La tendance à la déprédation du marché Borg est évitée. Dans cet article, l’auteur souligne la nécessité d’une coopération constructive et mutuellement bénéfique entre les sociétés de leasing et les institutions bancaires.

Confus au sujet du succès

La croissance « stakhanovsky » de l’économie russe au cours des dernières années a été perturbée et stimulée par un cocktail constant de prix élevés des ressources et de fonds disponibles à bas prix sur les marchés financiers internationaux. Le marché du crédit-bail en Russie, en tant qu'entrepôt de l'économie, est impatient de récolter les fruits de sa croissance et de se développer à un rythme plus d'une fois plus rapide. Revenons plus particulièrement sur la dernière saison d’avant-crise 2006-2007. Le crédit-bail russe a été intensifié et stimulé par des prêts bon marché et accessibles jusqu'au début de la crise, même si cela semblait paradoxal, étant menotté par les prêts les moins chers et les plus accessibles.

Les prêts bon marché ont dominé la concurrence sur le marché, les entreprises écrasantes se sont beaucoup plus intimidées, elles ne pouvaient pas vraiment le faire et n'autorisaient pas non plus les technologies commerciales, la flexibilité de la gestion, les infrastructures, la gestion des risques et la gestion financière.

Les prêts bon marché ou à court terme ont entraîné des emprunts et une croissance importante du portefeuille en même temps qu'une augmentation similaire des risques et des actifs à faible rendement (pour la dette/le portefeuille). De nombreuses entreprises ont créé de nouveaux baux en fonction de la disponibilité des ressources disponibles, et les contrats de location à long terme ont souvent été financés par des baux à court ou moyen terme. Cela se traduisait souvent par l'absence d'avant-postes supplémentaires, une promotion active dans les régions économiquement vulnérables, une sous-estimation des avances, des défauts d'enregistrement - les principaux risques du marché du leasing d'avant la crise, en particulier dans les segments de masse et séparés.

Selon Dmytro Leletsky, auteur du projet Internet www.unlease.ru, les prêts bon marché « étaient alloués aux investissements dans des actifs présentant de faibles caractéristiques d'investissement ». Il s’est avéré que pendant la crise, de nombreuses catégories d’actifs (véhicules utilitaires, équipements, transformation, etc.), qui auraient pu être endommagés par les marchés secondaires (on aurait pu le penser, auraient été fiables et universellement acceptables), ont commencé à se dégrader. être dépensé à des prix qui ont augmenté davantage les actifs non marchands. Dans l'espoir d'un marché secondaire, les risques des actifs liquides étaient faiblement assurés et ne trouvaient pas de reflet fiable dans le prix des prêts aux bailleurs et le coût du crédit-bail.

Malheureusement, la perte de succès a affecté non seulement les sociétés de leasing, mais aussi les banques, et à ce moment-là, lorsque la crise financière et économique est devenue une réalité objective, les autres ont décidé de « guérir » le problème de la manière la plus radicale - en appliquer un financement comme celui-ci.

Du sang sur le miroir

Ce sous-titre poétique n’est peut-être pas un article très puissant dans une revue sérieuse et méthodique, même s’il ne semble en rien inhabituel et décrit peut-être avec précision les relations entre les banques et les sociétés de crédit-bail. dans nos esprits actuels. Tout le monde connaît les caractéristiques du système bancaire en tant que vaisseau sanguin qui assure la circulation des centimes et, par conséquent, la vie et le fonctionnement normal. économie de marché et l'économie, qui est censée être comme ça. Les sociétés de leasing ne sont pas seulement des intermédiaires financiers, mais aussi des entreprises engagées dans la revente de prêts, mais aussi un lien intermédiaire entre le système bancaire et les entreprises du secteur réel, un miroir dans lequel les transactions sont affichées en même temps. production et dans les banques. Cependant, nous pouvons affirmer avec audace que la nature du travail des sociétés de leasing montre clairement l'état réel de l'économie de notre région sous tous ses aspects.

Tout comme le sang se répand sur la surface d'un miroir sans y pénétrer, de même, entre l'automne 2008 et le printemps 2009, les ressources de crédit des banques russes ont pratiquement cessé de vivre sur le mur du crédit-bail. La mort du marché commercial des sociétés de leasing est devenue une réalité. Les instructions des fonds de crédit russes étaient épuisées et la lumière était tirée. Le financement, notamment pour les projets à grande échelle et bien structurés, est devenu nettement plus compliqué.

Théoriquement, les banques nationales – VEB, Banque russe de développement, Oschadbank, VTB – ont perdu plus que leurs dollars. Cependant, ces établissements de crédit ne sont pas pressés de placer de l'argent auprès de bailleurs fiables et stables. Ces banques, comme d'autres établissements de crédit, ont à juste titre peur des risques découlant de la fragilité de l'économie du pays et de l'héritage de la récession qui se manifeste dans la séquestration des richesses de leurs entreprises x programmes d'investissement et la nécessité d'une base actualisée. méthodes de production.

Ici, nous pouvons voir un autre héritage de la crise : les banques ont cessé de prendre des risques sur les sociétés et les projets de leasing (donnant apparemment droit à d'éventuels paiements de leasing) et ont commencé à exiger des garanties du client.

Nous pouvons désormais déterminer la tendance jusqu'à l'épuisement du marché borg. Un petit nombre de banques qui ont accumulé des liquidités excessives et ne sont plus intéressées à gagner de l'argent sur le marché des changes en « jouant contre le rouble » ont recommencé à s'intéresser au secteur réel de l'économie et aux sociétés de leasing. , ce qui est significatif. Nous sommes liés à ce secteur.

Un type d'un ne coule pas

Les prêts des banques russes tout au long de la durée du crédit-bail russe ont été la principale source de financement des opérations de crédit-bail, représentant une part de plus de 50 % du même montant que les autres sources de financement - effets, obligations, billets de banque, avances de clients, etc. . Cet indicateur est confirmé par les données d'une enquête fluviale sur le marché du crédit-bail réalisée par l'Association russe des sociétés de crédit-bail. La structure de financement des sociétés de leasing en 2008 est présentée sur la carte : pour certaines banques russes, la structure de financement des opérations de leasing était de 54,51 %. Au vu de cette étude similaire sur le marché du crédit-bail, réalisée par l'agence de notation « Expert RA », il est bon de constater que la tendance à la crise s'est accentuée depuis 2007 dans la structure du financement des terrains en location, et une partie des coûts en capital des leasing, sociétés de négoce et avances des clients (tableau 1).

Tableau 1. Dynamique d'évolution de la part des avances et des coûts de capital en 2007-2008. (%)

Fin 2008, les représentants des riches sociétés de leasing, leaders sur le marché, ont souligné que le prêt à court terme des opérations de leasing est proportionnel au financement à court terme de tous les financements directs possibles. Ce respect est juste : le crédit-bail n'est pas pire, mais il y a beaucoup à dire sur le raccourcissement des autres orientations de prêt, et la « tendance égale » identifiée par les experts a une base spécifique faible, qui, malheureusement, n'est pas comprise par tout le monde. Banques Yiski. Nous en reparlerons dans peu de temps.

Tout d’abord, le crédit-bail, en tant que voie directe d’investissement bancaire à long terme, est l’une des plus stables et sans risque. Le rang principal est lié au passage caractéristique et obligatoire à la location et à la conservation du titre de pouvoir au bailleur lors du transfert de toute la durée du contrat. Presque toutes les banques couvrent une grande partie de leurs risques contre les problèmes avec le propriétaire du crédit-bail et ne sont pas privées chaque jour du souvent (surtout pour les grands projets spéciaux) « déraisonnables » pour les nouvelles mines, les possessions complexes, la préparation des repas et la mise en œuvre de quelle banque est engagé, en règle générale, il n'y a pas de son.

La société de leasing, en tant que titulaire du bien cédé, peut minimiser les risques, par exemple à l'aide d'accords de retour avec le propriétaire et le fournisseur. Un tel accord peut être mis en œuvre dans le cas où le client du leasing est totalement incapable de s'acquitter de ses obligations. Toute société de leasing professionnelle, en tant que titulaire du bien cédé et en fait du paiement final de celui-ci à la banque, rencontre des problèmes importants en termes de modalités et de possibilités de remboursement de la dette du prêt, même le client le plus important. Pour faire simple, un « switch » entre une banque et une entreprise sous les traits d’un grand et professionnel bailleur apporte une assurance de plus en plus complémentaire à tout établissement de crédit.

D'une autre manière, une société de leasing professionnelle peut être nécessaire en tant qu'expert en structuration de projets et en « transfert », qui s'adapte aux spécificités et aux caractéristiques des projets d'investissement du client de leasing en raison des exigences et des réglementations de la banque de financement. De plus, cette procédure s'étend à la fois aux grandes et grandes entreprises pesant plusieurs milliards de dollars, ainsi qu'aux opérations « fragmentées » de petites et moyennes entreprises d'une valeur de 5 à 100 millions de roubles.

Et de cette manière et d'une autre, le bailleur professionnel est le coordinateur et le contrôleur de l'ensemble du projet, qui combine le modèle financier avec l'offre et la main d'œuvre (si nécessaire), qui ouvre et ferme tout. risques possibles- la banque, le client, le client et, bien sûr, votre propre pouvoir. En outre, un agent de crédit-bail professionnel est d’une grande valeur en fournissant une assistance méthodologique à la banque afin de créer des modèles efficaces d’évaluation des projets de crédit-bail et des prestataires de crédit-bail, qui contribuent aux capacités et à l’esprit de la banque.

En outre, nos aspects financiers constituent la base d'une coopération constructive et mutuellement bénéfique entre les banques russes et les sociétés de leasing.

Problèmes de nutrition et d’évaluation

Indépendamment de ce qui précède, la société de leasing est immédiatement acceptée par la banque en tant que dépositaire, ce qui vient contre des centimes bancaires et doit être valorisé, ou plutôt, apparemment, évalué. Les problèmes du bili ont été pertinents à l'heure de Dokrizov, si le linzing est à un rythme fantastique (tableau 2), les survivants les plus pertinents de la Criset Stani et les rives du bilia toutes les pommes de terre sont les plus pertinentes.

Tableau 2. Croissance du marché du crédit-bail 2005-2008 (milliards de RUR)

Les problèmes liés à l'évaluation des sociétés de leasing proviennent de l'absence d'une méthodologie d'évaluation bien établie comme celle-ci. Parmi les banques, il n'y a pas non plus de similitude avec cette nourriture. Bien qu'il n'y ait aucune inquiétude quant à l'évaluation de la société de leasing, d'autres, en revanche, font rapport sur la société de leasing, respectant le fait que même sans rembourser les prêts à temps, d'autres empruntent un chemin dangereux concernant le les prix sont basés sur l'analyse de la mine transmise et l'analyse de sa liquidité à long terme.

Standard russe aspect comptable- le document principal et l'ensemble des informations sur l'entreprise - les évaluations alimentaires comportent une liste de saletés, qui est la même pour une société de leasing, mais, par exemple, pour une usine de laminage de tuyaux. Bien que, comme nous le comprenons, ces entreprises ne soient pas seulement différentes, mais conceptuellement différentes. Les bailleurs peuvent offrir aux clients différents points de vue leasing, qui se reflètent de différentes manières dans importance financière. Les indicateurs significatifs pour d'autres entreprises lors du leasing peuvent également servir de ligne directrice pour les banques à l'avenir. Apparemment, la plupart des bailleurs sont conscients de la faible part du capital et du coût important de la dette extérieure, et les indicateurs de chiffre d'affaires et de bénéfice net peuvent changer en fonction du calendrier des revenus de la société de leasing et des spécificités de la forme comptable des avances. Tout cela oblige les banques à étudier en détail la structure et les obligations des flux de centimes des propriétaires-bailleurs, ainsi que la dynamique dans le temps, et parfois dans le temps. Je suis désolé, RAS cache peut-être d'autres surprises.

Ainsi, l'essentiel pour l'activité de crédit-bail selon la RAS de fin 2008 à début 2009 était les particularités du développement de nouvelles opérations de crédit-bail à partir de l'entrepôt de change. Dans le cadre du taux de change standard russe, les bailleurs sont tenus de réévaluer au taux exact toutes les créances et les taux de change. Toutefois, les biens loués doivent être présentés en roubles et ne sont pas réévalués en devises étrangères. En conséquence, en raison de la baisse des taux de change, les sociétés de leasing, qui avaient dans leur bilan de petites transactions en devises importantes, ont été confrontées à un déséquilibre important entre la balance des passifs et des actifs - des excédents et des retraits évidents. , le destin sait qu'il existe un solde clairement excédentaire.

La pâte de change RAS est particulièrement inacceptable car elle peut bloquer l'accès aux prêts bancaires et affecter négativement l'évaluation de la société de leasing par la banque. Le bilan du déposant incite (évidemment) la banque, qui fonctionne sur la base du RAS, à se réserver une réserve contre une nouvelle dette, éventuellement même si le déposant contracte un emprunt pour un grand projet de leasing. Ceci, à son tour, est indiqué par le prix des centimes (prêt) pour la société de leasing en fin de compte. Le bilan des banques riches, surtout en période de crise, est un facteur d’arrêt certain et un moteur de retrait du crédit. Nareshti, qui est riche contrats de crédit Ils offrent la possibilité d'un décaissement préalable du prêt, ce qui signifie que l'actif net du propriétaire diminuera jusqu'à une valeur minimale. Cependant, si la société de crédit-bail est en mesure de transmettre sa confiance à la banque et de confirmer la réception des fonds, le processus de confirmation et d'explication peut être retardé de manière déraisonnable et conduire à l'échec du projet de crédit-bail.

Avant de parler, l'ISFZ a aujourd'hui un problème de change, mais, d'une part, l'importance de l'ISFZ peut être limitée à quelques sociétés de leasing russes et, d'autre part, l'ISFZ, au sens réglementaire, ne peut pas servir de confirmation sans ambiguïté de la stabilité de l'actualité bancaire du bailleur. En d’autres termes, il n’est pas facile d’obtenir des prêts en raison de la bonne publicité accordée à l’ISFZ entre les mains des monnaies, alors que l’économie russe ne se relance pas et que les investissements dans les principales méthodes de production ne sont pas renouvelés. J'aimerais croire que jusqu'à ce jour heureux, les processus d'interaction entre banques et bailleurs, nettoyés et anoblis par la crise (mutuellement, le besoin de savoir), seront de nature systémique, fondés sur les principes offensifs d'avant-voyage. .

Tout d'abord, la société de leasing n'est pas considérée uniquement comme une société de refinancement et comporte un certain nombre de risques supplémentaires qui y sont associés, mais plutôt comme un intégrateur complexe de projets d'investissement qui apportera ses preuves et ses services à la protection du rizikiv.

En d’autres termes, les sociétés de leasing amélioreront leurs modèles de planification financière et de gestion. penny flux Et nous deviendrons nous-mêmes des prêteurs professionnels.

Troisièmement, les établissements de crédit devraient passer à la pratique d'une évaluation globale d'un projet de crédit-bail, les risques et les modalités de leur clôture ne se concentrent pas uniquement sur la société de crédit-bail, mais uniquement sur leurs clients, ou sur la mine, mais sont répartis et, évidemment , ils sont fermés en fonction des spécificités du projet lui-même, pense Yogo. La mise en œuvre de ce principe réside dans le développement par les acteurs du marché du leasing de méthodes mutuelles et agréables d'évaluation des projets, y compris opérationnels, comme par exemple faciliter l'accès non seulement aux prêts ponctuels pour les projets de grande envergure, mais aussi aux lignes de crédit. dans le cadre de la normalisation des fonds et s'il vous plaît.

Entrer

Le bail est un accord dans lequel le bailleur s'engage à obtenir du vendeur désigné par lui le pouvoir indiqué par le bailleur et à donner le bail au propriétaire moyennant des frais de temps à autre aux fins de location et de location de la propriété du propriétaire.

L'objectif est de décrire les participants au leasing comme des sociétés de leasing indépendantes, elles-mêmes : caractéristiques de la banque, caractéristiques de la compagnie d'assurance, caractéristiques de la société de courtage.

Banque en tant que participant à la location de terrains

Les opérations de location sont des opérations fondées sur la location d'actifs non courants pour une durée longue durée selon la méthode de leur propre subvention financière. Les actifs non courants comprennent les biens immobiliers, les biens immobiliers, la propriété, moyens de transport, droits du pouvoir intellectuel

Dans le domaine du crédit-bail, le rôle des banques se développe. La part de la banque peut être directe, puisqu'elle construit directement des voitures et les possède en même temps, ou indirecte, par exemple versée aux sociétés de leasing. Et ici, la banque joue le rôle de maître de poste du prêt.

Dans une opération de leasing classique, trois personnes interviennent : le bailleur, le propriétaire loueur et le propriétaire (vendeur de l'immeuble). La banque commerciale agit en tant que bailleur et l'opérateur de crédit-bail est l'entreprise. différentes formes autorités, postachalniks myna - yogo vyrobniki, postachalnitsko-zbutov, organisations commerciales et autres - vlasniki myna.

Le mécanisme de location des terres est offensant. Le propriétaire soumet une demande à la banque pour acheter la propriété. La banque s'enquiert de l'efficacité de paiement du bailleur et de l'efficacité du terrain loué. Après cela, la banque connaît le propriétaire de la poste et achète la propriété. Un contrat de location est établi entre la banque et le bailleur. Lors du renouvellement du terrain loué, le bailleur paie un loyer qui comprend l'amortissement, le remboursement du prêt et une caution pour le prêt.

Avantages des banques participant aux opérations de crédit-bail :

• 1. expansion des opérations bancaires et augmentation du nombre de clients,
• 2. réduire le risque de frais dus au non-paiement du client,
• 3. la dépréciation et l'amortissement de la mine louée ne sont pas soumis à un loyer et peuvent constituer un coût pour l'achat d'une nouvelle mine,
• 4. le montant du loyer de la voie louée dans le cadre du crédit-bail peut être supérieur, inférieur taux d'intérêt pour les prêts à long terme, qui ont la même durée.

Banque centrale Fédération Russe(Banque de Russie)
Service de presse

107016, Moscou, st. Néglinn, 12 ans
www.cbr.ru

Une licence pour effectuer des opérations bancaires a été obtenue auprès de JSC "Kranbank"

La Banque de Russie, par arrêté du 13 décembre 2019 n° OD-2850, a obtenu une licence pour les opérations bancaires de la Kranbank Joint Stock Company JSC Kranbank (enregistrement n° 2271, station de métro Ivanovo, désormais Kranbank). Sur la base du montant des actifs, l'organisme de crédit occupe la 204e place en système bancaire Fédération Russe 1 .

La Banque de Russie, saluant cette décision, est conforme aux paragraphes. 6 et 6.1 parties du premier art. 20 de la loi fédérale « sur les banques et les activités bancaires » 2 Je suis désolé de dire que Kranbank :

- autorisant la violation des réglementations de la Banque de Russie dans le domaine de la prévention de la légalisation (détournement) des revenus volés par des méthodes malveillantes et du financement du terrorisme. L'établissement de crédit a soumis à l'organisme habilité des informations erronées concernant les opérations soumises au contrôle obligatoire de responsabilité ;- effectuer des opérations présentant des signes de retrait d'actifs ;

- en réduisant le montant des réserves nécessaires pour d'éventuelles dépenses. Sur la base de l'évaluation de la Banque de Russie, une réflexion adéquate sur la solidité financière de l'établissement de crédit des risques acceptés entraînera une réduction significative (plus de 45 %) du capital et, par conséquent, une base d'action claire pour toute approche. éviter l'impossibilité (faillite), qui crée une menace réelle pour les intérêts des créanciers et des déposants ;

- avoir violé les lois fédérales qui réglementent les activités bancaires, ainsi que règlements La Banque de Russie, en relation avec le régulateur, a stagné à plusieurs reprises au cours des 12 mois restants au bon point d'entrée, tout en introduisant un taux de change pour les revenus des personnes physiques.

Lors de l’inspection, la Banque de Russie a révélé la valeur d’une partie importante des actifs de la Kranbank. Un ordre a été envoyé à l'adresse de l'établissement de crédit avec des instructions pour une évaluation adéquate des risques acceptés et l'évaluation de la valeur de ses biens réels. état financier.

Kranbank a effectué des paiements importants, ce qui montre des signes de libération d'actifs derrière les contrats de location établis. L'esprit des clients visés était de nature non marchande et obligeait l'établissement de crédit à effectuer des paiements anticipés, le risque des actifs loués étant parfois plus élevé. Les informations sur les opérations effectuées par l'établissement de crédit montrent des signes d'activités criminelles profondes, directement de la Banque de Russie aux forces de l'ordre.

Kranbank se voit confier la gestion du temps à la Banque de Russie 3 , qui est la période jusqu'à la reconnaissance du droit de concurrence 4 le nom du liquidateur 5 . Le renouvellement de l'importance des autorités actuelles de l'organisme de crédit selon les lois fédérales a été réduit.

La société d'État « Agence pour l'assurance des dépôts » (ci-après dénommée l'Agence), en tant qu'investisseur pour participer aux démarches visant à prévenir la faillite de JSC CB « Solidarnist », a reçu JSC « Zarubizhenergoproekt » en collaboration avec Kranbank. Dans le cadre des licences pour effectuer des opérations bancaires délivrées à Kranbank, JSC Zarubizhenergoproekt a rempli les fonctions d'investisseur dans le cadre du plan de participation de l'agence au point d'entrée actuel de la banque. La direction d'AT KB "Solidarnist" est indépendante.

Informations pour les investisseurs : Kranbank participe au système d'assurance-dépôts, les montants des dépôts seront donc restitués aux déposants. 6 le montant présente un excédent de fonds de 100 % et pas plus de 1,4 million de roubles au total par déposant (avec la réglementation de l'augmentation du montant des dépôts).

Le paiement des cautions est assuré par l'Agence. Des informations détaillées sur la procédure de paiement peuvent être obtenues par les déposants à la hotline de l'Agence (8 800 200-08-05), ainsi que sur le site Internet de l'Agence sur Internet ( https://www.asv.org.ru/ ) dans la rubrique « Assurance des dépôts / Événements d’assurance ».

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1 Pour information au 12/01/2019.

2 La décision de la Banque de Russie a été adoptée dans le cadre de l'organisation de crédit non conventionnelle des lois fédérales qui réglementent les activités bancaires, ainsi que des actes réglementaires de la Banque de Russie, des violations répétées au cours de la même période en raison des actes réglementaires de la Banque en Russie, on les a déjà vus Loi fédérale"Sur l'opposition à la légalisation (détournement) des revenus volés de manière malveillante et au financement du terrorisme", avec la protection contre la stagnation répétée sur la même période, transférée par la loi fédérale "sur la Banque centrale de la Fédération de Russie (Bank Ros ii)", en tenant compte des preuves d'une menace réelle pour les intérêts des créanciers et des déposants.

3 Soumis à l'arrêté de la Banque de Russie du 13 décembre 2019 n° OD-2851.

4 Sous réserve des articles 127 et 189.68 de la loi fédérale « sur l'impossibilité (faillite) ».

5 Sous réserve de l'article 23.1 de la loi fédérale « sur les banques et l'activité bancaire ».

6 Déposants - tsé individus physiques, ils auront aussi un travail activités commerciales(Entreprises individuelles), ainsi que personnes morales, incluses dans les petites entreprises conformément à la loi fédérale « sur le développement des petites et moyennes entreprises dans la Fédération de Russie ».

Une partie importante des sociétés de leasing en Russie ont été créées en tant que filiales de banques. Rares sont celles qui sont devenues par la suite des sociétés indépendantes, au lieu d'avoir acquis une indépendance formelle ; la plupart des sociétés de crédit-bail ne sont plus strictement liées à la banque, ce qui nécessite un engagement important de ressources de crédit. Ces fonds sont directement transférés sur la voie supplémentaire, qui est remise aux loueurs (clients) sur la base d'un crédit-bail. Pour assurer un développement rapide de l'activité, les sociétés de leasing utilisent des actifs loués, et ainsi les sociétés de leasing dépensent pour la catégorie des clients des établissements de crédit.

L'avocat du directeur général de la société "Lokat Leasing Russia", Dmitro Shabalin, a parlé à "BO" des deux principales formes de coopération entre les sociétés de leasing et les banques. Persha - si les banques sont la principale source de coûts de crédit pour les sociétés de crédit-bail. Cela est vrai pour les deux sociétés, y compris les filiales de banques et les bailleurs indépendants. Une autre forme d'investissement est la réception par un établissement de crédit de ses clients pour une société de leasing. Un schéma de fonctionnement similaire est typique pour les acteurs du marché de la location financière, comme par exemple les dons bancaires. "Toutes les sociétés de leasing "bancaires" ont au moins la moitié de leur portefeuille de clients auprès d'un établissement de crédit", explique Dmitro Shabalin.

Parallèlement, au niveau de l'indépendance de la filiale de leasing, la banque mère peut protéger le bailleur des services supplémentaires: administration des postes, vérification des clients potentiels, accompagnement juridique. Dans certains cas, l'établissement de crédit agit en qualité de client de leasing pour la société de leasing. Ce qui est le plus précieux ici, c'est l'exploitation du crédit-bail automobile et la propriété informatique bancaire.

Type de prêts avant introduction en bourse

« Parmi toutes les options disponibles pour le financement, la première place est évidemment le prêt bancaire direct », explique Dmitro Shabalin (« Lokat Leasing Russia »). "Cependant, c'est l'ampleur des exigences imposées à la Banque de Russie." La banque peut prêter à un client pour un montant qui n'excède pas 25 % du capital de l'établissement de crédit. Une fois cette limite dépassée, les banques et sociétés de leasing devront recourir à d’autres modes de financement. La solution pourrait être la fragmentation des activités de crédit-bail subsidiaire, la création d'un groupe entier de sociétés de crédit-bail filiales, ainsi que l'organisation de prêts syndiqués et l'émission de titres de valeur. Les banquiers disposent également d'autres moyens de trouver de l'argent pour le bailleur, par exemple en entrant sur les marchés boursiers, en participant à la préparation de programmes de titrisation, en organisant une introduction en bourse. Selon les représentants de la société de leasing "Centre-Capital", le plus souvent pour une société de leasing de taille moyenne, la banque agit comme un conseiller financier indispensable et un assistant dans l'organisation de la réception des financements. Je prépare des CLN (Credit Linked Notes, Euro-obligations-billets de crédit.- Note "BO").

Selon le directeur financier de la société « VKM-Leasing » Denis Makhov, les programmes de factures et les positions obligataires sont particulièrement pertinents pour les entreprises indépendantes ou à croissance rapide, qui ne sont pas soutenues par des institutions financières et où il n'y a pas de pression significative de la part du côté du vibrateur. Par exemple, étant donné qu'au stade initial de développement, la société VKM-Leasing achetait activement pour soutenir la société Ruzkhimmash, afin de maintenir le rythme de développement actuel, la société de leasing devra entrer en bourse.

Crédit leasing – une comparaison des points forts et des points faibles ?

Les dirigeants des sociétés de crédit-bail s'accordent à dire que les prêts bancaires sont privés de l'un des moyens les plus populaires de gagner de l'argent, mais ils diffèrent dans leur évaluation de l'importance pour les entreprises d'acquérir des prêts. «En tant qu'entreprise de marché, nous aurons devant nous des prêts bancaires pour financer les projets de crédit-bail en cours de réalisation», chante Pavlo Korzhavin, directeur financier de la société Globus-Leasing. Denis Makhov (« VKM-Leasing ») apprécie que les prêts bancaires soient façon traditionnelle gagner des commissions pour les sociétés de leasing grâce à la sécurité financière. « Les positions ou le remplacement des lignes de crédit sont un élément évolutif dans le développement de toute société de leasing », explique l'expert. Si une entreprise choisit de fixer une limite par une banque partenaire, soit elle s’attend à quelque chose d’autre qui, en règle générale, n’est pas prévu, soit elle cherche à financer autre chose. C'est une étape inévitable, puisqu'il faut remplacer les prêts reçus et faire respecter les limites bancaires établies. Pour que la mère puisse se développer, les sociétés de leasing doivent utiliser toute la gamme des instruments financiers pour obtenir des avantages de position (effets, obligations, titrisation, introduction en bourse).

Les experts diffèrent dans leurs estimations de la part des prêts bancaires parmi la grande majorité des sociétés de leasing, mais la plupart d'entre elles sont dues au fait que ce chiffre ne descend pas en dessous de 60 %. Selon le directeur financier de Scania Leasing, Oleksandr Ryabchinsky, les prêts bancaires constituent la principale source de financement des sociétés de leasing russes et atteignent jusqu'à 90 % de la majorité des sociétés de leasing. Bien sûr, c’est de votre faute, dit l’expert. Pour certaines entreprises, généralement affiliées à des agences gouvernementales, le capital statutaire ou les positions obligataires peuvent faire partie du financement.

Le directeur financier de la société "Stone-XXI" Volodymyr Panibratets a davantage de flux dans les notes. Il est important que la part des prêts soit proche de 80 % au titre de l'obligation légale de financement de position des sociétés de leasing. Et Dmitro Shabalin (« Lokat Leasing Russia ») parle d'une part encore plus petite de la situation - 60 % en raison de l'obligation de constituer des sociétés de leasing passif. L'expert en protection indique que le règlement coûte quelques centimes (paiements anticipés des propriétaires de crédit-bail, prêts commerciaux des propriétaires de postes, Vlasni Koshti bailleur) jouent un rôle beaucoup moins important.

Statistiques sur le mot "leasing"

Les trafiquants de drogue russes détiennent le ZMI pour les 10 années restantes

Les prêts sont populaires et indisponibles

Sur le marché du crédit-bail, on parle souvent de ceux qui n'ont pas d'alternative aux prêts bancaires - obligations ou titrisation des demandes des clients. Il est encore impossible pour les bailleurs fortunés, notamment les petites entreprises, de maîtriser de telles méthodes de cessation de financement. Si vous n’avez pas une cote de crédit client élevée, vous ne pouvez pas trouver de spécialistes pour vous rendre service. Le prêt bancaire n’est donc pas le moins cher (le prêt moyen est disponible à 14%), mais c’est un moyen simple et accessible de gagner de l’argent.

De l'avis des représentants de la société Centre-Capital, il est peu probable que la situation change et, dans un avenir proche, elle préservera sa popularité. Même s’ils ne se soucient pas de la même émission d’obligations – ce n’est pas une nouvelle façon d’obtenir de l’argent, le nombre de sociétés de leasing qui ont émis des documents d’une telle valeur est aujourd’hui très faible. Dmitro Shabalin (Lokat Leasing Russie) apprécie également qu'il n'y ait pas de réelle réduction des prêts bancaires accordés aux sociétés de leasing. Tout d'abord, il n'y a tout simplement aucun moyen de les remplacer, surtout compte tenu de la croissance constante du marché du leasing, et pour les sociétés de leasing, c'est le moyen le plus simple de gagner des coûts de positionnement. En d’autres termes, les riches banques russes ont aujourd’hui un réel problème pour distribuer leurs grosses sommes d’argent, et le crédit-bail constitue une option fiable pour leurs investissements.

Cependant, les prêts bancaires aux sociétés de leasing ne sont pas toujours faciles. Bien entendu, il est plus simple d’éliminer la position des sociétés de crédit-bail captives. Et du propriétaire à la banque il y a un bailleur indépendant, le processus de récupération de la position devient beaucoup plus compliqué. Tous les organismes de crédit n'évaluent pas correctement les sociétés de leasing, en essayant de lier les contrats financés à tout type de financement. Par conséquent, le nombre de banques prêtes à prêter pour des opérations de crédit-bail est limité, ainsi que les obligations que les sociétés de crédit-bail peuvent recevoir. Cela est lié non seulement aux échanges avec les banques, mais aussi aux avantages territoriaux. Par exemple, de nombreux établissements de crédit sont susceptibles de considérer que le bailleur ou le client sera remboursé dans une autre région.

Il faut expliquer les « caprices » des banquiers. «Les réglementations qui régissent le travail des banques ne sont pas entièrement adaptées à l'esprit des activités de crédit-bail», explique Denis Makhov («VKM-Leasing»). "Zokrema, une analyse de coefficients utilisée pour les prêts aux entreprises industrielles, ne peut pas être utilisée pour les sociétés de crédit-bail." Malgré le fait que le bailleur présente un nombre croissant d'indicateurs, les banques, s'appuyant sur la réglementation, placent l'entreprise dans la catégorie des clients à haut risque et de faible classe, avec tous les avantages (taux majorés, conditions financières réduites).

Si l’on ne prend pas en compte le fait que le cadre réglementaire est incomplet, les banques ont encore du mal à prendre des décisions concernant l’octroi d’un prêt au bailleur « de côté ». En cas de non-paiement du poste, il sera aisé de contacter la filiale. Et une organisation tierce ne peut absolument pas se dire qui est le client, en vertu du contrat avec lequel il y avait une disposition. « Le principal problème lorsqu'on prête aux bailleurs est le niveau de risque de crédit », explique Dmitro Shabalin (Lokat Leasing Russia). Même si la société de leasing elle-même ne génère pas de revenus suffisants pour rembourser le prêt bancaire, c'est l'opérateur de leasing qui fait le travail. Par conséquent, sur la base de la position de la société de leasing, la banque accepte à la fois le risque de crédit du bailleur principal et le risque du propriétaire final du coût - le propriétaire du crédit-bail. "Dans le cas de petites propriétés louées, l'analyse par la banque du propriétaire du crédit-bail est économiquement inefficace - ce qui réduit la possibilité de financer de telles propriétés", explique Volodymyr Panibratets ("Stone-XXI"). «En outre, les établissements de crédit extorquent parfois les garanties du bailleur, ce que les autres ne sont pas disposés à faire.» Cependant, cette approche scrupuleuse des banquiers porte ses fruits. «Pour l'instant, la part des prêts douteux dans le secteur du crédit-bail russe est nettement inférieure à la part des prêts bancaires problématiques dans d'autres pays», explique Dmitro Shabalin.

Un autre défaut grave dans l'octroi de prêts aux bailleurs tiers pour les banques, selon les propos de la défenseure de la directrice générale de la société Expo-Leasing, tante Shulga-Morskaya, est le manque de perspicacité des propriétaires de crédit-bail. Cela signifie que la banque examine et évalue soigneusement les projets de demande de prêt et est tenue de fournir un grand nombre de documents tant au bailleur qu'au bailleur. Et l'axe d'Oleksandr Ryabchinsky (« Scania Leasing ») souligne que la principale complexité réside dans la taille et la taille de la société de leasing. Plus l’entreprise est grande et importante, plus les banques seront en mesure de la promouvoir. Et les petites entreprises devront travailler dur pour apporter leur confiance à la banque. En outre, selon les propos du directeur financier de la société de leasing « Karkade » Oleksiy Smirnov, les sociétés de leasing qui ne font pas partie des groupes bancaires et industriels, lorsqu'elles sont reçues ressources financières par l'intermédiaire de la banque, en raison de la présence d'une entreprise concurrente dans sa structure, ce qui crée parfois une situation très compliquée.

Droits d'un banquier d'investissement

En règle générale, les sociétés de leasing spécialisées dans le crédit-bail ne disposent pas de personnel comptable, par exemple pour organiser l'émission d'obligations nationales et d'euro-obligations. Ces sociétés de leasing sont souvent en concurrence avec les banquiers. Les banques elles-mêmes peuvent proposer telle ou telle initiative. De plus, le bailleur ayant des liens étroits avec la banque, le champ d'activité s'élargit. Par exemple, sur la base de recherches scientifiques Banque d'investissement"KIT Finance" et sa filiale de leasing "Magistral Finance", ainsi que les sociétés "Investment Partner" et "United Investors", ont été mises en place à la satisfaction de la titrisation des leasings d'ovih crop'yazan. Vaughn a permis au bailleur de retirer une importante dette de frais - 12,57 milliards de roubles au meilleur intérêt (à 7,875 % du total). L'objectif principal de ce programme est de regrouper les exigences relatives aux contrats de location en un seul pool (package). zaliznytsia, puis les revendez à une société étrangère à vocation spéciale - Red Arrow International Leasing PLC, qui agira en tant qu'émetteur de l'obligation.

Comme l'a déclaré Kostyantin Yakovlev, directeur général de la société de leasing Magistral Finance, il existe une petite structure complexe, tout comme le processus de titrisation des actifs, qui en soi est important et coûteux. Il existe de nombreux rôles dans ce monde : initiateur, agent de service principal et suppléant, souscripteur, gardien. Grosshima, conseillers juridiques, agent payeur, agence de notation. Il est peu probable que Magistral Finance puisse organiser l'émission de titres sans le soutien de la banque d'affaires mère. Cependant, l'établissement de crédit lui-même a initialement considéré le leasing comme une option de financement structurel. Selon les propos du directeur attentionné de KIT Finance Bank Maxim Tsiganov, il était important de connaître son organisation nouveau segment marché, de vin zmig bi reponovat produits structurels yak Banque d'investissement. Ce serait une bonne idée de soutenir la filiale de leasing avec des injections de liquidités et de l'aider à extraire des fonds supplémentaires pour le développement à bas prix et pour une durée triviale. À cette fin, le système de titrisation des cultures en location est adapté.

La route vers un avenir radieux

L'infection sur le marché russe du crédit-bail par des sociétés indépendantes s'est accrue et il y a moins de bailleurs « bancaires ». Cependant, cela n'affecte pas l'importance et le développement de la modernisation des sociétés de crédit-bail et des banquiers. La société "Centre-Capital" respecte le fait que les sociétés de leasing ont un taux d'intérêt croissant sur les banques à mesure que le nombre de clients tend à augmenter. En plus de la croissance du marché du crédit-bail, il y a des clients et des employés formidables. En règle générale, ce bailleur s'adresse à l'établissement de crédit non pas les mains vides, mais avec ses clients, qui pourront à l'avenir commencer à traiter avec la banque elle-même.

Pavlo Korzhavin (Globus-Leasing) prévoit que les procédures de prêt pour les sociétés de leasing seront bientôt simplifiées. À cet égard, le développement de l’approche de notation est nécessaire. Par ailleurs, les banques participent activement à l'organisation des émissions obligataires des sociétés de leasing.

Tetyana Shulga-Morska (« Expo-Leasing ») apprécie que les sociétés de leasing organisent des projets plus complexes qui nécessitent une coopération étroite avec la banque prêteuse et un travail approfondi avec l'organisation du financement. Pour les bailleurs qui traitent avec plus d'une institution financière à la fois, le monde des affaires en croissance élargira la liste des banques partenaires, ce qui entraînera une plus grande concurrence entre les établissements de crédit pour le prix des projets de location.

En ce qui concerne les instruments alternatifs pour obtenir des financements, les experts du « BO » étaient également sur la même longueur d'onde. Ils respectent le fait qu'un grand nombre de bailleurs attendent l'aide des banques pour placer leurs effets et obligations, et l'intérêt des sociétés de leasing réside dans la nouveauté et la promesse directe pour eux - la titrisation, ainsi que l'entrée sur le marché par le biais d'une introduction en bourse. augmenter considérablement.

Les partenaires

Problèmes auxquels est confronté le développement des sociétés de leasing et des établissements de crédit :

• des conditions de crédit courtes ;
• échange jusqu'à la limite de crédit par employé ;
• demande de transfert de chiffre d'affaires auprès de la banque ;
• il est possible de localiser le bien loué dans la même région que la banque ;
• une garantie supplémentaire pour l'objet du crédit-bail, y compris les garanties du propriétaire du crédit-bail ;
• la nécessité d'une analyse par la banque de leasing ;
• Il est possible de synchroniser l'échéancier de paiement du leasing et l'échéancier de remboursement du prêt ;
• les modalités d'enregistrement d'une position de prêt d'investissement, de financement de projet et de dépenses d'investissement déductibles ;
• échange de crédits à court terme contre un fonds de roulement supplémentaire.

", "Leasing - Démarrage des PME", "Leasing - Grands Esprits".

Pour ces produits, les sociétés de leasing peuvent retirer le financement pour l'ajout d'éléments loués via un transfert ultérieur du crédit-bail vers les PME. Pour des raisons de sécurité, les articles loués sont transférés à l'avant-poste avec une remise de 40 % sur le contrat de fourniture. Dans ce cas, les objets loués peuvent être assurés par une compagnie d'assurance fiable, dont la cote de fiabilité actuelle n'est pas inférieure à :

• « B » correspond à la cote de fiabilité des compagnies d'assurance Expert RA ;
• ruA selon l'échelle nationale est conforme à la notation des compagnies d'assurance Standard & Poors ;
• « BBB(rus) » à l'échelle nationale est conforme à la notation de solidité financière des compagnies d'assurance par FitchRatings ;

La part des objets loués attachés (à la fois la PME concernée (propriétaire du leasing) et/ou la société de leasing) n'est pas inférieure à 30 % (pas moins de 20 % pour le produit de leasing « Leasing – Tsoliovy ») dans le montant de la fourniture. accord (achat – vente).

Pour participer à la location du produit « Leasing - Start PME », vous pouvez également demander des crédits qui ont été saisis par les PME concernées dans le cadre des programmes fédéraux/programmes des sujets de la Fédération de Russie pour soutenir les entrepreneurs-épis (comme les programmes désignés permettent cette possibilité).

Procédure de sélection des sociétés de leasing

1. La société de leasing vérifie son identité de manière indépendante des cerveaux dans la sélection de partenaires, tels que des sociétés de leasing, pour le programme de soutien financier aux PME .
2. Après avoir sélectionné la société de leasing, la société de leasing remplira la demande de prêt jusqu'à ce qu'elle soit sélectionnée produit de location elle le donne immédiatement à JSC "SME Bank" un ensemble de documents nécessaires.
3. AT « Banque PME » effectue une analyse de la société de leasing pour vérifier l'adéquation des personnes sélectionnées pour participer au Programme, évalue leur situation financière et détermine le montant de la limite de prêt.
4. AT « MSP Bank » fournit des informations à la société de leasing sur la possibilité de participer au Programme et des informations sur la limite établie.
5. Après s'être séparée de la société de leasing, JSC « SME Bank » conclut un accord de crédit et de garantie avec la société de leasing.

Pour envisager la participation au programme gouvernemental de soutien financier aux PME, les sociétés de leasing sont responsables de la sélection des esprits.

La décision restante concernant la participation de la société de leasing au programme gouvernemental de soutien financier aux PME est acceptée par JSC "SME Bank" pour une évaluation complète de la situation financière et de la réputation de l'organisme de crédit-bail. Idem avec les documents internes de JSC "SME Banque". Cette évaluation est réalisée pour différents types de sociétés de leasing pour leurs avantages les plus importants.

JSC « Banque PME » se réserve le droit d'inclure un organisme de crédit-bail dans la participation au programme gouvernemental de soutien financier aux PME, ou de réduire la participation d'un organisme de crédit-bail au programme, si un facteur financier ou non financier est identifié. nature, qui, de l'avis de JSC SME Bank, peut être liée à solidité financière société de crédit-bail, ou supporter des risques de réputation pour la société d'État « Banque pour le développement et l'activité économique extérieure (Zovneshekonombank) ».

Le soutien est de nature ciblée, dans le cadre de cette JSC "Banque PME" assure le contrôle de la fourniture de sociétés de leasing aux sujets PME avec un mécanisme de leasing différent, comme le mécanisme à distance (basé sur la visibilité des documents, qui est fournie par sociétés de leasing), ainsi que visiter les lieux où les sociétés de leasing et les PME exercent leurs activités financières et gouvernementales.