upang makakuha ng mga pautang dahil sa magandang publisidad ng ISFZ sa mga kamay ng mga mints, habang ang ekonomiya ng Russia ay hindi muling binuhay, at ang mga pamumuhunan sa mga pangunahing pamamaraan ng produksyon ay hindi na-renew. Nais kong maniwala na hanggang sa maligayang araw na ito, ang mga proseso ng pakikipag-ugnayan sa pagitan ng mga bangko at mga nagpapaupa, na nilinis at pinalalakas ng krisis (sa isa't isa, ang pangangailangang malaman), ay magiging isang sistematikong kalikasan, batay sa mga prinsipyo ng nakakasakit na pre-trip. .

Una sa lahat, ang kumpanya ng pagpapaupa ay hindi itinuturing na isang refinancing na kumpanya lamang at may ilang karagdagang mga panganib na nauugnay dito, ngunit sa halip bilang isang kumplikadong integrator ng mga proyekto sa pamumuhunan na magbibigay ng ebidensya at serbisyo nito sa proteksyon ng rizikiv.

Sa madaling salita, ang mga kumpanya sa pagpapaupa ay pagbutihin ang kanilang pagpaplano sa pananalapi at mga modelo ng pamamahala mga batis ng sentimos At tayo mismo ay magiging mga propesyonal na nagpapahiram.

Pangatlo, ang mga institusyon ng kredito ay dapat lumipat sa pagsasanay ng komprehensibong pagtatasa ng isang proyekto sa pagpapaupa, ang mga panganib at paraan ng kanilang pagsasara ay hindi lamang nakatutok sa kumpanya ng pagpapaupa, ngunit sa kanilang mga kliyente lamang, o sa minahan, ngunit ipinamamahagi at, malinaw naman. , ang mga ito ay sarado ayon sa mga detalye ng proyekto mismo, Yogo isip. Ang pagpapatupad ng prinsipyong ito ay nakasalalay sa pagbuo ng mga kalahok sa merkado ng pagpapaupa ng magkapareho at kaaya-ayang mga pamamaraan para sa pagtatasa ng mga proyekto, kabilang ang mga pagpapatakbo, tulad ng pagpapadali ng pag-access hindi lamang sa isang beses na pautang para sa malalaking proyekto, kundi pati na rin sa mga linya ng kredito. sa ilalim ng standardisasyon ng mga pondo at mangyaring.

Pumasok

Ang pagpapaupa ay isang kasunduan kung saan ang nagpapaupa ay nagsasagawa upang makuha ang kapangyarihan na ipinahiwatig ng nagpapaupa mula sa nagbebenta na itinalaga niya at upang ibigay ang pagpapaupa sa may-ari para sa isang bayad paminsan-minsan para sa layunin ng pag-upa at pagrenta para sa ari-arian ng may-ari.

Ang layunin ay upang ilarawan ang mga kalahok sa pagpapaupa bilang mga independiyenteng kumpanya sa pagpapaupa, ang kanilang mga sarili: mga katangian ng bangko, mga katangian ng kumpanya ng seguro, mga katangian ng kumpanya ng brokerage.

Bangko bilang kalahok sa pagpapaupa ng lupa

Ang pagpapatakbo ng pagpapaupa ay mga operasyon batay sa pag-upa ng mga hindi kasalukuyang asset para sa isang pangmatagalang panahon gamit ang paraan ng kanilang sariling tulong pinansyal. Kabilang sa mga hindi kasalukuyang asset ang real estate, ari-arian, pagmamay-ari, mga pasilidad ng transportasyon, mga karapatan ng kapangyarihang intelektwal

Sa pagpapaupa, lumalaki ang papel ng mga bangko. Ang bahagi ng bangko ay maaaring direkta, dahil direkta itong gumagawa ng mga kotse at nagmamay-ari ng mga ito nang sabay, o hindi direkta, halimbawa, na ibinibigay sa mga kumpanya ng pagpapaupa. At narito ang bangko ay nakatayo bilang isang postmaster ng utang.

Sa isang klasikong pagpapaupa, tatlong indibidwal ang nakikibahagi: ang nagpapaupa, ang may-ari ng pagpapaupa, at ang may-ari (nagbebenta ng lane). Ang komersyal na bangko ay kumikilos bilang nagpapaupa, at ang nagpapaupa ay ang negosyo. iba't ibang anyo awtoridad, postachalniks myna - yogo vyrobniki, postachalnitsko-zbutov, kalakalan at iba pang mga organisasyon - vlasniki myna.

Ang mekanismo ng pagpapaupa ng lupa ay nakakasakit. Ang may-ari ay nagsusumite ng aplikasyon sa bangko upang bilhin ang ari-arian. Ang bangko ay magtatanong tungkol sa kahusayan sa pagbabayad ng lessor at ang kahusayan ng inuupahang lupa. Matapos malaman ng bangkong ito ang may-ari ng koreo at bilhin ang ari-arian. Ang isang kasunduan sa pagpapaupa ay iginuhit sa pagitan ng bangko at ng nagpapaupa. Sa proseso ng pag-renew ng inuupahang lupa, nagbabayad ang lessor ng upa, na kinabibilangan ng depreciation, amortization, pagbabayad ng utang, at deposito para sa utang.

Mga kalamangan ng mga bangko na nakikilahok sa pagpapatakbo ng pagpapaupa:

1. pagpapalawak ng mga operasyon sa pagbabangko at pagtaas ng bilang ng mga kliyente,
2. pagbabawas ng panganib ng mga gastos dahil sa hindi pagbabayad ng kliyente,
3. ang depreciation at amortization ng minahan na inuupahan ay hindi napapailalim sa pag-upa at maaaring gastos para sa pagbili ng bagong minahan,
4. ang halaga ng bayad sa pag-upa para sa naupahang lane sa loob ng balangkas ng pagpapaupa ay maaaring mas mataas, mas mababa rate ng interes para sa mga pangmatagalang pautang, na makikita sa parehong termino.

bangko sentral Pederasyon ng Russia(Bangko ng Russia)
Serbisyo ng pindutin

107016, Moscow, st. Neglinn, 12
www.cbr.ru

Ang isang lisensya para sa pagsasagawa ng mga operasyon sa pagbabangko ay nakuha mula sa JSC "Kranbank"

Ang Bank of Russia, sa pamamagitan ng order na may petsang Disyembre 13, 2019 No. OD-2850, ay nakakuha ng lisensya para sa mga operasyon sa pagbabangko mula sa Kranbank Joint Stock Company JSC Kranbank (registration No. 2271, Ivanovo metro station, mula ngayon Kranbank). Batay sa halaga ng mga asset, ang organisasyon ng kredito ay nakakuha ng ika-204 na puwesto sa sistema ng pagbabangko Pederasyon ng Russia 1 .

Ang Bank of Russia, na pinupuri ang desisyong ito, ay naaayon sa mga talata. 6 at 6.1 bahagi ng unang sining. 20 ng Pederal na Batas "Sa mga bangko at aktibidad sa pagbabangko" 2 Ikinalulungkot kong sabihin na ang Kranbank:

- na nagpapahintulot sa paglabag sa mga regulasyon ng Bank of Russia sa larangan ng pagpigil sa legalisasyon (diversion) ng kita, ninakaw ng masasamang pamamaraan, at ang pagpopondo ng terorismo. Ang institusyon ng kredito ay nagsumite ng maling impormasyon sa awtorisadong katawan tungkol sa mga operasyon na napapailalim sa mandatoryong kontrol sa pananagutan;- pagsasagawa ng mga operasyon na nagpapakita ng mga palatandaan ng pag-alis ng asset;

- sa pamamagitan ng pagbabawas ng halaga ng mga kinakailangang reserba para sa mga posibleng gastos. Batay sa pagtatasa ng Bank of Russia, ang sapat na pagmuni-muni ng lakas ng pananalapi ng institusyon ng kredito ng mga tinatanggap na panganib ay hahantong sa isang makabuluhang (higit sa 45%) na pagbawas sa kapital at, bilang isang resulta, isang malinaw na batayan para sa pagkilos anumang diskarte. upang maiwasan ang imposibilidad (pagkabangkarote), na lumilikha ng isang tunay na banta sa mga interes ng mga nagpapautang at nagdedeposito;

- pagkakaroon ng paglabag sa mga pederal na batas na kumokontrol sa mga aktibidad sa pagbabangko, pati na rin mga regulasyon Bank of Russia, na may kaugnayan sa regulator, sa natitirang 12 buwan, paulit-ulit na stagnant sa tamang entry point, habang nagpapakilala ng exchange rate para sa mga kita ng mga pisikal na tao.

Sa panahon ng inspeksyon, inihayag ng Bank of Russia ang halaga ng isang makabuluhang bahagi ng mga asset ng Kranbank. Ang isang order ay ipinadala sa address ng institusyon ng kredito na may mga tagubilin para sa isang sapat na pagtatasa ng mga tinatanggap na panganib at ang pagtatasa ng halaga ng tunay nito. estado sa pananalapi.

Ang Kranbank ay gumawa ng malalaking pagbabayad, na nagpapakita ng mga palatandaan ng pagpapalabas ng mga asset sa likod ng mga itinatag na kasunduan sa pag-upa. Ang isipan ng mga nilalayong kliyente ay hindi pang-market na kalikasan at hinihiling sa institusyon ng kredito na gumawa ng mga paunang pagbabayad, dahil ang panganib ng mga naupahang asset ay minsan ay mas malaki. Ang impormasyon tungkol sa mga operasyon na isinagawa ng institusyon ng kredito ay nagpapakita ng mga palatandaan ng malalim na aktibidad ng kriminal, direkta mula sa Bank of Russia hanggang sa mga ahensyang nagpapatupad ng batas.

Ang Kranbank ay itinalaga ang pamamahala ng oras sa Bank of Russia 3 , na siyang panahon hanggang sa pagkilala sa tungkulin sa kompetisyon 4 pangalan ng liquidator 5 . Ang pag-renew ng kahalagahan ng kasalukuyang mga awtoridad ng organisasyon ng kredito ayon sa mga pederal na batas ay nabawasan.

Ang korporasyon ng estado na "Agency for Deposit Insurance" (mula rito ay tinutukoy bilang Agency), bilang isang mamumuhunan para sa pakikilahok sa mga diskarte upang maiwasan ang pagkabangkarote ng JSC CB "Solidarnist", ay tumanggap ng JSC "Zarubizhenergoproekt" kasama ng Kranbank. Kaugnay ng mga lisensya para sa pagsasagawa ng mga operasyon sa pagbabangko na ibinigay sa Kranbank, nakumpleto na ng JSC Zarubizhenergoproekt ang mga function ng mamumuhunan sa loob ng balangkas ng Plano ng Paglahok ng Ahensya sa kasalukuyang entry point sa bangko. Ang pamunuan ng AT KB "Solidarnist" ay independyente.

Impormasyon para sa mga mamumuhunan : Ang Kranbank ay isang kalahok sa sistema ng seguro sa deposito, samakatuwid ang mga halaga ng deposito ay ibabalik sa mga depositor. 6 ang halaga ay may 100% surplus ng mga pondo, at hindi hihigit sa 1.4 milyong rubles sa kabuuan bawat depositor (na may regulasyon ng tumaas na halaga ng mga deposito).

Ang pagbabayad ng mga deposito ay pinangangasiwaan ng Ahensya. Ang detalyadong impormasyon tungkol sa pamamaraan ng pagbabayad ay maaaring makuha ng mga depositor sa hotline ng Ahensya (8 800 200-08-05), gayundin sa website ng Ahensya sa Internet ( https://www.asv.org.ru/ ) sa seksyong “Deposit insurance / Insurance event”.

_________________________________

1 Para sa impormasyon noong 12/01/2019.

2 Ang desisyon ng Bank of Russia ay pinagtibay na may kaugnayan sa hindi kinaugalian na organisasyon ng kredito ng mga pederal na batas na kumokontrol sa mga aktibidad sa pagbabangko, pati na rin ang mga regulasyong aksyon ng Bank of Russia, paulit-ulit na mga paglabag sa parehong tagal ng panahon dahil sa mga regulasyong aksyon ng Bank sa Russia, nakita na sila dati Pederal na batas"Tungkol sa pagsalungat sa legalisasyon (diversion) ng kita, ninakaw sa isang malisyosong paraan, at ang pagtustos ng terorismo", na may proteksyon ng paulit-ulit na pagwawalang-kilos sa parehong yugto ng panahon, na inilipat ng Federal Law "Sa Central Bank of ang Russian Federation (Bank Ros ii)", na isinasaalang-alang ang katibayan ng isang tunay na banta sa mga interes ng mga nagpapautang at nagdeposito.

3 Naisumite sa utos ng Bank of Russia na may petsang Disyembre 13, 2019 No. OD-2851.

4 Napapailalim sa Artikulo 127 at 189.68 ng Pederal na Batas "Sa Imposibilidad (Pagkabangkarote)".

5 Alinsunod sa Artikulo 23.1 ng Pederal na Batas "Sa Mga Bangko at Aktibidad sa Pagbabangko".

6 Mga depositor - tse pisikal na mga indibidwal, magkakaroon din sila ng trabaho aktibidad ng negosyo(Mga indibidwal na negosyo), pati na rin ang mga ligal na nilalang, na kasama sa mga maliliit na negosyo ayon sa Pederal na Batas "Sa pag-unlad ng mga maliliit at katamtamang negosyo sa Russian Federation".

Ang isang makabuluhang bahagi ng mga kumpanya sa pagpapaupa sa Russia ay itinatag bilang mga subsidiary ng mga bangko. Ang ilan sa kanila ay naging mga independiyenteng kumpanya, sa halip na magkaroon ng pormal na kalayaan; karamihan sa mga kumpanya sa pagpapaupa ay hindi na mahigpit na nakatali sa bangko, na nangangailangan ng malaking pangako ng mga mapagkukunan ng kredito. Ang mga pondong ito ay direktang inililipat sa karagdagang lane, na ibinibigay sa mga may hawak ng pagpapaupa (kliyente) batay sa isang pinansiyal na lease. Upang matiyak ang mabilis na pag-unlad ng negosyo, ang mga kumpanya ng pagpapaupa ay gumagamit ng mga naupahang asset, at sa ganitong paraan, ang mga kumpanya ng pagpapaupa ay gumagastos sa kategorya ng mga kliyente ng mga institusyon ng kredito.

Ang tagapagtaguyod ng Pangkalahatang Direktor ng kumpanya na "Lokat Leasing Russia" na si Dmitro Shabalin ay nagsalita sa "BO" tungkol sa dalawang pangunahing anyo ng pakikipagtulungan sa pagitan ng mga kumpanya ng pagpapaupa at mga bangko. Persha - kung ang mga bangko ang pangunahing pinagmumulan ng mga gastos sa kredito para sa mga kumpanya sa pagpapaupa. Ito ay totoo para sa parehong mga kumpanya, kabilang ang mga subsidiary ng mga bangko at mga independiyenteng nagpapaupa. Ang isa pang anyo ng pamumuhunan ay ang pagtanggap ng isang institusyon ng kredito ng mga kliyente nito para sa isang kumpanyang nagpapaupa. Ang isang katulad na pamamaraan ng pagpapatakbo ay karaniwan para sa mga kalahok sa merkado ng renta sa pananalapi, tulad ng mga donasyon sa bangko. "Lahat ng kumpanya sa pagpapaupa ng "banking" ay may hindi bababa sa kalahati ng kanilang portfolio ng mga kliyente na nakuha mula sa isang institusyon ng kredito," sabi ni Dmitro Shabalin.

Kasabay nito, sa antas ng kalayaan ng subsidiary na kumpanya sa pagpapaupa, maaaring protektahan ng magulang na bangko ang nagpapaupa. karagdagang serbisyo: pangangasiwa ng mga line item, pag-verify ng mga potensyal na kliyente, legal na suporta. Sa ilang mga kaso, ang institusyon ng kredito ay nagsisilbing kliyente sa pagpapaupa para sa kumpanya ng pagpapaupa. Ang pinakamahalaga dito ay ang pagpapatakbo ng pagpapaupa sa pananalapi ng mga sasakyan at pagmamay-ari ng IT sa pagbabangko.

Uri ng mga pautang bago ang IPO

"Kabilang sa lahat ng mga opsyon na magagamit para sa pagtustos sa unang lugar, malinaw naman, ay direktang pagpapautang sa bangko," sabi ni Dmitro Shabalin ("Lokat Leasing Russia"). "Gayunpaman, ito ang laki ng mga kinakailangan para sa Bank of Russia." Maaaring magpahiram ang bangko sa isang customer sa halagang hindi lalampas sa 25% ng kapital ng institusyon ng kredito. Kapag naubos na ang limitasyong ito, ang mga bangko at kumpanya ng pagpapaupa ay kailangang gumamit ng ibang paraan ng pagpopondo. Ang solusyon ay maaaring ang fragmentation ng subsidiary leasing business, ang paglikha ng isang buong grupo ng subsidiary leasing companies, at ang organisasyon ng syndicated lending at ang pagpapalabas ng mahahalagang papeles. Ang mga banker ay mayroon ding iba pang mga paraan upang makahanap ng pera para sa lessor, halimbawa, pagpasok sa mga stock market, pakikilahok sa paghahanda ng mga scheme ng securitization, pag-aayos ng isang IPO. Ayon sa mga kinatawan ng kumpanya ng pagpapaupa na "Center-Capital", kadalasan para sa isang medium-sized na kumpanya sa pagpapaupa, ang bangko ay gumaganap bilang isang kailangang-kailangan na financial consultant at katulong sa pag-aayos ng pagtanggap ng financing. Naghahanda ako ng CLN (Credit Linked Notes, Eurobonds-credit notes. - Tala "BO").

Ayon sa mga salita ng direktor sa pananalapi ng kumpanya na "VKM-Leasing" na si Denis Makhov, ang mga programa sa pagsingil at mga posisyon ng bono ay pinaka-kaugnay para sa mga independiyente o mabilis na lumalagong mga kumpanya, na hindi sinusuportahan ng mga institusyong pampinansyal at walang makabuluhang presyur. gilid ng vibrator. Halimbawa, dahil sa paunang yugto ng pag-unlad ang kumpanya ng VKM-Leasing ay aktibong bumibili bilang suporta sa kumpanya ng Ruzkhimmash, kung gayon upang mapanatili ang kasalukuyang bilis ng pag-unlad, ang kumpanya ng pagpapaupa ay kailangang pumasok sa stock market.

Credit para sa pagpapaupa – isang paghahambing ng mga kahinaan at kalakasan?

Ang mga tagapamahala ng mga kumpanya sa pagpapaupa ay sumasang-ayon na ang mga pautang sa bangko ay pinagkaitan ng isa sa mga pinakasikat na paraan ng pagkamit ng pera, ngunit naiiba sa pagtatasa ng mga kumpanya na mahalaga upang makakuha ng mga pautang. "Bilang isang kumpanya sa merkado, kukuha kami ng mga pautang sa bangko sa unahan namin upang tustusan ang mga proyekto sa pagpapaupa na ipinapatupad," kumanta ang direktor sa pananalapi ng kumpanya ng Globus-Leasing, si Pavlo Korzhavin. Pinahahalagahan ni Denis Makhov (“VKM-Leasing”) ang mga pautang sa bangko tradisyonal na paraan kumikita ng mga bayarin para sa pagpapaupa ng mga kumpanya sa pamamagitan ng seguridad sa pananalapi. "Ang mga posisyon o ang pagpapalit ng mga linya ng kredito ay isang ebolusyonaryong elemento sa pagbuo ng anumang kumpanya sa pagpapaupa," paliwanag ng eksperto. Kung pipiliin ng isang kumpanya na magtakda ng limitasyon ng isang kasosyong bangko, maaaring umaasa ito ng ibang bagay na, bilang panuntunan, ay hindi inaasahan, o naghahanap ito ng pagpopondo sa ibang bagay. Ito ay isang hindi maiiwasang yugto, dahil kinakailangan na palitan ang mga natanggap na pautang at ipatupad ang itinatag na mga limitasyon sa bangko. Upang makapag-develop ang ina, dapat gamitin ng mga kumpanya sa pagpapaupa ang buong hanay ng mga instrumento sa pananalapi para makakuha ng mga benepisyo sa posisyon (mga bill, bond, securitization, IPO).

Ang mga eksperto ay naiiba sa kanilang mga pagtatantya ng bahagi ng mga pautang sa bangko sa karamihan ng mga kumpanya sa pagpapaupa, ngunit karamihan sa kanila ay dahil sa ang katunayan na ang figure na ito ay hindi bumaba sa ibaba 60%. Ayon sa mga salita ng direktor sa pananalapi ng kumpanya ng Scania Leasing, Oleksandr Ryabchinsky, ang mga pautang sa bangko ay ang pangunahing pinagmumulan ng financing para sa mga kumpanya ng pagpapaupa ng Russia at umabot ng hanggang 90% ng karamihan ng mga kumpanya sa pagpapaupa. Siyempre, kasalanan mo ito, sabi ng eksperto. Para sa ilang partikular na kumpanya, kadalasang kaakibat ng mga ahensya ng gobyerno, ang statutory capital o mga posisyon sa bono ay maaaring maging bahagi ng financing.

Pinansyal na Direktor ng kumpanya na "Stone-XXI" Volodymyr Panibratets higit pang mga stream sa mga rating. Mahalaga na ang bahagi ng mga pautang ay malapit sa 80% sa ilalim ng legal na obligasyon ng pagpopondo sa posisyon ng mga kumpanya sa pagpapaupa. At si Dmitro Shabalin ("Lokat Leasing Russia") ay nagsasalita tungkol sa isang mas maliit na bahagi ng posisyon - 60% bilang isang resulta ng obligasyon ng pagbuo ng mga passive leasing na kumpanya. Ang prote expert ay nagpapahiwatig na ang settlement ay nagkakahalaga ng mga pennies (mga paunang bayad mula sa mga may-ari ng pagpapaupa, komersyal na mga pautang mula sa mga may-ari ng koreo, vlasni koshti lessor) ay gumaganap ng isang mas maliit na papel.

Mga istatistika sa salitang "pagpapaupa"

Ang mga nagbebenta ng droga sa Russia ay mayroong ZMI sa natitirang 10 taon

Ang mga pautang ay sikat at hindi magagamit

Sa merkado ng pagpapaupa, madalas na pinag-uusapan ng mga tao ang tungkol sa mga walang alternatibo sa mga pautang sa bangko - mga bono o securitization ng mga hinihingi ng mga kliyente. Imposible pa rin para sa mga mayayamang nagpapaupa, lalo na ang mga maliliit na kumpanya, na makabisado ang mga ganitong paraan ng pagtigil sa pagpopondo. Kung wala kang mataas na rating ng kredito ng customer, hindi ka makakahanap ng mga espesyalista na gagawa ng iyong pabor. Samakatuwid, ang pautang sa bangko ay hindi ang pinakamurang (ang average na pautang ay magagamit sa 14%), ngunit ito ay isang simple at madaling paraan upang kumita ng pera.

Sa opinyon ng mga kinatawan ng kumpanya ng Center-Capital, ang sitwasyon ay malamang na hindi magbago, at sa malapit na hinaharap ang sitwasyon ay mapanatili ang katanyagan nito. Kahit na wala silang pakialam sa parehong isyu ng mga bono - hindi ito isang bagong paraan upang makakuha ng pera, ang bilang ng mga kumpanya sa pagpapaupa na naglabas ng mga mahahalagang dokumento ay napakakaunti ngayon. Pinahahalagahan din ni Dmitro Shabalin (Lokat Leasing Russia) na hindi magkakaroon ng tunay na pagbawas sa mga pautang sa bangko na ibibigay sa mga kumpanya ng pagpapaupa. Una sa lahat, walang paraan upang palitan ang mga ito, lalo na sa isipan ng tuluy-tuloy na paglago ng merkado ng pagpapaupa, at para sa mga kumpanya sa pagpapaupa ito ang pinakamadaling paraan upang kumita ng mga gastos sa posisyon. Sa madaling salita, ang mga mayayamang bangko sa Russia ngayon ay may tunay na problema sa pamamahagi ng kanilang malaking halaga ng pera, at ang negosyo sa pagpapaupa ay isang maaasahang opsyon para sa kanilang pamumuhunan.

Gayunpaman, ang mga pautang sa bangko sa mga kumpanya ng pagpapaupa ay hindi laging madali. Siyempre, ito ay pinakamadaling alisin ang posisyon ng mga captive leasing na kumpanya. At mula sa may-ari hanggang sa bangko mayroong isang independiyenteng nagpapaupa, ang proseso ng pag-reclaim ng posisyon ay nagiging mas kumplikado. Hindi lahat ng credit organization ay sapat na sinusuri ang mga kumpanya sa pagpapaupa, na sinusubukang i-link ang mga kontrata na pinondohan sa anumang uri ng financing. Samakatuwid, ang bilang ng mga bangko na handang magpahiram sa mga transaksyon sa pag-upa sa pananalapi ay limitado, pati na rin ang mga obligasyon na maaaring matanggap ng mga kumpanya sa pagpapaupa. Ito ay konektado hindi lamang sa mga palitan sa mga bangko, kundi pati na rin sa mga benepisyo sa teritoryo. Halimbawa, maraming mga institusyon ng kredito ang malamang na kunin ang posisyon na ang nagpapaupa o ang kliyente ay babayaran sa ibang rehiyon.

Ang mga "kapritso" ng mga bangkero ay kailangang ipaliwanag. "Ang mga regulasyon na kumokontrol sa gawain ng mga bangko ay hindi ganap na inangkop sa isip ng mga aktibidad sa pagpapaupa," sabi ni Denis Makhov ("VKM-Leasing"). "Ang Zokrema, isang coefficient analysis na ginagamit kapag nagpapahiram sa mga pang-industriya na negosyo, ay hindi maaaring gamitin para sa pagpapaupa ng mga kumpanya." Sa kabila ng katotohanan na ang nagpapaupa ay nagpapakita ng isang pagtaas ng bilang ng mga tagapagpahiwatig, ang mga bangko, na umaasa sa mga regulasyon, ay inilalagay ang kumpanya sa kategorya ng mga kliyente na may mataas na peligro at mababang uri, kasama ang lahat ng mga benepisyo (nadagdagan ang mga rate, nabawasan ang mga tuntunin sa pananalapi).

Kung hindi namin isasaalang-alang ang katotohanan na ang balangkas ng regulasyon ay hindi kumpleto, ang mga bangko ay nahihirapan pa ring gumawa ng mga desisyon tungkol sa pag-isyu ng pautang sa nagpapaupa "mula sa gilid." Sa kaso ng hindi pagbabayad mula sa posisyon, magiging madaling makipag-ugnayan sa subsidiary na kumpanya. At ang isang third-party na organisasyon ay maaaring sabihin sa sarili na ganap na hindi kung ano ang kliyente, sa ilalim ng kontrata kung saan nagkaroon ng probisyon. "Ang pangunahing problema kapag nagpapahiram sa mga nagpapaupa ay ang antas ng panganib sa kredito," sabi ni Dmitro Shabalin (Lokat Leasing Russia). Kahit na ang kumpanya ng pagpapaupa mismo ay hindi nakakakuha ng sapat na kita upang mabayaran ang utang sa bangko, ang nagpapaupa na operator ang gumagawa ng trabaho. Samakatuwid, batay sa posisyon ng kumpanya sa pagpapaupa, tinatanggap ng bangko ang parehong panganib sa kredito ng principal-lessor, at ang panganib ng panghuling may-ari ng gastos - ang may-ari ng pagpapaupa. "Sa mga maliliit na pag-aari sa pagpapaupa, ang pagsusuri ng bangko ng may-ari ng pagpapaupa ay hindi epektibo sa ekonomiya - na binabawasan ang posibilidad ng pagtustos ng mga naturang pag-aari," sabi ni Volodymyr Panibratets ("Stone-XXI"). "Sa karagdagan, ang mga institusyon ng kredito kung minsan ay nangingikil sa mga garantiya ng nagpapaupa, na ang iba ay hindi gustong gawin." Gayunpaman, ang gayong maingat na diskarte ng mga bangkero ay nagbubunga. "Sa ngayon, ang bahagi ng mga kahina-hinalang pautang sa sektor ng pagpapaupa ng Russia ay mas maliit kaysa sa bahagi ng mga problemang pautang sa bangko sa ibang mga bansa," sabi ni Dmitro Shabalin.

Ang isa pang malubhang kapintasan sa pagbibigay ng mga pautang sa mga nagpapaupa ng third-party para sa mga bangko, ayon sa mga salita ng tagapagtanggol ng pangkalahatang direktor ng kumpanya ng Expo-Leasing, si Tiya Shulga-Morskaya, ay ang kakulangan ng pananaw ng mga may-ari ng pagpapaupa. Nangangahulugan ito na maingat na sinusuri at sinusuri ng bangko ang mga proyekto para sa pag-aaplay para sa isang pautang, at kinakailangang magbigay ng malaking bilang ng mga dokumento sa parehong nagpapaupa at nagpapaupa. At ang axis ng Oleksandr Ryabchinsky ("Scania Leasing") ay binibigyang diin na ang pangunahing kumplikado ay ang laki at laki ng kumpanya ng pagpapaupa. Ang mas malaki at mas kilalang kumpanya, mas mahusay ang isip na maaaring isulong ito ng mga bangko. At ang maliliit na kumpanya ay kailangang magsumikap upang maihatid ang kanilang tiwala sa bangko. Bilang karagdagan, ayon sa mga salita ng direktor sa pananalapi ng kumpanya ng pagpapaupa na "Karkade" Oleksiy Smirnov, ang mga kumpanya ng pagpapaupa na hindi kasama sa mga grupo ng pagbabangko at pang-industriya, kapag natanggap Pinagkukuhanan ng salapi sa pamamagitan ng bangko, dahil sa pagkakaroon ng isang kumpanya ng kakumpitensya sa istraktura nito, na kung minsan ay lumilikha ng isang seryosong kumplikadong sitwasyon.

Mga karapatan para sa isang investment banker

Ang mga kumpanya sa pagpapaupa na dalubhasa sa mga pagpapaupa sa pananalapi, bilang panuntunan, ay walang kawani ng mga accountant, halimbawa, upang ayusin ang isyu ng mga domestic bond at Eurobonds. Ang mga kumpanyang ito sa pagpapaupa ay madalas na nakikipagkumpitensya sa mga bangkero. Ang mga bangko mismo ay maaaring gumawa nito o ibang inisyatiba. Bukod dito, dahil ang nagpapaupa ay may malapit na kaugnayan sa bangko, lumalawak ang larangan para sa aktibidad. Halimbawa, sa batayan ng siyentipikong pananaliksik bangko sa pamumuhunan Ang "KIT Finance" at ang subsidiary leasing company nito na "Magistral Finance", pati na rin ang mga kumpanyang "Investment Partner" at "United Investors", ay ipinatupad sa kasiyahan ng securitization ng pagpapaupa ovih crops'yazan. Pinahintulutan ni Vaughn ang lessor na mag-withdraw ng malaking utang ng mga gastos - 12.57 bilyong rubles mula sa pinakamahusay na interes (sa 7.875% ng kabuuan). Ang pangunahing layunin ng scheme ay upang mangolekta ng mga kinakailangan para sa pagpapaupa ng mga kontrata sa isang solong pool (package). zaliznytsya, pagkatapos ay muling ibenta ang mga ito sa isang dayuhang kumpanya ng espesyal na layunin - Red Arrow International Leasing PLC, na magsisilbing tagapagbigay ng bono.

Tulad ng sinabi ni Kostyantin Yakovlev, pangkalahatang direktor ng kumpanya ng pagpapaupa ng Magistral Finance, mayroong isang maliit na kumplikadong istraktura, pati na rin ang proseso ng pag-securitization ng asset, na sa kanyang sarili ay mahalaga at mahal. Maraming tungkulin sa mundong ito: tagalikha, pangunahing at backup na ahente ng serbisyo, underwriter, tagapag-alaga groshima, mga legal na tagapayo, nagbabayad na ahente, ahensya ng rating. Malabong maisaayos ng Magistral Finance ang isyu ng mga papeles nang walang suporta ng parent investment bank. Gayunpaman, ang mismong institusyon ng kredito sa una ay tiningnan ang pagpapaupa bilang isang opsyon para sa structural financing. Ayon sa mga salita ng nagmamalasakit na direktor ng KIT Finance Bank na si Maxim Tsiganov, mahalagang malaman ang kanyang organisasyon bagong segment market, de vin zmig bi reponovat structural mga produkto yak bangko sa pamumuhunan. Magiging magandang ideya na suportahan ang subsidiary na kumpanya sa pagpapaupa ng mga iniksyon ng pera, at tulungan silang kunin ang mga karagdagang pondo para sa pagpapaunlad sa mababang presyo at para sa isang maliit na termino. Para sa kung aling layunin ang pamamaraan ng securitization ng pagpapaupa ng mga pananim ay angkop.

Ang daan na malapit sa maliwanag na hinaharap

Ang impeksyon sa merkado ng pagpapaupa sa pananalapi ng Russia ng mga independiyenteng kumpanya ay tumaas, at mayroong mas kaunting mga nagpapaupa ng "pagbabangko". Gayunpaman, ang katotohanang ito ay hindi nakakaapekto sa kahalagahan at pag-unlad ng modernisasyon ng mga kumpanya sa pagpapaupa at mga banker. Iginagalang ng kumpanyang "Center-Capital" ang katotohanan na ang mga kumpanya sa pagpapaupa ay may lumalaking rate ng interes sa mga bangko habang ang mga kliyente ay may posibilidad na tumaas. Bilang karagdagan sa paglago ng merkado sa pag-upa sa pananalapi, may mga mahuhusay na kliyente at empleyado. Ang nagpapaupa na ito, bilang panuntunan, ay dumarating sa institusyon ng kredito nang hindi walang dala, ngunit kasama ang kanilang mga kliyente, na maaaring magsimulang makitungo sa mismong bangko sa hinaharap.

Ang Pavlo Korzhavin (Globus-Leasing) ay hinuhulaan na ang mga pamamaraan sa pagpapautang para sa mga kumpanya sa pagpapaupa ay malapit nang gawing simple. Kaugnay nito, kailangan ang pagbuo ng diskarte sa pagmamarka. Bilang karagdagan, ang mga bangko ay aktibong bahagi sa pag-aayos ng mga isyu ng bono ng mga kumpanya sa pagpapaupa.

Pinahahalagahan ni Tetyana Shulga-Morska ("Expo-Leasing") na ang mga kumpanya ng pagpapaupa ay nag-oorganisa ng mas kumplikadong mga proyekto na nangangailangan ng malapit na pakikipagtulungan sa nagpapautang na bangko at malakas na pakikipagtulungan sa organisasyon ї financing. Para sa mga nagpapaupa na nakikitungo sa higit sa isang institusyong pampinansyal sa isang pagkakataon, palalawakin ng mundo ng lumalagong negosyo ang listahan ng mga kasosyong bangko, na magdudulot ng mas malaking kompetisyon sa pagitan ng mga institusyon ng kredito para sa presyo. sa mga proyekto sa pagpapaupa.

Sa mga alternatibong instrumento para sa pagkuha ng pananalapi, ang mga eksperto sa "BO" ay nasa parehong pahina din. Iginagalang nila na ang isang malaking bilang ng mga nagpapaupa ay naghihintay para sa tulong ng mga bangko upang ilagay ang kanilang mga singil at mga bono, at ang interes ng mga kumpanya sa pagpapaupa ay nasa bago at nangangako para sa kanila nang direkta - securitization, pati na rin ang Pagpasok sa merkado sa pamamagitan ng isang IPO ay makabuluhang pagtaas.

Mga kasosyo

Mga problemang kinakaharap sa pagbuo ng mga kumpanya sa pagpapaupa at mga institusyon ng kredito:

maikling termino ng kredito;
palitan sa limitasyon ng kredito bawat empleyado;
kahilingan para sa paglipat ng turnover mula sa bangko;
posibleng mahanap ang naupahang item sa parehong rehiyon ng bangko;
karagdagang seguridad para sa paksa ng pagpapaupa, kabilang ang mga garantiya ng may-ari ng pagpapaupa;
ang pangangailangan para sa pagsusuri ng pagpapaupa ng bangko;
Posibleng i-synchronize ang iskedyul ng pagbabayad sa pagpapaupa at iskedyul ng pagbabayad ng utang;
ang mga tuntunin ng pagpaparehistro ng isang posisyon para sa pagpapahiram ng pamumuhunan, pagpopondo ng proyekto at mga gastos sa pamumuhunan na mababawas;
pagpapalitan ng panandaliang pag-kredito para sa karagdagang kapital sa paggawa.

", "Leasing - Simula ng SMEs", "Leasing - Great Minds".

Para sa mga produktong ito, ang mga kumpanya sa pagpapaupa ay maaaring mag-withdraw ng financing para sa pagdaragdag ng mga naupahang item sa pamamagitan ng karagdagang paglipat mula sa pinansiyal na lease sa mga SME. Bilang isang bagay ng seguridad, ang mga naupahang item ay inililipat sa outpost sa isang 40% na diskwento sa kasunduan sa supply. Sa kasong ito, ang mga naupahang item ay maaaring maseguro ng isang maaasahang kumpanya ng seguro, na may kasalukuyang rating ng pagiging maaasahan na hindi mas mababa kaysa sa:

Ang "B" ay naaayon sa rating ng pagiging maaasahan ng mga kompanya ng seguro na Expert RA;
Ang ruA ayon sa pambansang sukat ay pare-pareho sa rating ng mga kompanya ng seguro na Standard & Poors;
Ang "BBB(rus)" sa pambansang sukat ay naaayon sa rating ng lakas ng pananalapi ng mga kompanya ng seguro ng FitchRatings;

Ang bahagi ng mga naka-attach na naupahang item (parehong paksa ng SME (may-ari ng pagpapaupa) at/o kumpanya ng pagpapaupa) ay hindi bababa sa 30% (hindi bababa sa 20% para sa produktong pagpapaupa “Pagpapaupa – Tsoliovy”) sa halaga ng supply kasunduan (pagbili – pagbebenta).

Upang makilahok sa pagpapaupa ng produktong "Pagpapaupa - Simulan ang mga SME", maaari ka ring mag-aplay para sa mga kredito na kinuha ng paksang mga SME sa loob ng balangkas ng mga pederal na programa/programa ng mga paksa ng Russian Federation upang suportahan ang mga negosyante-cobs (bilang pinahihintulutan ng mga itinalagang programa ang posibilidad na ito).

Pamamaraan para sa pagpili ng mga kumpanya sa pagpapaupa

Independiyenteng bini-verify ng nagpapaupa na kumpanya ang pagkakakilanlan nito utak sa pagpili ng mga kasosyo, tulad ng mga kumpanya sa pagpapaupa, para sa programa ng suportang pinansyal para sa mga SME .
Matapos piliin ang kumpanya sa pagpapaupa, pupunan ng kumpanya ng pagpapaupa ang aplikasyon ng pautang hanggang sa ito ay mapili produkto sa pagpapaupa binigay niya ito sa JSC "SME Bank" sabay-sabay isang hanay ng mga kinakailangang dokumento.
Ang AT "SME Bank" ay nagsasagawa ng pagsusuri ng kumpanya sa pagpapaupa para sa kasapatan ng mga taong napiling lumahok sa Programa, tinatasa ang kanilang sitwasyon sa pananalapi at tinutukoy ang laki ng limitasyon sa pagpapautang.
Ang "MSP Bank" ay nagbibigay ng impormasyon sa kumpanya ng pagpapaupa tungkol sa posibilidad ng paglahok sa Programa at impormasyon tungkol sa itinatag na limitasyon.
Matapos humiwalay sa kumpanya ng pagpapaupa, ang JSC "SME Bank" ay pumasok sa isang kasunduan sa kredito at seguridad sa kumpanya ng pagpapaupa.

Upang isaalang-alang ang pakikilahok sa programa ng gobyerno ng suportang pinansyal para sa mga SME, ang mga kumpanya sa pagpapaupa ay responsable para sa pagpili ng mga isip.

Ang natitirang desisyon tungkol sa pakikilahok ng kumpanya sa pagpapaupa sa programa ng gobyerno ng suporta sa pananalapi para sa mga SME ay tinatanggap ng JSC "SME Bank" para sa isang komprehensibong pagtatasa ng sitwasyon sa pananalapi at reputasyon ng organisasyon sa pagpapaupa, Pareho sa mga panloob na dokumento ng JSC "SME Bangko". Ang pagtatasa na ito ay isinasagawa para sa iba't ibang uri ng mga kumpanya sa pagpapaupa para sa kanilang pinakamahalagang benepisyo.

Inilalaan ng JSC "SME Bank" ang karapatang isama ang isang organisasyon sa pagpapaupa sa pakikilahok sa programa ng pamahalaan para sa suportang pinansyal ng mga SME, o upang bawasan ang paglahok ng isang organisasyon sa pagpapaupa sa Programa, kung ang isang kadahilanan ay natukoy ng isang pinansiyal o hindi pinansiyal. kalikasan, na, sa opinyon ng JSC SME Bank, ay maaaring nauugnay sa lakas ng pananalapi nagpapaupa ng kumpanya, o nagdadala ng mga panganib sa reputasyon para sa korporasyon ng estado na "Bank for Development and External Economic Activity (Zovneshekonombank)".

Ang suporta ay may layunin, na may kaugnayan sa JSC "SME Bank" na ito ay nagbibigay ng kontrol sa supply ng mga kumpanya sa pagpapaupa sa mga paksa ng SME na may ibang mekanismo sa pagpapaupa, bilang isang malayo (batay sa visibility ng mga dokumento , na ibinigay ng mga kumpanya sa pagpapaupa), gayundin ang pagbisita sa lugar kung saan isinasagawa ng mga nagpapaupa at SME ang kanilang mga aktibidad sa pananalapi at pamahalaan.